Các nhà đầu tư tính toán hoạt động của quỹ tương hỗ - sự tăng trưởng của quỹ trong những năm qua - để chọn một quỹ tương hỗ để đầu tư. Các công ty quỹ tương hỗ thể hiện các chỉ số như tốc độ tăng trưởng tài sản được quản lý của họ (AUM) và dòng vốn là sức mạnh kinh doanh của họ để thu hút các nhà đầu tư. Nhưng những chỉ số này cung cấp rất ít thông tin chi tiết về hiệu quả kinh doanh thực tế của công ty so với các công ty cùng ngành và có thể ảnh hưởng đến khả năng đưa ra quyết định sáng suốt của nhà đầu tư.

Vậy, bạn đánh giá thế nào về hoạt động hiện tại của một công ty quỹ tương hỗ? Theo một nghiên cứu về đánh giá hoạt động của các công ty quỹ tương hỗ, người viết lập luận rằng thị phần và sự thay đổi trong thị phần là những thước đo hiệu quả hơn để đánh giá hoạt động của công ty.

Nghiên cứu xuất hiện trên Tạp chí Nhà phân tích Tài chính, "Một khuôn khổ mới để phân tích động lực thị phần giữa các gia đình quỹ". Người viết đã mô tả những thay đổi trong thị phần là thước đo để xác định điểm mạnh và điểm yếu của một công ty quỹ tương hỗ như thế nào. Nó xác định bốn thành phần hiệu suất thị trường đo lường hiệu suất thị trường và nếu công ty có hoạt động tốt hơn hoặc bán chạy hơn các công ty cùng ngành trong cùng một danh mục. Nó cũng đo lường lợi nhuận của công ty từ mức độ tiếp xúc của nó trong phạm vi quỹ và nhóm.

Thị phần của một công ty quỹ tương hỗ được tính toán dựa trên AUM. Do đó, sự thay đổi thị phần cũng phụ thuộc vào hoạt động của quỹ kể từ khi thành lập. Một quỹ giành được thị phần khi tổng lợi nhuận và dòng chảy tương đối của nó, được đo bằng dòng chảy ròng theo tỷ lệ phần trăm của AUM tại thời điểm ban đầu của quỹ, ghi nhận giá trị cao hơn thị trường.

Nghiên cứu phân tích những thay đổi về thị phần trong bốn yếu tố cấu thành hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Thành phần Hiệu suất Danh mục

Nó có được từ kết quả hoạt động của quỹ trong danh mục so với mức trung bình của thị trường.

Thành phần hiệu suất vượt mức

Đây là một yếu tố để xác định hiệu quả hoạt động so với các quỹ của các công ty ngang hàng.

Thành phần dòng danh mục

Nó đo lường dòng chảy của quỹ so với mức trung bình của thị trường mà công ty quản lý quỹ đang hoạt động.

Thành phần luồng dư thừa

Thành phần Dòng dư thừa đánh giá hiệu suất của một công ty trong cùng một danh mục so với các công ty cùng ngành về dòng chảy tương đối cao hơn.

Trong bốn danh mục trên, Thành phần Hiệu suất Danh mục và Thành phần Luồng Danh mục xác định hiệu suất của một công ty so với thị trường, trong khi Thành phần Hiệu suất Vượt mức và Thành phần Luồng Dư thừa đánh giá hiệu suất so sánh trong danh mục. Nhưng, những chỉ số này cho chúng ta biết điều gì?

Thành phần hiệu suất danh mục

Xác định xem công ty có được đại diện tốt trong danh mục với hiệu suất thuận lợi hay không

Thành phần hiệu suất vượt mức

So sánh hiệu quả hoạt động của công ty với các công ty cùng ngành

Thành phần dòng danh mục

Xác định dòng chảy ròng thuận lợi của công ty trong các danh mục mà công ty đại diện

Thành phần dòng dư thừa

So sánh các đồng nghiệp cùng danh mục về doanh số bán hàng

Kết luận

Nghiên cứu này rất quan trọng đối với các công ty quản lý quỹ để phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của họ và xác định các yếu tố thúc đẩy nó để chuẩn bị các chiến lược trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư quỹ tương hỗ, phân tích hiệu suất giúp họ chọn một công ty quản lý tài sản có hoạt động kinh doanh mạnh mẽ hơn.

Tuy nhiên, các chỉ số này trải qua những biến động lớn khi thị trường đi xuống hoặc có những giai đoạn biến động mạnh.