Các nhà giao dịch tương lai đo lường tính thanh khoản về mức độ dễ dàng mua và bán một hợp đồng tương lai. Tính thanh khoản càng cao, người mua và người bán càng dễ dàng ra vào vị thế. Điều này cho phép các nhà giao dịch tập trung vào việc xác định thời gian vào &ra của họ thay vì tự hỏi liệu có đủ khối lượng để giao dịch hay không.

Do đó, tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng khi lựa chọn một công cụ tương lai để giao dịch, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch mới.

Chênh lệch, hoặc chênh lệch giữa giá bán và giá đặt mua, phần lớn bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản. Hợp đồng càng thanh khoản, chênh lệch giữa giá đặt mua và giá bán càng nhỏ. Với ít người tham gia hơn, các thị trường kém thanh khoản hơn có thể có mức chênh lệch rộng hơn so với các thị trường có tính thanh khoản cao thường chỉ có mức chênh lệch 1 tích tắc.

Để giúp làm rõ:

• Giá đấu thầu - mức giá cao nhất hiện tại mà các nhà giao dịch sẵn sàng mua một hợp đồng cho
• Giá hỏi - mức giá thấp nhất hiện tại mà các nhà giao dịch sẵn sàng bán hợp đồng cho
• Chênh lệch - chênh lệch về giá giữa giá thầu và giá bán

Mức chênh lệch cũng cần được xem xét, ngoài hoa hồng và phí, khi tính toán chi phí giao dịch. Các hợp đồng có tính thanh khoản cao hơn có mức chênh lệch “chặt chẽ hơn” khiến việc tham gia và thoát khỏi hợp đồng ít tốn kém hơn.

Làm cách nào để theo dõi tính thanh khoản?

Để theo dõi tính thanh khoản, các nhà giao dịch sử dụng thông tin sau:

• Âm lượng: Một thành phần quan trọng của tính thanh khoản, khối lượng là sự kiểm đếm của tất cả các hợp đồng được mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định. Các nhà giao dịch tương lai sẽ tham khảo mức khối lượng hiện tại và lịch sử khi đo lường tính thanh khoản của thị trường.
• Sở thích Mở: Cũng được sử dụng để đánh giá tính thanh khoản, lãi suất mở là tổng số hợp đồng cho một công cụ tương lai cụ thể chưa thanh toán tại một thời điểm nhất định. Được sử dụng như một thước đo hoạt động thị trường, lãi suất mở là số lượng hợp đồng được giữ ở các vị thế mở. David L. Scott viết trong cuốn sách Wall Street Words , “Lãi suất mở lớn cho thấy có nhiều hoạt động và tính thanh khoản hơn cho hợp đồng.” Được các nhà giao dịch trên toàn thế giới theo dõi, các công cụ phổ biến như hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán E-mini và Micro E-mini luôn có lãi suất mở cao.
• Dữ liệu Sách Đặt hàng: Một phương pháp khác được sử dụng để xác định tính thanh khoản của thị trường là sử dụng độ sâu của sổ lệnh, hoặc dữ liệu Cấp 2. Độ sâu của sổ đặt hàng cho biết có bao nhiêu hợp đồng đang được đấu thầu hoặc được cung cấp ở các mức giá xung quanh mức giá hiện tại. Ví dụ:việc nhìn thấy giá thầu và ưu đãi kích thước lớn trong sổ đặt hàng sẽ cho thấy rằng thị trường có tính thanh khoản.

Rủi ro liên quan đến tính thanh khoản thấp

Hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tìm kiếm thị trường thanh khoản để giao dịch, vì tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là các nhà giao dịch có thể nhập và thoát các vị thế dài và ngắn một cách linh hoạt hơn.

Yếu tố chính cần xem xét khi lựa chọn hợp đồng để giao dịch là trượt giá, hoặc chênh lệch giữa giá mong muốn hoặc giá cụ thể và giá thực tế giao dịch và thường tác động ngược lại với nhà giao dịch. Tình trạng trượt giá cũng có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn trong thời điểm thanh khoản thấp. Do đó, giao dịch trên thị trường kém thanh khoản có thể làm tăng khả năng trượt giá.

Các nhà giao dịch nên chọn các hợp đồng có tính thanh khoản phù hợp với phong cách giao dịch, quy mô vị thế và khả năng chấp nhận rủi ro, cho phép linh hoạt trong chiến lược của họ đồng thời giảm nguy cơ trượt giá.

Bắt đầu với NinjaTrader

NinjaTrader hỗ trợ hơn 500.000 nhà giao dịch trên toàn thế giới với nền tảng giao dịch mạnh mẽ và thân thiện với người dùng, hoa hồng chiết khấu sâu và hỗ trợ đẳng cấp thế giới. NinjaTrader luôn được sử dụng miễn phí để lập biểu đồ nâng cao, phản hồi chiến lược và trải nghiệm giao dịch sim phong phú.

Tải xuống nền tảng giao dịch từng đoạt giải thưởng của NinjaTrader và bắt đầu với bản demo giao dịch miễn phí ngay hôm nay!