Các ứng cử viên cho các khoản vay thông thường, không có bảo hiểm được coi là những người vay chính. Họ có khoản trả trước ít nhất 20%, tín dụng tốt và đủ thu nhập để khiến những người cho vay cầm cố cảm thấy an toàn. Người cho vay yêu cầu bảo hiểm cho các khoản vay khi người đi vay thiếu đủ tiền hoặc tín dụng để bù đắp rủi ro tài trợ mua nhà. Các tiêu chuẩn đối với các khoản vay thông thường, không có bảo hiểm là nghiêm ngặt, nhưng các khoản vay này ít tốn kém hơn đối với người đi vay.
Những người cho vay thông thường, bao gồm các ngân hàng, công đoàn tín dụng và các công ty cho vay thế chấp, thường bán các khoản vay của họ cho các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ Fannie Mae và Freddie Mac. Không phải tất cả những người cho vay cầm cố đều bán các khoản vay của họ; tuy nhiên, hầu hết làm như vậy để giải phóng tiền cho các khoản vay mới. "Thông thường" đề cập đến các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành mà các khoản vay phải đáp ứng. Hướng dẫn của Fannie và Freddie thường tương tự nhau, bao gồm cả giới hạn của họ về số tiền cho vay. Kể từ tháng 8 năm 2014, hạn mức cho vay thông thường cho một căn nhà một căn ở lục địa Hoa Kỳ là $ 417,000. Điều này có nghĩa là các GSE mua các khoản vay mua nhà thông thường với số dư lên đến $ 417,000.
Các nhà cung cấp bảo hiểm thế chấp tư nhân hoàn lại cho người cho vay một phần thiệt hại nếu người đi vay vỡ nợ. PMI áp dụng cho các khoản vay thông thường khi số tiền vay so với giá trị căn nhà vượt quá 80 phần trăm. Ví dụ:khi những người đi vay đặt cọc mua nhà ít hơn 20% hoặc có ít hơn 20% vốn chủ sở hữu trong một khoản tái cấp vốn mua nhà, những người cho vay thông thường yêu cầu PMI. Một khoản cho vay có giá trị từ 80% trở xuống mang lại ít rủi ro hơn đáng kể cho người cho vay và cuối cùng là Fannie Mae và Freddie Mac. Do đó, nó không yêu cầu thêm một biện pháp bảo vệ chống lại sự mặc định.
Các khoản vay thông thường, không có bảo hiểm có khoản thanh toán hàng tháng thấp hơn và yêu cầu ít phí trả trước hơn bởi vì chúng đi kèm với lãi suất tốt hơn và không có PMI, trả góp hàng tháng vào khoản thanh toán thế chấp. Các khoản vay với PMI cũng thường yêu cầu tài khoản ký quỹ ký quỹ để thu tiền bảo hiểm chủ nhà và thuế tài sản hàng tháng. Để loại bỏ các khoản trả góp PMI hàng tháng, bạn có thể trả một khoản phí bảo hiểm một lần duy nhất khi đóng bao gồm một số năm bảo hiểm. Nếu không, bạn sẽ phải đợi cho đến khi thanh toán khoản vay thông thường xuống 78% để loại bỏ PMI hoặc tái cấp vốn hoàn toàn cho khoản vay.
Một khoản vay thông thường vượt quá $ 417,000 được coi là "jumbo" và thậm chí còn khó đủ điều kiện hơn các khoản vay thông thường, không có bảo hiểm với số tiền thấp hơn, được gọi là khoản vay "phù hợp". PMI cũng có sẵn cho các khoản vay jumbo. Theo MarketWatch, các ngân hàng nhỏ hơn và công đoàn tín dụng tìm kiếm PMI từ các công ty bảo hiểm cho lĩnh vực tài chính thông thường thích hợp này, phục vụ cho những người đi vay giàu có hơn. Các khoản vay jumbo thông thường, có bảo hiểm có lãi suất cao hơn từ 0,2% đến 0,6% so với các khoản vay tương ứng.
