Có một nghịch lý trong vốn cổ phần tư nhân mà nhiều người không muốn thừa nhận. Làm thế nào mà một mặt, vốn đang hỗ trợ một số đổi mới đột phá nhất trong nền kinh tế, biến đổi cách chúng ta giao tiếp và gửi tên lửa vào không gian; trong khi đó, mặt khác, những người quản lý vốn đó trong nhiều trường hợp vẫn được cung cấp bởi các ứng dụng Microsoft Office cơ bản đã được sử dụng trong nhiều thập kỷ?

Các diễn giả tại hội nghị ảo SuperTechnology Europe gần đây đã giải quyết vấn đề hóc búa này, nêu ra một số lý do cho việc áp dụng công nghệ chậm chạp của ngành. Một là sự phức tạp của các quy trình mua sắm, đặc biệt là đối với các tổ chức lớn và đặc biệt là các tổ chức có nguồn vốn công. Một cách khác là sợ rủi ro đơn giản. Thực tế là cổ phần tư nhân là một ngành được quản lý chặt chẽ có thể khiến việc chấp nhận rủi ro bổ sung trở nên khó khăn khi đi đầu trong việc áp dụng công nghệ, điều này có thể gây ra một loạt thách thức về tuân thủ và bảo mật mới.

Không chỉ các bác sĩ đa khoa đã dựa vào những cách thức kinh doanh cũ. “Tôi đã đầu tư vào quỹ cổ phần tư nhân trong 20 năm và cố gắng thực hiện công việc của mình với các công cụ không đủ, với email và PowerPoint và xử lý các tin nhắn thư thoại chưa được trả lời. Chúng tôi từng cười rằng ngay cả các trình duyệt web cũng không bắt kịp tốc độ, ”Claire Commons, COO và Trưởng bộ phận Chiến lược tại Palico cho biết. “Với tư cách là nhà đầu tư, chúng tôi đã bị tụt lại phía sau.”

LP có thể không thấy có nhiều động lực để tích hợp các công cụ mới khi các cách làm cũ đã hoạt động rất hiệu quả, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh con người, chất lượng cao như PE.

Sau đó, năm 2020 ra đời và thay đổi mọi thứ. Việc kết nối với các nhà quản lý trực tuyến qua hội nghị truyền hình và sử dụng các công cụ chữ ký điện tử ra đời không cần thiết. Không có quay trở lại bây giờ. Bjorn Tremmerie, Giám đốc Đầu tư CNTT và Kinh doanh Thiên thần tại Quỹ đầu tư Châu Âu cho biết:“Đây là những mặt tích cực mà COVID đã mang lại.”

“Khi chúng tôi đầu tư vào một quỹ, tài sản duy nhất mà chúng tôi có thể thực sự thẩm định là đội ngũ. Chúng tôi không thể thực hiện phân tích trên một đoạn mã nguồn hoặc một sản phẩm. Vì vậy thành phần con người và sự tương tác rất quan trọng, ”Tremmerie nói. “Chúng tôi đã chấp nhận lời kêu gọi của Zoom cho các cuộc họp thẩm định của chúng tôi, mặc dù tôi phải thừa nhận rằng nó hoạt động tốt hơn khi chúng tôi thực hiện lại và tham gia với các nhà quản lý hiện tại.”

Số tiền lần đầu tiên

Rất ít LP sẵn sàng cam kết đầu tư dài hạn cho một đội mà họ chưa từng gặp trực tiếp. Nhưng trước khi ủng hộ một quỹ hoàn toàn mới, trước tiên các nhà đầu tư phải tìm ra những cơ hội đó, quá trình tìm kiếm này và khả năng giới thiệu nhờ công nghệ.

Ngay cả trong trường hợp LP đã nghe nói về một công ty thông qua các vườn nho, điều đó không đảm bảo nhận thức về một quỹ mới đang được thành lập hoặc rằng công ty đã có thể truyền đạt câu chuyện của họ đến thị trường theo cách hấp dẫn sẽ chiếm được lòng tin của các nhà đầu tư.

Commons nói thêm:“Đôi khi bạn nghe quảng cáo về thuốc trên TV và bạn thực sự không biết họ đang chữa bệnh gì. “Cho dù đó là Palico hay các kênh khác, podcast, hội thảo trên web hay nền tảng công nghệ [các bác sĩ đa khoa cần phải suy nghĩ về] cách làm nổi bật và kể câu chuyện của họ.”

Ứng dụng thực tế

Trong khi các cuộc họp vật lý sẽ không bao giờ được thay thế hoàn toàn, mọi thứ đều hướng đến một tương lai lai cho PE, trong đó công nghệ sẽ ngày càng được sử dụng để khớp LP với các quỹ mới và cho phép họ phá vỡ băng với các nhà quản lý. Sau đó, điều này có thể được theo sau bằng một chuyến thăm trực tiếp để bắt tay và đọc phòng.

“Các cuộc họp thể chất vẫn cần thiết. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng tất cả chúng ta đã tận dụng tối đa thời kỳ COVID này và công nghệ đã giúp nó có thể nói chuyện với một nhóm rộng lớn hơn. Nó đã bao trùm hơn. Đặc biệt, bạn có thể nói chuyện với nhiều người cấp dưới hơn, ”Ellinor Scrhewelius, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư &Phát triển Kinh doanh, Verdane cho biết. “Bạn có thể gặp gỡ các nhà phân tích, cộng sự, giám đốc, hiệu trưởng, tất cả các cấp của tổ chức. Và với tư cách là LP, bạn thường không mang theo mười người để thực hiện thẩm định tại chỗ, nhưng với các cuộc họp ảo, bạn có thể có nhiều người tham dự hơn. ”

Tremmerie đồng tình rằng việc phỏng vấn các nhà phân tích có giá trị rất lớn vì “họ đưa ra cái nhìn sâu sắc về cách thức hoạt động của quan hệ đối tác”, điều này rất quan trọng đối với LP, những người cần hiểu sự liên kết của các khuyến khích và động lực trong một công ty. Tại Quỹ Đầu tư Châu Âu, các nỗ lực đang được thực hiện để đi sâu hơn nữa, sử dụng phân tích để cải thiện quá trình ra quyết định xung quanh việc cam kết với các quỹ mới. Một trong những thách thức lớn trong thời đại dư dả là hiểu được ai mới là người thực sự xứng đáng để bỏ vốn. Người ta thường nói rằng thủy triều dâng sẽ nâng tất cả các con thuyền lên và với việc giá tài sản tăng mạnh, rất khó để biết được chiếc thuyền nào đáng lên.

“Hiện tại, thị trường đầu tư mạo hiểm khá sôi động. Vậy làm cách nào để tách lúa mì ra khỏi trấu? ” Tremmerie hỏi. “Nếu chúng tôi áp dụng các công cụ phân tích cho rất nhiều dữ liệu mà chúng tôi đang xem và cho danh mục đầu tư của mình, thì điều đó chắc chắn sẽ tạo ra các mô hình thú vị. Tuy nhiên, luôn có một lưu ý rằng nếu những người trong công ty thay đổi, dữ liệu của bạn có thể không còn phù hợp nữa. ”

Một lần nữa, PE là về con người và các mối quan hệ. Điều đó sẽ không bao giờ thay đổi. Nhưng yếu tố con người đang ngày càng giao thoa với công nghệ theo những cách mới và thú vị, định hình lại các nguyên tắc cơ bản của nguồn vốn, giao tiếp với các nhà quản lý, hiểu điều gì khiến họ quan tâm và khả năng họ có thể tạo ra giá trị trong một thế giới phát triển nhanh chóng. Điều này đòi hỏi các bên liên quan PE phải luôn nắm bắt được đỉnh cao của công nghệ để trở thành những nhà đầu tư tốt hơn.

Commons nói:“Có rất nhiều đổi mới thực sự thú vị. “Tôi chắc chắn sẽ đề nghị cả LP và GP tiếp tục, như một phần công việc của bạn, thực sự nghiên cứu và hỏi:những công cụ mới và sáng tạo nào có thể giúp tôi hoàn thành công việc của mình tốt hơn?”