Khi nghiên cứu dữ liệu lịch sử của chúng tôi về các khoản đầu tư &thoát khỏi danh mục đầu tư của công ty cổ phần tư nhân, tôi nhận thấy rằng cộng đồng cổ phần tư nhân, với tư cách là một nhóm, có xu hướng bỏ lỡ các xu hướng kinh tế vĩ mô, thường mua ở đỉnh và thoái vốn ở cuối chu kỳ thị trường. Nhưng một số công ty cổ phần tư nhân đã chọn đúng thời điểm và một số công ty ngược lại đã thực sự đúng.
Dưới đây, tôi liệt kê các công ty đã xác định thời điểm của các sự kiện kinh tế vĩ mô trong chiến lược đầu tư / rút lui của họ so với chu kỳ thị trường chính cuối cùng. Xem ai đã đưa ra danh sách…
Với nhận thức sâu sắc 20/20, giờ đây chúng ta biết rằng sẽ rất tuyệt nếu thoát khỏi các công ty có danh mục đầu tư vào năm 2007 ở đỉnh cao và bắt đầu mua lại vào năm 2010. Trong năm 2008-2010, có rất nhiều bất ổn trên thị trường và trong nền kinh tế nói chung, nhưng một số công ty đã hành động một cách dứt khoát với luận điểm đầu tư trái ngược nhau.
Vào mùa hè năm 2009, trong giai đoạn đầu của cuộc đại suy thoái, tôi đã nói chuyện với một nhà đầu tư cổ phần tư nhân nổi tiếng. Tôi nhớ rõ ràng anh ấy đã nói rằng họ (với tư cách là một công ty) rất tự tin vào các thương vụ mua lại mà họ đang thực hiện (mua với mức giá mà chúng ta biết bây giờ là mức thấp). Điều này đánh tôi như một động thái trái ngược. Hãy nhớ rằng có rất nhiều sự không chắc chắn trên thị trường vào thời điểm đó và không có dấu hiệu nào cho thấy chúng ta đang ở mức đáy. Vì vậy, tôi đã ghi nhớ để theo dõi luận điểm tương phản sau khi lớp bụi lắng xuống. Bây giờ, 8 năm sau, cát bụi đã hoàn toàn lắng xuống và chúng ta có thể nhìn lại và biết rằng anh ấy đã đúng.
Những công ty khác đã đúng vào thời điểm của họ?
Đối với suy thoái và phục hồi sau đó, có hai cách để chuẩn bị đúng lúc; xuất cảnh vào năm 2007 và mua lại vào khoảng năm 2010.
(LƯU Ý:Tôi đã loại trừ các giao dịch vào cuối năm 2009 vì nghĩ rằng kỳ vọng định giá có thể không bị ảnh hưởng hoàn toàn vào thời điểm đó.)
Có một vài công ty chọn lọc đã căn cơ một cách thông minh cho cả hai bên… người bán ở bội số định giá cao và người mua sau khi định giá đã rút lui.
Tại sao biến động thị trường chứng khoán chính thức đến
Bill Ackman nói Lạm phát có thể thực sự là một "cơn thịnh nộ" 10% - Đây là 3 cách để phòng ngừa
0x Nhà phát triển khởi chạy Công cụ tổng hợp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung
Tôi có nên gộp lương hưu của mình không? - Những gì bạn cần biết
Người giàu có thói quen tài chính thông minh. Nhưng còn nhiều hơn thế.
