Giá trị cổ phiếu của một công ty cuối cùng được xác định trên thị trường chứng khoán bằng số tiền các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho cổ phiếu. Tuy nhiên, mỗi cổ đông là chủ sở hữu một phần tài sản ròng của công ty:giá trị của các tòa nhà, hàng tồn kho và các hạng mục khác sau khi trừ đi các khoản nợ mà công ty mắc phải. Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu đo lường vốn chủ sở hữu của cổ đông dựa trên giá trị của những tài sản đó, chứ không phải dựa trên giá thị trường của cổ phiếu.

Nhận dạng

Thuật ngữ giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu đề cập đến giá trị ròng của một doanh nghiệp. Nó bao gồm tổng tài sản của doanh nghiệp trừ đi tổng nợ phải trả. Đối với các công ty thuộc sở hữu đại chúng, bạn sẽ thấy giá trị ghi sổ của vốn chủ sở hữu được liệt kê trên bảng cân đối kế toán trong các báo cáo hàng năm, thường là "Vốn chủ sở hữu của cổ đông".

Thành phần

Theo mục đích kế toán, giá trị ghi sổ của vốn chủ sở hữu được chia thành nhiều bộ phận. Chúng bao gồm mệnh giá (giá chào bán ban đầu) của cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Ngoài ra, bạn có thể thấy các danh mục như "vốn vượt mệnh giá" nếu cổ phiếu ban đầu được bán với giá cao hơn mệnh giá. Hạng mục quan trọng nhất thường là thu nhập giữ lại. Thu nhập để lại là tổng tất cả các khoản thu nhập trong suốt thời gian tồn tại của công ty đã được tái đầu tư thay vì được chia cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.

Tính toán

Đối với các nhà đầu tư, một thước đo quan trọng là giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu (BVPS). Để tính BVPS, hãy chia tổng giá trị ghi sổ của vốn chủ sở hữu cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ví dụ:nếu một công ty có tổng giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu là 25 triệu đô la và 5 triệu cổ phiếu đang lưu hành, bạn có 25 triệu đô la / 5 triệu cổ phiếu =5 BVPS.

Sách so với thị trường

Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu là một thứ rất khác so với giá trị cổ phiếu của công ty trên thị trường chứng khoán. Giá, hay giá trị thị trường của một cổ phiếu phụ thuộc vào những gì các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho nó. Các công ty có hiệu quả hoạt động tốt có thể có giá cổ phiếu lớn hơn giá trị sổ sách. Một công ty đang gặp khó khăn sẽ thấy cổ phiếu của mình được giao dịch với giá thấp hơn BVPS.

Tầm quan trọng

Đương nhiên, hầu hết các nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến giá thị trường của cổ phiếu (nghĩa là họ có thể mua hoặc bán cổ phiếu với giá bao nhiêu). Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu quan trọng như một thước đo để đánh giá liệu cổ phiếu của công ty có được mua tốt ở một mức giá nhất định hay không. Khi giá thị trường cao hơn giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu, điều đó cho thấy thị trường cho rằng công ty đang bị định giá thấp hoặc triển vọng thu nhập của công ty là tốt. Theo logic tương tự, khi cổ phiếu của một công ty được định giá thấp hơn giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu, thị trường đang cho rằng thu nhập của công ty kém hoặc tài sản của công ty đó được định giá quá cao trên bảng cân đối kế toán của công ty.