Khái niệm cơ bản của giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Bạn không chắc chắn liệu giao dịch hợp đồng tương lai có phù hợp với bạn không? Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giúp bạn tìm hiểu bằng cách xem xét kỹ các hợp đồng tương lai là gì và chúng hoạt động như thế nào.

Hợp đồng tương lai là gì?

Để bắt đầu, đây là một định nghĩa ngắn gọn:Hợp đồng tương lai là hợp đồng giao hàng hoặc thanh toán tiền mặt, về nhiều thứ bạn có thể gặp phải hàng ngày, như nguyên vật liệu, sản phẩm hoặc thậm chí chính thị trường chứng khoán. Nhưng điều đó thực sự có ý nghĩa gì? Hãy chia nhỏ nó bằng cách khám phá một vài đặc điểm chính tạo nên sự độc đáo cho tương lai.

Tất cả các hợp đồng tương lai đều có chung ba đặc điểm sau:

  1. Giao dịch hợp đồng dễ dàng. Hợp đồng tương lai là hợp đồng giao dịch trên sàn giao dịch. Điều đó có nghĩa là nếu bạn mua hoặc bán chúng, việc đóng giao dịch của bạn cũng dễ dàng như đối với một cổ phiếu. Thị trường kỳ hạn tương đối sâu và có tính thanh khoản.
  2. Thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao hàng thực. Giống như cổ phiếu, hầu hết các hợp đồng tương lai — bao gồm CME E-mini S&P 500 và các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu khác — thanh toán bằng tiền mặt. Không có trao đổi hàng hóa vật chất hoặc cổ phần. Thứ duy nhất có thể đổi chủ là tiền.

    Tuy nhiên, một số hàng hóa tương lai, như ngô và đậu tương, được giải quyết về mặt vật lý, nghĩa là mỗi bên tham gia giao dịch phải giao hoặc nhận hàng hóa thực tế khi hết hạn. Nhưng rất ít hợp đồng tương lai được thanh toán theo cách này và tại E * TRADE, trong khi bạn nên đảm bảo đóng các vị thế của mình đúng hạn, thì vẫn có các cơ chế để giảm thiểu rủi ro này.
  3. Được hỗ trợ bởi hàng hóa hoặc các tài sản khác. Hợp đồng tương lai thể hiện việc định giá những thứ thiết yếu ảnh hưởng đến cuộc sống hàng ngày của chúng ta, bao gồm các sản phẩm nông nghiệp (như lúa mì và gia súc), các sản phẩm năng lượng (như dầu thô và xăng) và các sản phẩm tài chính tạo thuận lợi cho thương mại quốc tế (ví dụ:những sản phẩm liên quan đến lãi suất và tiền tệ trao đổi).

Hợp đồng tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu là một trong những hợp đồng tương lai phổ biến nhất, cung cấp một cách khác để các nhà đầu tư giao dịch theo chuyển động giá trên thị trường chứng khoán. Chúng bao gồm CME E-mini S&P 500 được đề cập ở trên, cùng với CME E-mini Nasdaq và CME E-mini Russell 2000.

Các thuật ngữ cơ bản được sử dụng trong giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Bây giờ chúng ta đã biết hợp đồng tương lai là gì, hãy khám phá cách chúng hoạt động bằng cách xác định và minh họa một số điều khoản hợp đồng tương lai cần thiết.

  • Đánh dấu. Giá hợp đồng tương lai di chuyển theo mức tăng tối thiểu được gọi là “tích tắc”. Những điều này khác nhau đối với mỗi sản phẩm tương lai và thường có thể được tìm thấy bằng cách kiểm tra trang hợp đồng tương lai. Ví dụ:CME E-mini S&P 500 có kích thước đánh dấu bằng một phần tư điểm chỉ số.
  • Giá trị đánh dấu. Không giống như cổ phiếu (trong đó mỗi tích tắc có giá trị một xu), kích thước đánh dấu cho hợp đồng tương lai phụ thuộc vào sản phẩm và do đó, giá trị đô la sẽ khác nhau. Giá trị tích lũy của CME E-mini S&P 500 là 12,50 đô la, vì vậy nếu bạn mua một hợp đồng và bán nó, giả sử cao hơn hai tích, bạn sẽ kiếm được 25 đô la Mỹ, giả sử không có hoa hồng hoặc phí.
  • Quy mô hợp đồng. Số lượng cụ thể đằng sau mỗi hợp đồng tương lai (tức là số lượng hàng hóa hoặc công cụ tài chính hỗ trợ cho hợp đồng đó) được gọi là quy mô hợp đồng của nó. Ví dụ:hợp đồng tương lai vàng CME đại diện cho 100 troy ounce vàng.
  • Giá trị danh nghĩa. Biết được quy mô của hợp đồng tương lai cho phép bạn xác định giá trị danh nghĩa của nó — tức là giá trị của mỗi hợp đồng. Bạn có thể tìm ra điều này bằng cách nhân quy mô hợp đồng với giá hiện tại của hợp đồng tương lai.

    Xem xét vàng:Nếu vàng tương lai được giao dịch ở mức 1.300 đô la mỗi ounce và quy mô của hợp đồng tương lai vàng CME là 100 ounce, giá trị danh nghĩa của hợp đồng sẽ là $ 130,000 ($ 1,300 x 100). Theo điều kiện đô la, đó là giá trị của một hợp đồng vàng.

    Nếu giá trị danh nghĩa của một hợp đồng dường như quá lớn đối với ví của bạn, hãy kiểm tra xem có hợp đồng nào có kích thước nhỏ hơn không. Với vàng, có. Đó là vàng CME E-micro, có kích thước hợp đồng là 10 ounce — và giá trị danh nghĩa là 13.000 đô la (1.300 đô la x 10). Đó là một phần mười quy mô của hợp đồng lớn hơn.

E * TRADE có thể trợ giúp như thế nào?

Kích hoạt tài khoản hiện tại của bạn để giao dịch hợp đồng tương lai

Đăng ký ngay bây giờ

Tìm hiểu thêm

Mở tài khoản mới để giao dịch hợp đồng tương lai

Mở tài khoản

Tìm hiểu thêm


Giao dịch tương lai
  1. Hợp đồng tương lai và hàng hóa
  2.   
  3. Giao dịch tương lai
  4.   
  5. Lựa chọn