Đối với nhiều nhà đầu tư đã theo dõi các tiêu đề gần đây, lo ngại về lạm phát đã khiến họ phải đánh giá lại danh mục đầu tư của mình. Xét cho cùng, khi giá cả tăng và sức mua của người tiêu dùng bị xói mòn, đôi khi nó có thể có tác động tiêu cực đến một số ngành hoặc doanh nghiệp nhất định.
Một loại tài sản chắc chắn sẽ chứng tỏ khả năng phục hồi trong bối cảnh giá cả liên tục tăng là hàng hóa. Từ kim loại đến các sản phẩm nông nghiệp đến các nguồn năng lượng, các mặt hàng với nhiều hương vị khác nhau đã tự nhiên chứng kiến giá trị của chúng tăng lên trong bối cảnh áp lực lạm phát. Do đó, hầu hết các cổ phiếu hàng hóa và quỹ giao dịch trao đổi hàng hóa (ETF) gần đây đã hoạt động có lãi khá lớn.
Tuy nhiên, để tiếp xúc với hàng hóa vật chất không phải là nhiệm vụ dễ dàng. Và trong khi các nhà môi giới tương lai đang ngày càng thực hiện các bước để chào đón các nhà giao dịch bán lẻ nhỏ hơn, thì đường cong học tập đôi khi có thể dốc.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm chỗ đứng có thể muốn xem xét các quỹ hàng hóa, cho phép thanh khoản hơn, hiệu quả về chi phí và dễ sử dụng.
Đây là phần giới thiệu về 13 ETF hàng hóa cung cấp khả năng tiếp xúc với các loại tài sản đa dạng. Các quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào nhiều loại hàng hóa tương lai và tài sản cứng, bao gồm kim loại quý, dầu thô và nguyên liệu thô, thường có thể đóng vai trò như một hàng rào chống lại lạm phát.
Vàng có lẽ là tài sản cứng phổ biến nhất trên hành tinh. Và SPDR Gold Trust (GLD, $ 167,83) là cách phổ biến nhất để chơi trực tiếp mặt hàng này, vì quỹ theo dõi hoạt động của giá vàng miếng.
ETF hàng hóa này phải thừa nhận có rất nhiều đối thủ cạnh tranh trên Phố Wall, bao gồm Quỹ tín thác vàng iShares (IAU) được hỗ trợ bằng vàng thỏi rẻ hơn cung cấp tỷ lệ chi phí hàng năm thấp hơn và Quỹ tín thác vàng VanEck Merk (OUNZ) cho phép các nhà đầu tư mua lại cổ phiếu lấy vàng vật chất nếu họ muốn nhận kim loại quý này thay vì chỉ giao dịch trên giấy tờ. Tuy nhiên, với gần 58 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, bạn chỉ đơn giản là không thể tìm thấy một quỹ hàng hóa vàng lâu đời và sâu rộng hơn GLD.
Điều thú vị là, cổ phiếu của SPDR Gold Trust thực sự giảm nhẹ từ đầu năm đến nay vào năm 2021 mặc dù có rất nhiều cuộc thảo luận về lạm phát. Nhưng điều đó một phần lớn là do một trận đại dịch lớn gây ra vào đầu năm 2020 và thực tế là áp lực mua đã hạ nhiệt một chút gần đây.
Tuy nhiên, nếu xu hướng lạm phát đang diễn ra thành hiện thực, quỹ hàng hóa này có thể chứng minh là một hàng rào bảo vệ tốt chống lại giá cả tăng cao.
Tìm hiểu thêm về GLD tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Tương tự theo nhiều cách với SPDR Gold Trust, iShares Silver Trust (SLV, $ 22,07) là một quỹ hàng hóa phổ biến nắm giữ bạc vật chất và nhằm mục đích theo dõi hoạt động của kim loại quý này.
Nhưng trong khi cả vàng và bạc đều là tài sản cứng phổ biến, điều quan trọng cần lưu ý là bạc thường giao dịch với một phần nhỏ giá vàng - như, trong phạm vi hai con số thấp trên mỗi ounce so với vàng hiện đang giao dịch trong sân bóng là 1.800 đô la mỗi ounce.
Tương tự, bạc phổ biến trong nhiều ứng dụng thương mại bao gồm cả việc sử dụng nó trong điện tử và các hóa chất khác nhau. Định giá trên mỗi đơn vị thấp hơn và nhu cầu công nghiệp cơ bản có nghĩa là bạc đôi khi có thể gặp biến động ngắn hạn hơn nhiều so với vàng.
Tất nhiên, trong khi điều đó có thể có nghĩa là thua lỗ sâu hơn nếu biến động thay đổi sai cách, nó cũng có thể có nghĩa là lợi nhuận lớn nếu bạn chọn đúng thời điểm. Trường hợp điển hình:Từ đầu tháng 5 năm 2020 đến cuối tháng 8 cùng năm đó, SLV đã tăng gần gấp đôi do hy vọng về cả áp lực lạm phát và nhu cầu tăng nhờ nền kinh tế đang phục hồi. Giống như vàng, giá bạc đã giảm một chút kể từ đó, nhưng điều này cho thấy tiềm năng của một khoản đầu tư đúng lúc vào quỹ hàng hóa.
Tìm hiểu thêm về SLV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Bạn có thể không nhất thiết phải nghe nói về nhà quản lý tài sản nhỏ hơn và nhà tài trợ quỹ Aberdeen. Tuy nhiên, ETF chia sẻ bạch kim vật lý tiêu chuẩn Aberdeen (PPLT, $ 87,89) là đáng chú ý. Quỹ hàng hóa có khoảng 1,2 tỷ đô la tài sản đang được quản lý và cung cấp cho các nhà đầu tư cách chơi trực tiếp trên bạch kim vật lý.
Bạch kim là một vật liệu hấp dẫn vì nó thực sự có giá trị hơn vàng trên mỗi ounce, và kết quả là theo nhiều xu hướng thị trường kim loại quý.
Nhưng bạch kim không chỉ đẹp và có giá trị - về mặt hóa học, nó là một kim loại đặc, dễ uốn và không hoạt tính nên nó được trang bị tốt cho các ứng dụng chuyên biệt bao gồm bộ chuyển đổi xúc tác và pin nhiên liệu.
Cần lưu ý rằng giá bạch kim gần đây không tăng cùng với các mặt hàng khác và do đó, PPLT thực sự đã giảm khoảng 13% tính đến thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư tìm kiếm ngoài các kim loại quý điển hình để có một trò chơi độc đáo hơn, bạch kim có thể đáng xem trong những tháng tới.
Tìm hiểu thêm về PPLT tại trang web của nhà cung cấp Aberdeen.
Một trong những quỹ ETF hàng hóa đa dạng lớn nhất hiện có là Quỹ theo dõi chỉ số hàng hóa Invesco DB (DBC, $ 19,82). Quỹ này tìm cách theo dõi một rổ gồm 14 hợp đồng tương lai hàng hóa được giao dịch nhiều nhất.
Phải thừa nhận rằng, điều đó có nghĩa là DBC khá nặng về năng lượng vì hơn 50% tài sản của công ty này nằm trong các cổ phần có liên quan. Chúng bao gồm xăng, nhiên liệu diesel có hàm lượng lưu huỳnh thấp và hai dạng dầu thô trong cả hợp đồng Brent từ một cảng quan trọng của châu Âu và West Texas Intermediate phù hợp hơn với xu hướng sản xuất của Bắc Mỹ.
Đây là một trong những sản phẩm kỳ hạn phổ biến nhất trên thế giới vì nhiều lý do, vì vậy chúng chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các hàng hóa khác - bao gồm kim loại cơ bản như kẽm và hàng hóa nông nghiệp như ngô và đậu nành - cũng xuất hiện.
Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên, nhu cầu mạnh mẽ từ người dùng cuối trên toàn nền kinh tế toàn cầu cùng với áp lực lạm phát làm tăng chi phí nguyên liệu thô đã là điều khá tốt đối với Quỹ theo dõi chỉ số hàng hóa Invesco DB vào năm 2021. Cổ phiếu của DBC đã tăng gần 35% kể từ ngày 1 tháng 1, cao gần gấp đôi lợi nhuận của S&P 500 trong cùng thời kỳ.
Tìm hiểu thêm về DBC tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Với số tài sản được quản lý nhiều hơn gấp đôi, Chiến lược đa dạng hóa lợi nhuận tối ưu của Invesco No K-1 ETF trị giá 6 tỷ đô la này (PDBC, $ 20,69) là chị em phổ biến hơn đối với Quỹ theo dõi chỉ số hàng hóa Invesco DB.
Chiến lược hiệu quả là giống nhau, nhưng thay vì một quỹ hàng hóa thuần túy trực tiếp, các nhà đầu tư thay vào đó theo dõi những nguyên liệu thô này thông qua một cấu trúc phức tạp hơn được thiết kế để tránh các biểu mẫu thuế K-1 đáng sợ mà nhiều người thấy là khá rắc rối.
Nếu bạn không quen, K-1 là bắt buộc đối với bất kỳ khoản đầu tư nào hoạt động như một mối quan hệ đối tác - dù tin hay không, điều này có thể áp dụng cho nhiều cổ phiếu được giao dịch công khai hoặc các sản phẩm trao đổi. Và khi bạn đầu tư vào một mối quan hệ đối tác, bạn phải phản ánh thu nhập, thua lỗ, khoản khấu trừ, tín dụng và những thứ lặt vặt khác của khoản đầu tư đó vào lợi nhuận cá nhân của bạn vào mỗi tháng 4. Nhưng PDBC giữ cho nó đơn giản và bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào mà nhà đầu tư nhận được từ quỹ này sẽ hiển thị trên biểu mẫu 1099 tiêu chuẩn.
Cần lưu ý rằng do thiết lập của nó, hợp đồng tương lai chỉ có thể chiếm 25% tài sản ròng của quỹ, phần còn lại được giữ trong Kho bạc và các chứng khoán nợ khác của Hoa Kỳ. Kết quả là, quỹ DBC thuần túy hơn đã tăng khoảng 36% trong 5 năm qua trong khi không có K-1 PDBC đã trở lại với mức mỏng hơn, nhưng vẫn đáng kể, 22% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, nếu bạn thấy giá trị của việc bỏ qua một số thủ tục giấy tờ về thuế, thì PDBC có thể là quỹ hàng hóa dành cho bạn.
Tìm hiểu thêm về PDBC tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Thực hiện một cách tiếp cận khác hoàn toàn là ETF Chiến lược cuộn động hàng hóa iShares GSCI (COMT, $ 35,06). Không giống như các quỹ Invesco trước đây, chiến lược "cuộn động" được ngụ ý bởi tên của quỹ hàng hóa này có cách tiếp cận chất lượng hơn để xoay vòng ra khỏi mỗi hợp đồng tương lai. Cụ thể, nó đánh giá thị trường và tìm kiếm cơ hội định giá tốt nhất, thay vì bị ràng buộc chặt chẽ vào lịch hết hạn.
Hãy nhớ rằng hầu hết các ETF hàng hóa ở Phố Wall - cũng như phần lớn trong danh sách này - không thực sự tích trữ kim loại hoặc dầu trong kho ở đâu đó, mà thay vào đó đầu tư vào hàng hóa "giấy" thông qua những thứ như hợp đồng tương lai trên những hàng hóa đó. Như từ "tương lai" ngụ ý, các hợp đồng này được gắn với một ngày cụ thể trong tương lai. Khi các hợp đồng này hết hạn, quỹ cần phải có một vị trí trong một hợp đồng khác gắn với ngày hết hạn trong tương lai.
Đây là nơi COMT cố gắng gia tăng giá trị, bằng cách tìm cách tối đa hóa lợi nhuận khi quỹ "chuyển" hợp đồng này sang hợp đồng khác xa hơn trong tương lai thay vì chỉ đơn giản là tìm kiếm tháng có sẵn tiếp theo trên lịch. Đó là một sự khác biệt nhỏ nhưng quan trọng, ngay cả khi danh sách nắm giữ tương tự như các quỹ hàng hóa khác được nêu ở đây, bằng cách tập trung vào hàng tá hợp đồng hàng hóa phổ biến nhất trên Phố Wall.
Tìm hiểu thêm về COMT tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Quỹ chiến lược hàng hóa chiến thuật toàn cầu First Trust (FTGC, 24,03 đô la) là một quỹ hàng hóa được quản lý tích cực tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với nguyên liệu thô có tính chiến thuật cao hơn một chút so với việc họ có được thông qua quỹ chỉ số cố định.
FTGC được phục vụ bởi công ty Brown Brothers Harriman mang tính biểu tượng của Phố Wall, và mặc dù đắt hơn một chút so với một số ETF hàng hóa khác trong danh sách này, nó là một khoản đầu tư thay thế phổ biến với tài sản khoảng 1,8 tỷ USD.
Các cổ phiếu nắm giữ lớn nhất hiện nay chủ yếu là kim loại, với vàng, đồng, nhôm và bạc tương lai đứng đầu danh sách. Tuy nhiên, FTGC có khả năng linh hoạt khi đi sâu vào các mặt hàng năng lượng như dầu khí hoặc nông sản tương lai như ngô hoặc đậu nành.
Và dựa trên kết quả hoạt động năm 2021 - Quỹ Chiến lược Hàng hóa Chiến thuật Toàn cầu First Trust đã nhỉnh hơn một chút so với S&P 500 cho đến nay - có vẻ như các nhà quản lý đang đi đúng hướng.
Tất nhiên, quản lý tích cực cắt giảm cả hai cách và không có gì đảm bảo rằng hiệu suất trong quá khứ sẽ cộng vào lợi nhuận trong tương lai. Nhưng đối với những nhà đầu tư muốn nhìn xa hơn một số quỹ hàng hóa vani khác ngoài kia, FTGC cung cấp một giải pháp thay thế phù hợp.
Tìm hiểu thêm về FTGC tại trang web của nhà cung cấp First Trust.
Chỉ số hàng hóa iPath Bloomberg Tổng lợi nhuận ETN (DJP, 28,93 đô la) nhỏ hơn một chút so với các quỹ hàng hóa khác hiện có với tổng tài sản khoảng 830 triệu đô la, nhưng nó có lẽ là cân bằng nhất.
ETF này không có một loại hàng hóa nào chiếm tỷ trọng hơn 12% trong danh mục đầu tư của nó - và trong khi các hợp đồng dầu thô và khí đốt tự nhiên khác nhau có giá trị cao trong danh sách, chúng chỉ chiếm khoảng 28% tổng tài sản.
Điều thú vị là, cách tiếp cận đa dạng hơn một chút này đối với các mặt hàng chính đã mang lại hiệu quả hoạt động tốt hơn cho đến nay vào năm 2021. Tính đến nay, DJP đã thu về hơn 32%.
Chắc chắn sẽ có những thời điểm mà nhiều quỹ mục tiêu hoạt động tốt hơn Chỉ số hàng hóa iPath Bloomberg Total Return ETN, vì kim loại quý hoặc hàng hóa năng lượng có thời điểm thích hợp. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm một khoản nắm giữ lâu dài hơn để chơi rộng rãi đối với nguyên liệu thô, thì DJP có thể là một lựa chọn thay thế tốt hơn so với một số ETF hàng hóa lớn hơn.
Tìm hiểu thêm về DJP tại trang web của nhà cung cấp iPath.
Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư có thể nghĩ đến dầu hoặc vàng khi họ hình dung các mặt hàng đầu tư, nhưng trong thời đại có những lo ngại về biến đổi khí hậu, hoạt động gia tăng trên thị trường giao dịch carbon đang gia tăng. Do đó, đã có nhiều sự chú ý hơn đối với các quỹ như KraneShares Global Carbon ETF (KRBN, $ 39,66).
KRBN được so sánh với Chỉ số Carbon Toàn cầu của IHS Markit, cung cấp "phạm vi bao phủ rộng rãi về giới hạn carbon theo giới hạn và thương mại" trên các sàn giao dịch phát thải lớn trên toàn thế giới. Chúng bao gồm Hệ thống giao dịch khí thải của Liên minh châu Âu hàng đầu thế giới được hỗ trợ bởi ủy quyền của chính phủ, cũng như các sáng kiến nhỏ hơn như Sáng kiến khí nhà kính khu vực ở Đông Bắc Hoa Kỳ. / P>
Nếu bạn nghĩ rằng đây chỉ là một quỹ được thiết kế để làm cho bạn cảm thấy tốt hơn khi đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG), cần lưu ý rằng giá tín chỉ carbon ở châu Âu đã tăng hơn gấp đôi trong năm ngoái. khu vực này đã quyết liệt hơn về các quy định khí hậu và nền kinh tế đang phục hồi đã tạo ra nhiều nhu cầu hơn. Kết quả là, KRBN đã tăng gần 79% trong năm ngoái, cao hơn gấp đôi so với hiệu suất của S&P 500.
Tìm hiểu thêm về KRBN tại trang web của nhà cung cấp KraneShares.
Trong khi giá carbon gần đây tăng vọt, không thể phủ nhận rằng các mặt hàng liên quan đến nhiên liệu hóa thạch là một trong những hợp đồng tương lai được giao dịch tích cực nhất trên hành tinh.
Và cho dù bạn đang tìm cách phòng tránh một số rủi ro trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang chuyển đổi hay bạn chỉ đơn giản là nhìn thấy một cơ hội ngắn hạn, Quỹ dầu 12 tháng của Hoa Kỳ (USL, 26,11 đô la) là một quỹ hàng hóa phổ biến và có tính thanh khoản đáng để tham khảo.
Thay vì chơi gián tiếp thông qua các cổ phiếu năng lượng như Exxon Mobil (XOM), USL cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với dầu thô. Cụ thể, quỹ này được chuẩn hóa cho một rổ hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate sẽ hết hạn trong 12 tháng liên tiếp.
Điều này có nghĩa là bạn sẽ không nhận được hiệu suất thực sự một đối một dựa trên sự biến động hàng ngày của một thùng dầu, vì vậy các chuyển động hàng ngày trong WTI sẽ không được phản ánh chính xác. Tuy nhiên, hướng đi sẽ rất giống khi thị trường tương lai điều chỉnh theo những thay đổi giá theo thời gian thực này.
Hơn nữa, cách tiếp cận 12 tháng của USL tránh rủi ro lớn về "tháng trước" mà bạn có thể thấy bằng cách đơn giản là chơi vào tháng tiếp theo của hợp đồng tương lai. Hãy xem xét rằng quỹ chị em của nó, Quỹ Dầu Hoa Kỳ (USO), đã mất hơn 60% trong một hoặc hai tuần vào mùa xuân năm 2020 khi giá dầu thô giảm - và sau đó buộc phải cải tổ cách tiếp cận của mình để chỉ có 80% là trước tháng. Quỹ Dầu 12 tháng của Hoa Kỳ đưa ra một chiến lược tương tự để tiếp cận với hợp đồng tương lai WTI, nhưng với mức rủi ro thấp hơn một chút.
Tìm hiểu thêm về USL tại trang web của nhà cung cấp USCF.
Mặc dù là quỹ nhỏ nhất trong danh sách này với tài sản khoảng 120 triệu đô la hiện tại, Teucrium Corn Fund (CORN, $19.98) is one of the few ways for individual investors to get direct exposure to agricultural commodities – outside of learning how to directly trade futures contracts.
Corn is not just a foodstuff. It is used throughout the global economy as feed for livestock, fuel in ethanol and an industrial "chemical" used to create starches and sweeteners. It is also increasingly being transformed into plant-based plastics for companies looking to build more sustainable operations.
From an investing perspective, corn prices are also incredibly independent from the broader stock market. According to Teucrium research, between Jan. 1, 2001 through Dec. 31, 2020, the agricultural commodity had a tiny correlation coefficient of just 0.07 – where 1.00 is a one-to-one correlation with the S&P 500. By way of comparison, natural gas had a correlation of about 0.48 and precious metal silver had a correlation of 0.26.
The fund's expense ratio is admittedly a bit high at 1.15%, or $115 annually for every $10,000 invested. However, for a true alternative investment, exposure to corn via the CORN commodity fund is one to consider.
Learn more about CORN at the Teucrium provider site.
The Invesco DB Base Metals Fund (DBB, $21.44) is a mix of some of the most commonly used metals. The roughly $430 million ETF allows investors exposure to key industrial demand trends through its holdings of copper, aluminum and zinc.
Collectively, this trio of metals covers a huge array of products and services provided by the global economy, ranging from copper wires and pipes in houses, aluminum cans to automobile parts, and bathroom fixtures to musical instruments.
As you can imagine, prices for these metals tend to go up and down with broader economic cycles. And as the global economy continues to improve from the COVID-19 disruptions of 2020, this cyclical demand has helped push DBB to a slight edge over the S&P 500 in terms of year-to-date performance (+24% vs. +19%).
And we have seen movement lately on the trillion-dollar infrastructure bill that was advanced in August by the U.S. Senate. As such, it may be worth considering a position in base metals as a way to play broader economic activity and construction spending.
Learn more about DBB at the Invesco provider site.
While the vast majority of commodity funds on this list deal directly with raw materials through exposure to futures markets, the VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $32.26) is worth calling out. As the name implies, GDX is not focused on gold itself, but rather on publicly traded gold miners that manage gold reserves and extract the precious metal from the ground.
This is an important distinction because even though miners do generally benefit from rising gold prices, they also have to worry about input costs and overall operating efficiency. Additionally, as publicly traded stocks, they ebb and flow in some ways just like the broader S&P 500 Index does – though, obviously, miners may perform a bit better or worse than other companies based on market conditions.
Investing in gold miners via this ETF isn't as direct a play on the commodities complex as other funds on this list. But for those investors primarily concerned with precious metals as a hedge or simply looking for a commodities-related fund that is more familiar to them than some of the sophisticated offerings in this lineup, GDX is a decent pick to consider.
Tìm hiểu thêm về GDX tại trang web của nhà cung cấp VanEck.
