Thông tin trong các bài bình luận về thị trường được thu thập từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, nhưng CME Group không đảm bảo tính chính xác và từ chối rõ ràng mọi trách nhiệm pháp lý. Cả thông tin hay bất kỳ ý kiến nào được trình bày trong đó đều không cấu thành việc chào mua hoặc bán bất kỳ hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn nào. Thông tin trên trang này do CME Group biên soạn chỉ dành cho mục đích chung. Tất cả thông tin và dữ liệu ở đây được cung cấp nguyên trạng. CME Group không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào. CME Group, các chi nhánh của nó và bất kỳ nhà cung cấp thông tin và nội dung bên thứ ba nào từ chối rõ ràng mọi trách nhiệm pháp lý đối với thông tin và dữ liệu có trong tài liệu này, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ trách nhiệm pháp lý nào đối với tính chính xác hoặc đầy đủ của bất kỳ dữ liệu nào. Bạn tự chịu rủi ro khi sử dụng dữ liệu ở đây. Tất cả dữ liệu và thông tin được cung cấp ở đây không nhằm mục đích giao dịch hoặc cho lời khuyên giao dịch.
CME Group, Globe Logo, Chicago Mercantile Exchange Inc., Globex và CME là thương hiệu của Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT là thương hiệu của Ủy ban Thương mại Thành phố Chicago, Inc. NYMEX là thương hiệu của New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX là nhãn hiệu của Commodity Exchange, Inc. Tất cả các nhãn hiệu khác do chủ sở hữu tương ứng nắm giữ.
Bản quyền (c) 2017 CME Group. Mọi quyền được bảo lưu.
Một trong những đặc điểm nổi bật của thị trường kỳ hạn là giá giao dịch hàng ngày (MTM) trên tất cả các hợp đồng. Giá thanh toán cuối cùng hàng ngày cho hợp đồng tương lai là như nhau đối với tất cả mọi người.
MTM là sự khác biệt đặc biệt giữa hợp đồng tương lai và kỳ hạn cho đến khi cải cách quy định được ban hành sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Trước những cải cách đó, hầu hết các giao dịch chuyển tiếp và hoán đổi OTC không có giá thanh toán hàng ngày chính thức, vì vậy khách hàng không bao giờ biết được sự thay đổi hàng ngày của họ ngoại trừ được mô tả bởi mô hình định giá lý thuyết.
Thị trường tương lai có giá thanh toán hàng ngày chính thức do sàn giao dịch quy định. Mặc dù các hợp đồng có thể có các công thức kết thúc và thanh toán hàng ngày khác nhau một chút do sàn giao dịch thiết lập, nhưng phương pháp luận được công bố đầy đủ trong các thông số kỹ thuật của hợp đồng và sổ quy tắc trao đổi.
Giao dịch ngô kỳ hạn trên CME Globex bắt đầu từ tối hôm trước và chính thức kết thúc trong ngày lúc 13:15 Giờ Miền Trung (CT). Nhân viên CME Group xác định giá ngô thanh toán hàng ngày dựa trên hoạt động giao dịch vào phút cuối giao dịch từ 13:14:00 đến 13:15:00.
Giao dịch hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 trên CME Globex bắt đầu giao dịch vào buổi tối hôm trước (CT) lúc 5:00 chiều. Giá thanh toán cuối cùng hàng ngày được xác định bằng giá trung bình theo khối lượng (VWAP) của tất cả các giao dịch được thực hiện trong hợp đồng tương lai có kích thước đầy đủ, được giao dịch trên sàn (Big) và hợp đồng tương lai E-mini cho hợp đồng giao tháng chính được chỉ định giữa 15:14:30 và 15:15:00 giờ CT. Sau đó, VWAP kết hợp cho tháng dẫn đầu được chỉ định được làm tròn đến 0,10 điểm chỉ số gần nhất. Hợp đồng này sau đó vẫn đóng trong mười lăm phút từ 15:15:00 đến 15:30:00 và sau đó tiếp tục giao dịch cho đến 16:00:00 (4:00 chiều giờ CT) khi CME Globex ngừng hoạt động trong một giờ.
Hợp đồng tương lai của Kho bạc Hoa Kỳ bắt đầu giao dịch trên CME Globex lúc 5:00 chiều. CT và sẽ giao dịch cho đến 4:00 chiều ngày hôm sau. CT. Tuy nhiên, giá thanh toán hàng ngày do nhân viên CME Group thiết lập dựa trên hoạt động giao dịch trên CME Globex trong khoảng thời gian từ 13:59:30 đến 14:00:00 CT.
Để đánh giá đầy đủ giá thanh toán hàng ngày cuối cùng của hợp đồng tương lai, người ta cần biết các thủ tục thanh toán được xác định trong các thông số kỹ thuật của hợp đồng.
Khi giá thanh toán cuối cùng hàng ngày của hợp đồng tương lai được thiết lập, các chức năng văn phòng của báo cáo giao dịch, lãi / lỗ hàng ngày và, nếu cần, điều chỉnh ký quỹ sẽ được thực hiện. Trong thị trường kỳ hạn, người thua trả tiền cho người chiến thắng mỗi ngày. Điều này có nghĩa là không có khoản lỗ tài khoản nào được chuyển sang nhưng phải được bù trừ hàng ngày. Sự chênh lệch đô la từ giá thanh toán của ngày hôm trước với giá thanh toán của ngày hôm nay xác định lãi hoặc lỗ. Nếu khoản lỗ hàng ngày của tôi dẫn đến việc vốn chủ sở hữu ròng của tôi giảm xuống dưới mức ký quỹ đã thiết lập trao đổi, tôi sẽ được yêu cầu cung cấp thêm nguồn tài chính để bổ sung số tiền trở lại mức yêu cầu hoặc rủi ro thanh lý vị thế của mình.
Mark-to-market thực thi kỷ luật hàng ngày của việc trao đổi lãi và lỗ giữa các vị trí hợp đồng tương lai mở, loại bỏ bất kỳ khoản lỗ hoặc chuyển tiếp lợi nhuận nào có thể gây nguy hiểm cho cơ quan thanh toán bù trừ. Có một lần thanh toán cuối cùng hàng ngày cho tất cả các vị thế mở đều được đối xử bình đẳng. Bằng cách công bố các giá trị thanh toán hàng ngày này, sàn giao dịch cung cấp một dịch vụ tuyệt vời cho người dùng thương mại và đầu cơ của thị trường kỳ hạn và thị trường cơ sở mà họ lấy được giá từ đó.
Truy cập Trung tâm Nghiên cứu Hợp đồng Tương lai để khám phá dữ liệu thị trường và thông tin chi tiết về giao dịch.
