Nếu bạn sắp kết thúc sự nghiệp của mình hoặc mới bắt đầu nghỉ hưu, bạn có thể cho rằng đã đến lúc lập kế hoạch tài chính cẩn thận mà bạn đã thực hiện suốt những năm đó cuối cùng cũng được đền đáp. Bạn tưởng tượng về một chuyến du ngoạn Alaska mong muốn từ lâu hoặc vạch ra các chuyến đi xuyên quốc gia để thăm các cháu ngoại. Bạn hình dung thời gian rảnh rỗi theo đuổi sở thích của mình trong các hoạt động từ đạp xe đến nghệ thuật.
Nhưng ngay cả những người lập kế hoạch trước khi nghỉ hưu siêng năng nhất cũng có thể vấp phải những bất ngờ khó chịu về tài chính trên đường đi. Và nếu bạn không cẩn thận để tránh một số cú sốc này đối với ngân sách của mình, chúng có thể làm chệch hướng ước mơ của bạn và buộc bạn phải thay đổi mục tiêu nghỉ hưu.
Chỉ xem xét một vài khả năng:Bạn nghĩ rằng bạn sẽ có mức thuế thấp hơn khi về hưu, nhưng thay vào đó bạn lại có mức thuế cao hơn khi bắt đầu khai thác các tài khoản hưu trí đủ điều kiện của mình. Bạn đã lập ngân sách cho các khoản thanh toán Medicare, chỉ để thấy rằng phí bảo hiểm hàng tháng của bạn cao hơn nhiều so với dự kiến. Bạn đã tính đến việc các khoản chi tiêu của mình giảm dần khi nghỉ hưu, nhưng bạn vẫn có những hóa đơn kếch xù để bảo dưỡng nhà và sửa xe.
Dịch vụ chăm sóc sức khỏe cho người về hưu từ chủ lao động mà bạn cho là miễn phí? Nó thực sự tốn hàng trăm đô la mỗi tháng phí bảo hiểm. Ngay cả những điều nhỏ nhặt cũng tăng thêm:Bạn đã trả tiền cho các bảo hành kéo dài đắt tiền sẽ tồn tại lâu hơn thời gian bạn giữ đồ dùng hoặc thiết bị hoặc bạn quên hủy đăng ký định kỳ tốn kém cho các dịch vụ trực tuyến mà bạn không còn sử dụng nữa. Susan Garcia, 62 tuổi, một cựu bác sĩ sống ở New cho biết:“Tôi biết các hóa đơn hàng tháng của mình là bao nhiêu, nhưng tôi nghĩ đó là những chi phí ngoài ý muốn, sửa chữa nhà lớn và những thứ khác mà bạn không có kế hoạch. Orleans và nghỉ hưu cách đây hai năm. “Chi phí của bạn không thực sự giảm khi nghỉ hưu. Chúng vẫn giữ nguyên và bạn không có 100% mức lương như trước đây. ”
Nhiều người có khả năng phải đối mặt với sự siết chặt tài chính này khi họ bước vào tuổi nghỉ hưu với ít nguồn lực hơn các thế hệ trước. Một báo cáo gần đây của Trung tâm Nghiên cứu Hưu trí tại Trường Cao đẳng Boston lưu ý rằng hầu hết những người trưởng thành sắp nghỉ hưu phụ thuộc nhiều hơn vào tài khoản hưu trí được tích lũy trong những năm làm việc của họ hơn là thu nhập từ lương hưu được đảm bảo. Nếu họ đã đầu tư nhiều tiền tiết kiệm vào cổ phiếu, họ sẽ dễ bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái mạnh của thị trường khi nghỉ hưu sớm. Và gần 80% nhu cầu chi tiêu của các hộ gia đình có thu nhập trung bình khi về hưu được dành cho các chi phí cơ bản, nghiên cứu cho biết.
Tất cả đã nói, nó để lại cho những người về hưu ít chỗ để sai sót. Brook Lester, giám đốc chiến lược tài chính tại Diversified Trust ở Memphis cho biết:“Những điều xảy ra trong vài năm trước khi nghỉ hưu và vài năm sau đó có thể có tác động lớn không tương xứng đến những năm nghỉ hưu của bạn. “Bất kỳ loại cú sốc tài chính nào, chẳng hạn như một khoản chi lớn bất ngờ, vợ hoặc chồng ốm đau hoặc suy thoái thị trường lớn, đều có thể khó phục hồi.”
May mắn thay, có những động thái bạn có thể thực hiện ngay bây giờ để củng cố tài chính của mình và thu về những khoản tiền bất ngờ cho ngân sách hưu trí của bạn. Dưới đây là một số bất ngờ về hưu nhỏ nhất — và cách xử lý chúng.
Nếu bạn chưa bao giờ nghe nói về IRMAA, bạn sẽ muốn biết tất cả về nó trước khi nghỉ hưu. Đây là khoản phụ phí điều chỉnh hàng tháng liên quan đến thu nhập của Medicare và nó đề cập đến các khoản phí bảo hiểm bổ sung cho Phần B và Phần D mà những người thụ hưởng có thu nhập cao hơn phải trả cho bảo hiểm Medicare.
Trong một số trường hợp, thu nhập của bạn dù chỉ tăng một chút cũng có thể đưa bạn vào khung thu nhập cao hơn và gây ra khoản phụ phí, có nghĩa là một cặp vợ chồng chẳng hạn, có thể đột nhiên trả nhiều hơn 1.000 đô la một tháng so với kế hoạch. Và nếu bạn chuyển IRA truyền thống thành tài khoản Roth, cho rằng đó là một chiến lược thông minh để tránh thuế cao hơn sau khi nghỉ hưu, thu nhập bổ sung của bạn có thể đưa bạn vào lãnh thổ phụ thu và xóa sạch một số khoản tiết kiệm dự kiến của bạn.
Đối với năm 2020, khoản phụ phí được kích hoạt khi tổng thu nhập được điều chỉnh đã sửa đổi của bạn — tức là tổng thu nhập đã điều chỉnh cộng với thu nhập lãi suất được miễn thuế — vượt quá $ 174,000 đối với người nộp thuế đã kết hôn và nộp hồ sơ chung hoặc $ 87,000 đối với người nộp thuế cá nhân.
Phí bảo hiểm Phần B kết hợp với phụ phí bảo hiểm cho Phần B và Phần D dao động từ tổng cộng $ 214,60 đến $ 568,00 mỗi tháng cho mỗi người vào năm 2020. (Đọc “Medicare Premiums Climb cho năm 2020”.)
Forrest Baumhover, một nhà lập kế hoạch của Lawrence Financial Planning ở Tampa, Fla, cho biết không chỉ nhiều người trước khi nghỉ hưu không biết về khoản phụ phí mà họ còn không hiểu cách thức hoạt động của nó. hai năm trước. Nhiều người về hưu biết rằng họ có thể phải chịu khoản phụ phí, “và họ sợ điều đó, nhưng họ không biết phải làm gì,” ông nói.
Cách giải quyết: Nếu bạn đã kết hôn và một người phối ngẫu vẫn đang làm việc, hãy điều phối bảo hiểm y tế của bạn. Một trong những khách hàng của Baumhover đã nghỉ hưu và nhận ra rằng anh ta sẽ phải chịu một khoản phụ phí IRMAA khi đăng ký vào Medicare. “Chúng tôi chỉ ra rằng anh ấy không cần đăng ký Medicare và trả phụ phí IRMAA liên quan miễn là cô ấy vẫn đang làm việc và anh ấy được đài thọ theo chương trình của cô ấy,” Baumhover nói.
Cặp vợ chồng đã xác minh điều này với văn phòng Medicare địa phương của họ, đã đăng ký bảo hiểm chăm sóc sức khỏe của chủ nhân của cô ấy và hiện đang bỏ Medicare, tiết kiệm hơn 2.000 đô la mỗi năm phụ phí IRMAA, cộng với phí bảo hiểm tiêu chuẩn của Medicare, anh ấy nói. (Trước khi sử dụng chiến lược này, hãy xác nhận xem chương trình sức khỏe của vợ / chồng bạn có yêu cầu bạn đăng ký tham gia Medicare ở tuổi 65 hay không. Ví dụ:trong các công ty có ít hơn 20 nhân viên, chương trình chủ lao động có thể trả phụ cho Medicare khi người đăng ký đủ điều kiện tham gia Medicare.)
Bạn cũng có thể khiếu nại khoản phụ phí. Yêu cầu xem xét lại bằng cách gọi cho Cơ quan An sinh Xã hội theo số 800-772-1213. Tờ khai thuế không chính xác hoặc một sự kiện thay đổi cuộc sống, chẳng hạn như ly hôn hoặc cái chết của người phối ngẫu, có thể đủ điều kiện để kháng cáo.
Glen Turnes, 74 tuổi, một người về hưu từ Tampa, nói rằng kháng nghị của ông đã thành công và quá trình này ít đáng sợ hơn bạn nghĩ. Ông nói, hãy đọc kỹ thông báo IRMAA của bạn và làm theo các thủ tục kháng cáo. Hãy nhớ theo dõi và nhận trợ giúp từ chuyên gia tài chính nếu bạn cần.
Làm thế nào điều đó xảy ra, khi bạn dự kiến nó sẽ giảm? Một khả năng:Bạn đã bỏ qua sự thật rằng một phần phúc lợi An sinh Xã hội của bạn có thể bị đánh thuế. Paul Staib, một nhà lập kế hoạch tài chính, cho biết:“Đó là một cú sốc” đối với nhiều người về hưu. “Mọi người nghĩ đó là đánh thuế hai lần và họ cảm thấy khó chịu về điều đó.”
Đối với các cặp vợ chồng khai chung với thu nhập từ $ 32,000 đến $ 44,000, 50% quyền lợi phải chịu thuế. Và 85% phúc lợi bị đánh thuế ở mức thu nhập trên $ 44,000 đối với những người cùng khai thác. (Xem Ấn bản 915 tại IRS.gov để biết thêm chi tiết.)
Một cú sốc thuế tiềm ẩn khác:Bạn đã làm theo lời khuyên tài chính được chấp nhận và tiết kiệm trong nhiều năm trong tài khoản hưu trí hoãn thuế của mình, nhưng bạn không nghĩ đến hóa đơn thuế sẽ đến hạn khi bạn bắt đầu rút tiền. Thêm vào thu nhập hưu trí của bạn từ các nguồn khác, chẳng hạn như An sinh xã hội, lương hưu hoặc các khoản trả chậm bồi thường và bạn có thể dễ dàng đạt được mức cao hơn với tư cách là người về hưu so với khi bạn đang làm việc. Các nhà hoạch định cho biết “ngư lôi đánh thuế” này là một bất ngờ thường xuyên và khó chịu.
Hãy xem xét một cặp vợ chồng đã tiết kiệm từng xu trong tài khoản hưu trí hiện có số dư là 3 triệu đô la. Sau khi nghỉ hưu và bắt đầu rút tiền từ các tài khoản đó, họ nhận ra rằng khoảng một phần ba số tiền mỗi lần rút sẽ được sử dụng cho thuế.
Jane Upton, 69 tuổi, sống ở Jacksonville, Fla., Đã nghỉ hưu vào năm 2017 và nhận lương hưu từ thành phố; chồng cô ấy vẫn đang đi làm. Giờ đây, họ nhận các khoản phân phối từ IRA của cô ấy để đi du lịch, bởi vì tất cả tiền của họ đều nằm trong tài khoản hưu trí được hoãn thuế và họ đang cảm thấy tác động của thuế đối với các khoản phân phối đó. Một số chuyến đi đắt tiền hơn của họ — du thuyền Galapagos, đi bè trên nước trắng và cắm trại ở hẻm núi Grand Canyon — buộc họ phải nhận các khoản phân phối IRA lớn hơn nhiều so với chi phí của chuyến đi vì bị khấu trừ thuế.
Upton nói:“Tôi biết rằng tôi đang đưa tiền vào tài khoản hưu trí của mình với tỷ lệ trước thuế và nghĩ rằng," Tôi sẽ trả thuế khi nhận được khoản này ". “Nhưng tôi chưa bao giờ thực sự nghĩ nó sẽ là bao nhiêu. Bây giờ khi tôi nhìn vào toàn bộ ổ trứng đó, tôi sẽ không nhận được 28% trong số đó. Đó là một cú sốc khi bạn nghĩ về nó theo cách đó. ”
Cách giải quyết: Cách tốt nhất để tránh ngư lôi thuế là bắt đầu lập kế hoạch thuế sớm. Mark Astrinos, nhà hoạch định tài chính CPA San Francisco và thành viên của Ủy ban chuyên gia tài chính cá nhân của Viện CPAs của Mỹ cho biết:“Hãy nhớ rằng vào một thời điểm nào đó, chính phủ sẽ muốn chia sẻ thuế.
Cấu trúc tài khoản hưu trí của bạn để cho phép các khoản phân phối có khả năng miễn thuế hoặc rút tiền có tác động thuế thấp hơn sau này. Hãy xem xét chuyển đổi Roth, mà Astrinos gọi là "cơ hội vàng" cho một số người nghỉ hưu trong độ tuổi từ 65 đến 70. Có lẽ họ đã tham gia Medicare, thu nhập của họ đã giảm và họ vẫn chưa nhận được phúc lợi An sinh xã hội hoặc RMD của mình . Đó là cơ hội tốt nhất để họ chuyển đổi các tài khoản hoãn thuế đó sang Roth IRA, trả thuế bây giờ ở mức có thể thấp hơn so với sau tuổi 70. Nhưng hãy cẩn thận về thời gian, nếu không bạn có thể tăng phí bảo hiểm Medicare của mình sau khi chuyển đổi Roth, ông nói.
Nếu đã quá muộn để lên kế hoạch trước, bạn vẫn có các lựa chọn thay thế. Nếu bạn có khuynh hướng thực sự, hãy sử dụng chiến lược phân phối từ thiện đủ điều kiện, bao gồm việc quyên góp tiền IRA trực tiếp cho một tổ chức từ thiện đủ điều kiện, đồng thời giảm thu nhập chịu thuế của bạn. Phần thưởng:QCD có thể được tính vào RMD của bạn.
Và thay đổi chi tiêu của bạn để trang trải các hóa đơn thuế của bạn. Upton và chồng cô đang thay thế những chuyến đi du lịch lớn mà họ đã lên kế hoạch bằng những chuyến đi nhỏ hơn và ít tốn kém hơn trải dài trong năm. Trước khi chi tiêu bất cứ thứ gì từ việc phân phối kế hoạch hưu trí, họ sẽ trừ khoảng một phần ba số đó để tính thuế và điều chỉnh chi tiêu của mình. “Nó có nghĩa là một chuyến đi mà tôi sẽ không thực hiện hoặc một số việc khác mà tôi sẽ không thể làm được,” Upton nói. Vợ chồng cô cũng dự kiến sẽ được giảm thuế khi anh ấy ngừng làm việc trong vài năm tới.
Bạn không còn cần ngôi nhà xiêu vẹo và sân rộng rãi, chưa kể đến việc bảo trì. Bạn cho rằng một cách chắc chắn để tích lũy tiền tiết kiệm hưu trí là bán nó và chuyển đến một ngôi nhà nhỏ hơn. Mike Kurz, giám đốc điều hành của một công ty lập kế hoạch tài chính ở Frisco, Tex, cho biết kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận từ việc giảm quy mô là một trong những sai lầm lớn nhất về tiết kiệm khi nghỉ hưu.
Trên lý thuyết, việc hoán đổi ngôi nhà của gia đình để có diện tích nhỏ hơn sẽ cắt giảm chi phí của bạn. Nhưng chuyển đi cũng là một quyết định cảm tính, Kurz nói. Nếu bạn có quan hệ với khu phố, nhà thờ, tổ chức cộng đồng hoặc thậm chí là quán cà phê địa phương, bạn có thể hy vọng tiếp tục sống ở đó, chỉ trong một ngôi nhà nhỏ hơn. Nhưng ở một khu phố đắt đỏ, bạn vẫn có thể có hóa đơn thuế bất động sản đáng kể ngay cả khi ở trong một ngôi nhà nhỏ hơn hoặc thấy mình bị giới hạn trong những khoản cho thuê đắt đỏ. Thêm chi phí di chuyển, hoa hồng bất động sản, cải tạo hoặc bảo trì, và đôi khi việc chuyển nhà của bạn khiến số tiền tiết kiệm được ít hơn nhiều so với bạn nghĩ.
Cách giải quyết: Trước khi treo biển “rao bán”, hãy đảm bảo rằng bạn cam kết chuyển từ một ngôi nhà lớn sang một ngôi nhà khiêm tốn hơn, thường là ở một khu phố khác, để tiết kiệm đáng kể. “Bạn thực sự phải sẵn sàng hy sinh,” Kurz nói. Nếu bạn đang gặp khó khăn về tài chính và bạn có thể tiết kiệm 500 đô la mỗi tháng bằng cách chuyển sang một căn nhà cho thuê nhỏ hơn, thì việc loại bỏ căn nhà và thế chấp của bạn là rất hợp lý. Nếu bạn đang theo đuổi một thay đổi lớn về lối sống, bạn cũng có thể làm cho nó hoạt động. Kurz cho biết, ở phía bắc Texas, khách hàng đôi khi giao dịch tại ngôi nhà của gia đình họ ở một khu vực ngoại ô để lấy một ngôi nhà rẻ hơn ở một cộng đồng nông thôn hoặc xa hơn trong nước. Nhưng hãy chắc chắn rằng số tiền tiết kiệm được sẽ xứng đáng và bạn sẽ không bỏ lỡ những con phố hoặc hàng xóm có thể đi bộ được. Bạn cũng muốn tránh bị cô lập với người thân, bạn bè và phương tiện đi lại.
Nếu bạn nghỉ hưu trước khi đủ điều kiện nhận Medicare và không có bảo hiểm thông qua chủ lao động của vợ / chồng hoặc chương trình nhóm khác, bạn đang tự chăm sóc sức khỏe cho mình — và nó có thể không hề rẻ. Ví dụ:từ bỏ làm việc ở tuổi 55, khi bạn vẫn còn 10 năm nữa mới đủ điều kiện tham gia Medicare và bảo hiểm của bạn trong thị trường cá nhân có thể đắt hơn Medicare hàng trăm đô la mỗi tháng. Tiffany Beard, một nhà hoạch định tài chính của Wealth Enhancement Group, ở Jacksonville, Fla, cho biết:“Có bảo hiểm tư rất đắt tiền.
Điều đó đặc biệt đúng nếu bạn không đủ điều kiện nhận các khoản tín dụng thuế cao cấp trên các sàn giao dịch bảo hiểm theo Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng. Những người nghỉ hưu sớm có thể điều chỉnh chiến lược rút tiền nghỉ hưu của họ để đủ điều kiện nhận các khoản tín dụng thuế đó. (Đọc “Kế hoạch trao đổi mua sắm để có ưu đãi tốt hơn”.)
Nếu bạn có bảo hiểm sức khỏe của chủ lao động và bạn đã ngừng làm việc, bạn có thể đủ điều kiện nhận bảo hiểm Cobra. Nhưng hãy chắc chắn rằng bạn hiểu rằng bạn sẽ phải trả 110% toàn bộ chi phí, không chỉ là khoản phí bảo hiểm nhỏ hơn bạn đã trả khi làm việc. Và Rắn hổ mang thường bị giới hạn về chiều dài; bạn chỉ có thể đủ điều kiện từ một năm đến 18 tháng.
Louise Bryant, 59 tuổi, người sáng lập Financial Spyglass, một công ty lập kế hoạch toàn diện chỉ thu phí ở Rye, N.Y., và chồng cô đều có doanh nghiệp nhỏ và không còn tham gia các kế hoạch sức khỏe doanh nghiệp trước đây của họ. Cho đến gần đây, họ đã trả $ 3.400 mỗi tháng phí bảo hiểm Cobra, cao hơn nhiều so với chi phí chăm sóc sức khỏe hàng tháng trong phạm vi bảo hiểm y tế doanh nghiệp của họ. Và việc tìm kiếm một kế hoạch trên các sàn giao dịch Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng không hề dễ dàng. Ngay cả khi nhận được thông tin bạn cần để phối hợp với bác sĩ của bạn có thể có nghĩa là nhiều cuộc gọi điện thoại, email và thậm chí là thăm khám tại văn phòng. Cô nói:“Rất nhiều việc phải làm để xem xét các lựa chọn bảo hiểm sau Cobra và trước Medicare với tư cách là chủ doanh nghiệp nhỏ.
Cách giải quyết: Kiểm tra trạng thái của bạn để xem bạn có thể đủ điều kiện tham gia Cobra trong bao lâu. Ví dụ:nếu bảo hiểm của bạn là từ một nhà tuyển dụng có trụ sở tại bang New York, bạn có thể đủ điều kiện nhận bảo hiểm tổng cộng lên đến ba năm theo Cobra thay vì 18 tháng thông thường. Bryant cuối cùng đã tìm ra kế hoạch cho năm 2019 với giá 1.896 đô la, tương đương 948 đô la mỗi tháng để trang trải cho bản thân và chồng. Kể từ tháng 12 năm 2019, chồng cô được Medicare đài thọ. Và cô ấy đã tìm ra một kế hoạch cho năm 2020 mà các bác sĩ của cô ấy chấp nhận là "trong mạng lưới" sẽ là $ 1,137 một tháng. “Nó có thể hoạt động,” cô ấy nói.
Ngoài ra, hãy tìm một công việc bán thời gian có lợi cho sức khỏe; Beard nói rằng một khách hàng đã bắt đầu làm việc tại một cửa hàng tạp hóa Publix vì những lợi ích. Nếu bạn có một tài khoản tiết kiệm sức khỏe, hãy tài trợ tối đa ngay bây giờ để bạn có thể sử dụng nó khi về hưu.
Bạn nghĩ rằng bạn đã ước tính nhu cầu chi tiêu của mình một cách cẩn thận trước khi nghỉ hưu, nhưng bạn đang khai thác ổ trứng của mình thường xuyên hơn dự kiến. Có những khoản chi phí tự túc cho việc thay thế hông mà bạn không mong đợi hoặc cho bộ phận điều hòa không khí cuối cùng đã chi ra. Việc nhìn thấy tiền bạc của bạn ngày càng cạn kiệt sẽ cản trở những gì được cho là những năm tháng vô tư của bạn. Những người về hưu thường đánh giá thấp chi phí của họ khi nghỉ hưu, các nhà lập kế hoạch cho biết. Chẳng hạn, Susan Garcia, người về hưu ở New Orleans, cho biết bà “không muốn làm việc cho đến tuổi 84” và đã cố gắng lên kế hoạch cẩn thận cho việc nghỉ hưu với chồng, người đã nghỉ hưu khoảng 15 năm trước khi bà làm vậy.
Nhưng họ vẫn gặp phải những khoản chi phí mà họ không phải lúc nào cũng có thể lên kế hoạch, chẳng hạn như một mái nhà mới cho ngôi nhà và các vấn đề bảo trì khác.
Cách giải quyết: Tạo ngân sách chi tiêu khi nghỉ hưu và tuân thủ nó cũng quan trọng như trong những ngày làm việc của bạn hoặc khi bạn đang nuôi một gia đình. Bao gồm mọi thứ từ chi phí dự kiến trong tương lai cho việc chăm sóc lâu dài đến chi tiêu hàng ngày. Garcia and her husband, for example, researched local assisted-living facilities with their financial planner, Lauren Lindsay, to see what they could afford, and then included some $4,000 a month for care in the budget. Garcia also now factors in money for emergency maintenance and other needs, which offers some peace of mind, she says.
You may feel set for retirement as you start out, but covering health costs in your early years can look much different than paying for care when you are older and ill. Even if you have long-term-care insurance, it will cover only a portion of your care. Many people also wrongly assume Medicare covers long-term care—but it doesn’t, except in very limited circumstances. And waiting until a spouse or parent needs help before figuring out how to pay for it may leave you scrambling for solutions and forced to pay even more for emergency help.
Sherry McKinney, a financial planning professional with Stearns Financial Group, in Greensboro, N.C., dealt personally with the long-term-care-cost dilemma. Her mother had spent down her assets, and McKinney was going to step in and pay the costs of assisted living for her. Her mom fell and ended up in nursing care instead, “but when you are facing the payment of $3,000 to $4,000 a month, it is daunting and concerning,” McKinney says. “I had no idea that my mom would be in this weird zone where she makes too much money to qualify for assistance, but nowhere near enough to pay the cost of assisted living.”
How to tackle it: If you have an extended family and it’s financially possible, you may need to have a family meeting and figure out whether everyone can pitch in for care. McKinney’s family—all four adult children and 10 adult grandchildren—decided to ask all its members to consider helping, even just a small amount on a monthly basis. She also regularly sees her own clients doing the same.
Alternatives can include having the children purchase a life insurance policy with a long-term-care rider for their parents, keeping in mind that this needs to be done before care is needed. The children who pay the premiums on the policy should be designated as beneficiary of the life insurance in the event the parents don’t need long-term care, McKinney says. Also, investigate whether you or a loved one might be eligible for veterans benefits or other assistance. Start your search at BenefitsCheckup.org.
