Một trong những lợi thế lớn nhất dành cho các nhà giao dịch tích cực tham gia vào thị trường kỳ hạn là khả năng đáp ứng nhiều mục tiêu hoặc mục tiêu khác nhau. Từ việc chủ động quản lý mức độ rủi ro đối mặt với danh mục đầu tư đến suy đoán về các biến động định giá tài sản sắp tới, giao dịch hợp đồng tương lai mang lại nhiều cơ hội và lợi ích đa dạng cho những người tham gia thị trường. Hãy xem xét ba loại giao dịch chính.

Giao dịch cơ sở là gì?

Giao dịch cơ sở được phân loại là chiến lược “chênh lệch giá”, có nghĩa là mục tiêu của giao dịch là thu lợi nhuận từ việc định giá không nhất quán của nhiều hợp đồng tương lai có liên quan.

Để thực hiện giao dịch cơ sở, các vị thế đối lập được thực hiện trên thị trường của hai hoặc nhiều hợp đồng tương lai giống nhau. Khi thị trường tiến tới trạng thái cân bằng, lợi nhuận được ghi nhận khi sự khác biệt ban đầu về giá được điều chỉnh. Thông thường, lợi nhuận thu được từ giao dịch cơ sở được thực hiện thông qua các động thái nhỏ trong việc định giá, do đó cần sử dụng mức độ đòn bẩy cao.

Giao dịch cơ sở là một thực tế phổ biến trong thị trường hàng hóa kỳ hạn vì các sản phẩm phái sinh có thể dễ dàng giao dịch với nhau cũng như kết hợp với các tài sản cơ bản của chúng. Ngoài hàng hóa, giao dịch cơ sở thường liên quan đến các hợp đồng dựa trên các công cụ nợ, tiền tệ hoặc chỉ số chứng khoán.

Giao dịch Spread là gì?

Đối với các nhà giao dịch quan tâm đến việc giảm rủi ro liên quan đến việc thực hiện một vị thế mua hoặc bán độc quyền trên một thị trường tương lai nhất định, thực hiện giao dịch chênh lệch là một lựa chọn thay thế hấp dẫn.

Giao dịch chênh lệch trong hợp đồng tương lai là việc thực hiện cả vị thế mua và bán trên cùng một thị trường hoặc thị trường tương quan. Mục tiêu của giao dịch chênh lệch là thu lợi nhuận phát sinh từ các biến động giá cả không phù hợp đối mặt với các hợp đồng tương tự có thời hạn chung hoặc duy nhất.

Có sáu cách phân loại cơ bản của giao dịch spread:

• Nội bộ: Các vị trí đối lập được nhập trên cùng một sản phẩm
• Liên loại hàng hóa: Các vị trí đối lập được đưa vào các sản phẩm khác nhau
• Trao đổi nội bộ: Các vị trí được mở trên cùng một sàn giao dịch
• Trao đổi giữa các bên: Các vị trí được mở trên các sàn giao dịch khác nhau
• Giao hàng trong nước: Các hợp đồng liên quan có thời hạn phổ biến
• Giữa các lần phân phối: Các hợp đồng liên quan có thời hạn khác nhau

Giao dịch chênh lệch cung cấp một số lợi thế khác biệt cho nhà giao dịch tương lai. Kiểm soát rủi ro chặt chẽ, vào lệnh được tiêu chuẩn hóa và yêu cầu ký quỹ giảm đáng kể là một vài khía cạnh hấp dẫn của việc triển khai phương pháp giao dịch chênh lệch.

Bảo hiểm rủi ro là gì?

Bảo hiểm rủi ro là hoạt động thực hiện một vị thế bù trừ trong một sản phẩm hoặc thị trường có tương quan nghịch để giảm thiểu rủi ro do sự suy thoái trong định giá tài sản. Mặc dù mục tiêu chính của phòng ngừa rủi ro là hạn chế rủi ro, nhưng nó cũng có thể được sử dụng để chốt lợi nhuận được đảm bảo hoặc bảo toàn giá trị của một tài sản cứng.

Có nhiều cách để tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro, hầu hết trong số đó phụ thuộc vào loại tài sản và chức năng tổng thể của hoạt động giao dịch:

• Đa dạng hóa: Bảo hiểm rủi ro với hợp đồng tương lai có thể hữu ích trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ví dụ:nếu danh mục đầu tư chủ yếu là cổ phiếu dài, thì vị thế bán có thể được thực hiện trong sản phẩm hợp đồng tương lai cổ phiếu để chốt lợi nhuận và chống lại sự suy thoái trên diện rộng của thị trường.
• Suy đoán: Các nhà giao dịch tương lai thường tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro để bảo vệ vị thế đầu cơ ngắn hạn. Nhận các vị trí trong các thị trường có tương quan nghịch là cách phổ biến để quản lý rủi ro hệ thống rộng lớn hơn trong khi duy trì tính toàn vẹn của chiến lược hiện có hoặc vị thế mở.
• Quản lý rủi ro theo định hướng của nhà sản xuất: Bảo hiểm rủi ro cho nhà sản xuất là hình thức quản lý rủi ro truyền thống nhất. Ví dụ:trong trường hợp một nhà sản xuất hàng hóa mong muốn được bảo vệ khỏi việc định giá bất lợi khi sắp giao sản phẩm, thì một vị thế bán khống có thể được thực hiện trên thị trường kỳ hạn tương ứng. Nếu giá cả hàng hóa giảm, thiệt hại mà người sản xuất phải gánh chịu sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận thu được từ vị thế bán khống trên thị trường kỳ hạn.

Tìm kiếm Hướng dẫn Thích hợp

Trong hợp đồng tương lai, có rất nhiều khả năng khi tiến hành các hoạt động giao dịch, mỗi khả năng được thúc đẩy bởi một phương pháp và mục tiêu cụ thể. Các nguyên tắc được nêu trong giao dịch bảo hiểm rủi ro, cơ sở và chênh lệch là một số trong những nguyên tắc thường xuyên được những người tham gia thị trường áp dụng khi cố gắng giành thị phần.

Tuy nhiên, việc thực hiện loại giao dịch thích hợp vào thời điểm tối ưu thường là một nỗ lực phức tạp. Sự hướng dẫn của một chuyên gia thị trường có kinh nghiệm có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc và khuôn khổ cần thiết để tích hợp thành công giao dịch cơ sở, chênh lệch và tự bảo hiểm vào một phương pháp giao dịch toàn diện.