Cho vay ngân hàng là nguồn tài trợ chính cho các doanh nghiệp ở Ghana. Nó giúp thanh toán chi phí hoạt động và đầu tư mở rộng năng lực sản xuất. Vì vậy, điều quan trọng là phải có nguồn tín dụng tài chính đáng kể, giá cả phải chăng và dễ tiếp cận cho tất cả các doanh nghiệp trong trung và dài hạn. Hơn thế nữa, điều quan trọng là lĩnh vực nào trong nền kinh tế của đất nước nhận được phần lớn tín dụng ngân hàng.

Trong một nghiên cứu gần đây về sự phân bổ cho vay ngân hàng theo ngành ở Ghana, tôi nhận thấy rằng trong hai thập kỷ rưỡi, việc cho vay ngân hàng đối với các doanh nghiệp nông nghiệp và sản xuất đã giảm mạnh.

Trong 25 năm từ 1999 đến 2023, tỷ trọng tổng tín dụng ngân hàng đổ vào lĩnh vực nông nghiệp và sản xuất giảm lần lượt khoảng 65% và 56%. Ví dụ, năm 1999, khoảng 25% tổng số tiền cho vay của ngân hàng dành cho các doanh nghiệp sản xuất. Tuy nhiên, đến năm 2023, con số đó đã giảm xuống còn khoảng 11%.

Tôi là một nhà kinh tế có chuyên môn về kinh tế chính trị tiền tệ, tài chính và phát triển ở Châu Phi. Nghiên cứu của tôi về Ghana đã cố gắng giải thích những hạn chế tài chính đối với quá trình chuyển đổi kinh tế của đất nước kể từ khi giành được độc lập vào năm 1957. Trước đây tôi đã viết về nợ quốc gia cũng như các chính sách tiền tệ và ngân hàng của Ghana.

Những phát hiện trong nghiên cứu hiện tại có ý nghĩa quan trọng vì ở Ghana, nông nghiệp và sản xuất đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra tăng trưởng kinh tế đáng kể, bền vững và chia sẻ. Nông nghiệp là ngành sử dụng lao động lớn thứ hai trong nền kinh tế Ghana sau ngành dịch vụ. Nó cũng rất quan trọng trong việc tạo ra các nguyên liệu thô có thể thúc đẩy tăng trưởng của ngành sản xuất.

Vai trò của ngân hàng &tài chính trong phát triển kinh tế

Không có quan điểm duy nhất giữa các nhà kinh tế về cách các ngân hàng hoạt động hoặc nên hoạt động trong nền kinh tế. Có những nhà kinh tế học trong giới kinh tế học tân cổ điển giữ quan điểm truyền thống và phần lớn bị mất uy tín rằng các ngân hàng chỉ đóng vai trò trung gian lấy tiền từ người tiết kiệm và cho người đi vay vay.

Ngược lại, có những người, đặc biệt là các nhà kinh tế học hậu Keynes, khẳng định một cách đúng đắn rằng các ngân hàng hiện đại không chỉ đơn thuần nhận tiền gửi và biến chúng thành các khoản cho vay. Họ nhấn mạnh rằng các ngân hàng tạo ra tín dụng cho người đi vay nhưng không nhất thiết phải từ tiền gửi của người tiết kiệm.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà kinh tế đều đồng ý về một số điều. Trước hết, nguồn tài chính đó rất quan trọng cho sự phát triển kinh tế. Thứ hai, hệ thống ngân hàng có vai trò điều tiết dòng tài chính đến các cá nhân, hộ gia đình và doanh nghiệp.

Tuy nhiên, không phải tất cả các hình thức dòng tài chính đều lành mạnh cho sự chuyển đổi kinh tế. Chìa khóa để có chính sách tài chính thành công là phân biệt giữa tín dụng hiệu quả và tín dụng không hiệu quả.

Các dòng tín dụng sản xuất hỗ trợ đổi mới sáng tạo trong kinh doanh, vốn là trọng tâm để tạo ra sản phẩm mới hoặc mở rộng trình độ sản xuất. Ví dụ, loại tín dụng này sẽ hỗ trợ sản xuất nông nghiệp và mở rộng năng lực cũng như sản lượng sản xuất.

Tín dụng không hiệu quả không làm tăng mức sản lượng. Ví dụ, cho vay để hỗ trợ tiêu dùng hộ gia đình hoặc đầu cơ tài chính là không hiệu quả.

Hệ thống ngân hàng Ghana không tạo ra đủ tín dụng cho khu vực tư nhân. Tuy nhiên, đó hầu như không phải là mối quan tâm đối với nghiên cứu này. Mối quan tâm đặc biệt là câu hỏi:tín dụng sẽ đi đâu?

Tín dụng ngân hàng cho nông nghiệp và sản xuất đã giảm

Nghiên cứu của tôi nhằm mục đích phân chia dữ liệu về tín dụng tài chính cho các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Ghana. Những lĩnh vực này bao gồm nông nghiệp, sản xuất và dịch vụ. Bằng chứng cho thấy việc cho vay ngân hàng không hỗ trợ đáng kể cho các lĩnh vực sản xuất thực sự như nông nghiệp và sản xuất.

Như được chỉ ra trong Hình 1 và Hình 2, tỷ trọng tín dụng tài chính dành cho nông nghiệp và sản xuất đã giảm. Trung bình, trong 25 năm qua, lần lượt 14,6% và 5,8% tổng tín dụng ngân hàng được phân bổ cho sản xuất và nông nghiệp. Ngược lại, lĩnh vực dịch vụ chiếm trung bình 20,7% tín dụng ngân hàng. Lĩnh vực thương mại và tài chính nhận được bình quân 17,3% trong cùng kỳ.

Khi các lĩnh vực sản xuất bị từ chối đủ tín dụng, việc làm được trả lương cao và bền vững không thể được tạo ra trong nông nghiệp hoặc sản xuất vì hầu hết người dân Ghana phải buôn bán hàng hóa nước ngoài nhỏ lẻ không chính thức.

Hai lý do chính giải thích cho sự rối loạn chức năng này của hệ thống tài chính. Thứ nhất, sự thống trị của nước ngoài đối với lĩnh vực ngân hàng của Ghana và thứ hai là sự thất bại của chính sách tiền tệ. Khoảng 50% ngân hàng ở Ghana thuộc sở hữu nước ngoài. Các ngân hàng nước ngoài có xu hướng ngại rủi ro hơn. Họ ít có xu hướng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) vay.

Thứ hai, việc Ngân hàng Ghana tập trung quá mức vào ổn định tiền tệ thông qua mục tiêu lạm phát là có vấn đề. Nó thường dẫn đến việc tăng lãi suất và do đó làm tăng chi phí đi vay. Điều này không khuyến khích khu vực tư nhân vay mượn trong khi vẫn thu hút đầu tư ngân hàng vào chứng khoán chính phủ. Lạm phát ở Ghana chủ yếu là do các yếu tố cơ cấu chứ không phải do vấn đề cung tiền. Những yếu tố này bao gồm chi phí sản xuất và vận chuyển. Do đó, ổn định tiền tệ thông qua mục tiêu lạm phát là một ưu tiên không đúng chỗ.

Bên cạnh đó, khi chỉ tập trung vào ổn định tiền tệ, ngân hàng trung ương đang bỏ qua vai trò hỗ trợ sự phát triển chung của nền kinh tế thông qua chính sách tín dụng. Vai trò phát triển này được quy định rõ ràng trong Đạo luật Ngân hàng Ghana (Sửa đổi) năm 2016 (Đạo luật 918). Điều này sửa đổi Đạo luật năm 2002 để tính đến vai trò của ngân hàng trung ương trong việc hỗ trợ chính sách kinh tế của chính phủ và đảm bảo hoạt động hiệu quả của hệ thống ngân hàng và tín dụng.

Trước những cuộc cải cách tài chính do IMF dẫn đầu vào những năm 1980 và 1990 do cuộc khủng hoảng tài chính những năm 1980 gây ra, Ngân hàng Ghana đã can thiệp một cách hiệu quả và hiệu quả để hướng tín dụng đến các lĩnh vực ưu tiên. Ví dụ, vào đầu những năm 1980, khi các cải cách tài chính tự do chưa bén rễ ở Ghana, Ngân hàng Ghana đã sử dụng kết hợp trần tín dụng, lãi suất, dự trữ bắt buộc và tỷ lệ cho vay bắt buộc để cấp tín dụng trực tiếp cho nông nghiệp và công nghiệp. Trần tín dụng đảm bảo rằng các ngân hàng không thể cho vay vượt quá một giới hạn nhất định đối với các lĩnh vực khác ngoài nông nghiệp và sản xuất. Lãi suất thấp hơn cũng được áp dụng cho các khoản vay nông nghiệp và trong các trường hợp khác, tỷ lệ cho vay bắt buộc đảm bảo các ngân hàng buộc phải cho vay một phần nhất định các khoản vay cho nông nghiệp và sản xuất.

Rút ra những bài học từ thời điểm hiện tại và quá khứ, tôi khuyên bạn nên nghiêm túc suy nghĩ lại về chính sách tài chính. Quay trở lại một số chính sách tín dụng, hỗ trợ có chủ ý cho sự tham gia của người bản địa vào hệ thống ngân hàng và phục hồi các ngân hàng phát triển như Ngân hàng Phát triển Nông nghiệp và Ngân hàng Đầu tư Quốc gia.