Thường thì những người về hưu sẽ có số tiền dư thừa trong ngân hàng. Nhiều hơn những gì họ cần cho trường hợp khẩn cấp. Và trong một số trường hợp nghiêm trọng, họ có tất cả tiền trong ngân hàng vì họ không cảm thấy thoải mái khi đưa nó vào danh mục đầu tư liên quan đến cổ phiếu.
Kết quả là họ có thể trải qua những năm tháng vàng son chật vật để có đủ thu nhập để sống một cuộc sống thoải mái.
Một giải pháp khả thi - đặc biệt đối với những người về hưu trong khung thuế trung bình - là xem xét các quỹ trái phiếu miễn thuế chất lượng cao hơn, ngắn hạn hơn. Bằng cách này, thay vì đổi mới những đĩa CD thường là một hoặc hai năm mỗi năm cho phần còn lại của cuộc đời, họ có thể có được thu nhập sau thuế tốt hơn nhiều.
Trái phiếu đô thị - hay gọi tắt là trái phiếu đô thị - cung cấp một cách mà các tiểu bang hoặc thành phố tự quản có thể vay các khoản tiền họ cần để tài trợ cho một dự án công trình công cộng và khoản lãi mà họ trả cho các nhà đầu tư mua vào chúng được miễn thuế liên bang. Chủ sở hữu có thể nợ một ít thuế của tiểu bang nếu quỹ sở hữu trái phiếu phát hành bên ngoài tiểu bang của họ, nhưng thuế thu nhập của cùng tiểu bang luôn được nợ trên lãi suất CD, vì vậy điều này sẽ không loại bỏ lợi thế của người dân so với CD.
Điều đầu tiên cần hiểu về trái phiếu địa phương miễn thuế là không giống như tiền gửi trong ngân hàng, chúng dao động và có xu hướng ngược lại với lãi suất. Ngoài ra, họ không được FDIC bảo hiểm.
Tuy nhiên, có những chiến lược để giảm thiểu rủi ro tổng thể đủ để một số người về hưu có thể cảm thấy thoải mái với chúng, và cuối cùng có khả năng được hưởng thu nhập cao hơn. Cách để giảm biến động trong quỹ trái phiếu đô thị là đảm bảo rằng thời gian đáo hạn trung bình của trái phiếu bên trong quỹ là ngắn một cách hợp lý. Ví dụ, Quỹ miễn thuế kỳ hạn trung cấp Vanguard Đô đốc (VWIUX) có thời gian đáo hạn hiệu quả là 5,3 năm. Các kỳ hạn ngắn như vậy có xu hướng khiến biến động giá cổ phiếu của quỹ trái phiếu hầu hết ở mức rất khiêm tốn.
Để minh họa, nếu chúng ta quay trở lại 10 năm qua, quỹ này đã có một năm âm, khi giảm dưới 1,5%. Tất cả các năm khác, nó đều có lợi nhuận dương và tổng lợi nhuận hàng năm trung bình trong 10 năm là 3,88%. Và, không giống như với CD, tiền lãi mà nó tạo ra được miễn thuế. Ngoài ra, mặc dù bản thân quỹ không có ngày đáo hạn cụ thể, nhưng cổ phiếu quỹ tương hỗ có tính thanh khoản, vì vậy người nghỉ hưu có thể bán chúng vào bất kỳ ngày làm việc nào với giá trị thị trường hợp lý.
Để giải quyết rủi ro vỡ nợ (rủi ro mà tiểu bang hoặc thành phố không thanh toán đúng tiến độ), hãy đảm bảo bạn mua một quỹ mà bạn đa dạng hóa hơn hàng trăm trái phiếu đang được lựa chọn và theo dõi bởi một nhà quản lý tiền có kinh nghiệm. Ngoài ra, hãy chắc chắn rằng chất lượng tín dụng trung bình của trái phiếu trong quỹ là AAA, AA và A theo Standard &Poor’s hoặc Moody’s, vì điều này có nghĩa là chúng sẽ có khả năng vỡ nợ cực kỳ thấp.
Quỹ Vanguard tương tự được đề cập ở trên này có hơn 9.000 trái phiếu trong đó, vì vậy, ngay cả khi một người vỡ nợ, trung bình nó sẽ đại diện cho một phần nhỏ số tiền của người về hưu. Và hơn 90% số trái phiếu này được xếp hạng AAA, AA hoặc A.
Điểm cộng lớn của quỹ trái phiếu đô thị miễn thuế ngắn hạn là giải pháp thay thế cho người về hưu đang tìm kiếm thu nhập cao hơn so với CD ngân hàng, nhưng ít rủi ro hơn so với việc đầu tư vào một thứ rủi ro như cổ phiếu.
Để minh họa, hãy giả sử một người về hưu mua đĩa CD ngắn hạn trung bình 1,5% và đổi mới chúng mỗi năm hoặc hai năm trong vài năm qua. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 100.000 đô la ngồi trong ngân hàng, trung bình họ phải trả 1.500 đô la tiền lãi chịu thuế mỗi năm. Nếu người về hưu nằm trong khung thuế 24%, họ sẽ bỏ 24% trong số 1.500 đô la này tiền thuế liên bang, tương đương 360 đô la, để lại cho nhà đầu tư 1.140 đô la tiền lãi sau thuế.
So sánh điều này với việc lấy cùng 100.000 đô la và đưa nó vào quỹ trái phiếu miễn thuế chất lượng cao, ngắn hạn như Quỹ miễn thuế kỳ hạn trung cấp Vanguard đã đề cập ở trên, quỹ gần đây có lợi suất là 2,7%.
Điều này có nghĩa là với 100.000 đô la, nhà đầu tư sẽ kiếm được 2.700 đô la và tất cả đều được miễn thuế liên bang. Trên cơ sở sau thuế thay vì kiếm được 1.140 đô la, người về hưu kiếm được 2.700 đô la và kiếm thêm 1.560 đô la.
Mặc dù cần cân nhắc tất cả những ưu và khuyết điểm, bao gồm cả rủi ro, đối với những người về hưu có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn một chút, đây có thể là một cách để kiếm thêm thu nhập khi nghỉ hưu.
