Khái niệm cơ bản của lý thuyết ngang giá sức mua hoặc PPP liên quan đến sức mua của đồng đô la. PPP dựa trên giá của hàng hóa và dịch vụ không đổi trong các lần so sánh, thường được gọi là quy luật một giá. Các vấn đề nảy sinh trong lý thuyết PPP vì các vấn đề như chi phí vận tải ảnh hưởng đến giá hàng hóa và dịch vụ, khiến chúng khác nhau giữa các lần so sánh.
Khi một nhà sản xuất phải vận chuyển một hàng hóa đi xa hơn để tiếp cận thị trường, nhà bán lẻ thường tính thêm chi phí vận chuyển vào giá cuối cùng của hàng hóa đó. Hàng hóa phải di chuyển càng xa nhà sản xuất ban đầu, thì giá đối với người tiêu dùng sống trên thị trường đó càng cao. Do chi phí vận chuyển cao hơn, sức mua của đồng đô la đối với người tiêu dùng sống ở thị trường xa hơn sẽ thấp hơn sức mua của đồng đô la đối với người tiêu dùng sống ở thị trường gần hơn. Giá của cùng một hàng hóa ở các thị trường khác nhau không cố định và quy luật PPP về một mức giá không có giá trị.
Các nhà sản xuất thường điều chỉnh giá cả hàng hóa theo nhu cầu trên các thị trường cụ thể để tối đa hóa lợi nhuận. Các nhà kinh tế học gọi đây là phương pháp định giá theo thị trường. Khi có nhu cầu cao đối với một sản phẩm trong một thị trường cụ thể, các nhà sản xuất sẽ tăng giá. Khi có nhu cầu thấp, nhà sản xuất giảm giá. Luật PPP về một giá không được áp dụng ở đây vì người tiêu dùng sống ở các khu vực có nhu cầu cao có sức mua kém hơn do sản phẩm đắt hơn. Người tiêu dùng sống ở các khu vực có nhu cầu thấp có sức mua tăng do giá của cùng một sản phẩm rẻ hơn
Thuế làm cho giá cuối cùng của cùng một hàng hóa khác nhau ở các thị trường khác nhau. Trong một khu vực mà thuế bán hàng cao hơn, người tiêu dùng có ít sức mua hơn vì giá cuối cùng của hàng hóa cao hơn. Ở những khu vực có thuế bán hàng thấp hơn, người tiêu dùng có nhiều sức mua hơn vì giá cuối cùng của hàng hóa thấp hơn. Quy luật một giá không được áp dụng do có sự khác biệt về giá do thuế bán hàng.
