Chiến lược thoát tùy chọn và thời gian

Thời điểm tốt nhất để lập kế hoạch thoát ra trước khi bạn nhập cảnh.

Bạn có thể thoát khỏi chiến lược tùy chọn tại bất kỳ thời điểm nào trước khi hết hạn và bạn có thể có nhiều lựa chọn thay thế. Nhưng chiến lược rút lui mà bạn chọn và thời điểm thực hiện nó có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa lãi và lỗ, lãi nhỏ và lớn hơn hoặc lỗ nhỏ và lớn hơn.

Đầu tư thông minh có nghĩa là thiết lập cách bạn sẽ thoát ra nếu tùy chọn của bạn là hợp đồng tiền, nhập tiền hoặc hết tiền - trước khi bạn mở thương mại.

Nội dung 1. Thoát khỏi tùy chọn cuộc gọi 1.1. Nhập tiền 1.2. Đồng tiền 1.3. Out-of-the-money 2. Quyền chọn thoát lệnh 2.1. Thành tiền 2.2. Đồng tiền 2.3. Hết tiền

Vì bạn có thể đóng vị thế của mình hoặc mua lại một quyền chọn bạn đã bán, với tư cách là người viết quyền chọn, bạn hầu như không bao giờ bị buộc phải thực hiện nghĩa vụ để mua hoặc bán công cụ cơ bản - giả sử bạn đóng trước khi hết hạn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng quyền chọn mua cổ phiếu bằng tiền thường được thực hiện trước khi hết hạn. Nếu bạn viết một tùy chọn, đóng cửa là cách duy nhất để đảm bảo rằng bạn sẽ không bị chỉ định.

Tùy thuộc vào mức phí bảo hiểm của tùy chọn khi bạn muốn mua lại, bạn có thể trả ít hơn số tiền bạn nhận được, tạo ra lợi nhuận ròng. Nhưng bạn cũng có thể phải trả nhiều hơn số tiền bạn nhận được, dẫn đến lỗ ròng. Nếu khoản lỗ đó ít hơn những gì bạn phải đối mặt khi quyền chọn được thực hiện, thì việc đóng cửa có thể là lối thoát tốt nhất. Bạn cũng nên lưu ý hậu quả về thuế của việc bán hoặc mua cổ phiếu thông qua việc thực hiện quyền chọn, vì nó có thể ảnh hưởng đến lãi hoặc lỗ vốn của bạn trong năm.

Nếu bạn là người nắm giữ quyền chọn, bạn sẽ linh hoạt hơn khi quyết định cách thoát vì bạn có quyền lựa chọn không thực hiện. Bạn vẫn có thể đóng vị thế của mình bằng cách bán quyền chọn, thay vì thực hiện nó. Nếu phí bảo hiểm của quyền chọn đã tăng lên kể từ khi bạn mua, thì việc đóng cửa có nghĩa là sẽ kiếm được lợi nhuận. Nếu phí bảo hiểm của quyền chọn đã giảm, việc đóng cửa có nghĩa là cắt lỗ của bạn và bù đắp ít nhất một phần số tiền bạn đã trả.

Thoát tùy chọn cuộc gọi

LỰA CHỌN CHO NGƯỜI GIỮ TÙY CHỌN

Nếu bạn từ lâu là một lựa chọn, mức giá bạn phải trả bằng giá đặc biệt có thể làm giảm lợi nhuận của bạn. Ví dụ:nếu bạn tổ chức cuộc gọi XYZ 90 có giá 200 đô la, bạn sẽ phải tính đến 2 đô la cho mỗi cổ phiếu bạn đã chi cho tùy chọn khi quyết định cách thức và thời điểm thoát:

Thành tiền

Nếu giá cổ phiếu trên $ 92

  • Lựa chọn của bạn rất phù hợp. Bạn có thể tập thể dục và mua cổ phiếu với giá 90 đô la. Sau đó, bạn có thể giữ lại cổ phiếu hoặc có thể bán nó trên thị trường với giá hơn 92 đô la, bù lại 200 đô la bạn đã chi và vẫn tạo ra lợi nhuận.
  • Bạn có thể bán quyền chọn với giá hơn 200 đô la mà bạn đã trả cho nó, tạo ra lợi nhuận. Các nhà đầu tư mua quyền chọn đòn bẩy thường chọn chiến lược rút lui này.

Thanh toán bằng tiền

Nếu giá cổ phiếu từ $ 90 đến $ 92

  • Tùy chọn tính bằng tiền - hoặc bằng tiền, nếu cổ phiếu có giá chính xác là 90 đô la - nhưng việc sử dụng nó và sau đó bán cổ phiếu sẽ không mang lại đủ lợi nhuận để bù đắp chi phí phí ​​bảo hiểm. Nếu bạn muốn sở hữu cổ phiếu XYZ, việc thực hiện quyền này sẽ cho phép bạn mua chúng và bạn có thể kiếm lại 200 đô la trong tương lai nếu cổ phiếu tăng giá.
  • Bạn có thể bán quyền chọn này với hy vọng kiếm lại một phần phí bảo hiểm mà bạn đã trả.
  • Bạn có thể để tùy chọn hết hạn, mất 200 đô la. Trong trường hợp này, đây có thể là lối thoát tốn kém nhất.

Hết tiền

Nếu giá cổ phiếu thấp hơn $ 90

  • Tùy chọn không có lợi và thực hiện nó có nghĩa là mua cổ phiếu với giá cao hơn giá trị thị trường của chúng. Bạn sẽ mất số tiền so với số tiền bạn đã chi cho khoản phí bảo hiểm.
  • Nếu còn giá trị thời gian, bạn có thể bán tùy chọn này để bù đắp một phần số tiền bạn đã trả cho nó.

Thoát tùy chọn thỏa thuận

LỰA CHỌN CHO NGƯỜI VIẾT TÙY CHỌN

Nếu bạn thiếu một lựa chọn, khoản phí bảo hiểm bạn nhận được sẽ cộng thêm vào lợi ích của bạn hoặc giảm bớt tổn thất của bạn. Ví dụ:nếu bạn viết một lệnh XYZ 90 kiếm được 200 đô la, bạn có thể tính vào 2 đô la trên mỗi cổ phiếu bạn nhận được cho tùy chọn:

Thành tiền

Nếu giá cổ phiếu dưới $ 88

  • Quyền chọn này có giá trị bằng tiền và rất có thể sẽ được thực hiện, có nghĩa là bạn sẽ phải mua 100 cổ phiếu với giá cao hơn giá thị trường của chúng, nếu không sẽ bị lỗ.
  • Bạn có thể mua lại quyền chọn này trước khi nó được thực hiện, trả nhiều hơn số tiền bạn nhận được và bị lỗ.

Thanh toán bằng tiền

Nếu giá cổ phiếu từ $ 88 đến $ 90

  • Quyền chọn là tính bằng tiền — hoặc tính theo tiền nếu giá cổ phiếu chính xác là $ 90 — và có thể được thực hiện theo quyết định của người nắm giữ quyền mua. Bạn sẽ phải mua cổ phiếu với giá 90 đô la, nhưng phí bảo hiểm làm giảm giá thực trả của bạn xuống còn 88 đô la một cổ phiếu, vì vậy bạn vẫn có thể bán chúng trên thị trường để thu lợi nhuận nhỏ.
  • Bạn có thể mua lại tùy chọn này và có thể phải trả hoặc không phải trả nhiều như số tiền bạn nhận được cho nó.
  • Tùy chọn này có thể hết hạn nếu không còn hiệu lực nếu nó đang ở mức thấp, trong trường hợp đó, 200 đô la sẽ vẫn là lợi nhuận của bạn.

Hết tiền

Nếu giá cổ phiếu trên $ 90

  • Tùy chọn đã hết tiền và rất có thể sẽ không được thực hiện. Bạn giữ 200 đô la làm lợi nhuận của mình.

Chiến lược và thời gian thoát tùy chọn của Inna Rosputnia


Lựa chọn
  1. Hợp đồng tương lai và hàng hóa
  2.   
  3. Giao dịch tương lai
  4.   
  5. Lựa chọn