Bạn có thể cân bằng danh mục đầu tư của bạn bằng cách đầu tư vào các tùy chọn trên chỉ số chứng khoán, chỉ số này theo dõi toàn bộ thị trường hoặc lĩnh vực.
Quyền chọn chỉ số được đặt và gọi trên một chỉ số chứng khoán, thay vì trên một cổ phiếu riêng lẻ. Đối với nhiều nhà đầu tư, sự hấp dẫn của các quyền chọn chỉ số là mức độ chúng cung cấp cho hoạt động của một nhóm cổ phiếu. Giữ các vị trí cổ phiếu tương đương của một quyền chọn chỉ số - ví dụ 500 cổ phiếu trong S&P 500 - sẽ đòi hỏi nhiều vốn hơn và nhiều giao dịch.
Nội dung 1. Bảo hiểm rủi ro danh mục đầu tư của bạn 2. Đòn bẩy quyền chọn chỉ số 3. Làm thế nào để tính toán số lượng hợp đồng để bảo hiểm rủi ro? 4. Rủi ro là gì? 5. Cân nhắc ký quỹMột điểm hấp dẫn khác là các tùy chọn chỉ số có thể linh hoạt, phù hợp với kế hoạch tài chính của cả những nhà đầu tư thận trọng và năng nổ hơn. Nếu bạn đã tập trung danh mục đầu tư của mình vào các công ty lớn của Hoa Kỳ, bạn có thể bán các quyền chọn trên một chỉ số tương quan với danh mục đầu tư của mình để bảo vệ các khoản đầu tư của bạn.
Hoặc, nếu bạn cảm thấy rằng ngành công nghệ sinh học đang hướng tới mức tăng kỷ lục, bạn có thể mua một cuộc gọi trên Chỉ số ngành công nghệ sinh học. Hầu hết các tùy chọn chỉ mục là kiểu châu Âu, có nghĩa là chúng chỉ có thể được thực hiện khi hết hạn, không phải trước đó.
Các nhà đầu tư bảo thủ có thể sử dụng các tùy chọn chỉ số để bảo vệ danh mục đầu tư của họ. Nếu danh mục đầu tư của bạn giảm giá trị, một chỉ số tương ứng với chuyển động của danh mục đầu tư của bạn cũng sẽ giảm theo. Bằng cách đặt mua chỉ số đó, khi hết hạn, bạn có quyền nhận được một số tiền tương ứng với mức giảm của chỉ số xuống dưới giá thực tế.
Lần đặt 900 làm giảm tổng số tiền thua lỗ 5%
Ví dụ:giả sử bạn có 100.000 đô la đầu tư vào danh mục đầu tư có chứa một số cổ phiếu lớn hơn trong Chỉ số XYZ trên diện rộng, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 950. Bạn sẽ muốn bảo vệ bản thân trước khoản lỗ hơn 5%, hoặc 5.000 đô la. Bạn mua 900 đặt trên Chỉ số XYZ. Trong vài tháng tới, danh mục đầu tư của bạn giảm giá trị khoảng 10%, xuống còn 90.000 đô la.
Vì XYZ có kiểu trang điểm tương tự, nên nó cũng đã giảm hơn 10% một chút, xuống còn 850. Số tiền bạn bỏ ra bây giờ là 50 điểm và ở mức hết hạn, bạn nhận được $ 5.000 trừ đi phí bảo hiểm bạn đã trả cho giao dịch thỏa thuận và mọi khoản phí bán hàng. Khoản lỗ tổng thể của bạn giảm xuống còn khoảng 5.000 đô la, hay 5%, là mức chấp nhận được đã xác định trước của bạn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng những gì bạn trả cho lệnh giao dịch ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Nếu chỉ số không giảm trước khi hết hạn, tùy chọn của bạn sẽ vẫn hết tiền hoặc hết tiền. Bạn có thể quyết định xem có nên mở rộng hàng rào bảo hiểm của mình hay không bằng cách mua một tùy chọn khác có thời hạn sau hoặc triển khai.
Các tùy chọn chỉ số cũng hấp dẫn các nhà đầu tư vì đòn bẩy mà chúng cung cấp. Các nhà đầu tư có thể tham gia vào các động thái với một phần nhỏ chi phí mua các loại cổ phiếu tương đương. Và ngay cả một thay đổi nhỏ cũng có thể dẫn đến lợi nhuận theo tỷ lệ phần trăm lớn. Tất nhiên, nhược điểm của đòn bẩy là nếu thị trường di chuyển trái với kỳ vọng, phần trăm tổn thất có thể cao và có thể là tất cả khoản đầu tư của bạn.
Đòn bẩy của quyền chọn chỉ số cũng có nghĩa là nếu bạn tin rằng một lĩnh vực nào đó sẽ tạo ra lợi nhuận, nhưng bạn không biết cổ phiếu riêng lẻ nào sẽ tăng, bạn có thể mua một lệnh gọi chỉ mục để hưởng lợi từ sự thay đổi thị trường rộng lớn hơn.
Nếu bạn đang sử dụng chỉ mục để bảo vệ danh mục đầu tư của mình, bạn sẽ phải tính toán số lượng hợp đồng cần mua để phù hợp với quy mô danh mục đầu tư của mình.
1. Xác định giá trị tổng hợp hiện tại của tùy chọn chỉ mục:
______ Giá trị chỉ mục hiện tại x $ 100 =Giá trị tổng hợp
2. Chia giá trị danh mục đầu tư của bạn cho giá trị tổng hợp.
______ Giá trị danh mục đầu tư của bạn
÷ Giá trị tổng hợp từ phía trên =____________
Kết quả là số lượng hợp đồng sẽ bảo vệ toàn bộ danh mục đầu tư của bạn. Khi bạn đã xác định số lượng hợp đồng sẽ bao gồm danh mục đầu tư của mình, bạn nên tính toán mức độ bảo vệ giảm giá bạn muốn. Giá thực tế bạn chọn phải phù hợp với số tiền đó, để bảo hiểm sẽ có hiệu lực nếu chỉ số giảm quá mức đó. Ví dụ:nếu bạn muốn bảo vệ khỏi sự sụt giảm lớn hơn 10% trong danh mục đầu tư của mình, giá thực hiện của bạn phải bằng 90% giá trị hiện tại của chỉ số, sẽ là giá trị của chỉ số nếu nó giảm 10% so với giá trị hiện tại .
Rủi ro khi mua quyền chọn chỉ số cũng giống như rủi ro khi mua quyền chọn cổ phiếu:Nó được giới hạn ở số phí bảo hiểm bạn phải trả.
Nếu bạn đang cân nhắc mua quyền mua, điều quan trọng là phải cân nhắc chi phí bảo hiểm rủi ro danh mục đầu tư của bạn so với lợi ích của việc phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, người viết quyền chọn chỉ số phải đối mặt với rủi ro tiềm tàng đáng kể. Vì giá trị của chỉ số có thể giảm đột ngột, một người viết giao dịch thỏa thuận có thể nợ rất nhiều tiền mặt. Rủi ro tương tự cũng áp dụng cho người viết cuộc gọi, nếu chỉ số này tăng mạnh. Và những người viết cuộc gọi chỉ số thường không thể tự che đậy bằng cách nắm giữ công cụ cơ bản, như họ có thể làm với các tùy chọn cổ phiếu riêng lẻ. cân nhắc lợi nhuận.
Yêu cầu ký quỹ để viết các tùy chọn chỉ mục khác với viết các tùy chọn trên cổ phiếu riêng lẻ. Nói chung, ban đầu bạn cần phải gửi toàn bộ phí bảo hiểm và ít nhất 15% giá trị tổng hợp của hợp đồng hoặc mức của chỉ số nhân với 100 đô la, vào tài khoản ký quỹ của mình. Vì giá trị tổng hợp của một tùy chọn chỉ mục thay đổi hàng ngày, số lượng yêu cầu duy trì ký quỹ dao động, có nghĩa là bạn sẽ cần phải chú ý đến tài khoản của mình để tránh bị gọi ký quỹ.
Nếu mục tiêu của bạn là bảo vệ danh mục đầu tư của mình bằng cách đặt chỉ mục, thì chìa khóa là tìm một chỉ số phản ánh sự chuyển động của danh mục đầu tư của bạn. Nếu không, những gì xảy ra với chỉ số sẽ không phản ánh chính xác những gì xảy ra với danh mục đầu tư của bạn và bạn không thể bù đắp bất kỳ giá trị giảm sút nào của nó. Bước đầu tiên là tìm các chỉ số có cùng thị trường hoặc lĩnh vực với danh mục đầu tư của bạn.
Khi bạn đã thu hẹp các lựa chọn của mình, bạn có thể sử dụng hiệu suất trước đây của một chỉ số hoặc đánh giá sự biến động của chỉ số để tìm một chỉ số phản ánh chặt chẽ chuyển động của danh mục đầu tư của bạn. Nhưng trừ khi danh mục đầu tư của bạn khớp chính xác với cấu trúc của một chỉ số - điều này rất khó xảy ra - thì bạn sẽ luôn đối mặt với rủi ro rằng danh mục đầu tư của bạn sẽ không di chuyển theo cách mà danh mục đầu tư của bạn thực hiện.
Bảo mật danh mục đầu tư của bạn với các tùy chọn chỉ mục của Inna Rosputnia
