Hợp đồng niên kim có bốn bên trong hợp đồng, hai trong số đó thường bị nhầm lẫn:chủ sở hữu, người nhận niên kim, công ty bảo hiểm và người thụ hưởng. Chủ sở hữu và người lãnh họ của hợp đồng niên kim đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng mỗi người đều có mục đích cụ thể đối với chức năng của hợp đồng.
Một niên kim là một hợp đồng giữa công ty bảo hiểm, chủ sở hữu và người nhận niên kim. Chủ sở hữu trả phí bảo hiểm cho công ty bảo hiểm và chịu trách nhiệm về mọi nghĩa vụ thuế phát sinh từ việc chi trả quyền lợi. Các quyền lợi được trả dựa trên tuổi thọ của họ. Nếu người họ hàng họ còn sống và thu nhập trọn đời được bầu chọn thông qua hình thức họ hàng họ, các khoản thanh toán sẽ dựa trên tuổi thọ của người họ hàng họ. Nếu người họ tử vong, người thụ hưởng sẽ được công ty bảo hiểm chi trả quyền lợi tử vong.
Khi mua một hợp đồng niên kim, chủ sở hữu và người lãnh họ thường được đặt tên là cùng một người. Điều này giúp loại bỏ bất kỳ sự nhầm lẫn nào về cuộc sống của ai và số an sinh xã hội của ai mà các quyền lợi được chi trả. Khi chủ sở hữu và người được tuyên bố là cùng một người, các lợi ích và tất cả các loại thuế liên quan đến những lợi ích đó được áp dụng cho cùng một người.
Không phải tất cả các niên kim đều có cấu trúc giống nhau, theo Hướng dẫn Niên kim Cố định tại TheFixedAnnuities.com. Trong khi phương pháp truyền thống để thiết kế niên kim là có hợp đồng dựa trên tuổi thọ của họ, một số niên kim được định hướng bởi chủ sở hữu thay vì định hướng theo niên kim. Niên kim do chủ sở hữu định hướng có cấu trúc ngược lại với niên kim do chủ sở hữu định hướng. Khi niên kim do chủ sở hữu định hướng, quyền lợi được trả cho người lĩnh niên kim khi chủ sở hữu qua đời, không phải người thụ hưởng. Các công ty bảo hiểm xác định cấu trúc của các hợp đồng niên kim mà họ cung cấp cho khách hàng. Theo Hướng dẫn niên kim cố định, khách hàng nên hỏi công ty bảo hiểm bán niên kim về cơ cấu niên kim trước đó và chỉ định chủ sở hữu, người nhận niên kim và người thụ hưởng.
Theo Steve Sternberger, một nhà tư vấn kinh doanh và bất động sản, cần phải cân nhắc đặc biệt khi hợp đồng niên kim ghi tên chủ sở hữu khác với người nhận họ. Nếu những người thụ hưởng được trả tiền trợ cấp tử tuất theo một hợp đồng hàng năm, thì chủ sở hữu được coi là đã tặng cho những người thụ hưởng một món quà của bên thứ ba và phải chịu thuế như vậy. Trong trường hợp các khoản trợ cấp được trả theo hợp đồng do chủ sở hữu định hướng, thì người lãnh họ nhận các khoản trợ cấp, chứ không phải những người thụ hưởng được nêu tên. Theo Sternberger, trong một hợp đồng do chủ sở hữu định hướng, người tuyên bố và người thụ hưởng phải là cùng một người để tránh các tác động thuế không mong muốn đối với các khoản trợ cấp tử tuất được trả. Điều quan trọng cần lưu ý là trong hợp đồng niên kim, nếu chủ sở hữu qua đời, hợp đồng phải được phân phối hoàn toàn trong vòng 5 năm, theo mã Doanh thu nội bộ được gọi là "quy tắc của chủ sở hữu qua đời".
Việc có thể chọn các cấu trúc niên kim khác nhau và đặt tên cho các bên khác nhau là chủ sở hữu, người hưởng niên kim và người thụ hưởng cho phép nhà đầu tư kiểm soát nhiều hơn đối với tài sản, miễn là họ hiểu cách thực hiện các chỉ định. Theo Sternberger, đối với các niên kim có chủ sở hữu chung, cả hai nên được coi là người hưởng lợi chung để đảm bảo rằng chủ sở hữu còn sống duy trì quyền kiểm soát tài sản và tránh bị đánh thuế khi người đầu tiên qua đời. Một lợi thế đáng kể khác khi có thể đặt tên cho các bên khác nhau là đứa trẻ có thể mua niên kim cho cha mẹ già, duy trì tài sản và nghĩa vụ thuế trong tài sản riêng của họ nhưng mang lại thu nhập cho cha mẹ. Điều này giúp giảm thiểu tài sản sở hữu theo quy định của bảo hiểm Medicare hoặc Người khuyết tật.
