Nào ngờ rằng gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon.com (AMZN, 1.701,45 đô la) nghiêm túc về việc tham gia vào lĩnh vực kinh doanh hiệu thuốc đã bị xóa sổ vào Thứ Năm, ngày 28 tháng 6. Đó là khi Amazon thông báo rằng họ đang mua PillPack đặt hàng qua thư / hiệu thuốc trực tuyến.

PillPack, tự nhận mình là “một loại hiệu thuốc mới”, thoạt nhìn không có vẻ gì khác biệt nhiều so với bất kỳ hiệu thuốc trực tuyến nào khác. Việc gửi đơn thuốc được xử lý trực tuyến và công ty làm việc với những người chăm sóc và công ty bảo hiểm để tạo ra trải nghiệm gần như liền mạch. Nhưng PillPack nổi bật theo một cách đơn giản thực sự giống Amazon. Công ty đóng gói lại và đóng gói sẵn thuốc theo ngày, cho phép người dùng chỉ mở một gói hàng ngày có thể chứa nhiều loại thuốc khác nhau. Người dùng thấy cách tiếp cận này dễ quản lý hơn nhiều, cho phép họ uống đúng viên thuốc vào đúng thời điểm.

Vì lợi thế sắc thái này, Amazon được cho là sẵn sàng bỏ ra khoảng 1 tỷ đô la để mua PillPack, mặc dù cả hai công ty đều không trích dẫn một con số mua cụ thể.

Tuy nhiên, nếu mọi việc suôn sẻ, 1 tỷ đô la có thể là một món hời tương đối - theo một nghĩa nào đó của từ này.

Thời điểm thích hợp để ghép nối

Những lời thì thầm về cách làm như vậy đã được lưu hành trong nhiều năm, mặc dù số lượng đã được tăng lên vào tháng 5 năm 2017, phần lớn là do Amazon mua lại Whole Foods Market. Nếu họ sẵn sàng thâm nhập vào lĩnh vực thực phẩm truyền thống, thì một dòng thương mại điện tử khác sẽ rất dễ dàng so sánh.

Công ty đã có một bước ngoặt bất ngờ vào tháng Giêng. Amazon đã hợp tác với Warren Buffett’s Berkshire Hathaway (BRK.B) và ngân hàng lớn JPMorgan Chase (JPM) để tạo ra một tập đoàn chăm sóc sức khỏe nhằm mang lại lợi ích cho nhân viên của ba công ty lớn. Thông tin chi tiết đã và vẫn còn ít ỏi, nhưng có vẻ như nỗ lực chung sẽ đóng vai trò như một phương tiện tự bảo hiểm có thể giúp mỗi công ty loại bỏ chi phí cung cấp quyền lợi sức khỏe cho công nhân của họ.

Trong một thời gian ngắn, sự phát triển đã khiến mọi người tin rằng Giám đốc điều hành Amazon.com Jeff Bezos đã từ bỏ ý định phát triển hiệu thuốc trực tuyến của riêng mình. Bây giờ rõ ràng là anh ấy chỉ đang chờ đợi thời gian của mình.

Đó là một bước đi tuyệt vời, vì một số lý do.

Một đơn giản là bây giờ là thời điểm thích hợp cho một sự rung chuyển như vậy. Chi phí chăm sóc sức khỏe tăng - và đặc biệt là chi phí kê đơn tăng - không có gì mới. Nhưng trong những năm gần đây, chăm sóc sức khỏe đã trở nên hoàn toàn không có khả năng chi trả. Tính đến năm 2017, chi phí bảo hiểm y tế trung bình cho một gia đình đạt 18.674 đô la mỗi năm, tăng hơn 50% so với mức 12.106 đô la của năm 2007; các khoản khấu trừ tăng lên làm tăng thêm gánh nặng. Phí bảo hiểm tăng mạnh chỉ phản ánh chi phí cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe và thuốc men mà bảo hiểm cung cấp đã tăng lên.

Người tiêu dùng đang khao khát các giải pháp.

Như Michael Rea, Giám đốc điều hành và Người sáng lập của Rx Savings Solutions, đã lưu ý một cách ngắn gọn, “Vấn đề giá thuốc của Mỹ cần được khắc phục”. Rea nói thêm rằng mối quan hệ giữa Amazon-PillPack, có vẻ không bình thường cách đây không lâu, “cho thấy cơ hội thị trường có thể thay đổi toàn cảnh dược lớn đến mức nào.”

Tuy nhiên, ngay cả khi chi phí tăng cao không khiến việc kinh doanh dược phẩm dễ bị rung chuyển, thì sự hợp nhất giữa PillPack và Amazon có thể là điều không thể tránh khỏi.

Hình dạng của những điều sẽ đến

Khi mới thành lập, Amazon.com chủ yếu là nơi bán sách và các phương tiện truyền thông khác. Việc bổ sung các hàng hóa khác, bao gồm cả đồ điện tử, là một phần mở rộng hợp lý của mô hình kinh doanh và sự tiện lợi mà nó mang lại được bắt đầu nhanh chóng.

Tuy nhiên, ý tưởng rằng Amazon.com đã trở thành một công ty về phong cách sống là một ý tưởng tương đối mới.

Người tiêu dùng hiện nói chuyện với Amazon thông qua loa Echo tại nhà của họ. Gã khổng lồ thương mại điện tử là một nhà cung cấp dịch vụ giải trí kỹ thuật số nhiều như một địa điểm mua sắm. Mọi người không nghĩ kỹ về việc họ đang đặt hàng tạp hóa trực tuyến. Amazon là trung tâm của tất cả những điều đó (và hơn thế nữa), tuy nhiên hầu hết người tiêu dùng không nghĩ đến vai trò của nó như một trung tâm sống. Việc bổ sung dược phẩm vào hỗn hợp đó có thể chứng minh một bước nhảy vọt tương đối nhỏ.

Nathan Ray, hiệu trưởng cấp cao về chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống tại công ty tư vấn kinh doanh và công nghệ West Monroe Partners giải thích:“PillPack rất bổ sung cho đặc tính của Amazon. “Tôi coi đây là một dấu hiệu cho thấy hướng chăm sóc sức khỏe hơn là đặt hàng qua nhà thuốc qua thư cho Amazon.”

Việc tạo ra giải pháp chăm sóc cây nhà lá vườn được chia sẻ với Berkshire và JPMorgan cũng cho thấy ngành chăm sóc sức khỏe đang đi theo hướng này, nơi mà các mối quan hệ đối tác khó có thể - thậm chí khó xử - sẽ hình thành.

Amazon cũng mang đến một thứ gì đó khác - thứ mà PillPack cần và thứ gì đó có thể gây thiệt hại cho các đối thủ như Walgreens (WBA), CVS Health (CVS) và thậm chí là Walmart (WMT), công ty đã có cơ hội mua PillPack:khách hàng. Amazon tự hào có hơn 300 triệu người dùng, hơn 100 triệu trong số đó là các thành viên Prime tích cực, được biết là chi tiêu nhiều hơn đáng kể so với các thành viên không phải Prime.

Mặc dù PillPack đã xây dựng được một doanh nghiệp đáng nể theo đúng nghĩa của nó, nó chỉ có “hàng chục nghìn khách hàng” và chỉ đang trên đà thúc đẩy doanh thu trị giá khoảng 100 triệu đô la trong năm nay. Amazon có thể nâng cao đáng kể những con số đó chỉ với những động tác nhẹ nhàng nhất nếu nó nắm vững các sắc thái của các dịch vụ hiệu thuốc trên thị trường.

Tuy nhiên, nhiều khách hàng hơn không nhất thiết có nghĩa là nhiều lợi nhuận hơn… nếu đó là mục tiêu cuối cùng.

Vượt rào phía trước

Không phải mọi người xem đều tin rằng sự liên kết của PillPack và Amazon sẽ là một động lực phá vỡ. Nhà phân tích Ann Hynes của Mizuho cho biết “vỏ cây có thể còn tệ hơn vết cắn của nó, ít nhất là ban đầu”. Cô ấy cũng cho biết, “Chúng tôi đã xác nhận với CVS rằng công ty có dịch vụ cung cấp tương tự (đóng gói lại nhiều đơn thuốc thành một gói hàng ngày) và họ chưa trải qua sự thay đổi lớn của bệnh nhân sang dịch vụ này.”

Một người phát ngôn của CVS cũng đồng tình, nói rằng, “Chúng tôi chưa thấy sự thay đổi lớn giữa bệnh nhân đang tìm thuốc được giao thay vì đến hiệu thuốc bán lẻ.”

Đó là một lá cờ đỏ cho thấy thị trường này có thể chưa sẵn sàng cho một đợt bùng nổ tăng giá lớn, ngay cả khi nằm trong tay Amazon.

Giám đốc điều hành của Walgreens, Stefano Pessina, đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập của mình rằng Amazon có “cơ hội trên khắp thế giới và trong các lĩnh vực khác, đơn giản hơn nhiều so với chăm sóc sức khỏe, vốn là một ngành kinh doanh được quản lý rất chặt chẽ”. Ông nói thêm, “Thế giới dược phẩm phức tạp hơn nhiều so với việc chỉ cung cấp một số (thuốc hoặc) gói nhất định.”

Anh ấy không sai, ngay cả khi đó là một gợi ý tự phục vụ. Chỉ riêng việc cấp phép đã là một cơn đau đầu trầm trọng hơn khi kết hợp nhiều loại thuốc thành nhiều gói, được nhấn mạnh bởi trách nhiệm chuyển chúng cho những khách hàng mà họ không bao giờ thực sự gặp trực tiếp.

Sau đó, có một rào cản mà một số người khác vẫn chưa giải trí:Khả năng khác biệt rằng đây là nơi người tiêu dùng cuối cùng sẽ vẽ ra một ranh giới.

Họ yêu thích khả năng hậu cần của Amazon và thực tế là Amazon có thể cung cấp bất kỳ thứ gì, phần lớn trong số đó chỉ trong vòng chưa đầy 24 giờ. Một số người tiêu dùng thậm chí sẽ để tài xế giao hàng của Amazon đến tận nhà của họ.

Tuy nhiên, họ có thể sẽ chùn bước khi để Amazon chụp lại các vấn đề sức khỏe của họ.

Có thể.

Ai Thắng, Ai Thua?

Giống như mặt thuận lợi của việc đưa Whole Foods vào trang web đầu tiên của Amazon, mặt trái của việc thêm PillPack vào hỗn hợp vẫn chưa rõ ràng. Đánh giá duy nhất có thể được cung cấp với bất kỳ sự chắc chắn nào là, "nó phụ thuộc." Nó phụ thuộc vào việc liệu các đối thủ có tham gia hợp lực hay không, liệu Amazon có sẵn sàng đảm bảo rằng họ chiến thắng trong cuộc chiến giá sản xuất bia hay không và mức độ Amazon có thể (hoặc thậm chí sẽ) hợp tác tiếp thị hiệu thuốc trực tuyến, mặc dù không nghi ngờ gì nữa, nó có rất nhiều sức mạnh tiếp thị.

Các nhà đầu tư có thể thành thật về mặt trí tuệ về vấn đề này phải nhận ra rằng Amazon đang ở vị trí tốt hơn nhiều để chiến thắng trong cuộc chiến giá cả. Bán chéo dịch vụ như vậy có lợi hơn nhiều so với các hiệu thuốc trực tuyến khác. Không có sự kết hợp nhà bán lẻ / hiệu thuốc nào khác có thể tạo ra mối đe dọa tương đương mạnh mẽ đối với ngành.

Lợi nhuận? Amazon.com cũng có lợi thế về mặt đó. Các cổ đông của công ty đã chứng minh rằng họ cảm thấy thoải mái với việc đặt trước lỗ ngay bây giờ dưới danh nghĩa tạo ra một mạng lưới ngày càng mở rộng để kéo mọi người vào hệ sinh thái. PillPack mở rộng mạng lưới đó, ngay cả khi nó không đạt lợi nhuận… giống như thỏa thuận Whole Foods cho đến nay.

Amazon có thể không “thắng” với PillPack theo nghĩa trực tiếp, nhưng phần còn lại của ngành dược chắc chắn sẽ thua. Nó chỉ là một câu hỏi về việc nó có thể kiểm soát tổn thất đó tốt như thế nào.