Nguyên tắc chung trong các thị trường đầy biến động là phải kiên nhẫn:Nếu bạn có thể vượt qua những thăng trầm của thị trường thì giá tài sản cuối cùng sẽ phục hồi. Thật không may, những người về hưu không phải lúc nào cũng có nhiều thời gian. Nếu bạn đã nghỉ hưu hoặc sắp nghỉ hưu, bạn có thể cần khai thác các khoản đầu tư của mình để kiếm thu nhập khi thị trường biến động, điều này có khả năng khiến bạn bị lỗ và có thể gây tổn hại cho danh mục đầu tư của bạn về lâu dài.
May mắn thay, việc lập kế hoạch trước có thể giúp ích rất nhiều trong việc giúp bạn bảo vệ quỹ hưu trí của mình khi thị trường biến động.
Daniel Hunt, Chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Morgan Stanley Wealth Management, đưa ra năm chiến lược để xem xét.
Một cách để giúp giảm bớt tính dễ bị tổn thương của kế hoạch nghỉ hưu của bạn trước một thị trường đầy biến động là xem xét trái phiếu cấp độ đầu tư và cổ phiếu trả cổ tức. Các nhà đầu tư có thể thu được thu nhập thường xuyên từ những khoản đầu tư này để hỗ trợ nhu cầu chi tiêu trong khi vẫn giữ nguyên các khoản đầu tư chính—ít nhất là cho đến khi thị trường phục hồi.
Tuy nhiên, có những hạn chế cần xem xét. Một số công ty có thể giảm hoặc tạm dừng thanh toán cổ tức trong thời gian thị trường biến động hoặc căng thẳng kinh tế kéo dài. Hơn nữa, tùy thuộc vào quy mô quỹ dự trữ và nhu cầu chi tiêu thường xuyên của bạn khi nghỉ hưu, thu nhập bạn có thể thu được từ trái phiếu chất lượng cao và/hoặc cổ phiếu trả cổ tức có thể không đủ sống.
Niên kim là một cách khác để cung cấp nguồn thu nhập đáng tin cậy có thể làm giảm hoặc thậm chí loại bỏ nhu cầu bán tài sản trong danh mục đầu tư có tiềm năng sinh lời cao trong thời điểm thị trường căng thẳng. Hơn nữa, các khoản tiền niên kim với các phúc lợi bảo vệ thu nhập được đảm bảo sẽ mang lại một khoản thu nhập nhất định cho cuộc sống, điều đó có nghĩa là bạn không gặp rủi ro về việc sử dụng hết số tiền tiết kiệm của mình.
Tất nhiên, có những hạn chế đối với niên kim. Ví dụ:các loại cơ bản nhất về cơ bản là các công cụ thu nhập cố định có thể không có tiềm năng tăng trưởng.
Niên kim thay đổi và niên kim chỉ số cố định là hai lựa chọn được thiết kế để giải quyết những hạn chế đó - ví dụ, bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư một số khả năng tiếp cận với sự tăng trưởng thị trường vốn cổ phần tiềm năng. Cả hai đều có thể mang lại thu nhập được đảm bảo và tỷ lệ chi trả thường cao hơn lợi suất của một số khoản đầu tư vốn và thu nhập cố định nhất định, do đó có thể rất phù hợp với các nhà đầu tư lo ngại về sự ổn định của thu nhập hưu trí của họ.
Với cách tiếp cận này, các nhà đầu tư có thể lập kế hoạch cho giai đoạn nghỉ hưu sớm, giữa và cuối bằng cách điều chỉnh nhóm tài sản phù hợp với nhu cầu chi tiêu liên quan đến các giai đoạn khác nhau trong năm nghỉ hưu của họ. Ví dụ:những tài sản phù hợp với nhu cầu nghỉ hưu sớm được đầu tư một cách thận trọng với hy vọng rằng sự biến động của thị trường sẽ có tác động tối thiểu đến giá trị gốc của những khoản đầu tư này khi bạn rút chúng ra bằng cách rút tiền. Trong khi đó, những tài sản phù hợp với nhu cầu chi tiêu hoặc kế hoạch tặng quà trong tương lai của bạn sẽ được đầu tư mạnh mẽ hơn để đạt được tiềm năng tăng trưởng vì chúng sẽ có nhiều thời gian hơn để phục hồi sau những biến động mà nhà đầu tư có thể gặp phải trong thời gian dài hơn này.
Phải thừa nhận rằng nhược điểm chính của việc phân nhóm theo thời gian là khó thực hiện vì nó liên quan đến việc quản lý nhiều nội dung.
Một chiến lược khác cần cân nhắc để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn là điều chỉnh chi tiêu theo hiệu quả thị trường. Khi thị trường sụt giảm, bạn có thể thắt lưng buộc bụng để tránh bán các khoản đầu tư khi giá trị thấp. Điều này có thể có nghĩa là hạn chế phân phối từ danh mục đầu tư của bạn sang cổ tức và phiếu giảm giá trái phiếu mà khoản đầu tư của bạn tạo ra, khai thác các nguồn thu nhập khác, chẳng hạn như niên kim tích lũy hoặc nhóm tài sản khác hoặc thậm chí có thể khám phá công việc bán thời gian. Khi thị trường phục hồi, bạn có thể xem xét tăng mức chi tiêu hoặc bổ sung nguồn dự trữ bên ngoài vì giá trị tài sản của bạn có khả năng bắt đầu tăng trở lại.
Cách tiếp cận chi tiêu linh hoạt có thể giúp hỗ trợ kết quả nghỉ hưu dài hạn. Bằng cách sử dụng tỷ lệ tài trợ — một thước đo quan trọng đánh giá mức độ sẵn sàng nghỉ hưu của nhà đầu tư bằng cách đo lường giá trị tài sản hưu trí so với chi tiêu dự kiến — bạn có thể quyết định nên tăng hay cắt giảm chi tiêu của mình ở mức tương xứng với mức tăng hay giảm của danh mục đầu tư của bạn.
Cách tiếp cận này không phải là không có nhược điểm tiềm ẩn, vì việc điều chỉnh tài chính của bạn phù hợp với diễn biến thị trường có thể dẫn đến chi tiêu ít dự đoán hơn và mức tiêu dùng tổng thể thấp hơn.
Các khoản phân phối từ các kế hoạch hưu trí đủ tiêu chuẩn, chẳng hạn như kế hoạch 401(k) và IRA truyền thống, được IRS coi là thu nhập thông thường chịu thuế. Việc quản lý số tiền bạn rút ra và thời điểm bạn rút ra là điều quan trọng nếu bạn muốn giảm bớt khoản thuế phải đóng và tăng số tiền tiết kiệm của mình.
Khi đến một độ tuổi nhất định, bạn phải bắt đầu rút một số tiền tối thiểu mỗi năm, được gọi là khoản phân bổ tối thiểu bắt buộc (RMD). Điều này khiến bạn khó kiểm soát thời điểm và số tiền rút tiền hơn, đồng thời có thể dẫn đến mức thuế cao hơn.
Đối với một số người, một cách để vượt qua các hóa đơn thuế cao hơn từ RMD là sử dụng chiến lược làm dịu thu nhập. Tuy nhiên, mặc dù việc rút tiền ngay hôm nay có thể khiến sau này bị đánh thuế ít hơn nhưng cũng có thể dẫn đến việc tăng thuế hiện tại của bạn.
Nếu bạn trên 59 tuổi rưỡi, bạn có thể cân nhắc việc sớm nhận các khoản phân phối từ một số tài khoản được ưu đãi về thuế, ngay cả trước khi bạn bắt buộc phải làm như vậy theo quy định của RMD. Bằng cách này, bạn sẽ giảm số tiền còn lại trong tài khoản, để khi bạn đến độ tuổi bắt đầu tính RMD (ở độ tuổi 73 đối với những người sinh sau năm 1950 cho đến năm 1959, 75 tuổi nếu sau năm 1959), bạn có thể bị đánh thuế ít tiền hơn sau này.
Mặc dù bạn vẫn phải trả thuế cho số tiền bạn rút ra nhưng chiến lược này có thể giúp bạn tránh được khung thuế cao hơn sau này khi RMD có hiệu lực. Điều đó có thể giúp bạn tiết kiệm tiền về lâu dài.
Một nhược điểm của chiến lược này là nếu thuế suất giảm trong tương lai, bạn có thể phải trả nhiều thuế hơn so với sau này. Mặt khác, nếu thuế suất tăng, việc rút tiền sớm hơn có thể giúp bạn tiết kiệm nhiều hơn. Tuy nhiên, khi liên quan đến thuế, hãy luôn tham khảo ý kiến của cố vấn thuế của riêng bạn để xem xét hoàn cảnh cá nhân của bạn khi đưa ra các quyết định quan trọng.
Mặc dù bạn có thể cảm thấy căng thẳng khi nhìn thấy các tiêu đề về mối đe dọa đối với giá trị tổ trứng của mình, nhưng thị trường biến động không nhất thiết có nghĩa là gây nguy hiểm cho kế hoạch nghỉ hưu của bạn. Cố gắng loại bỏ những tiếng ồn hàng ngày và tập trung vào bức tranh toàn cảnh hơn.
Nguồn của bài viết này, Về hưu trí:Thu nhập hưu trí trong thị trường biến động và Thu nhập hưu trí và Trình tự rủi ro lợi nhuận, ban đầu được xuất bản lần lượt vào ngày 16 tháng 4 năm 2020, ngày 10 tháng 2 năm 2022 và ngày 27 tháng 8 năm 2024.
CRC# 4091945 06/2025
Mọi người đều có một ý tưởng khác nhau về giấc mơ nghỉ hưu của mình. Để giúp bạn lập kế hoạch cho các mục tiêu của mình, các chiến lược gia của Morgan Stanley đã xác định các mô hình chi tiêu hưu trí phổ biến, lối sống và các chiến lược tiềm năng có thể giúp tổ trứng của bạn tồn tại lâu dài.
Khám phá những điều cơ bản về cổ tức trong hướng dẫn toàn diện của chúng tôi. Hiểu cổ tức là gì và tầm quan trọng của chúng đối với chiến lược đầu tư của bạn.