Chỉ số Giá trị Tương đối (RVI) giúp bạn so sánh sức mạnh hoặc điểm yếu của một an ninh tài chính với một an ninh tài chính khác và được sử dụng thường xuyên nhất cho cổ phiếu. RVI sẽ chỉ cho bạn biết điều gì đó có ý nghĩa khi được xem xét trong bối cảnh lịch sử, vì vậy bạn phải tính toán RVI trong một khoảng thời gian thay vì phân tích mức tuyệt đối của nó vào bất kỳ ngày nào. Ngoài ra, bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng xem hai cổ phiếu nào để so sánh với nhau và đảm bảo rằng công ty phát hành hai cổ phiếu có một số mẫu số chung.
Chọn hai cổ phiếu bạn muốn so sánh giá trị tương đối. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà phân tích so sánh cổ phiếu của các công ty hoạt động trong cùng một ngành, chẳng hạn như hai hãng hàng không hoặc hai nhà sản xuất ô tô. Vì các cổ phiếu trong cùng ngành sẽ chịu các động lực kinh tế vĩ mô giống nhau, chúng có xu hướng tăng và giảm cùng nhau. Giá trị tương đối cho bạn biết giá của chúng đã phân kỳ ở mức độ nào và có thể chỉ đến cơ hội mua. Nếu giá của một cổ phiếu tăng nhanh hơn nhiều so với cổ phiếu khác trong cùng lĩnh vực, thì đó có thể là do sự điều chỉnh. Nếu nó đã bị tụt lại phía sau quá xa, đây có thể là một cơ hội mua. Bắt đầu bằng cách chọn hai cổ phiếu mà bạn cho là chịu tác động của các lực lượng thị trường tương tự.
Chọn khoảng thời gian để phân tích giá trị tương đối. Trong khi bạn phải sử dụng nhiều ngày, số ngày bạn nên quay lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Quá ít ngày dẫn đến không đủ dữ liệu để đưa ra kết luận có ý nghĩa. Tuy nhiên, nếu bạn quay lại quá xa, bạn có thể có dữ liệu không liên quan vì một hoặc cả hai công ty có thể đã trải qua những thay đổi cơ bản kể từ đó, chẳng hạn như sáp nhập hoặc thay đổi mạnh mẽ trong các dòng sản phẩm. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà phân tích quay trở lại ít nhất một vài tháng, nhưng không quá một vài năm. Xem xét động lực thị trường và tính khả dụng của dữ liệu trước khi giải quyết vào ngày bắt đầu và ngày kết thúc.
Chia giá của một chứng khoán cho giá của chứng khoán kia và nhân kết quả với 100 cho mỗi ngày trong phạm vi của bạn. Nếu giá trị tương đối thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử của nó, thì cổ phiếu trong tử số là rẻ theo tiêu chuẩn lịch sử. Nếu con số này cao hơn nhiều so với giá trị trong quá khứ, thì cổ phiếu ở mẫu số đang rẻ so với quá khứ. Ví dụ:giả sử rằng Cổ phiếu A là 9 đô la một năm trước khi bạn bắt đầu theo dõi giá trị tương đối, trong khi Cổ phiếu B là 3 đô la. RVI lúc đầu là $ 9 / $ 3 =3. Ngoài ra, giả định rằng trong hầu hết năm ngoái, RVI dao động trong khoảng 2,5 đến 3,3. Tuy nhiên, hiện tại Cổ phiếu A là 14 đô la, trong khi B là 3,40 đô la, đặt RVI ở mức 14 đô la / 3,4 đô la =4,12. Vì RVI cao hơn nhiều so với mức lịch sử, Cổ phiếu B (mẫu số) tương đối rẻ và đây có thể là thời điểm tốt để mua nó.
Như với tất cả các số liệu khác, RVI không bao giờ được sử dụng làm lý do duy nhất để mua hoặc bán chứng khoán tài chính, vì nó chỉ là một phần trong một câu đố phức tạp. Đôi khi, sự yếu kém tương đối của một cổ phiếu là chính đáng và có thể chỉ ra sự sụt giảm giá của nó trong tương lai. Điều này thường xảy ra khi một trong những công ty được sử dụng để tính toán RVI đang đánh cắp thị phần của công ty kia, dẫn đến việc một cổ phiếu này tăng giá mạnh và cổ phiếu kia sụt giảm nghiêm trọng. Loại động này có thể là một lý do để phá bỏ phần bị mất.
