Vanguard. Schwab. iShares. SPDR. Tất cả những người khổng lồ quỹ giao dịch trao đổi (ETF) này đã cắt giảm nhau trong nhiều năm bằng cách đưa ra các quỹ chỉ số rẻ nhất mà họ có thể. Tất cả đã cạnh tranh với nhau trong cái gọi là “cuộc chạy đua về số 0”.
Và tất cả đều thua những con ngựa đen tối khó lường nhất.
Upstart SoFi gần đây đã khuấy động việc thành lập chi phí thấp bằng cách trở thành nhà cung cấp đầu tiên tung ra ETF với chi phí hàng năm bằng không - và đã làm như vậy với sự ra mắt của hai ETF đầu tiên. (Đối với hồ sơ, Fidelity đã giới thiệu các quỹ chỉ số miễn phí đầu tiên trong ngành quỹ tương hỗ vào tháng 8 năm 2018.)
SoFi Select 500 ETF vốn hóa lớn (SFY) và SoFi Next 500 ETF vốn hóa trung bình (SFYX) đã tham gia thị trường vào thứ Năm, ngày 11 tháng 4. Mỗi quỹ có tỷ lệ chi phí niêm yết là 0,19%, nhưng SoFi sẽ miễn các khoản phí đó thông qua tại ít nhất là ngày 30 tháng 6 năm 2020. Điều đó rõ ràng sẽ khiến chúng trở thành ETF rẻ nhất trong các danh mục tương ứng.
Nhưng không tốn nhiều chi phí để đầu tư vào bất kỳ góc nào của thị trường. Một loạt các danh mục khác có tính năng quỹ chỉ mục, mặc dù không hoàn toàn miễn phí, nhưng tính phí rất nhỏ khiến chúng cực kỳ tiết kiệm chi phí.
Dưới đây là 45 quỹ chỉ số rẻ nhất trong vũ trụ ETF của Hoa Kỳ. Các ETF này, được liệt kê theo danh mục Morningstar, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác trong nhiều loại chiến lược.
Dữ liệu kể từ ngày 11 tháng 4. Danh sách này được tạo bằng cách sử dụng dữ liệu của nhà cung cấp, cũng như dữ liệu của Morningstar cho tỷ lệ chi phí ròng (bao gồm các khoản miễn phí) được liệt kê trong mỗi bản cáo bạch mới nhất của ETF. Danh sách này không bao gồm các ETF đã được công bố nhưng chưa ra mắt và nó không phản ánh những thay đổi về phí đã thông báo nhưng chưa có hiệu lực. Không phải tất cả các danh mục Sao mai đều được đại diện ở đây.
JPMorgan Chase’s (JPM) Bộ phận quản lý tài sản của JPMorgan - một công ty tầm trung trong không gian ETF với tài sản được quản lý khoảng 26 tỷ đô la - đã gây tiếng vang lớn vào tháng 3 khi ra mắt JPMorgan BetaBuilders U.S. Equity ETF (BBUS, $ 52,01) - quỹ hỗn hợp lớn rẻ nhất của Hoa Kỳ chỉ với 2 điểm cơ bản, ít người biết đến như Vanguard S&P 500 ETF (VOO), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) và SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY).
BBUS hiện đang nắm giữ danh mục đầu tư gồm 622 cổ phiếu chủ yếu có vốn hóa lớn (thường là hơn 10 tỷ USD), mặc dù nó bao gồm khoảng 12% tiếp xúc với các công ty quy mô vừa (thường là 2 tỷ USD đến 10 tỷ USD) và một số ít vốn hóa nhỏ ( 300 triệu đến 2 tỷ đô la).
Các khoản nắm giữ hàng đầu tương tự như những gì bạn sẽ tìm thấy trong các công cụ theo dõi S&P 500:Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) và Amazon (AMZN) kết hợp để đại diện cho khoảng 10% trọng lượng của quỹ (tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư mà họ đại diện).
Lưu ý:Morningstar đã liệt kê SoFi Next 500 ETF (SFYX) là một quỹ hỗn hợp lớn khi ra mắt nhưng không liệt kê thông tin danh mục đầu tư. SFYX dường như có thể được phân loại lại là quỹ tăng trưởng vốn hóa trung bình. Bản tóm tắt về quỹ của ETF cho biết quỹ này “bao gồm 500 công ty vốn hóa trung bình của Hoa Kỳ” và chỉ số mà nó theo dõi là tập trung vào tăng trưởng. Chúng tôi sẽ cập nhật danh sách này cho phù hợp khi có thêm thông tin.
Tìm hiểu thêm về BBUS tại trang web của nhà cung cấp JPMorgan.
Có rất nhiều cuộc cạnh tranh cho danh hiệu quỹ giá trị nhỏ rẻ nhất của Hoa Kỳ. iShares Core S&P ETF tăng trưởng Hoa Kỳ (IUSG, $ 61,30), Schwab US Large Cap Growth ETF (SCHG, $ 81,29) và ETF tăng trưởng S&P 500 của Danh mục SPDR (SPYG, $ 37,80) mỗi khoản chỉ tính 4 điểm cơ bản, khiến chúng trở thành quỹ chỉ số rẻ nhất cung cấp khả năng tiếp xúc với một lượng lớn các cổ phiếu tăng trưởng.
Mỗi quỹ này theo dõi các chỉ số hơi khác nhau bao gồm một loạt các cổ phiếu vốn hóa lớn thể hiện các đặc điểm tăng trưởng, có thể bao gồm tăng trưởng thu nhập, tăng trưởng doanh số và động lượng giá. Sản phẩm iShares tự hào có danh mục đầu tư rộng nhất với 538 cổ phiếu, so với 421 đối với SCHG và 295 đối với SPYG.
Lưu ý:Morningstar đã liệt kê Sofi Select 500 ETF (SFY) là một quỹ tăng trưởng lớn trong Morningstar. Giống như SFYX, trang danh mục đầu tư Morningstar của SFY và tờ thông tin của nhà cung cấp không liệt kê các khoản nắm giữ cụ thể. Tuy nhiên, dựa trên các mô tả tóm tắt về quỹ và bảng thông tin, có vẻ như nó sẽ chuyển sang danh mục Morningstar này và thay thế ba quỹ nói trên với tư cách là ETF tăng trưởng lớn rẻ nhất. Chúng tôi sẽ cập nhật danh sách này cho phù hợp khi có thêm thông tin.
Tìm hiểu thêm về các quỹ này tại các trang web nhà cung cấp tương ứng của họ:IUSG | SCHG | SPYG
Một lần nữa, iShares, Schwab và SPDR đang cạnh tranh để có được khoản thanh toán cao nhất.
iShares Core S&P US Value ETF (IUSV, $ 56,15), Schwab US Large Cap Value ETF (SCHV, $ 55,70) và ETF Giá trị S&P 500 của Danh mục SPDR (SPYV, $ 31,00) là ETF rẻ nhất trong danh mục này, với mỗi quỹ chỉ tính 4 điểm cơ bản để đầu tư vào hàng trăm cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn.
Tương tự như các quỹ tăng trưởng vốn hóa lớn, mỗi quỹ ETF này theo dõi các chỉ số hơi khác nhau - lần này tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn thể hiện các đặc điểm giá trị như giá trên thu nhập và tỷ lệ giá trên doanh thu thấp. Một lần nữa, cung cấp của iShares, với 679 cổ phiếu, cho đến nay là danh mục đầu tư đa dạng nhất, so với 358 đối với SCHV và 383 đối với SPYV.
Tìm hiểu thêm về các quỹ này tại các trang web của nhà cung cấp tương ứng của họ:IUSV | SCHV | SPYV
Tại một thời điểm, quỹ giao dịch trao đổi của Charles Schwab (SCHW) dẫn đầu một số danh mục có chi phí thấp nhất, mặc dù một số trong số đó đã bị đối thủ cạnh tranh cắt giảm hoặc so khớp.
Nhưng Schwab vẫn dẫn đầu trong một số danh mục, bao gồm cả không gian vốn hóa trung bình, thông qua Schwab U.S. Mid-Cap ETF (SCHM, $ 56,90).
Quỹ chỉ số này nắm giữ hơn 500 cổ phiếu vốn hóa trung bình với giá trị vốn hóa thị trường bình quân gia quyền khoảng 7 tỷ USD. Nó có tính năng đa dạng hóa lĩnh vực tốt đẹp, với sáu lĩnh vực - dẫn đầu là công nghệ thông tin, công nghiệp và tài chính - có trọng số hai con số. Cũng có rất ít rủi ro đối với một cổ phiếu. Các cổ phiếu hàng đầu như Cadence Design Systems (CDNS), Keysight Technologies (KEYS) và Veeva Systems (VEEV), mỗi công ty chiếm hơn một nửa phần trăm tài sản của quỹ.
Tìm hiểu thêm về SCHM tại trang web của nhà cung cấp Schwab.
Như đã đề cập trước đó, có vẻ như quỹ vốn hóa trung bình mới SFYX của SoFi sẽ được đưa vào danh mục này, tự động biến nó thành ETF chi phí thấp nhất trong không gian.
Tuy nhiên, hiện tại, Vanguard Mid-Cap Growth ETF (VOT, $ 146,07) là quỹ chỉ số rẻ nhất cho tăng trưởng vốn hóa trung bình.
VOT là một quỹ ETF đa dạng nhưng không đặc biệt tràn lan với 169 cổ phiếu nắm giữ thể hiện nhiều đặc điểm tăng trưởng khác nhau. Quỹ có tỷ trọng lớn nhất trong hai lĩnh vực:công nghiệp (25,9%) và công nghệ (23,3%). Các cổ đông hàng đầu hiện nay bao gồm chuyên gia phần mềm xây dựng và kiến trúc Autodesk (ADSK), công ty thiết bị y tế Edwards Lifesciences (EW) và công ty công nghệ tài chính Fiserv (FISV).
Tìm hiểu thêm về VOT tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Vanguard cũng nắm giữ vương miện giá trị vốn hóa trung bình và ít nhất là tại thời điểm này, nó không phải đối mặt với mối đe dọa từ SoFi.
Tài chính chiếm tỷ trọng lớn nhất với gần 1/4 danh mục đầu tư. Và bất chấp thuật ngữ “vốn hóa trung bình”, nhiều cổ phần hàng đầu của ETF là những cái tên nổi tiếng như Clorox (CLX) và Royal Caribbean Cruises (RCL) nổi tiếng trên toàn quốc, và các công ty lớn trong khu vực như tiện ích FirstEnergy (FE) và East Chứng khoán ngân hàng Coast Bank M&T Bank (MTB).
Tìm hiểu thêm về VOE tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ được các nhà đầu tư yêu thích vì tiềm năng tăng giá cao. Suy nghĩ cho rằng việc tăng gấp đôi doanh thu từ 1 triệu đô la lên hơn 1 tỷ đô la sẽ dễ dàng hơn nhiều và việc thể hiện sự tăng trưởng đó sẽ dẫn đến lợi nhuận cổ phiếu vượt trội.
Đứng đầu trong số các quỹ chỉ số rẻ nhất là Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA, $ 71,81), là cách ít tốn kém nhất để đi sâu vào không gian vốn hóa nhỏ rộng hơn. ETF này nắm giữ 1.750 cổ phiếu có vốn hóa thị trường bình quân gia quyền dưới 3 tỷ USD. Nó cũng mang lại sự đa dạng hóa ngành với năm lĩnh vực được thể hiện ở mức hai con số, dẫn đầu là tài chính (17,9%) và công nghệ thông tin (15,4%).
Mặc dù hầu hết các khoản nắm giữ đều nằm trong tầm ngắm của người tiêu dùng, nhưng vẫn có một số cái tên quen thuộc nằm trong danh sách nắm giữ hàng đầu, bao gồm chuyên gia thương mại điện tử thủ công / cổ điển Etsy Inc. (ETSY) và nhà bán lẻ giảm giá Five Below (FIVE).
Tìm hiểu thêm về SCHA tại trang web của nhà cung cấp Schwab.
Tuy nhiên, không phải tất cả các giá trị vốn hóa nhỏ đều ở chế độ tăng trưởng. Một số công ty chỉ đơn giản là có quá nhiều chuyên môn để mở rộng ra ngoài một điểm nhất định và đã đạt đến một thứ gì đó có tầm cao.
Những người đang tìm kiếm một cách rẻ tiền để chỉ tập trung vào những nhóm vốn hóa nhỏ đang phát triển mạnh nhất có thể tìm đến Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK, $ 183.90). Chỉ số mà VBK theo dõi phân loại các cổ phiếu tăng trưởng dựa trên một số chỉ số, bao gồm “tăng trưởng dài hạn trong tương lai trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), tăng trưởng ngắn hạn trong tương lai về EPS, tăng trưởng trong lịch sử 3 năm trong EPS, tăng trưởng lịch sử 3 năm trong doanh thu trên mỗi cổ phiếu, tỷ lệ đầu tư trên tài sản hiện tại và lợi tức trên tài sản. ”
Danh mục đầu tư của VBK có khoảng 625 cổ phiếu tập trung nhiều vào công nghiệp (19,6%), chăm sóc sức khỏe (19,5%), công nghệ (19,0%) và tài chính (17,0%). Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Burlington Stores (BURL), Sarepta Therapeutics (SRPT) công nghệ sinh học và REIT Sun Communities (SUI) tại nhà sản xuất.
Tìm hiểu thêm về VBK tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Bạn thực sự có thể tìm thấy giá trị trong không gian giới hạn nhỏ.
Cổ phiếu này được tập hợp nhiều trong một số lĩnh vực:Tài chính (34,3%) và công nghiệp (20,4%) chiếm hơn một nửa tài sản của quỹ. Trong khi đó, những cổ phiếu hàng đầu bao gồm REIT W. P. Carey (WPC), chuyên gia hệ thống chất lỏng Idex Corp. (IDEX) và nhà phân phối khí đốt tự nhiên Atmos Energy (ATO).
Tìm hiểu thêm về VBR tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Morningstar có các danh mục cho từng lĩnh vực trong số 11 lĩnh vực Tiêu chuẩn Phân loại Công nghiệp Toàn cầu (GICS) và Fidelity cung cấp các quỹ chỉ số rẻ nhất cho 10 lĩnh vực đó:
Mỗi quỹ này nắm giữ một rổ cổ phiếu chỉ bao gồm các công ty trong từng lĩnh vực. Vì vậy, ví dụ như Fidelity MSCI Financials Index ETF, nắm giữ các ngân hàng như JPMorgan Chase (JPM) và Bank of America (BAC), các công ty bảo hiểm như Berkshire Hathaway (BRK.B) và Chubb (CB), và các công ty quản lý đầu tư như Goldman Sachs (GS) - tất cả các ngành trong lĩnh vực tài chính.
Tìm hiểu thêm về ETF lĩnh vực của Fidelity tại trang web của nhà cung cấp Fidelity.
Schwab US REIT ETF (SCHH, $ 44,76) là ngoại lệ duy nhất đối với sự thống trị của Fidelity trong lĩnh vực không gian.
SCHH đầu tư vào quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) - một cấu trúc được thành lập vào năm 1960 để cho phép những người đầu tư dễ dàng tiếp cận bất động sản hơn. REITs sở hữu và thường xuyên vận hành các bất động sản, và họ được hưởng các đặc quyền về thuế với điều kiện là họ phải trả lại 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông dưới dạng cổ tức. Kết quả là, các nhà đầu tư có thu nhập bị thu hút vào lĩnh vực này.
Schwab U.S. REIT ETF không phải là một quỹ có lợi suất đặc biệt cao với 2,8% - ngược lại, Vanguard REIT ETF mang lại lợi nhuận 4,0% vào thời điểm hiện tại. Nhưng SCHH là cách rẻ nhất để đi sâu vào không gian, cho phép các nhà đầu tư sở hữu những công ty như nhà điều hành trung tâm thương mại Simon Property Group (SPG), hậu cần REIT Prologis (PLD) và nhà lãnh đạo tự lưu trữ Public Storage (PSA) cho một bài hát tương đối.
Tìm hiểu thêm về SCHH tại trang web của nhà cung cấp Schwab.
Bất cứ ai tìm kiếm sự đa dạng hóa quốc tế đều được may mắn bởi sự sụp đổ của phí trong không gian chứng khoán nước ngoài. Một trong những khu vực đông đúc nhất là sự pha trộn lớn của nước ngoài, nơi có nhiều quỹ chỉ số giá rẻ.
Nhưng Danh mục đầu tư SPDR ETF ngoài Hoa Kỳ đã phát triển (SPDW, 29,71 đô la) trở thành nhà lãnh đạo chi phí thấp hiện tại sau một sáng kiến hai năm trước nhằm cắt giảm mạnh chi phí trên một số quỹ ETF SPDR. SPWD trước đây được gọi là SPDR S&P World ETF ngoại Mỹ (GWL) và chi phí 0,34% hàng năm; vào tháng 10 năm 2017, quỹ đã được đổi tên và chi phí của nó được hạ xuống mức cơ bản 4 điểm cơ bản.
Nhiều quỹ trong không gian hỗn hợp lớn ở nước ngoài được đầu tư mạnh vào các nước phát triển kinh tế hơn như Nhật Bản, Úc và các quốc gia Tây Âu, mặc dù một số ít sẽ nắm giữ các quốc gia thị trường mới nổi như Trung Quốc và Ấn Độ. SPDW chủ yếu tiếp xúc với các thị trường phát triển, bao gồm các thị trường lớn ở Nhật Bản (23,0%), Vương quốc Anh (14,6%) và Canada (8,5%).
Tìm hiểu thêm về SPDW tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Thông thường, nếu tên quỹ bao gồm các từ “thế giới” hoặc “toàn cầu”, điều đó có nghĩa là quỹ đó đầu tư vào cả cổ phiếu của Hoa Kỳ và nước ngoài, trong khi “quốc tế” có xu hướng chỉ có nghĩa là ngoài Hoa Kỳ.
Vanguard Total World Stock ETF (VT, $ 74,68), sau đó, là một trò chơi đối với Hoa Kỳ và phần lớn phần còn lại của thế giới - và nó là ETF chỉ số rẻ nhất trong danh mục của nó.
Chỉ với 9 đô la cho mỗi 10.000 đô la bạn đầu tư, Vanguard Total World Stock ETF đưa bạn vào danh mục đầu tư khổng lồ gồm 8.109 cổ phiếu trải khắp 42 quốc gia. Các công ty Mỹ chiếm hơn một nửa danh mục đầu tư với tỷ trọng 54,5%. Và trong khi các quốc gia phát triển lớn hơn như Nhật Bản, Anh và Canada được chú ý nhiều, VT lại ít tiếp xúc với một số thị trường mới nổi nhỏ hơn như Philippines, Mexico và Qatar.
Tìm hiểu thêm về VT tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Các quỹ thị trường phát triển thường cung cấp các blue chip định hướng giá trị hơn từ các nền kinh tế đang phát triển chậm hơn. Tuy nhiên, các thị trường mới nổi - những nơi như Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil và Thái Lan - thường có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn nhiều và các quỹ đầu tư vào EMs có xu hướng tăng trưởng hơn. Sự đánh đổi? Các nền kinh tế này và thị trường chứng khoán của họ có thể biến động mạnh hơn nhiều.
Một cách để giải quyết một số rủi ro đó là đầu tư vào một quỹ ETF chỉ số đa dạng, chẳng hạn như ETF Danh mục đầu tư SPDR cho các thị trường mới nổi (SPEM, $ 36,48).
SPEM nắm giữ gần 1.550 cổ phiếu thị trường mới nổi tại khoảng 30 quốc gia. Trung Quốc thường chiếm một phần lớn trong danh mục đầu tư của quỹ EM, và đó là trường hợp của ETF này, quỹ dành gần một phần ba tài sản của mình cho chứng khoán Trung Quốc. Đài Loan (13,5%) và Ấn Độ (12,9%) cũng là những người chơi lớn ở đây.
Tìm hiểu thêm về SPEM tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
China’s GDP growth rate of 6.6% in 2018 was its slowest pace since 1990. But while it’s clearly not expanding like it used to, developed countries still have every reason to be chartreuse with envy over numbers like that. Consider that even with $1.5 trillion in tax cuts and a bevy of government spending in 2018, America’s GDP only improved by 2.9%.
China ETFs have unsurprisingly roared to the foreground over the past few years. But despite its dirt-cheap expenses, the Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK, $27.33) hasn’t quite caught on yet. The ETF made its public debut in November 2017, and has since amassed only $20.4 million in assets and trades just a few thousand shares daily.
That’s likely in large part because FLHK invests in Hong Kong companies. The 92-holding portfolio includes the likes of AIA Group (AAGIY), Link REIT (LKREF) and Hang Seng Bank (HSNGY). But that focus means it excludes high-profile growth plays such as Alibaba (BABA), JD.com (JD) and Ctrip.com International (CTRP), just to name a few.
Learn more about FLHK at the Franklin Templeton provider site.
Bond investors also have benefited from the ETF fee wars.
The Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO, $50.05) and the SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF (SPTS, $29.68) both attempt to track the Bloomberg Barclays U.S. 1-3 Year Treasury Bond Index.
When interest rates rise, the prices on existing bonds tend to fall as investors sell to buy into the better-rate bonds. But the shorter the length of the bond, the less such risk there is. Hence, short-term bonds are considered “safer.” Combine that factor with the fact that U.S. Treasuries are among the best-rated bonds as far as credit quality goes, and you have two dependable fixed-income funds.
The drawback is that the U.S. government doesn’t have to offer very high yields to attract investors into these uber-secure bonds. At the moment, both ETFs sport an SEC yield of 2.3%. (SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.)
Learn more about these funds at their respective provider sites:SCHO | SPTS
The JPMorgan BetaBuilders 1-5 Year U.S. Aggregate Bond ETF (BBSA, $25.12) launched in March, at the same time as the BBUS large-cap ETF, becoming the cheapest of all the index funds tackling the broader world of short-term bonds.
Funds such as BBSA can hold all kinds of debt. BBSA, for instance, does hold U.S. Treasuries – its top four holdings are all American debt, and make up more than half of the ETF’s weight. But it also holds corporate bonds, debt from other government agencies such as the Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), even international bonds. The tie that binds all these fixed-income securities is a maturity of somewhere between one and five years.
BBSA currently has no listed SEC yield because of its relatively recent inception.
Learn more about BBSA at the JPMorgan provider site.
So far in this list, any time two or more index funds in the same category shared the same expense ratios, they were executing almost identical strategies. That’s not the case for the Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF (SCHR, $53.45) and SPDR Bloomberg Barclays Mortgage Backed Bond ETF (MBG, $25.73).
SCHR holds roughly 120 bonds, 99.9% of which are U.S. Treasuries, 99.9% of which have maturities of between three and 10 years. It’s still a very low-risk profile with an SEC yield of 2.4%.
MBG, on the other hand, invests in mortgage-backed securities (MBSes) – essentially, debt securities that are secured by bundles of mortgages. However, this index fund still qualifies as a U.S. Intermediate Government Bond fund because the debt is issued by government agencies – just not the U.S. Treasury. Instead, these MBSes are issued by the likes of Fannie Mae, the Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) and the Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). This basket of 520 holdings has an average maturity of 6.3 years, which is intermediate, but because the debt is more risky than Treasury notes, it has to compensate with considerably better yield. MBG offers an SEC yield of 3.1% at the moment.
* MBG’s expense ratio includes a 1-basis-point fee waiver through at least Oct. 31, 2019.
Learn more about these funds at their respective provider sites:SCHR | MBG
Schwab and SPDR also are tied for expenses on another pair of very similar products:The Schwab U.S. Aggregate Bond ETF (SCHZ, $51.62) and the SPDR Portfolio Aggregate Bond ETF (SPAB, $28.39), both of which track the Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index.
The Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index (often referred to as just the “Agg”) is the most prominent benchmark for bond funds, and it covers a wide swath of types and maturities of fixed-income instruments. Maturities range anywhere from one year to more than 30 years. The bonds range from U.S. Treasuries and agency bonds to government and commercial MBSes to corporate bonds and even foreign government securities.
That said, SCHZ and SPAB are about to be No. 2 among low-fee providers in this category. In early March, several outlets including Bloomberg reported that Vanguard filed to lower fees across several ETFs, including Vanguard Total Bond Market ETF (BND), which will be priced at 0.035%.
Learn more about these funds at their respective provider sites:SCHZ | SPAB
SPDR stands alone in the longer-dated government debt category.
The SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL, $35.60) is a tight portfolio of 50 long-term U.S. Treasuries. The vast majority of these (93%) are 20 to 30 years in maturity, with another 4.5% in the 15-to-20-year range, and a mere 2.5% in the 10-to-15-year range.
This still is U.S. Treasury debt, so the risk is low from that perspective, but because much can change over the course of 10, 20 and 30 years, these bonds must provide a little more bang for a buyer’s buck. Hence, SPTL offers an SEC yield of 2.8%.
Learn more about SPTL at the SPDR provider site.
U.S. corporate bonds tend to deliver more yield than Treasury debt because the risk is simply greater.
Treasuries enjoy the second-highest-possible debt scores from the major ratings agencies. Only two companies – Microsoft and Johnson &Johnson (JNJ) – have better-rated debt, at AAA. A few other companies are on par with Treasuries, but the vast majority are rated well below. Vậy là được rồi. There are plenty of investment-grade ratings below U.S. debt.
The low-cost title for the corporate bond category is shared by six index funds – a broad SPDR ETF, as well as five iShares corporate bond ETFs focusing on various maturity ranges. They are:
Learn more about these funds at their respective provider sites:USIG | MLQD | LLQD | IGIB | IGLB | CBND
The last bond category we’ll cover here is high-yield bonds.
“High-yield bonds,” of course, is language to be used in polite company. But this kind of corporate debt is known by another name:“junk.”
Junk debt will feature a score somewhere below the “investment-grade” line. For Standard &Poor’s, for instance, that starts at BB, then goes down to B, CCC and so forth until D. That’s important to note:Not all junk debt carries the same amount of risk.
DWS makes its lone appearance on this list with the Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB, $49.96) – a bargain-basement index fund that invests in junk bonds.
The ETF does defray risk somewhat by carrying a deep basket of more than 1,000 securities. There’s also some international exposure; about 15% of the debt is in overseas junk. The top holdings – which include bonds from European telecom Altice’s France and Luxembourg subsidiaries, as well as U.S. telecom Sprint (S) – illustrate a little of this diversity.
* Includes 5-basis-point fee waiver through at least March 30, 2020.
Learn more about HYLB at the DWS provider site.
Preferred stocks aren’t among the most well-known corners of the market, but they’re well-trafficked by income hunters.
Preferred stocks are often referred to as stock-bond “hybrids” because they feature characteristics of both common shares and corporate debt. For instance, they trade on an exchange like a stock, but they pay out a fixed dividend similar to a bond coupon. They also tend to trade around a “par value” like a bond. Because of the lack of price potential, as well as the fact that they typically don’t come with voting rights, companies must offer large yields on preferreds, often between 5% and 7%.
The Global X U.S. Preferred ETF (PFFD, $24.20) was launched in September 2017 as the cheapest preferred-stock ETF at the time, and so far, it has maintained that distinction. This fund holds more than 220 preferred stocks from companies such as mega-bank Wells Fargo (WFC), med-tech company Becton Dickinson (BDX) and communications infrastructure REIT Crown Castle (CCI).
And like many preferred-stock index funds, PFFD delivers a generous yield. Presently, its SEC yield is 5.7%.
Learn more about PFFD at the Global X provider site.
Traditional gold ETFs technically aren’t index funds because they don’t track an index. However, they're still “passive” investments (like index funds) that are designed to simply reflect price changes in gold.
While ETF providers have been undercutting each other for many years now, gold ETFs have been mostly immune until relatively recently. However, in 2017, Will Rhind’s GraniteShares disrupted the industry with a low-cost gold ETF, the GraniteShares Gold Trust (BAR).
BAR’s low fees appeared to force the hands of several other fund companies. For instance, SPDR, provider of the ubiquitous SPDR Gold Shares (GLD), eventually responded with a low-cost product called the SPDR Gold MiniShares (GLDM).
The GraniteShares Gold Trust lowered its fees yet again, to 0.1749%, in October 2018. However, the Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (SGOL, $124.48), which has been around since 2009, dropped its expenses to 0.17% in December 2018 to claim the title of lowest-fee gold ETF.
Aberdeen’s fund is like many other physical gold ETFs in that it aims to track the price of gold bullion. SGOL holds its physical metal in a secured vault in Zurich, Switzerland – hence the name.
Learn more about SGOL at the Aberdeen Standard provider site.
