Những người chuyên nghiệp ở Phố Wall, cộng đồng nhà phân tích và các nhà đầu tư cá nhân cũng bị ném vào vòng lặp vào năm 2018. Tranh chấp thuế quan của Mỹ với phần còn lại của thế giới, biến động giá năng lượng hoang dã và những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu không chỉ tàn phá thị trường ở nhiều điểm khác nhau mà còn có các chuyên gia rao giảng sự thận trọng khi chúng ta bước vào năm mới. Do đó, các ETF tốt nhất cho năm 2019 sẽ cần phải hoàn thành một số mục tiêu cụ thể.
Thứ nhất, bạn sẽ muốn một số ETF định vị bạn phòng thủ trong khi vẫn cho phép bạn tận hưởng ít nhất một số tăng nếu thị trường đi lên cao hơn bất chấp tất cả những khó khăn mà nó phải đối mặt. Nhiều chuyên gia nhận định thị trường có chỉ số Standard &Poor’s 500 tăng trong năm 2019, nhưng không ai trong số đó là tốt và tất cả chúng đều cảnh báo về nhiều cạm bẫy tiềm ẩn. Cố định danh mục đầu tư của bạn với các quỹ nhấn mạnh rằng mức độ biến động hoặc thu nhập thấp có thể đưa bạn vào vị trí vững chắc bất kể thị trường mang lại điều gì.
Bạn cũng cần phải lưu ý - tổng thể cổ phiếu có thể sẽ chậm chạp, nhưng điều đó không có nghĩa là một số khu vực nhất định của thị trường không thể bùng nổ như nhau. Vì vậy, một số quỹ ETF hàng đầu trong năm tới sẽ tập trung vào các lĩnh vực, ngành công nghiệp cụ thể và thậm chí là các khu vực khác trên thế giới để cố gắng tạo ra hiệu quả hoạt động tốt hơn.
Dưới đây là các ETF tốt nhất để mua cho năm 2019. 19 quỹ này vận hành các trò chơi, từ các rổ đa dạng hóa được đầu tư vào hàng nghìn công ty, đến các danh mục đầu tư tập trung chỉ sử dụng vài chục cổ phiếu để hưởng lợi từ một chủ đề cụ thể. Có các ETF dành cho các nhà đầu tư thận trọng và chấp nhận rủi ro. Và trong khi hầu hết các lựa chọn này là quỹ chỉ số thụ động, thậm chí có một số quỹ ETF sử dụng chất xám của quản lý tích cực có kỹ năng. Hãy xem:
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) - hoặc ít nhất là một số quỹ theo dõi S&P 500 - thường tạo ra hầu hết các danh sách “ETF tốt nhất” trong bất kỳ năm nào. Đó là bởi vì ngay cả những nhà quản lý tiền giỏi nhất trên thế giới cũng gặp khó khăn trong việc đánh bại thị trường.
Báo cáo cuối năm 2017 của SPIVA Hoa Kỳ cho thấy trong năm 2017, 63,08% các nhà quản lý vốn hóa lớn làm kém hiệu quả của S&P 500. Điều đó không tốt và càng ngày càng tệ hơn theo thời gian - 80,56% kém hiệu quả trong giai đoạn ba năm, 84,23% trong 5 năm, 89,51% trong 10 năm và 92,33% trong 15 năm.
Đánh bại thị trường chắc chắn khó hơn nhiều đối với các nhà đầu tư “mẹ đẻ”, những người có thể chỉ dành vài giờ mỗi tháng để kiểm tra các khoản đầu tư của họ… vậy tại sao không chỉ đơn giản là khớp thị trường với VOO hoặc một quỹ tương tự?
Nhưng năm nay, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, $ 131,96). Tại sao? Vì bản thân Vanguard coi đó là lựa chọn tốt hơn cho nhân viên của mình. Vào năm 2018, Vanguard đã loại bỏ Quỹ chỉ số định chế Vanguard (VINIX) theo dõi S&P 500 khỏi 401 (k) và thay thế nó bằng Quỹ chỉ số thị trường chứng khoán tổng thể Vanguard (VTSMX).
“Chúng tôi tin rằng (VTSMX) là đại diện tốt nhất cho thị trường Hoa Kỳ, cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ, trong khi Quỹ chỉ số định chế Vanguard tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn,” một phát ngôn viên nói với MarketWatch trong khi xác nhận một báo cáo của Philadelphia Inquirer về sự thay đổi.
VTI cung cấp khả năng hiển thị cho hơn 3.600 cổ phiếu thuộc mọi quy mô - từ $ 783,4 tỷ Microsoft (MSFT) lên $ 5,8 triệu Pernix Therapeutics Holdings (PTX) - giúp các nhà đầu tư tiếp xúc toàn diện hơn với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Đồng thời, cổ phần của VTI được tính theo giá trị vốn hóa thị trường, điều này có nghĩa là các công ty lớn nhất vẫn có tác động mạnh nhất trong hoạt động của ETF.
Kết quả? VTI hoạt động rất giống với VOO, đánh bại nó một vài điểm cơ bản trong một vài năm, tụt lại phía sau một chút so với những người khác. Đây cũng là một trong những quỹ rẻ nhất mà bạn có thể mua:Đối với chi phí bỏ ra là 0,04%, bạn chỉ phải trả 4 đô la hàng năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư.
Tìm hiểu thêm về VTI tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Như đã đề cập trước đó, các chuyên gia tài chính có nhiều ý kiến về việc năm 2019 có thể diễn ra như thế nào - và không phải tất cả chúng đều màu hồng. Vì vậy, các ETF tốt nhất cho năm 2019 có thể là những quỹ chỉ mất ít nhất.
Tham gia các quỹ ETF có độ biến động thấp, vốn là cuộc thảo luận của Phố Wall trong quý cuối cùng của năm 2018. Các quỹ này nhắm mục tiêu vào các cổ phiếu có xu hướng biến động ít hơn so với thị trường rộng lớn hơn - một đặc điểm quan trọng khi thị trường rộng lớn đang giảm giá. Vấn đề là, những loại quỹ này cũng có thể làm tụt hậu thị trường trên con đường phục hồi của chúng. Nhưng Legg Mason có mức cổ tức cao biến động thấp (LVHD, 29,32 đô la) giúp tạo ra một số khác biệt bằng cách mang lại thu nhập cao cùng với hiệu suất giá ổn định hơn.
Danh mục đầu tư của LVHD bao gồm bất kỳ nơi nào từ 50 đến 100 cổ phiếu không chỉ có độ biến động thấp hơn mà còn có cổ tức cao hơn. ETF sàng lọc một loạt 3.000 cổ phiếu cho các công ty trả “lợi tức cổ tức bền vững tương đối cao”. Sau đó, nó cho điểm cổ phiếu của họ cao hơn hoặc thấp hơn dựa trên sự biến động về giá và thu nhập. Từ đó, nó giới hạn tỷ trọng của bất kỳ cổ phiếu nào khi tái cân bằng ở mức 2,5% và tỷ trọng của bất kỳ ngành nào ở mức 25% (ngoại trừ ủy thác đầu tư bất động sản, không bao giờ có thể vượt quá 15% của quỹ). Các tỷ lệ phần trăm đó có thể di chuyển giữa tái cân bằng khi cổ phiếu tăng và giảm.
Legg Mason Thấp Biến động Cao Cổ tức hiện đang cao nhất ở hai mảng chính ít biến động - tiện ích (26,4%) và mặt hàng chủ lực tiêu dùng (18,2%) - với tỷ lệ nắm giữ hai con số bổ sung trong bất động sản (15,0%) và tiêu dùng tùy ý (10,3%). Những người nắm giữ hàng đầu là những người thuộc các công ty vững chắc như McDonald’s (MCD), Kimberly-Clark (KMB) và công ty điện lực Duke Energy (DUK).
Hiệu quả của chiến lược này như thế nào? Chà, trong quý 4 năm 2018 lộn xộn, quỹ của Legg Mason chỉ mất 5,42% trong khi S&P 500 giảm 13,52%, theo dữ liệu từ Morningstar.
Tìm hiểu thêm về LVHD tại trang web của nhà cung cấp Legg Mason.
Một số chuyên gia thị trường đã lên tiếng thích giá trị hơn tăng trưởng trong năm tới. LPL Financial Research viết, “Chúng tôi kỳ vọng giá trị trong năm 2019 sẽ được hưởng lợi từ đà tăng trưởng kinh tế bắt đầu vào giữa năm 2018, mức định giá tương đối hấp dẫn sau một thời gian tăng trưởng hiệu quả bền vững và quan điểm tích cực của chúng tôi về tài chính.”
Tuy nhiên, trong khi hầu hết các quỹ ETF giá trị đều xem xét các chỉ số như giá trên thu nhập (P / E) hoặc giá trên doanh thu (P / S), thì các nhà đầu tư có thể muốn xem xét một quỹ đầu tư mới nhìn giá trị qua một lăng kính khác. .
“Các trang về ghi nhận doanh thu là 700 trang; 70% S&P hiện báo cáo thu nhập không phải GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung); GE đã in bốn phiên bản khác nhau của EPS không phải GAAP. Vì vậy, nếu bạn sử dụng P / E để so sánh định giá giữa các công ty, điều đó ngày càng trở nên khó khăn hơn, ”Thomas Cole, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Distillate Capital, một nhà quản lý đầu tư giá trị cơ bản có trụ sở tại Chicago cho biết. “Vì vậy, cuối cùng chúng tôi đã giải quyết dựa trên thước đo dòng tiền tự do so với giá trị doanh nghiệp. Cổ phiếu có vẻ rẻ nhất trong số liệu đó nhanh chóng vượt trội so với thị trường. Những cổ phiếu trông đắt nhất có xu hướng hoạt động kém hiệu quả. ”
Quỹ ETF giá trị và ổn định cơ bản của Hoa Kỳ (DSTL, $ 23,60) có một điểm chung với LVHD là cả hai đều được thiết kế để giảm rủi ro. Tuy nhiên, DSTL thực hiện điều đó bằng cách lựa chọn cổ phiếu sử dụng thước đo giá trị nói trên và bằng cách kiểm tra các công ty về sự ổn định lâu dài (bao gồm dòng tiền ổn định và đòn bẩy nợ thấp).
Cole nói:“Rất nhiều lần Phố Wall có xu hướng nghĩ về rủi ro và định giá theo các nhóm riêng biệt. “Bạn có thể chạy các mô hình rủi ro suốt cả ngày, mối tương quan so với cổ phiếu, tỷ giá thay đổi như thế nào, tất cả các loại kịch bản… nhưng hầu hết thời gian các cuộc trò chuyện đó diễn ra mà không có cuộc trò chuyện về việc bạn đang trả quá nhiều cho một thứ gì đó.”
Hiện tại, DSTL đang nặng nhất ở nhóm cổ phiếu công nghệ thông tin (31,9%). Trên thực tế, 7 trong số 10 cổ phiếu nắm giữ lớn nhất là cổ phiếu công nghệ, bao gồm Apple (AAPL), Microsoft và Alphabet (GOOGL). Quỹ cũng có tỷ trọng đáng kể trong lĩnh vực công nghiệp (20,2%), chăm sóc sức khỏe (17,3%) và tùy ý tiêu dùng (12,9%).
* Lợi tức 12 tháng không khả dụng; quỹ ra mắt vào ngày 23 tháng 10 năm 2018.
Tìm hiểu thêm về DSTL tại trang web của nhà cung cấp Distillate Capital.
Các nhà đầu tư từ lâu đã nghe câu ngạn ngữ “đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Các chuyên gia thị trường thường thuyết giảng về các ưu điểm của đa dạng hóa danh mục đầu tư - không chỉ giữa các lĩnh vực của Hoa Kỳ mà còn về mặt địa lý.
Anthony Davidow, Phó Chủ tịch CIMA, viết:“Một danh mục đầu tư đa dạng trên toàn cầu - danh mục đầu tư đặt nhiều trứng vào nhiều giỏ - có xu hướng được định vị tốt hơn để phù hợp với những biến động thị trường lớn qua từng năm và mang lại mức lợi nhuận ổn định hơn theo thời gian”, Anthony Davidow, Phó Chủ tịch CIMA viết , Nhà chiến lược phân bổ tài sản và bản beta thay thế, Trung tâm nghiên cứu tài chính Schwab.
Cũng giống như các nhà đầu tư có thể nhận được mức tiếp xúc vốn cổ phần rẻ, trên diện rộng của Hoa Kỳ với VTI, họ có thể sở hữu một loạt cổ phiếu toàn cầu với giá gần một xu so với đồng đô la với Vanguard Total International Stock ETF (VXUS, $ 48,90). VXUS cung cấp quyền truy cập vào gần 6.400 cổ phiếu quốc tế từ hàng chục quốc gia - chủ yếu ở Châu Âu phát triển (41,4%), Thái Bình Dương phát triển (29,9%) và các thị trường mới nổi (21,3%) như Trung Quốc và Ấn Độ.
VXUS giúp bạn đầu tư vào hầu hết mọi nơi trên thế giới, nhưng nó lại giống VTI ở chỗ các công ty lớn nhất trên thế giới có tiếng nói lớn nhất về hiệu quả hoạt động của nó. Điều đó có nghĩa là có rất nhiều lợi nhuận từ các blue chip châu Âu như Nestle (NSRGY) và Royal Dutch Shell (RDS.A), cũng như các ông lớn công nghệ đang phát triển của Trung Quốc như Tencent (TCEHY) và Alibaba (BABA).
Quỹ chỉ số toàn cầu này là một quỹ ETF hàng đầu cho năm 2019 vì nó cung cấp sự đa dạng hóa trong một năm mà việc đặt cược thành công ở một quốc gia có thể đặc biệt khó khăn để thực hiện. Và nó cũng đã giành được một vị trí trong số 20 quỹ ETF mua và giữ tốt nhất của Kiplinger - Kip ETF 20 - nhờ cả chất lượng cao và tỷ lệ chi phí 0,11% rẻ như bèo.
Tìm hiểu thêm về VXUS tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Thông thường, thuật ngữ “tăng trưởng cổ tức” sẽ báo hiệu rằng một quỹ nắm giữ các công ty thường xuyên tăng chi trả cổ tức của họ. Điều đó không hoàn toàn đúng với WisdomTree Global ex-U.S. Quỹ tăng trưởng cổ tức có chất lượng (DNL, $ 50,61)
Thay vào đó, DNL là một quỹ cổ phiếu tăng trưởng quốc tế cũng xem các chương trình cổ tức như một phương tiện xác định chất lượng. Và mặc dù chất lượng phải là yếu tố quan trọng trong hầu hết các năm, nhưng nó sẽ đặc biệt quan trọng trong một năm 2019, trong đó tăng trưởng toàn cầu đang chậm lại và các chuyên gia đang lẫn lộn về triển vọng đối với cổ phiếu ở nước ngoài.
Không có gì ngạc nhiên khi tập trung vào cổ tức dẫn đến một quỹ chủ yếu là vốn hóa lớn với giá trị thị trường trung bình là 15 tỷ đô la. Đừng mong đợi thu nhập cao khủng khiếp - lợi tức của nó gần bằng với S&P 500.
Lựa chọn Kip ETF 20 này xác định “các công ty trả cổ tức có đặc điểm tăng trưởng trong các thị trường cổ phiếu phát triển và mới nổi, ngoại vi Hoa Kỳ.” Tỷ trọng nắm giữ của nó trải dài ở 33 quốc gia với tỷ trọng đáng kể ở Nhật Bản (12,8%), Vương quốc Anh (11,3%), Thụy Điển (7,0%), Na Uy (6,8%) và Thụy Sĩ (6,7%). Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu bao gồm Cổ tức Châu Âu Aristocrat British American Tobacco (BTI), Viễn thông Na Uy (TELNY) và công ty bán dẫn Nhật Bản Tokyo Electron (TOELY).
Tìm hiểu thêm về DNL tại trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
Mặc dù rất tốt nếu có một vài quỹ thị trường rộng để giữ cho con tàu ít nhiều phù hợp với thị trường, bạn cũng có thể sử dụng các quỹ ngành và lĩnh vực để cố gắng tạo ra “alpha” (về cơ bản, hoạt động tốt hơn chỉ số).
Về cơ bản kể từ cuộc Đại suy thoái, lĩnh vực công nghệ đã là một trò chơi tăng trưởng khó có thể bỏ qua nhờ sự phổ biến ngày càng tăng của công nghệ trong mọi khía cạnh của cuộc sống hàng ngày. Đó không chỉ là việc sử dụng ngày càng nhiều các tiện ích như điện thoại thông minh, máy tính bảng và máy tính xách tay mà còn là sự lan rộng của công nghệ như chất bán dẫn và công nghệ đám mây vào tất cả các lĩnh vực khác, từ chăm sóc sức khỏe đến ô tô đến thiết bị gia dụng.
Điều đó nói lên rằng, cổ phiếu công nghệ đã bị bán tháo trong quý cuối cùng của năm 2018 do sự hợp lưu của những cơn gió ngược và sự không chắc chắn xảy ra, khiến các nhà đầu tư chốt lời. Việc định giá vẫn ở mức cao có thể khiến các nhà đầu tư làm điều tương tự vào năm 2019 nếu biến động tăng trở lại, đó là lý do tại sao một chiến lược thận trọng có thể mang lại hiệu quả ở đây.
Quỹ chỉ số cổ tức công nghệ Nasdaq First Trust (TDIV, $ 33,94) là một trò chơi đối với các công ty lâu đời hơn trong lĩnh vực này. TDIV nắm giữ gần 100 công ty công nghệ và viễn thông trả cổ tức trị giá 500 triệu đô la Mỹ trở lên đã vượt qua một vài vòng đấu, bao gồm việc chia ít nhất một cổ tức trong 12 tháng qua và mang lại hơn 0,5%.
Quỹ chiếm khoảng 80% là công nghệ và 20% là truyền thông, đồng thời sử dụng phương pháp tính tỷ trọng vốn hóa thị trường đã được sửa đổi để xem xét cả giá trị thị trường và giá trị cổ tức, với giới hạn để giữ cho nồng độ cổ phiếu không tăng quá cao. TDIV vẫn có tỷ trọng lớn trong một số cổ phiếu - 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của nó, bao gồm tỷ trọng thặng dư 8% trong Intel (INTC) và International Business Machines (IBM) - chiếm 58% quỹ.
Nhiều khoản nắm giữ của TDIV có khả năng phục hồi trong năm 2019. Nhưng ngay cả khi thị trường vẫn thay đổi trong năm 2019, lợi tức trung bình tốt hơn nhiều của ETF này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một số động lực.
Tìm hiểu thêm về TDIV tại trang web của nhà cung cấp First Trust.
Mỗi tuần, bạn đọc một câu chuyện về cách máy móc đang chiếm lĩnh thế giới, cho dù đó là rô bốt hỗ trợ phẫu thuật y tế, nhà máy tự động hóa nặng nề hay trợ lý ảo xâm nhập vào phòng khách. Những điều này tạo nên những câu chuyện thú vị (mặc dù là những câu chuyện buồn nếu bạn lo lắng về việc giữ vững công việc của mình)… nhưng chúng cũng tạo ra một cơ hội đầu tư tuyệt vời.
Các ngành công nghiệp chế tạo người máy và tự động hóa đang rất phát triển. Technavio dự kiến thị trường robot toàn cầu sẽ tăng hơn gấp đôi từ 32 tỷ USD năm 2017 lên hơn 77 tỷ USD vào năm 2022. Mordor Intelligence dự báo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 24,52% trong thị trường robot toàn cầu từ năm 2018 đến năm 2023. Zion Market Research nhìn nhận toàn cầu thị trường tự động hóa đạt 321,9 tỷ đô la vào năm 2024 - tăng từ năm 2017,2 tỷ đô la vào năm 2017. Các con số khác nhau, nhưng hướng đi rõ ràng:Nó tăng.
ETF chỉ số tự động hóa &robot toàn cầu của Robo (ROBO, $ 34,05) là cái gọi là ETF “chuyên đề” trải dài trên nhiều lĩnh vực / ngành để giải quyết một xu hướng duy nhất. Trong trường hợp này, đó là sự phụ thuộc ngày càng nhiều vào tự động hóa và robot ở nơi làm việc của Mỹ và hơn thế nữa.
ROBO, công ty đã đạt được hơn 1 tỷ đô la tài sản kể từ khi thành lập vào năm 2013, là một danh mục đầu tư nắm giữ 94 người với tỷ lệ chia 50-50. Một nửa trọng số thuộc về các doanh nghiệp đang hưởng lợi từ tự động hóa, chẳng hạn như sản xuất và công nghiệp (15%), chăm sóc sức khỏe (10%) và tự động hóa hậu cần (9%). Một nửa còn lại hướng tới các công nghệ hỗ trợ cho những thay đổi này, bao gồm tính toán, xử lý &AI (19%), truyền động (12%) và cảm biến (12%). Holdings bao gồm các công ty như Hệ thống FLIR (FLIR), công ty thiết kế những thứ như camera ảnh nhiệt và cảm biến hình ảnh; Brooks Automation (BRKS), cung cấp thiết bị tự động hóa và thiết bị đo đạc; và Phẫu thuật Trực quan (ISRG), được chúng tôi đánh giá là một trong những cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tốt nhất năm 2019 vì tính phổ biến ngày càng tăng của nó; hơn 1 triệu ca phẫu thuật đã được thực hiện bằng máy Da Vinci Phẫu thuật trong năm 2018.
William Studebaker, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của nhà cung cấp quỹ ROBO Global, cho biết:“Chúng ta đang ở giữa cuộc chạy đua vũ trang về người máy trong năm 2018.“ Đây là những công nghệ mà các công ty cần đầu tư để duy trì sự phù hợp. Khi bạn xem xét tất cả các ngành, tốc độ đầu tư chỉ đang tăng nhanh. ”
Tìm hiểu thêm về ROBO tại trang web của nhà cung cấp ROBO Toàn cầu.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI, $ 80,12) là một cách tuyệt vời để đầu tư vào không gian công nghệ sinh học vì một số lý do - trong số đó, là “chu kỳ đạo đức” của M&A công nghệ sinh học.
Thông thường, khi một ETF theo dõi một chỉ số, các công ty sẽ thoát khỏi chỉ số đó bằng cách “rơi ra ngoài”. Ví dụ:cổ phiếu của họ có thể giảm (làm giảm hiệu suất của quỹ) đến mức giá trị thị trường của họ không đủ lớn để duy trì trong chỉ số. Nhưng một cách khác mà cổ phiếu có thể rời khỏi chỉ số là nếu nó đột ngột bị mua hết - và thông thường, chỉ số đó sẽ được hưởng lợi khi giá cổ phiếu tăng đột biến nhờ phần bù mua lại. Sau đó, cổ phiếu đó phải được thay thế - thường bằng cổ phiếu tăng giá đang đi đúng hướng (tăng).
XBI là một danh mục gồm 120 cổ phiếu công nghệ sinh học sử dụng phương pháp luận có trọng số bằng nhau đã được sửa đổi. Vì vậy, thay vì hầu hết các quỹ có tỷ trọng vốn hóa, trong đó các cổ phiếu lớn nhất có tiếng nói lớn nhất, XBI cho phép các cổ phiếu công nghệ sinh học ở mọi quy mô - lớn, vừa và nhỏ - có ảnh hưởng tương tự đối với quỹ. Do đó, 10 cổ phiếu hàng đầu bao gồm Loxo Oncology (LOXO) trị giá 7 tỷ đô la… cũng như Celgene (CELG) 61 tỷ đô la, gần đây đã tăng vọt theo giá mua lại từ Bristol-Myers Squibb (BMY) và sẽ phải được thay thế bằng XBI's chỉ mục sẽ được thực hiện.
XBI không chỉ có vị trí tốt hơn để hưởng lợi từ “chu kỳ đạo đức” của M&A (thường liên quan đến các công ty nhỏ hơn nhiều so với Celgene), mà còn từ sự nhảy vọt của cổ phiếu lớn hơn mà các cổ phiếu công nghệ sinh học nhỏ hơn được hưởng nhờ thành công của quá trình thử nghiệm thuốc. Tất nhiên, mặt trái tiêu cực cần lưu ý là họ có thể bị ảnh hưởng bởi những lỗ hổng lớn hơn khi thử nghiệm bị thiếu hụt.
Như một đề cập đặc biệt ở đây:Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một quỹ chăm sóc sức khỏe cân bằng hơn nên xem xét Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH) - một lựa chọn Kip ETF 20 mà bạn có thể đọc thêm tại đây.
Tìm hiểu thêm về XBI tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ có thể sẵn sàng chậm lại vào năm 2019, nhưng điều đó vẫn đang tiếp tục mở rộng và người Mỹ đang tiếp tục chứng kiến mức lương của họ tăng lên trong khi nhìn chung gánh nặng IRS thấp hơn một chút sau đợt đại tu thuế vào cuối năm 2017. Đó là tin tốt cho khu vực tùy ý của người tiêu dùng nói chung - nếu người Mỹ có thêm tiền để chi tiêu, đây là những sản phẩm và công ty dịch vụ mà họ có thể sẽ chi tiêu.
Nhưng không phải tất cả các cổ phiếu tiêu dùng đều được xây dựng như nhau. Ví dụ, đàn bò ở trung tâm mua sắm truyền thống đang nhanh chóng bị mỏng đi - Sears (SHLDQ) đang trên bờ vực tuyệt chủng, JCPenney (JCP) đạt trạng thái cổ phiếu trong năm ngoái và Macy's (M), đã phục hồi vào năm ngoái, cho thấy sự thoái trào để bắt đầu năm 2019 bằng cách báo cáo một khoảng thời gian nghỉ lễ yếu. Do đó, một quỹ ETF tùy ý tiêu dùng có chất lượng cần phải được định vị đúng vào các cổ phiếu “phù hợp”.
John Hancock Multifactor Consumer ETF (JHMC, 29,73 đô la) hiện đang có trọng số lớn trong nhiều trò chơi của người tiêu dùng có vị trí tốt nhất. JHMC theo dõi chỉ số đa yếu tố nhấn mạnh “các yếu tố (giới hạn nhỏ hơn, giá tương đối thấp hơn và lợi nhuận cao hơn) mà nghiên cứu học thuật đã liên kết với lợi nhuận kỳ vọng cao hơn.”
Đứng đầu trong số 145 cổ phiếu của JHMC là Amazon.com (AMZN), trò chơi thương mại điện tử phổ biến tiếp tục phát triển hai con số và cũng được hưởng lợi từ việc mở rộng điện toán đám mây; Home Depot (HD) và Lowe’s (LOW), những công ty có hoạt động kinh doanh cải thiện nhà cửa cho đến nay hầu như vẫn được che chắn khỏi sự lan rộng của Amazon; và công ty giải trí và truyền thông Walt Disney (DIS).
Nhưng điều hấp dẫn ở JHMC là có bao nhiêu trọng số lớn hơn của nó đến với các công ty vẫn có thể hoạt động tốt ngay cả khi chi tiêu của người Mỹ bị hạn chế. Amazon tự hào có chiết khấu bán lẻ sâu, cũng như chương trình Prime tiết kiệm chi phí (TV, phim, nhạc và giao hàng miễn phí với giá $ 119 mỗi năm); McDonald’s là vua đồ ăn nhanh giá rẻ; và Dollar General (DG) chơi với ngân sách eo hẹp nhất.
Learn more about JHMC at the John Hancock provider site.
Oil prices looked like they would celebrate a considerable win for much of 2018. However, West Texas Intermediate and Brent crude oil tanked in the final quarter over concerns about weak global demand, a supply glut and the inability for OPEC cuts to stabilize the energy market.
But several analysts believe oil will rebound in 2019. That includes BofA Merrill Lynch, which said in its 2019 look-ahead, “The outlook for commodities is modestly positive despite a challenging global macro environment. We forecast Brent and WTI crude oil prices to average $70 and $59 per barrel, respectively in 2019.” Those figures would translate into respective gains of 30.1% and 25.2% compared to their final 2018 prices.
But some energy companies are more sensitive to changes in commodity prices – including exploration and production (or “upstream”) firms. These companies are responsible for the relatively higher-risk business of finding, extracting, producing and selling oil and gas. These companies each have a “breakeven price” – how much a barrel (oil) or million BTUs (natural gas) must sell for to cover the costs of production; prices above that line result in profits, while prices below result in losses.
The SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP, $30.42) is the largest E&P-focused ETF on the market. XOP tracks a modified equal-weighted index of exploration and production firms that ensures large, mid- and small-cap stocks all have decent representation in the fund, and also makes sure no one stock dominates the ETF’s performance. For instance, $2.0 billion QEP Resources (QEP) is the top weight in the fund at 2.13%, while $17.1 billion Diamondback Energy (FANG) is No. 8 at 1.95%.
Because of its price sensitivity to oil, XOP tends to crater harder than broader energy funds such as the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) when energy dips; XOP fell 39.3% in the final quarter of 2018 compared to 25.3% for the XLE. But it also tends to gain much more when energy prices are on the upswing, making it a better play on a 2019 rebound.
Learn more about XOP at the SPDR provider site.
Another magnified play on the price of energy is the Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE, $10.21) – a tight portfolio of 37 small-cap energy stocks that average less than $2 billion in market value, compared to nearly $19 billion for the XOP.
In general, small-cap stocks tend to have higher growth prospects thanks to the law of large numbers (it’s much easier to double revenues from, say, $1 million than it is to double them from $1 billion). But they’re also naturally riskier, typically boasting narrower operations and having far less access to capital than their larger-cap brethren.
PSCE does hold some refining and pipelines businesses that aren’t as clearly tied to the price of oil and gas. However, it also holds E&P firms, and most importantly, more than half its portfolio (53%) is made up of equipment and services companies that also tend to be sensitive to energy prices. It’s also more lopsided, with six stocks at weights of 4% or more, including PDC Energy (PDCE) at a significant 8.4%. So single-stock risk is more of a concern here.
But if you go into PSCE with your eyes open, you can do well in an energy-market upturn. Even the first couple of weeks of 2019 have been kind to this fund, which has ripped off 16.5% gains compared to 7.8% for the XLE.
Learn more about PSCE at the Invesco provider site.
Real estate investment trusts (REITs) were created by law in 1960 as a way to open up real estate to individual investors. REITs typically own and operate real estate and are exempted from federal taxes … but in exchange must pay out at least 90% of their taxable income to shareholders in the form of dividends. This makes them very popular with income seekers, though as a result they also tend to struggle a bit when interest-rates rise (or when investors believe they will rise).
But the landscape for REITs is becoming a little friendlier. The Federal Reserve has already signaled a slower pace of interest-rate hikes in 2019, and recent comments from various Fed officials have displayed a more dovish stance.
The Vanguard REIT ETF (VNQ, $77.49) is the largest REIT ETF in existence, with its $28.8 billion in assets under management dwarfing the next-closest competitor, the Schwab US REIT ETF (SCHH, $4.6 billion in AUM). That’s thanks in large part to its long life (inception in 2004) as well as its 0.12% expense ratio, which is 90% lower than the average fees of similar funds.
VNQ holds a wide basket of roughly 190 REITs that covers the spectrum of real estate, from apartment buildings and offices to malls, hotels and hospitals. In this ETF, you’ll find companies such as communications-infrastructure play American Tower (AMT), mall owner and operator Simon Property Group (SPG), self-storage specialist Public Storage (PSA) and data center REIT Equinix (EQIX).
Investors should note that VNQ’s current yield of 4.7% sits at the very high end of its 10-year range.
Learn more about VNQ at the Vanguard provider site.
The Invesco KBW Premium Yield Equity REIT Portfolio (KBWY, $30.17) is one of the best ETFs to buy if you’re looking for a high current yield. VNQ’s payout is great compared to most equity funds, but KBWY’s, at well north of 8%, is downright gaudy.
Just understand that you typically don’t earn dividend yields that high without some added measure of risk.
The KBWY holds a cluster of just 30 small- and mid-cap REITs that include the likes of Office Properties Income Trust (OPI), which leases office space to government entities and other high-quality tenants; and MedEquities Realty Trust (MRT), which owns acute-care hospitals, short-stay and outpatient surgery facilities, physician group practice clinics and other health-care properties. It’s a concentrated portfolio, too, with more than a quarter of all assets piled into just the top five holdings.
These REITs offer higher yields in part because of their higher risk profiles. However, this ETF’s yield also has ballooned thanks to rough losses over the past couple years; the fund has declined nearly 20% since the start of 2017. (Yields, after all, are just dividends divided by the share price, so as the share price shrinks, yields grow.)
But KBWY investors may be richly rewarded with a 1-2 punch of performance and income should REITs in general outperform in 2019.
Learn more about KBWY at the Invesco provider site.
While most sector, industry and thematic ETFs tend to be U.S.-centric, investors can also get global (U.S. and international) and even purely international exposure to specific businesses and trends.
That said, a disclosure, and a mea culpa:EMQQ was in fact a recommendation in last year’s list of the best ETFs for 2018 … and it was a dog, dropping roughly 30%.
What went wrong?
Emerging markets broadly sold off hard last year amid China’s trade war with the U.S. and worries about a slowdown in growth across numerous major global markets – including China, which is home to more than 60% of EMQQ’s holdings. Top EMQQ holdings such as Chinese e-commerce play Alibaba, China search specialist Baidu (BIDU) and Russian internet company Yandex (YNDX) all produced several earnings beats last year and have analysts projecting breakneck growth ahead. But many of these stocks had reached high valuations after red-hot runs, and so despite fundamental strength in their underlying companies, they pulled back precipitously as investors locked in profits amid the uncertainty.
If emerging markets (and especially China) struggle once more in 2019, EMQQ will pay the price. But a resolution to the U.S.-China trade spat, as well as any better-than-expected economic growth in EMs, should light a fire under this ETF.
Learn more about EMQQ at the EMQQ provider site.
2018 was a breakout year for the budding (sorry) marijuana industry.
A growing tide, here and abroad, is bringing cannabis to the mainstream. Roughly two-thirds of the U.S. have legalized marijuana use for at least medical, if not recreational, purposes. That’s roughly the same ratio as the mix of Americans who are in favor of legalizing marijuana, according to a 2018 Gallup poll. Meanwhile, Canada last year became the largest legal marketplace for marijuana.
All this has stirred up a hornet’s nest of activity in medical marijuana companies. Canadian pharmaceutical and cannabis company Tilray (TLRY) spiked by well more than 800% year-to-date at one point in 2018, and spent December forging partnerships with Swiss pharma giant Novartis (NVS) and mega-brewer Anheuser-Busch InBev (BUD). Beer, wine and spirits titan Constellation Brands (STZ), which took a 9.9% stake in major cannabis producer Canopy Growth (CGC) in October 2017, quadrupled down on its bet with a $4 billion investment in 2018 to up its stake to 38%. Marlboro maker Altria (MO) spent $1.8 billion to buy a 45% interest in producer Cronos Group (CRON) late last year.
Clearly, marijuana is becoming big business, with plenty of fortunes to be made. But Wall Street analysts are only really beginning to scour this industry, so mom-and-pop investors are fairly short on reliable information. You could try to pick from among marijuana stocks. Or you could spread your bet across several companies via the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $31.29).
MJ has actually been around for a few years, racking up a respectable $770 million or so in assets under management since inception in 2015. The fund has 37 holdings – a wide array for such a relatively new industry – though it’s extremely top-heavy. At the moment, Cronos makes up 13.4% of net assets, Canopy Growth another 8.8%, Tilray 7.6% and Aurora Cannabis 7.4%.
Other top holdings include some interesting takes on the cannabis space, including organic cannabis producer Green Organic Dutchman (TGODF), medical marijuana producer CannTrust Holdings (CNTTF) and GW Pharmaceuticals (GWPH), whose multiple sclerosis treatment Sativex was the first cannabis-based drug to gain FDA approval.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
Investors looking for protection sometimes look to bonds, which typically don’t produce the caliber of growth that stocks offer, but can provide decent income and some sort of stability.
That said, the rising-rate environment of the past couple of years has weighed down bonds and bond funds, as bond prices and yields move in opposite directions. And an uncertain year ahead for bonds, given the Federal Reserve’s shifting stance, means that investors may need a defter touch than what a basic index fund can provide.
The portfolio breakdown is certain to change over time as market conditions fluctuate. But as of this writing, nearly half of TOTL’s assets were invested in mortgage-backed securities (MBSes, 49.7%), another 19.8% was placed in U.S. Treasuries and 8.5% was in EM debt. TOTL also holds commercial MBSes, bank loans, investment-grade corporate bonds, junk debt and asset-backed securities.
The ETF’s bonds are high in quality, with nearly 69% of the fund’s debt earning the highest possible credit grade (Aaa). Only 19% of the holdings have junk status or are unrated. And the duration of 4.3 years implies that a one-percentage-point increase in interest rates would cause the ETF to decline by about 4.3%.
Investors at the moment are earning a substantial 3.6%, not to mention harnessing the brainpower of sub-adviser DoubleLine Capital in navigating future changes in the bond market.
* SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.
Learn more about TOTL at the SPDR provider site.
Investors who are particularly worried about interest-rate hikes wreaking havoc in the fixed-income part of their portfolio can turn to the Pimco Enhanced Low Duration Active Exchange-Traded Fund (LDUR, $98.68) – another active bond fund among the ranks of the Kip ETF 20.
This fund is helmed by Pimco veterans Hozef Arif, David Braun and Jerome Schneider, who boast a combined 62 years of investment experience. Their task is to keep duration low, which will keep the fund from moving much when interest rates change. An effective duration of just 1.3 years across the portfolio means that a one-percentage-point change in interest rates would cause the portfolio to lose a mere 1.3%.
Often, shorter-term bonds offer skimpier yields, but LDUR is able to offer a nice payout of 3.7% thanks to its holdings in mortgage-backed securities, investment-grade corporates and EM debt.
Learn more about LDUR at the Pimco provider site.
Gold bulls will tout several benefits of investing in the yellow metal. It’s certainly an uncorrelated asset that doesn’t move perfectly with or against the stock market, and it’s often thought of as a hedge against inflation, as well as a safe haven against economic and political uncertainty. Plenty of experts will tell you, in fact, that most portfolios could use a 1% to 5% allocation in gold for added diversification.
Gold is off to its worst start to a year since 2013, but a few experts do think the metal still could rise in 2019. One of the biggest drivers is the U.S. dollar – gold is priced in dollars, so if the currency gains in value, that actually depresses the price of an ounce of gold. However, certain potential outcomes in 2019, such as the Federal Reserve pulling back the throttle on interest-rate hikes, could suppress the dollar, and thus help out gold.
“We see gold likely repricing lower through the middle of next year, at which point the Fed’s policy will move into restrictive territory,” writes Natasha Kaneva, Head of Metals Research &Strategy at JPMorgan, in the analyst firm’s 2019 gold outlook. “The curve will invert, the expansion will slow and expectations of Fed easing will build. At this juncture, we would expect real rates to move lower and gold’s fortunes to reverse, as gold tends to benefit from consistent drop in real yields during the lead up to recessions and thereafter.”
But physically holding real gold is an expensive chore – you have to get it delivered, have somewhere to store it and insure it, not to mention the costs associated with finding a buyer and unloading it when you want to sell. Thus, many investors tend to invest in gold via ETFs instead.
Shares of the GraniteShares Gold Trust (BAR, $128.83) represent 1/10th of an ounce of physical gold stored in vaults, so it’s a very direct way to participate in any upside in gold.
The GraniteShares Gold Trust also is the cheapest option on the market – again. BAR actually came to market in August 2017 as the cheapest such ETF with an expense ratio of 0.2%, but in June 2016, SPDR launched the SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) at just 0.18%. BAR took over as the low-cost leader by lowering its fees to 0.17% in October 2018.
Learn more about BAR at the GraniteShares provider site.
The market doesn’t go up forever. Investors learned that the hard way in the final quarter of 2018, when the Nasdaq fell into bear-market territory (a drop of at least 20% from a high), and the S&P 500 and Dow Jones Industrial Average came within a hair of snapping their nine-year bull runs.
For the most part, it simply pays to have a long-term buy-and-hold plan and simply stick with it through thick and thin, collecting dividends along the way and remaining with high-quality holdings that should eventually rebound with the rest of the market. In an environment in which everything seems doomed to go down, however, you might feel pressured to cut bait entirely. But if you do that, you risk missing out on a recovery, absorb trading fees and may lose out on attractive dividend yields on your initial purchase price.
Another option? Keep all your holdings and wait it out with a simple hedge in place.
The ProShares Short S&P500 ETF (SH, $30.44) provides the inverse daily return of the S&P 500, which in short means that if the S&P 500 declines by 1%, the SH should gain 1%.
This is not a buy-and-hold-forever fund. However, by adding this fund to your portfolio when the outlook is grim, you can help offset some of the losses to your long holdings during a down market. The natural trade-off is that if you’re still holding SH when the market recovers, you’ll blunt some of your portfolio’s gains. But that’s the risk you need to understand and accept if you want to use a protective hedge such as this.
Learn more about SH at the ProShares provider site.
Kyle Woodley was long EMQQ as of this writing, and has traded SH within the past three months.
