Các công ty có thể huy động tiền từ các nhà đầu tư thông qua phát hành riêng lẻ hoặc phát hành lần đầu ra công chúng. Trong cả hai cách này, chứng khoán được bán cho các nhà đầu tư, những người sau đó có cổ phần trong công ty. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch yêu cầu tất cả các công ty niêm yết thông qua IPO phải nộp bản cáo bạch. Mặt khác, các công ty huy động tiền thông qua các vị trí tư nhân không bắt buộc phải đăng ký với SEC. Tương đương với bản cáo bạch cho đợt phát hành riêng lẻ là bản ghi nhớ về đợt phát hành riêng lẻ.
Giống như một bản cáo bạch mô tả chứng khoán được cung cấp bởi một công ty giao dịch công khai, bản ghi nhớ phát hành riêng lẻ cung cấp thông tin quan trọng về công ty và chứng khoán được cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng. Những thứ này đôi khi được phân phối bởi người bảo lãnh phát hành hoặc người môi giới và còn được gọi là cung cấp biên bản ghi nhớ hoặc thông tư chào bán.
Hầu hết tất cả các PPM đều chứa lịch sử công ty và mô tả hoạt động kinh doanh của công ty. Điều này giúp cung cấp bối cảnh cho các nhà đầu tư tiềm năng đang cố gắng đánh giá khả năng tồn tại trên thị trường và khả năng sinh lời của liên doanh. Thông tin này thường bao gồm thông tin như ngày thành lập, các cột mốc quan trọng và thông tin về công ty mẹ và công ty con.
Báo cáo tài chính bao gồm các thuyết minh về dòng tiền của công ty, bảng cân đối kế toán, các khoản nợ và công nợ, tài sản và các thông tin tài chính khác của công ty. Điều này rất hữu ích cho các nhà đầu tư muốn đánh giá sức khỏe tài chính của công ty; nếu một công ty phá sản, các nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư của họ.
Một trong những điểm bán hàng quan trọng của một đợt chào bán là quản lý. Như vậy, hầu hết các PPM đều chứa tiểu sử của các cán bộ và giám đốc của công ty. Điều này bao gồm thông tin về lương thưởng, các chức vụ giám đốc khác và những thành tích trong quá khứ cũng như mối quan hệ của họ. Điều này hữu ích cho việc thiết lập hồ sơ theo dõi và xác định các xung đột lợi ích tiềm ẩn.
Một khía cạnh quan trọng của PPM là phần tiết lộ thông tin. Trước khi mua chứng khoán, hầu hết các nhà đầu tư sẽ thực hiện thẩm định kỹ lưỡng và kiểm tra lý lịch về công ty có thể tiết lộ các vụ kiện tụng và các vấn đề pháp lý khác liên quan đến công ty. Bằng cách tiết lộ chúng trước, công ty chào bán có thể tự bảo vệ mình khỏi các cáo buộc xuyên tạc cũng như có cơ hội giải thích tình trạng và trách nhiệm liên quan đến các vụ kiện. Các công ty cũng có thể tiết lộ bất kỳ hành động kỷ luật theo quy định nào.
