Sau giai đoạn thử nghiệm đến năm 2020, năm 2021 mang đến nhiều loại thách thức khác nhau cho các nhà quản lý tài sản độc lập (IAM) và Người được ủy thác. Ngoài việc quản lý các rủi ro từ đại dịch, IAM và Người được ủy thác phải đảm bảo rằng họ cũng đưa hệ thống quản lý và quản lý rủi ro của họ bắt kịp tốc độ với các yêu cầu của FINMA, như được nêu trong một loạt các quy tắc mới trong FinIA, FinSA, FinIO và FMIO-FINMA . Bây giờ là lúc để hành động, vì tất cả các quy tắc mới cuối cùng đã được đưa ra và áp dụng, với mảnh ghép cuối cùng của câu đố được FINMA ¹ xuất bản vào tháng 11 .

Nhiều IAM vẫn đang trong quá trình chuẩn bị đăng ký và các tổ chức của họ đã sẵn sàng và FINMA mới chỉ cấp một vài giấy phép cho đến nay, điều này có nghĩa là hầu hết các tổ chức đang phải thực hiện phần lớn công việc. Một số thứ nên có trong danh sách của IAM và Người được ủy thác:

1. Các thỏa thuận quản trị phải được điều chỉnh để đáp ứng các tiêu chuẩn quy định mới :cơ quan quản lý cần hai cá nhân có đủ năng lực, đủ trình độ đào tạo và kinh nghiệm (ít nhất năm năm) trong quản lý tài sản. Những cá nhân này phải duy trì các kỹ năng của họ thông qua giáo dục thường xuyên.
2. Quản lý rủi ro phải là một chức năng độc lập thích hợp: Điều này có nghĩa là có một khung rủi ro được chính thức hóa. Khuôn khổ nên phân loại các rủi ro chính mà IAM hoặc Người được ủy thác phải chịu, cũng như các rủi ro ở cấp độ sản phẩm nếu có. Nó có thể kết hợp các công cụ như bản đồ nhiệt để xác định xem mỗi rủi ro cố hữu là cao, trung bình hay thấp. Nó cũng cần xác định những cơ chế giảm thiểu nào đã tồn tại và do đó rủi ro tồn đọng là cao như thế nào.
3. Xác định IAM hoặc mức độ ưa thích rủi ro của Người được ủy thác :Sau khi xác định được tất cả các rủi ro, IAM hoặc Người được ủy thác cũng cần xác định khẩu vị rủi ro của mình và các Chỉ số rủi ro chính (KRI) liên quan, để được phê duyệt ở cấp cao nhất.
4. Dựa vào cấu trúc kiểm soát nội bộ hiệu quả :Cuối cùng, IAM hoặc Người được ủy thác phải có một cơ cấu kiểm soát nội bộ hiệu quả để đảm bảo rằng tất cả các rủi ro đều được kiểm soát và nằm trong giới hạn khẩu vị rủi ro, đồng thời đáp ứng tất cả các nghĩa vụ pháp lý.

Đáp ứng tất cả các yêu cầu này là chìa khóa để đảm bảo có giấy phép hoạt động với tư cách là người quản lý danh mục đầu tư hoặc Người được ủy thác và được liên kết với các tổ chức giám sát được FINMA phê duyệt. Ngoài các điều kiện rõ ràng về chỗ ở, số vốn tối thiểu và mức quỹ riêng phù hợp, tất cả các sắp xếp tổ chức của ứng viên sẽ được xem xét kỹ lưỡng. Do đó, các đơn xin cấp phép cần có sự chuẩn bị và kiểm tra cẩn thận trước khi nộp, để quá trình này không bị kéo dài hoặc tạo ra những bất ngờ không mong muốn.

Các yêu cầu quản lý rủi ro trong thông thường mới có thể khá khó khăn đối với các cấu trúc nhỏ. Một số công ty có thể muốn xem xét việc thuê ngoài chức năng rủi ro và tuân thủ, trong khi tất nhiên vẫn giữ trách nhiệm chung cho các chức năng này. Một mô hình khác có thể là ủy thác chức năng tuân thủ và rủi ro phó cho một tổ chức bên ngoài, để đảm bảo luôn có sẵn bản sao lưu và có sẵn chuyên môn rộng hơn nếu cần.

Sau khi thiết lập phù hợp, người quản lý tài sản cũng phải đảm bảo rằng tất cả các quy định pháp lý về tương tác của họ với khách hàng, như được quy định trong FinSA, cũng được đáp ứng. Ví dụ, cần phải xem xét kỹ lưỡng việc đánh giá tính phù hợp và sự phù hợp của khách hàng và phân khúc khách hàng. Đạo luật cũng có các điều khoản khác xung quanh việc chăm sóc khách hàng. Các nhà quản lý tài sản có thể lập luận rằng nghĩa vụ minh bạch và chăm sóc khách hàng không có gì mới nhưng quy định khá cụ thể về những gì bắt buộc phải tuân thủ. Điều này cũng đúng để thực hiện tốt nhất các lệnh của khách hàng. Do đó, tất cả các hoạt động của khu vực kinh doanh đáng để xem lại.

Để ngắn gọn hơn, các IAM và Người được ủy thác sẽ cần tập trung vào các thỏa thuận quản trị và quản lý rủi ro để đảm bảo giấy phép, cũng như tiến hành các vấn đề nhằm tuân thủ khuôn khổ pháp lý mới. Với những thách thức mà điều này đặt ra đối với các IAM nhỏ hơn và các tổ chức không quen với việc giám sát thận trọng, tốt hơn là nên bắt đầu giải quyết công việc ngay bây giờ mặc dù đây có vẻ là một giai đoạn chuyển tiếp thoải mái.

Để dễ dàng thực hiện các yêu cầu mới, giảm yêu cầu đối với tổ chức của bạn và hưởng lợi từ nhóm tuân thủ và rủi ro có kinh nghiệm cao, Deloitte đề xuất một dịch vụ mới, linh hoạt và phù hợp với nhu cầu của từng IAM và Người được ủy thác.

¹ FMIO-FINMA được xuất bản vào ngày 12 tháng 11 năm 2020

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -----------------------