Tính thời vụ đề cập đến sự biến động giá trị của tài sản so với thời gian trong năm. Mặc dù dự đoán ảnh hưởng của tác động của nó không phải là một khoa học chính xác, nhưng tính thời vụ là một hiện tượng thị trường tương lai mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên tính đến.

Năng lượng là một loại tài sản mà tác động của tính thời vụ đáng được chú ý hơn. Cho dù bạn đang phòng ngừa rủi ro bằng cách thực hiện các chiến lược giao dịch thời tiết hay một nhà đầu cơ dầu thô ngắn hạn, việc hiểu lịch có thể ảnh hưởng đến giá như thế nào là một phần không thể thiếu để đạt được các mục tiêu liên quan đến thương mại của bạn.

Mô hình theo mùa trong Dầu thô WTI và Khí tự nhiên của Trung tâm Henry

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của năng lượng, với những người tham gia thị trường giao sau đóng một vai trò lớn trong việc xác định giá thị trường của nó. Bất kể động lực năng lượng toàn cầu hiện tại như thế nào, điều quan trọng cần nhớ là các nhà giao dịch tương lai luôn có suy nghĩ trước. Họ không quan tâm đến giá trị năng lượng ngày hôm nay - giá trị ngày mai mới là giá trị. Đây là lúc tính thời vụ phát huy tác dụng:khi mức cung và cầu trong tương lai được dự đoán để xác định mức giá hiệu quả ngay hôm nay.

Kết quả là, bốn mùa ở Bắc Mỹ có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường kỳ hạn. Dưới đây là các xu hướng cơ bản của các hợp đồng tương lai năng lượng không tinh chế hàng đầu:

• Dầu Thô Trung gian Tây Texas (WTI): Việc định giá hợp đồng tương lai WTI mang đầy sắc thái. Tuy nhiên, mô hình chung là tăng giá trong mùa xuân / hè Bắc Mỹ và giảm giá vào mùa thu / đông. Sự khôn ngoan thông thường cho rằng nhu cầu cao nhất đối với nhiên liệu tinh chế bắt đầu từ Ngày tưởng niệm và kết thúc Ngày lao động. Điều này thường tạo ra sự gia tăng trong giá hợp đồng WTI khi nhu cầu về máy lọc dầu tăng lên, kéo theo đó là sự tạm lắng trong những tháng mùa đông.
• Khí tự nhiên của Trung tâm Henry: Hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn thể hiện xu hướng theo mùa độc đáo. Giá cả thường đạt đỉnh điểm do tiêu thụ sưởi ấm trong thời tiết lạnh, thường xuyên trong những tháng mùa thu và đầu mùa đông. Mùa thu năm 2018 đã cung cấp một minh họa cụ thể về tình huống này, với mức tăng gần 60% vào tháng 1 năm 2019 của hợp đồng khí đốt tự nhiên Henry Hub.

Mặc dù giá của các hợp đồng tương lai của WTI và Henry Hub không tuân theo 100% tính thời vụ, nhưng các xu hướng này là rất thực tế. Trên thực tế, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai được biết là tham gia vào các sản phẩm phái sinh được thiết kế cho giao dịch thời tiết để quản lý các ngoại lệ môi trường dự kiến.

Nhiên liệu tinh chế:Xăng và dầu sưởi

Nếu bạn đã từng tăng ga cho chiếc SUV của mình vào ngày 4 tháng 7 hoặc điều chỉnh bộ điều nhiệt vào giữa tháng 12, thì bạn đã quen với giá năng lượng cao đến kinh ngạc. Lý do rất đơn giản - cung và cầu theo mùa, phải không?

Thật không may, nó phức tạp hơn một chút so với đường cung và cầu cũ. Các yếu tố như sản lượng lọc dầu, căng thẳng địa chính trị, thuế và khả năng tích trữ cũng tác động đến giá xăng và dầu sưởi. Tuy nhiên, các ví dụ rõ ràng nhất về tính thời vụ trong giao dịch kỳ hạn liên quan đến các hợp đồng năng lượng tinh chế hàng đầu xăng RBOB và dầu sưởi NY Harbour:

• Xăng RBOB: Bởi vì xăng là sản phẩm của dầu thô, RBOB và WTI được coi là có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Một lần nữa, những tháng mùa hè thường mang lại giá cao hơn do mức tiêu thụ nhiên liệu tinh chế tăng lên. Tuy nhiên, các ngày lễ như Lễ Tạ ơn và Giáng sinh cũng góp phần thúc đẩy hợp đồng RBOB tương lai khi nhu cầu đi lại tăng lên, ngay cả trong thời gian WTI bị tụt hậu.
• Dầu sưởi ấm Cảng NY: Có nghĩa là giá dầu sưởi giao sau sẽ tăng giống như cách khí đốt tự nhiên làm trước thời tiết lạnh giá của mùa đông. Tuy nhiên, đây không phải là trường hợp điển hình, với giá cao nhất vào cuối mùa đông / đầu mùa xuân (tháng 2, tháng 3, tháng 4) và tụt lại vào cuối mùa thu / đầu mùa đông (tháng 10, tháng 11, tháng 12). Xu hướng này là do giá dầu thô theo mùa và nhu cầu dầu sưởi giảm trong các tháng mùa xuân, mùa hè và đầu mùa thu.

Các chuyên gia giao dịch thời tiết giám sát chặt chẽ giá giao sau của các sản phẩm tinh chế. Trong khi xăng và dầu sưởi có mối liên hệ với dầu thô toàn cầu, mối quan hệ này rất phức tạp. Các kiểu thời tiết bất lợi hoặc khắc nghiệt có thể thúc đẩy cả nhu cầu tiêu dùng và sản xuất, đưa tác động của tính thời vụ lên thị trường năng lượng lên một mức độ hoàn toàn khác.

Có Cơ hội trong Giao dịch Thời tiết không?

Toàn bộ cuốn sách đã được viết về mối tương quan giữa thị trường kỳ hạn và thời tiết. Cuối cùng, cả hai đều là những hệ thống năng động duy trì một cuộc đối thoại đang phát triển với nhau. Hiểu được mối quan hệ có thể vô cùng khó khăn.

Nếu bạn quan tâm đến thời vụ, hợp đồng tương lai và các ứng dụng của giao dịch thời tiết, một nơi tuyệt vời để khám phá các khả năng là thông qua cổng tư vấn và tư vấn chuyên gia của Daniels Trading.