Trong thị trường vốn, thuật ngữ “rủi ro” có nghĩa là những điều khác nhau đối với những người khác nhau. Ở cấp độ hối đoái, rủi ro là một chức năng của tính thanh khoản hệ thống. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, đó là mức độ tiếp xúc với thị trường. Đối với các nhà kinh doanh bán lẻ, rủi ro là số tiền có thể gây hại tại bất kỳ thời điểm nào. Tuy nhiên, bất kể vai trò của bạn trên thị trường là gì, bạn phải chủ động quản lý rủi ro.
Đối với mục đích hướng dẫn, có thể không có nơi nào tốt hơn để xem xét khái niệm rủi ro hơn là trong các thị trường năng lượng. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về kinh doanh năng lượng và quản lý rủi ro ở cấp độ trao đổi, tổ chức và bán lẻ.
Là thị trường phái sinh lớn nhất thế giới, Chicago Mercantile Exchange (CME) tạo điều kiện cho các giao dịch trị giá hàng tỷ đô la mỗi ngày làm việc. Một trong những lĩnh vực phổ biến nhất của CME là hợp đồng tương lai và quyền chọn năng lượng. Theo đó, Dầu thô trung gian Tây Texas (CL), Khí tự nhiên Henry Hub (NG), Xăng RBOB (RB) và Dầu sưởi cảng NY (HO) là những hợp đồng năng lượng hàng đầu.
Tại thời điểm này, bạn có thể tự hỏi làm thế nào một sàn giao dịch lại chịu rủi ro. Rốt cuộc, họ chỉ đơn giản là so khớp người mua với người bán mà không có vị thế tăng hoặc giảm trên thị trường. Tác hại của việc đó là do đâu?
Đối với các sàn giao dịch phái sinh, rủi ro đối tác và đóng băng thanh khoản là hai lĩnh vực chính cần quan tâm. Hoạt động kinh doanh cốt lõi của sàn giao dịch là thanh toán, giải quyết và đảm bảo tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua các cơ sở của sàn giao dịch. Trong trường hợp các bên liên quan không trả được nghĩa vụ của mình, sàn giao dịch có trách nhiệm đảm bảo rằng thị trường vẫn thanh khoản và giao dịch tiếp tục không bị gián đoạn. Do đó, giao dịch năng lượng và quản lý rủi ro được thực hiện rất nghiêm túc tại các sàn giao dịch như CME.
Hàng ngày, CME thực hiện một số bước để đề phòng thảm họa. Đầu tiên, CME giám sát chặt chẽ các thành viên để tìm các dấu hiệu khó khăn về tài chính và hoạt động. Thứ hai, những người tham gia thị trường được yêu cầu đăng trái phiếu hiệu suất (lợi nhuận) để chứng tỏ rằng họ có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình. Trong các giai đoạn biến động mạnh, CME có khả năng nâng cao yêu cầu ký quỹ để đảm bảo rằng thị trường luôn có trật tự và hiệu quả nhất có thể.
Nếu bạn đã từng tham khảo ý kiến cố vấn tài chính hoặc đầu tư vào 401 (k), thì bạn đã quen với khái niệm đa dạng hóa danh mục đầu tư. Về cơ bản, đa dạng hóa là hành động dàn trải các khoản đầu tư trên nhiều loại tài sản để giảm thiểu rủi ro. Một ví dụ truyền thống về chiến lược đa dạng hóa cá nhân là quy tắc 60-40, dành 60% danh mục đầu tư cho cổ phiếu và 40% cho trái phiếu.
Khái niệm đa dạng hóa được áp dụng hơi khác liên quan đến kinh doanh năng lượng thể chế và quản lý rủi ro. Để tinh chỉnh mức độ rủi ro, các nhà sản xuất, quỹ đầu cơ và ngân hàng sử dụng các dẫn xuất năng lượng theo vô số cách. Ví dụ, một quỹ đầu cơ có thể mua các mặt hàng năng lượng để phòng ngừa lạm phát USD sắp tới. Ngược lại, các thợ khoan dầu hoặc khí tự nhiên có thể bán các sản phẩm năng lượng theo thời vụ như một cách quản lý rủi ro giá giảm.
Đối với nhà kinh doanh bán lẻ, các giao dịch thanh toán bù trừ hoặc các chiến lược đa dạng hóa phức tạp ít được quan tâm. Nhiệm vụ trước mắt rất đơn giản:Kiếm tiền liên tục và càng lâu càng tốt. Để thành công, các nhà kinh doanh bán lẻ phải sắp xếp rủi ro và thưởng đúng mức trên cơ sở thường xuyên.
Nếu bạn là một nhà kinh doanh bán lẻ đang hoạt động trong thị trường năng lượng, thì sự biến động không còn xa lạ. Sự thay đổi đột ngột về giá thường xuyên xảy ra đối với dầu thô WTI, khí đốt tự nhiên Henry Hub và xăng RBOB. Để vượt qua sự hỗn loạn, một nhà kinh doanh phải xem kinh doanh năng lượng và quản lý rủi ro là không thể tách rời. May mắn thay, có một số cách mà các nhà kinh doanh bán lẻ có thể bảo toàn vốn trong khi vẫn theo đuổi lợi nhuận trên thị trường trực tiếp:
Tất cả các nhà kinh doanh bán lẻ đều có chung một mục tiêu:kiếm tiền. Và cách tốt nhất để làm như vậy là cắt lỗ nhanh chóng và để lợi nhuận chạy. Bằng cách sử dụng đòn bẩy khiêm tốn, tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng dương và dừng lỗ, các nhà kinh doanh bán lẻ có thể tối đa hóa tuổi thọ của họ trên thị trường.
Có lẽ cách tốt nhất để tìm hiểu kiến thức kinh doanh năng lượng và quản lý rủi ro là tham gia vào thị trường trực tiếp. Một cách tuyệt vời để giao dịch các hợp đồng CL, NG, RB và HO không có rủi ro là dùng thử dt Pro miễn phí. Đăng ký tài khoản demo 14 ngày của bạn ngay hôm nay!
