Giới thiệu

Nếu bạn ngáp dài khi đọc tiêu đề của bài đăng trên blog này, hoặc tự hỏi liệu bạn có truy cập nhầm vào một trang web sức khỏe &thể dục hay không, có lẽ bạn không phải là người đầu tiên. Tuy nhiên, trong trường hợp này, tập thể dục sớm không liên quan đến việc lê mình ra khỏi giường vào lúc bình minh để giảm vài cân trên bàn cân.

Bài tập sớm trong giao dịch là gì?

Thay vào đó, thực hiện sớm là một chiến lược thị trường chứng khoán dành riêng cho hợp đồng tương lai và quyền chọn, trong đó người nắm giữ hợp đồng giao dịch quyền mua thực hiện quyền của mình để yêu cầu mua hoặc bán cổ phiếu với giá thực tế, trước ngày đến hạn hoặc ngày hết hạn. Bằng cách này, người nắm giữ hợp đồng cố gắng kiếm được thu nhập cao hơn những gì họ có thể thấy nếu họ đợi ngày đến hạn hợp đồng hoặc ngày hết hạn. Do đó, mục tiêu là thu nhập cao hơn. Đây là một chiến thuật sinh lời.

Các khái niệm chính trong bài tập đầu tiên

Hãy phân tích một số biệt ngữ đó / một số thuật ngữ thị trường chứng khoán cho các nhà giao dịch mới bắt đầu đọc phần này.

Hợp đồng quyền chọn mua - người nắm giữ hợp đồng có quyền yêu cầu mua cổ phần với giá thực hiện quy định trong hợp đồng. Tuy nhiên, họ không có nghĩa vụ phải bán.

Hợp đồng quyền chọn mua - người nắm giữ hợp đồng có quyền yêu cầu bán cổ phần với giá thực tế được quy định trong hợp đồng. Tuy nhiên, họ không bắt buộc phải mua.

ITM, OTM và ATM - Trong Quyền chọn gọi tiền đề cập đến tình huống giá cổ phiếu hiện tại cao hơn giá thực tế được đề cập trong hợp đồng quyền chọn; OTM là ngược lại và ATM là khi cả hai số tiền bằng nhau.

ITM có liên quan đến cuộc thảo luận của chúng ta về việc tập thể dục sớm.

ITM Put Option đề cập đến tình huống giá thực hiện cao hơn giá cổ phiếu đang diễn ra.

Ngày hết hạn - ngày được chỉ định trong hợp đồng quyền chọn, trước ngày Quyền chọn bán hoặc Quyền chọn mua phải được thực hiện.

Cách hoạt động

Megna có 500 cổ phiếu của Alliance Power khi đại dịch tấn công Ấn Độ vào tháng 3 năm 2020. Giá cổ phiếu trước đại dịch là 250 Rs. Megna chắc chắn rằng ngay khi các văn phòng và cơ sở sản xuất đi vào hoạt động trở lại, giá cổ phiếu của Alliance Power sẽ tăng . Cô ấy đã viết một hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện là 300 Rs và ngày đáo hạn là ngày 22 tháng 12 năm 2021.

Nhưng mọi thứ đang đi đúng hướng vào tháng 10 năm 2021 và như Meghna đã dự đoán, giá cổ phiếu của Alliance Power đang tăng lên trong bối cảnh các biện pháp mở khóa. Giá cổ phiếu hiện đã tăng lên 270 Rs.

Megna quyết định đi tập thể dục sớm. Nói cách khác, cô ấy quyết định thực hiện quyền bán của mình (được điều chỉnh bởi hợp đồng Quyền chọn bán mà cô ấy nắm giữ). Cô ấy quyết định mọi thứ là điềm lành cho cô ấy, bởi vì Put Option của cô ấy là ITM. Cô ấy bán với giá 300 Rs mặc dù giá trị thị trường hiện tại là 270 Rs, kiếm được 30 Rs mỗi cổ phiếu x 500 cổ phiếu =15.000 Rs.

Một giải pháp thay thế khác mà Meghna có thể có trong tình huống ITM Put Option này là không thực hiện sớm mà thay vào đó bán hợp đồng Put Options của cô ấy với tỷ lệ cao hơn cho các nhà giao dịch muốn thực hiện sớm hoặc cho các nhà giao dịch muốn mua cổ phiếu ngay bây giờ tại 270 Rs và bán cổ phiếu với giá 300 Rs vào tháng 12 năm 2021. Megna có khả năng kiếm một số thu nhập nhỏ từ chênh lệch giữa giá mua và bán Quyền chọn (vì giá quyền chọn cũng dao động) và nắm giữ 500 cổ phiếu Alliance Power của cô ấy, để bán chúng vào ngày khác. Cô ấy có thể làm điều này để tránh phải trả Thuế lợi tức vốn ngắn hạn là 15% và thay vào đó sẽ phải trả Thuế lợi tức vốn dài hạn là 10% (thậm chí cô ấy sẽ không phải trả trừ khi tổng số tiền lãi của cô ấy vượt quá 1 lakh Rs)

Lợi ích của việc tập thể dục sớm

Có khả năng kiếm tiền từ trước:Nếu Megna rút khoản đầu tư của mình trước ngày hết hạn vào tháng 12 năm 2021, cô ấy sẽ kiếm được tiền một cách hiệu quả trong thời gian ngắn hơn.

Tiềm năng cho thu nhập gia tăng / bổ sung:Nếu Megna tái đầu tư vốn và khoản đầu tư mới cũng hoạt động tốt, cô ấy thực sự đang tăng thu nhập của mình.

Tính thanh khoản:Giả sử Megna gặp trường hợp khẩn cấp về y tế hoặc tài chính trong khi Quyền chọn bán của cô ấy là ITM. Cô ấy không cần vay tiền hoặc đợi đến ngày hết hạn tháng 12 năm 2021. Cô ấy có thể thực hiện một bài tập sớm, bán cổ phiếu của mình với giá 300 Rs và rút toàn bộ khoản đầu tư của mình.

Cân nhắc khi tập thể dục sớm

Thuế:Bạn sẽ giữ khoản đầu tư trong bao lâu nếu bạn tập thể dục sớm. Nếu việc thực hiện bài tập sớm của bạn có nghĩa là thanh toán STCG thay vì hoàn toàn không phải trả thuế hoặc LTCG, bạn nên tính toán để xem liệu việc thực hiện bài tập sớm có thực sự hợp lý hay không.

Thu nhập so sánh từ việc bán hàng:Mặc dù điều này khó xảy ra, nhưng hãy kiểm tra xem thu nhập của bạn sẽ như thế nào nếu bạn chỉ đơn giản là bán hợp đồng cho một bên khác. Điều này đặc biệt có liên quan nếu bạn nhận được một số thông tin mới khiến bạn muốn nắm giữ cổ phiếu để chờ đợi một xu hướng tăng mạnh hơn.

Kết luận

Tập thể dục sớm có thể là một cách tuyệt vời để làm cho vốn của bạn hoạt động nhiều hơn cho bạn. Chọn nó chắc chắn là hợp lý, miễn là Put Option của bạn là ITM.

Điều đó nói lên rằng, khái niệm về hợp đồng tương lai và quyền chọn khá phức tạp. Nếu bạn là một nhà giao dịch mới bắt đầu, bạn có thể muốn xem xét các chiến thuật sinh lời ít phức tạp hơn. Tìm hiểu về các khái niệm như tỷ lệ PE và nghệ thuật mua theo giá giảm trong khi bạn thu thập kinh nghiệm thị trường chứng khoán.