Thêm thận trọng cho Kiplinger ETF 20

Khi bóng ma của suy thoái kinh tế và suy thoái cuối cùng xuất hiện, chúng tôi đang thực hiện một sự thay đổi phòng thủ trong danh sách Kiplinger ETF 20 của chúng tôi (tập hợp các quỹ giao dịch trao đổi yêu thích của chúng tôi cho một danh mục đầu tư tốt), hoán đổi VanEck Vectors Fallen Angels High Yield (ANGL cho iShares Trái phiếu ETF siêu ngắn hạn (ICSH).

Vectors Fallen Angels High Yield nắm giữ trái phiếu do các công ty từng đạt xếp hạng tín dụng cấp đầu tư phát hành nhưng sau đó đã “rơi” xuống trạng thái “rác” được xếp hạng thấp hơn vì bảng cân đối kế toán yếu, quản lý kém hoặc các rắc rối khác. (Trái phiếu rác có nguy cơ vỡ nợ cao hơn so với nợ cấp độ đầu tư.) Nói cách khác, ETF đầu tư vào các trái phiếu mà các cơ quan xếp hạng tín nhiệm từng coi là an toàn nhưng giờ coi là đầu cơ.

Trong thời gian thuận lợi, Vectors Fallen Angels High Yield đã tăng vọt. Nó đã trở lại 25,7% vào năm 2016 và 9,4% vào năm 2017, đánh bại hầu hết các công ty cùng ngành trong cả hai năm. Nhưng trong năm qua, quỹ đã mất 2,7%, theo sau 94% so với các quỹ ETF có lợi suất cao. Thật vậy, nếu nền kinh tế đã trải qua những ngày tốt nhất (đối với chu kỳ hiện tại), việc chuyển sang trái phiếu chất lượng cao hơn là điều cần thận trọng. Jonathan Rather, một thành viên của nhóm chiến lược thu nhập cố định tại công ty đầu tư BlackRock, cho biết:“Với vị trí của chúng tôi trong thị trường hiện tại, bạn nên xây dựng danh mục trái phiếu của mình một số khả năng phục hồi, đa dạng hóa hơn và nợ chất lượng cao hơn. .

Điều đó đưa chúng ta đến với iShares Ultra Short-Term Bond, một quỹ được quản lý tích cực cung cấp sự kết hợp của các loại trái phiếu chất lượng cao với kỳ hạn từ một đến ba năm. Khoảng 82% danh mục đầu tư — hỗn hợp trái phiếu công ty ngắn hạn, trái phiếu lãi suất thả nổi loại đầu tư và một số chứng chỉ tiền gửi — được xếp hạng đơn A trở lên. (Xếp hạng cấp độ đầu tư bắt đầu ở mức ba B và tăng lên gấp ba lần A.) Hơn nữa, quỹ có thời hạn thấp, 0,39 năm (thước đo độ nhạy lãi suất). Điều đó có nghĩa là nếu lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm, giá trị tài sản ròng của quỹ sẽ giảm 0,39% (lợi suất và giá cả di chuyển ngược chiều nhau). Chỉ số thị trường trái phiếu rộng, Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond, có thời hạn gần sáu năm.

Quỹ iShares gần đây đã cho thấy khả năng phục hồi của nó như thế nào. Trong 12 tháng qua, khi chỉ số Agg vật lộn để duy trì trong vùng tích cực, Trái phiếu siêu ngắn hạn đã tăng 2,3%. ETF thậm chí còn đánh bại lợi nhuận 1,6% của Pimco Enhanced Low Duration Active (LDUR), một quỹ ETF Kip 20 mà chúng tôi đã thêm vào năm ngoái như một hàng rào chống lại lãi suất tăng.

Sự khác biệt giữa Trái phiếu siêu ngắn hạn của iShares và Thời hạn thấp tăng cường của Pimco là gì? Đầu tư vào một trong hai sẽ được coi là một động thái phòng thủ, nhưng danh mục ETF iShares là một cách chơi thận trọng hơn, nhờ vào danh mục đầu tư chất lượng cao hơn của nó. Cực ngắn hạn chỉ nắm giữ các khoản nợ cấp độ đầu tư; 10% của quỹ Pimco được xếp hạng rác hoặc không được xếp hạng. Tất nhiên, sự đánh đổi là lợi nhuận. Pimco ETF mang lại lợi nhuận 3,7%; cung cấp iShares, 3,0%. Chúng tôi nghĩ rằng có chỗ cho cả hai trong danh mục đầu tư của bạn.


Thông tin quỹ
  1. Thông tin quỹ
  2.   
  3. Quỹ đầu tư công
  4.   
  5. Quỹ đầu tư tư nhân
  6.   
  7. Quỹ phòng hộ
  8.   
  9. Quỹ đầu tư
  10.   
  11. Quỹ chỉ số