Semivariance là một thuật ngữ thống kê đo lường mức độ thay đổi của các quan sát trong một mẫu. Nó chỉ đề cập đến các quan sát nằm dưới giá trị trung bình hoặc giá trị trung bình của mẫu. Để tính toán nửa phương sai, bạn cộng các bình phương chênh lệch giữa giá trị trung bình của mẫu và mỗi quan sát nằm dưới giá trị trung bình, rồi chia kết quả cho số quan sát đó.

Đo lường Rủi ro

Nhà đầu tư có thể sử dụng phương sai để đo lường rủi ro giảm giá của danh mục đầu tư. Ví dụ:bạn có thể quan sát lợi tức của tháng trước trên mỗi khoản đầu tư trong danh mục đầu tư của mình, tính toán lợi tức trung bình và loại bỏ tất cả các điểm dữ liệu trên giá trị trung bình. Tiếp theo, áp dụng công thức nửa phương sai để tìm khoản lỗ trung bình mà danh mục đầu tư có thể phải chịu. Phương sai càng lớn, rủi ro giảm giá của danh mục đầu tư càng lớn. Các nhà đầu tư nhạy cảm với rủi ro có thể thực hiện các bước để giảm rủi ro của danh mục đầu tư bằng cách thay thế các khoản đầu tư có lợi nhuận thấp hơn mức trung bình bằng các khoản gần hơn hoặc cao hơn mức trung bình.

Sử dụng Bảng tính

Bạn có thể sử dụng bảng tính để tính toán nửa phương sai bằng cách thiết lập một cột với tất cả lợi nhuận quan sát được trong danh mục đầu tư, tính tổng cột và chia cho số lượng quan sát để lấy giá trị trung bình. Tiếp theo, loại bỏ tất cả các quan sát trên giá trị trung bình và trong một cột khác, trừ mỗi quan sát còn lại khỏi giá trị trung bình. Trong cột thứ ba, bình phương các chênh lệch, lấy tổng và chia cho số quan sát dưới mức trung bình. Mặc dù phương sai có thể chỉ ra mức độ rủi ro tương đối của các danh mục đầu tư khác nhau, nhưng nó không có cách nào đảm bảo mức độ tổn thất đầu tư trong tương lai.