Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem 10 Cổ phiếu có giá trị thúc đẩy xúc tác tốt nhất để mua ngay bây giờ. Nhấp để bỏ qua phía trước và xem 5 cổ phiếu có giá trị thúc đẩy xúc tác tốt nhất để mua ngay bây giờ .

Sau một thập kỷ bị lãng quên, các cổ phiếu giá trị đã lại lọt vào tầm ngắm của các nhà đầu tư một cách ấn tượng sau thông báo ngày 9 tháng 11 rằng Pfizer Inc. (NYSE:PFE) và BioNTech's Covid-19 ứng cử viên vắc-xin thành công hơn 90% trong việc ngăn ngừa nhiễm trùng do coronavirus.

Theo JPMorgan, thông báo đó dẫn đến mức tăng lớn nhất trong một ngày đối với cổ phiếu giá trị (hơn 6%) cùng với mức giảm mạnh nhất trong một ngày của cổ phiếu động lượng (trượt gần 14%) trong lịch sử. Trong khi các cổ phiếu tăng trưởng vẫn là những người chiến thắng lớn trong đại dịch cho đến nay, tăng hơn 25%, vạch đích của đại dịch hiện thực hóa kiên quyết hơn một chút vào vị trí dường như đã khiến thị trường thoát khỏi thời kỳ ân sủng như trong mơ của đại dịch mà nó đã rơi vào, nơi các giả định về sự phát triển sau đại dịch có thể thống trị thời đại thay cho dữ liệu hữu hình hơn.

Trong một thế giới hậu đại dịch, nơi lợi suất trái phiếu và lạm phát có khả năng tăng nhanh, áp lực thậm chí còn lớn hơn đối với các cổ phiếu tăng trưởng để đáp ứng kỳ vọng cao cả mà các nhà đầu tư đã đặt vào chúng, bao gồm đạt tỷ lệ P / E là 38 lần theo Citigroup, công ty đang tiến gần đến mức nguy hiểm gần với mức đỉnh điểm của bong bóng dot-com là P / E 47 lần. Mặt khác, vẫn còn nhiều tiềm năng để mua các cổ phiếu có giá trị, vốn vẫn giảm hơn 5% vào năm 2020 và giao dịch ở mức P / E chỉ 17 lần.

dade72 / shutterstock.com

Để khám phá danh sách các cổ phiếu có giá trị đầy hứa hẹn, chúng tôi đã chuyển sang Clearline Capital của Marc Majzner , một quỹ đầu cơ dài hạn / ngắn hạn được thúc đẩy bởi chất xúc tác có trụ sở tại New York, tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa trung bình. Quỹ áp dụng cách tiếp cận đầu tư giá trị cho chiến lược rộng lớn hơn của mình, tập trung vào các cổ phiếu giá rẻ, được thúc đẩy bởi chất xúc tác, hiển thị hồ sơ rủi ro / phần thưởng hấp dẫn với mức tăng hơn 50% và giảm dưới 15%. Ông Majzner, người đảm nhận vai trò Giám đốc Danh mục Đầu tư của Clearline, đã khởi động quỹ vào năm 2012 với 70 triệu đô la tiền gốc từ Công ty Quản lý Quỹ Talpion và Người sáng lập Henry Swieca sau 17 tháng giữ chức Giám đốc Danh mục Cấp cao của Ông Majzner tại Talpion.

Clearline Capital Partners LP sẽ có một năm 2019 tuyệt vời, trong đó quỹ đã thu về 60,84%, nâng mức lợi nhuận gộp hàng năm lên trên 11% cho đến tháng 4 năm 2020. Điều đó kéo theo một khoảng thời gian khó khăn trong đó quỹ đã có lợi nhuận âm trong ba trong bốn năm trước đó và chứng kiến ​​tài sản do quỹ quản lý của nó giảm mạnh. Clearline Capital có 381 triệu đô la tài sản được quản lý vào cuối tháng 6 năm 2020, giảm từ 1,44 tỷ đô la vào tháng 9 năm 2016.

Clearline Capital tương đối bận rộn trong quý tháng 9, bổ sung 34 cổ phiếu vào danh mục đầu tư và tạo ra số cổ phần lớn hơn trong 28 cổ phiếu hiện có. Trong số bảy vị trí lớn nhất của nó vào ngày 30 tháng 9, quỹ đã tăng giá đối với tất cả chúng trong quý 3. Chúng tôi sẽ xem xét kỹ hơn những cổ phiếu nắm giữ bên dưới, cũng như ba cổ phiếu khác mà quỹ đã mua gần đây.

Có một lý do chính đáng khiến chúng tôi chú ý đến tâm lý của quỹ đầu cơ trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng các đợt chọn cổ phiếu vốn hóa nhỏ của các quỹ đầu cơ đã đánh bại thị trường ở mức hai con số hàng năm từ năm 1999 đến năm 2016, mặc dù tỷ suất lợi nhuận đã giảm trong những năm gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn có thể xác định trước một nhóm nắm giữ quỹ phòng hộ được chọn có hiệu quả tốt hơn S&P 500 ETFs hơn 66 điểm phần trăm kể từ tháng 3 năm 2017 (xem chi tiết tại đây). Chúng tôi cũng có thể xác định trước một nhóm chọn lọc các quỹ đầu cơ hoạt động kém hiệu quả trên thị trường 10 điểm phần trăm mỗi năm từ năm 2006 đến 2017. Điều thú vị là biên độ kém hiệu quả của những cổ phiếu này đã tăng lên trong những năm gần đây. Các nhà đầu tư tham gia thị trường và bán khống những cổ phiếu này sẽ thu về hơn 27% mỗi năm từ năm 2015 đến năm 2017. Chúng tôi đã theo dõi và chia sẻ danh sách những cổ phiếu này kể từ tháng 2 năm 2017 trong bản tin hàng quý của chúng tôi. Ngay cả khi bạn không cảm thấy thoải mái với việc bán khống cổ phiếu, ít nhất bạn nên tránh bắt đầu các vị thế mua đối với các cổ phiếu nằm trong danh mục đầu tư ngắn hạn của chúng tôi.

Hãy cùng xem 10 cổ phiếu có giá trị thúc đẩy bởi chất xúc tác mà Clearline Capital kỳ vọng sẽ đạt được những điều to lớn trong những tháng tới.

10. ACI Worldwide Inc (NASDAQ:ACIW)

Danh sách của chúng tôi bắt đầu với ACI Worldwide Inc (NASDAQ:ACIW), một công ty xử lý thanh toán mà nhà đầu tư hoạt động Jeffrey Smith của Starboard Value cũng rất quan tâm gần đây, xây dựng điểm số 9 % cổ phần sở hữu trong công ty và gọi đó là mục tiêu tiếp quản “hấp dẫn”. Clearline Capital đã mở một vị thế mới trong ACIW trong Quý 3 với 203.241 cổ phiếu.

Smith đã trình bày về ACI Worldwide tại hội nghị các nhà đầu tư Capitalize for Kids vào tháng 10, lưu ý rằng công ty đã hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành trong năm năm qua và giao dịch với mức chiết khấu định giá cao đối với nhiều trong số họ mặc dù có một bộ sưu tập tài sản mạnh mẽ. Thay vì bán toàn bộ, ACI có thể tìm cách phá bỏ chính mình, tách đơn vị thanh toán hóa đơn tăng trưởng cao hơn khỏi mảng kinh doanh phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao.

9. Công ty Công nghệ DXC (NYSE:DXC)

Clearline Capital đã mua lại 285.851 cổ phiếu của DXC Technology Co (NYSE:DXC) trong quý 3, bổ sung rất lớn cho vị thế nhỏ trong cổ phiếu mà nó đã duy trì kể từ khi bán bớt phần lớn DXC nắm giữ trong quý 2. Công ty dịch vụ CNTT là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Clearline trong khoảng thời gian từ quý 3 năm 2019 đến quý 1 năm 2020.

Trong thư gửi nhà đầu tư cuối cùng của năm 2019, Greenlight Capital của David Einhorn đã trình bày chi tiết một số sáng kiến ​​mà DXC đã thực hiện và bày tỏ sự lạc quan rằng công ty đã đi đúng hướng với trọng tâm chiến lược mới của mình :

8. American Eagle Outfitters Inc. (NYSE:AEO)

Quỹ đầu cơ của Marc Majzner đã nắm giữ vị trí trong American Eagle Outfitters Inc. (NYSE:AEO) trong Quý 2 và thêm 248.954 cổ phiếu khác vào Quý 3, tạo dựng vị thế 5,85 triệu USD tính đến thời điểm hiện tại cuối tháng 9. Clearline là một trong số quỹ đầu tư vào AEO trong quý 2, vì đã có sự gia tăng 38% quyền sở hữu cổ phiếu trong nhóm quỹ đầu cơ độc quyền mà Insider Monkey theo dõi.

Cổ phiếu của nhà bán lẻ này đã tăng 25% trong quý IV, nhưng vẫn giao dịch ở mức giá chiết khấu tương đương với thu nhập khoảng 9x. Trong khi doanh số bán hàng vẫn giảm so với cùng kỳ năm ngoái tại các địa điểm hàng đầu trong quý 3, doanh số bán hàng kỹ thuật số của họ đã tăng 29% so với một năm trước, trong khi bộ phận đồ lót Aerie của họ đã tăng doanh số 34% và có thể tăng gấp ba lần doanh số bán hàng trong vòng 5 năm tới. đến Jefferies. AEO đã tạm dừng chia cổ tức vào tháng 6 và thực hiện một số sáng kiến ​​khác trong quý 2 do đại dịch, điều này đã giúp công ty đạt được tỷ suất lợi nhuận cao trong quý 3.

7. Công ty Brink (NYSE:BCO)

Clearline Capital đã mua cổ phần của The Brink's Company (NYSE:BCO) trong quý 2 năm nay, ngay sau khi Brink's thông báo rằng họ cũng sẽ mua lại công ty dịch vụ lưu trữ G4Si. như hoạt động tiền mặt của G4S tại 17 thị trường. Clearline đã thực hiện một khoản đầu tư lớn khác vào Brink’s trong quý 3, mua thêm 267.429 cổ phiếu BCO.

Cổ phiếu của công ty dịch vụ bảo vệ vẫn ở mức tốt trước đại dịch nhưng đã tăng 68% trong Quý 4. Brink’s đã nhanh chóng đánh bại các ước tính trong mỗi quý vừa qua và dự kiến ​​doanh thu sẽ phục hồi gần với mức của năm 2019 trong năm tới đồng thời mang lại số tiền sẽ ghi lại EBITDA đã điều chỉnh từ 615 triệu đến 805 triệu đô la.

6. Macquarie Infrastructure Corporation (NYSE:MIC)

Quyền sở hữu quỹ phòng hộ của Macquarie Infrastructure Corporation (NYSE:MIC) được chia nhỏ từ năm 2015 đến 2017, trước khi cổ phiếu sụt giảm nghiêm trọng vào đầu năm 2018 khi công ty lưu trữ nhiên liệu cắt giảm chi trả cổ tức nhằm tập trung vào các dự án tăng trưởng được ưu đãi về thuế. Có vẻ như một số khoản đầu tư đó đã mang lại hiệu quả, vì các quỹ đầu cơ đã mua lại cổ phiếu kể từ đầu năm 2019.

Clearline Capital là một trong những quỹ đó, mở cổ phần tại MIC trong quý 4 năm ngoái, trong thời gian đó công ty tuyên bố đang theo đuổi các giải pháp thay thế chiến lược. Trong quý 3, Clealine đã mua thêm 143.311 cổ phiếu MIC, mang lại tổng cộng 588.249 và vị trí 15,82 triệu USD trong công ty tính đến ngày 30 tháng 9. Đầu tháng này, Macquarie đã thông báo rằng họ sẽ bán đơn vị IMTT của mình với giá 2,7 tỷ USD và trả một khoản tiền đặc biệt. cổ tức $ 10,75 cho mỗi cổ phiếu tại một số thời điểm sau khi bán kết thúc.

Nhấp để tiếp tục đọc và xem 5 cổ phiếu có giá trị thúc đẩy xúc tác tốt nhất để mua ngay bây giờ . Tiết lộ:Không có. 10 cổ phiếu có giá trị thúc đẩy xúc tác tốt nhất để mua ngay bây giờ ban đầu được xuất bản tại Insider Monkey.