Ngày nay, hoa tulip thường được tìm thấy trong các cửa hàng hoa và các khu vườn dân cư, nhưng ở Hà Lan vào năm 1637, một bông hoa tulip có thể mua cho bạn một ngôi nhà. Đây là câu chuyện về Bong bóng hoa Tulip của Hà Lan, được coi là bong bóng tài chính đầu tiên trong lịch sử.

Bối cảnh bong bóng hoa Tulip:Thời kỳ hoàng kim của Hà Lan

Trong Thời kỳ Hoàng kim của Hà Lan, thời kỳ mà thương mại, khoa học, quân sự và nghệ thuật của Hà Lan nổi tiếng thế giới, Hà Lan đã chứng kiến ​​sự trỗi dậy của một tầng lớp trung lưu mới của các thương nhân và thương nhân. Đó là vào đầu thế kỷ 17 và Cộng hòa Hà Lan gần đây đã giành được độc lập từ Đế chế Tây Ban Nha. Đây là thời đại của Công ty Đông Ấn Hà Lan và một nước Hà Lan mới độc lập tràn ngập sự phong phú của thương mại toàn cầu.

Thị trường chứng khoán chính thức đầu tiên xuất hiện ở Cộng hòa Hà Lan vào năm 1602, Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam. Cùng với cổ phiếu, các công cụ phái sinh cũng được giao dịch và giao dịch hợp đồng tương lai nhanh chóng trở nên phổ biến.

Nhờ thương mại quốc tế ngày càng phát triển và các hoạt động buôn bán rộng khắp, công dân Hà Lan có thu nhập bình quân đầu người cao nhất thế giới. Điều này dẫn đến sự say mê với các biểu tượng địa vị và mọi thứ sang trọng.

Nhập hoa Tulip

Có màu sắc rực rỡ và độc đáo so với mọi loài hoa khác được trồng ở châu Âu vào thời điểm đó, hoa tulip “kỳ lạ” nhanh chóng trở thành một món hàng xa xỉ được thèm muốn của những người Hà Lan giàu có. Trên thực tế, việc sưu tầm hoa tulip trong thời gian này cũng giống như việc sưu tập đồ mỹ nghệ và đồ trang sức.

Những người trồng hoa tulip bắt đầu trồng nhiều loại khác nhau và các thành viên của tầng lớp trung lưu đang lên ở Hà Lan đã trả một số tiền lớn cho những bông hoa và củ mới nhất, có màu sắc rực rỡ nhất. Vào những năm 1620, một loại đặc biệt có tên là Semper Augustus đã gia nhập thị trường và được đánh giá cao hơn tất cả các loại khác do có các sọc giống như cây kẹo chói lọi, hay còn gọi là “ngọn lửa”.

Được dẫn dắt bởi Semper Augustus, hoa tulip ngày càng trở nên phổ biến và được bán với giá ngày càng cao. Năm 1634, các nhà đầu cơ người Pháp bắt đầu tham gia thị trường, khiến giá cả tăng vọt. Đến năm 1636, hoa tulip là mặt hàng xuất khẩu lớn thứ 4 từ Hà Lan sau rượu gin, cá trích và pho mát.

Vì việc trồng hoa tulip Semper Augustus mất vài năm, các nhà kinh doanh hoa tulip đã ký hợp đồng mua hoa tulip vào cuối mùa trồng trọt, tạo ra các hợp đồng tương lai về hoa tulip một cách hiệu quả. Những giao dịch này đã mở rộng thị trường hoa tulip sang giao dịch quanh năm và mời gọi một làn sóng thương nhân mới.

Những bức tranh Hà Lan về hoa tulip Semper Augustus từ những năm 1600.

Tulip Mania

Đến tháng 11 năm 1636, "Tulip Mania" chính thức bắt đầu. Các nhà đầu cơ tiếp tục điên cuồng mua hoa tulip, củ giống hoa tulip và các hợp đồng hoa tulip, đẩy giá lên mức phi thường.

Vào thời kỳ đỉnh cao của Tulip Mania, một củ hoa tulip duy nhất có thể mua được cả một biệt thự ở Hà Lan. Trong cuốn sách Tulipomania:Câu chuyện về loài hoa được thèm muốn nhất thế giới và những đam mê phi thường mà nó khơi dậy , Mike Dash mô tả giá trị kỳ lạ của hoa tulip:

Đủ để nuôi sống cả một gia đình Hà Lan trong nửa đời người, hoặc đủ để mua một trong những ngôi nhà lớn nhất trên con kênh thời thượng nhất ở Amsterdam với tiền mặt, hoàn chỉnh với một ngôi nhà dành cho người lái xe ngựa và một khu vườn rộng 80 ft (25 m) - và đây là thời điểm mà những ngôi nhà ở thành phố đó đắt ngang với tài sản ở bất kỳ đâu trên thế giới.

Bức tranh châm biếm này có tựa đề là 'Allegory of the Tulipomania' và mô tả những người buôn bán hoa tulip như những con khỉ. Nghệ sĩ:Jan Brughell II, 1640.

Sự bùng nổ của bong bóng hoa tulip Hà Lan

Khi giá hoa tulip tăng đến mức đáng kinh ngạc, một số thương nhân bắt đầu nhận ra rằng giá đã trở nên vô lý và không bền vững. Vào tối ngày 5 tháng 2 năm 1637, một thương nhân đã quyết định không mua hoa tulip với giá chào bán đầy đủ vì lo ngại rằng anh ta sẽ không thể bán lại hoa tulip để kiếm lời.

Những gì xảy ra tiếp theo không có gì là đại dịch đơn thuần đối với xã hội Hà Lan. Hiệu ứng domino của việc bán bắt đầu với việc ngày càng nhiều người cố gắng thanh lý số lượng hoa tulip của họ trong bối cảnh giá giảm nhanh chóng. Các thương nhân hoảng sợ, nhận ra rằng họ đã đặt cược tiền tiết kiệm cả đời và ngôi nhà của gia đình vào hoa.

Giá tiếp tục giảm và mặc dù chính phủ Hà Lan đã vào cuộc để hạn chế tình trạng bán tháo bằng cách cung cấp các hợp đồng danh dự ở mức 10% mệnh giá, nhiều người vẫn lâm vào cảnh điêu đứng vì giá hoa tulip giảm gần như không có gì.

Ngay cả những người đã thoát ra trước khi bong bóng vỡ cũng bị tổn thương bởi sự suy thoái sau sự sụp đổ của nền kinh tế Hà Lan. Các tranh chấp về nợ tiếp tục kéo dài trong nhiều năm sau đó, và cuối cùng, hầu hết các hợp đồng đã bị hủy bỏ.

Bài học kinh nghiệm

Câu chuyện về Tulip Mania thể hiện chu kỳ chung của bong bóng, trong đó những thành kiến ​​phi lý và suy nghĩ nhóm đẩy giá của một tài sản lên mức thiên văn - chỉ khi giá tăng cao mới sụp đổ khi thực tế diễn ra. Trong trường hợp này, giá của hoa tulip theo cấp số nhân vượt quá giá trị nội tại của chúng và việc giá sụp đổ chỉ còn là vấn đề thời gian.

Mặc dù các nhà đầu tư ngày nay có thể xác định được một đợt phục hồi không bền vững, nhưng đây là lần đầu tiên trong lịch sử một bong bóng được chứng kiến. Do đó, điều quan trọng là phải suy ngẫm về Tulip Mania và các bong bóng đầu cơ khác như Bong bóng Mississippi ở Pháp để học hỏi từ những sai lầm của các nhà giao dịch trong quá khứ.

Gần đây hơn, thị trường đã chứng kiến ​​những bong bóng tương đương như bong bóng dot-com đầu những năm 2000 và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Với suy nghĩ này, không bao giờ là quá muộn để nghiên cứu những rủi ro tài chính của những người tiền nhiệm của chúng ta.

Ở Hà Lan ngày nay, hoa tulip có thể được mua với giá hợp lý và thực tế và bạn không cần phải rao bán nhà mới có thể mua được. Mặc dù chúng sẽ không bao giờ lỗi mốt như những năm 1700, nhưng hoa tulip vẫn là biểu tượng của đất nước và được trưng bày trong nhiều khu vườn của Hà Lan. Trên thực tế, 77% củ hoa được giao dịch trên toàn thế giới đến từ Hà Lan và 40% trong số đó là hoa tulip!