Mùa thu nhập ngân hàng bắt đầu vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 4, với các báo cáo quý đầu tiên từ JPMorgan Chase (JPM) và Wells Fargo (WFC). Khi nhiều báo cáo được tung ra, các nhà đầu tư sẽ quan tâm đến việc tạm dừng tăng lãi suất và khả năng tăng trưởng kinh tế chậm lại có thể có ý nghĩa như thế nào đối với lĩnh vực này trong tương lai.
Rốt cuộc, những điều đó và những lo ngại khác đã khiến cổ phiếu tài chính trở thành một thị trường tụt hậu cho đến nay trong năm nay. Chỉ số chứng khoán Standard &Poor's 500 tăng 15% trong năm tính đến hết ngày 10 tháng 4. Tuy nhiên, lĩnh vực tài chính chỉ tăng 11% trong cùng khoảng thời gian. Phân ngành ngân hàng tăng hơn 12% một chút.
Nhưng lĩnh vực tài chính có thể đã sẵn sàng để xoay trục. Các nhà phân tích được Refinitiv khảo sát kỳ vọng lĩnh vực này sẽ đạt mức tăng trưởng thu nhập quý 1 so với cùng kỳ năm trước chỉ 2,9%. Nghe có vẻ không nhiều, nhưng thật đáng khích lệ khi bạn xem xét rằng FactSet ước tính lợi nhuận của S&P 500 sẽ hợp đồng tăng 4,2% trong quý.
Các nhà phân tích đang hào hứng với cổ phiếu ngân hàng nào nhất hiện nay? Chúng tôi đã sàng lọc Chỉ số Russell 1000 cho các cổ phiếu ngân hàng nhỏ, vừa và lớn được xếp hạng cao nhất. S&P Global Market Intelligence khảo sát xếp hạng của các nhà phân tích về cổ phiếu và cho điểm chúng trên thang điểm năm, trong đó 1,0 tương đương với "Mua mạnh" và 5,0 có nghĩa là "Bán mạnh". Bất kỳ điểm nào từ 2,0 trở xuống có nghĩa là trung bình các nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là “Mua”. Điểm càng gần 1,0 càng tốt.
Dưới đây là 12 cổ phiếu ngân hàng được xếp hạng tốt nhất khi mùa thu nhập bắt đầu. Nhóm này được chia thành bốn lựa chọn cổ phiếu được yêu thích nhất trong không gian vốn hóa nhỏ, trung bình và lớn.
Dữ liệu tính đến ngày 10 tháng 4 năm 2019. Các công ty được liệt kê theo mức độ khuyến nghị mua của các nhà phân tích, từ thấp nhất đến cao nhất. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia khoản chi trả hàng quý gần đây nhất và chia cho giá cổ phiếu. Xếp hạng của các nhà phân tích do S&P Global Market Intelligence cung cấp. Ngày thu nhập dự kiến do Briefing.com cung cấp.
Các nhà phân tích tin rằng Phổ biến (BPOP, $ 53,05) đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng ổn định nếu không muốn nói là ngoạn mục. Ngân hàng khu vực phục vụ Puerto Rico, New York, New Jersey và Florida dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập trung bình 5% một năm trong nửa thập kỷ tới.
Thêm vào lợi tức cổ tức lành mạnh và bạn có một cổ phiếu mà các nhà nghiên cứu cổ phiếu Phố Wall đang đứng sau vững chắc. Các nhà phân tích tại Sandler O’Neill &Partners - chuyên phân tích lĩnh vực tài chính - đánh giá cổ phiếu BPOP ở mức “Mua”. Họ nói rằng "vị thế vốn của ngân hàng vẫn cực kỳ vững chắc" và "BPOP được thiết lập cho một năm 2019 rất tốt đẹp"
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Popular tăng khoảng 12%, tụt hậu chỉ số S&P 500 3 điểm phần trăm. Chất xúc tác tiềm năng tiếp theo là báo cáo thu nhập quý 1, dự kiến sẽ được công bố trước khi thị trường mở cửa ngày 18 tháng 4.
Chứng khoán tài chính khu vực Sterling Bancorp (STL, $ 19,88) đang có một năm nóng. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đã tăng hơn 20% vào năm 2019 và các nhà phân tích cho rằng sẽ có nhiều khả năng hoạt động tốt hơn nữa.
Với điểm khuyến nghị trung bình là 1,5, Đường phố nghiêng nhiều về các lệnh gọi "Mua mạnh" và "Mua". Các nhà phân tích của Sandler O’Neill dựa trên lời kêu gọi “Mua” của riêng họ một phần dựa trên “mức định giá hấp dẫn” của cổ phiếu. Họ cũng ca ngợi khả năng giữ giới hạn chi phí của công ty:“Việc kiểm soát chi phí đã rất xuất sắc.”
Ngân hàng khu vực có địa điểm chủ yếu ở khu vực New York rộng lớn hơn dự kiến sẽ mang lại mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 5% trong năm năm tới. Bản cập nhật hàng quý tiếp theo của Sterling sẽ đến sau khi thị trường đóng cửa ngày 24 tháng 4.
Cổ phần trong Đối tác tài chính đỉnh cao (PNFP, $ 55,86) sẽ giảm cho đến nay vào năm 2019. PNFP tăng hơn 21% tính từ đầu năm đến nay, dễ dàng mở rộng thị trường rộng lớn hơn. Các nhà phân tích tin rằng ngân hàng khu vực - phục vụ Tennessee, Bắc Carolina, Nam Carolina và Virginia - được thiết lập để cung cấp mức tăng trưởng thu nhập vượt trội.
Các nhà phân tích của Sandler O’Neill, người đánh giá cổ phiếu ở mức “Mua”, lưu ý rằng “các nhà sản xuất doanh thu mới sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.”
Sự đồng thuận của các nhà phân tích là thu nhập sẽ tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 32% trong 5 năm tới, theo dữ liệu của Refinitiv. Không có gì ngạc nhiên khi các chuyên gia của Phố Wall rất lạc quan về cổ phiếu ngân hàng này, cổ phiếu ngân hàng này được thiết lập để báo cáo kết quả hàng quý sau khi đóng cửa ngày 15 tháng 4.
Cổ phần trong Công ty cổ phần Western Alliance (WAL, 43,32 đô la) - một ngân hàng khu vực có chi nhánh ở California, Arizona và Nevada - đã sụt giảm vào tháng 3 sau khi Cục Dự trữ Liên bang chỉ ra rằng họ sẽ không tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2019. Tỷ lệ thấp gây áp lực lên biên lãi ròng của các ngân hàng, hoặc sự khác biệt giữa những gì một người cho vay trả cho các khoản tiền gửi và các khoản phí cho các khoản vay. Do đó, WAL hầu như không đơn độc trong việc phản ứng tiêu cực.
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan về cổ phiếu của Western Alliance, cổ phiếu này đã tăng mạnh trong những tuần gần đây. Thật vậy, WAL đã tăng 11% kể từ khi chạm đáy vào ngày 22 tháng 3. Chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor đã tăng 3% trong cùng khung thời gian.
Theo dữ liệu từ Refinitiv, ngân hàng khu vực này được dự báo sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 7,5% trong vòng 5 năm tới. Kết quả hàng quý của nó dự kiến sẽ có sau tiếng chuông đóng cửa ngày 22 tháng 4.
Lo ngại về lãi suất trì trệ và tăng trưởng kinh tế chậm hơn khiến một số nhà phân tích có xu hướng thận trọng hơn đối với cổ phiếu. Khuyến nghị trung bình của họ là 2,39 nằm giữa hai phe "Mua" và "Giữ".
Các nhà phân tích kỳ vọng HBAN sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình 8% một năm trong 5 năm tới, theo một cuộc khảo sát của Refinitiv. Điều đó sẽ giúp tài trợ một khoản cổ tức đã tăng gấp đôi từ 7 xu mỗi cổ phiếu hàng quý lên 14 xu kể từ cuối năm 2015.
Báo cáo thu nhập tiếp theo của Huntington sẽ ra mắt trước ngày thị trường mở cửa ngày 25 tháng 4.
Với hơn 1.100 chi nhánh trên 15 tiểu bang và tài sản khoảng 130 tỷ đô la, KeyCorp có trụ sở tại Cleveland (KEY, $ 16,39) là một trong những ngân hàng khu vực lớn nhất trên toàn quốc. Tỷ suất cổ tức khổng lồ ở phía bắc là 4% và triển vọng tăng trưởng vững chắc đã khiến các nhà phân tích tin rằng lợi nhuận ổn định vẫn còn ở phía trước.
Zacks Equity Research lưu ý rằng KeyCorp đã thúc đẩy tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại. Kể từ năm 2016, ngân hàng đã mua lại First Niagara Financial Group, HelloWallet và Cain Brothers &Company. Gần đây nhất, họ đã đóng cửa khi mua lại mảng kinh doanh cho vay kỹ thuật số của Laurel Road Bank vào đầu tháng 4.
Các nhà phân tích dự báo ngân hàng sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 6,7% trong 5 năm tới. Thêm vào lợi suất cổ tức hơn 4% và KEY nhận được khuyến nghị trung bình của nhà phân tích là “Mua”.
KeyCorp dự kiến sẽ báo cáo thu nhập vào sáng ngày 18 tháng 4.
SVB, viết tắt của Silicon Valley Bank, là một ngân hàng dành cho các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực công nghệ. Ngoài ngân hàng thương mại, công ty cung cấp các dịch vụ từ đầu tư mạo hiểm và cổ phần tư nhân đến ngân hàng tư nhân và quản lý tài sản.
Các nhà phân tích của Sandler O’Neill có xếp hạng “Mua” đối với cổ phiếu ngân hàng này một phần là do “đặc quyền kinh doanh độc đáo”. Các nhà phân tích cũng đánh giá cao “mức tăng trưởng trên mức trung bình và cơ sở tiền gửi vượt trội” của SIVB.
Tính đến thời điểm hiện tại, SIVB đã tăng 25%, vượt qua S&P 500 khoảng 10 điểm phần trăm. Mặc dù giá tăng, các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm lạc quan. Khuyến nghị trung bình của họ là 1,67 nằm ở phía "Mua" của thang đo. Chúng tôi sẽ xem điều đó có tiếp tục không sau báo cáo thu nhập tiếp theo của nó, sẽ hết hạn sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 25 tháng 4.
Tăng trưởng thu nhập dài hạn vượt trội và lợi tức cổ tức hào phóng khiến các nhà phân tích đánh giá rất cao về Tập đoàn tài chính công dân (CFG, $ 34,11), ngân hàng lớn thứ 13 ở Hoa Kỳ
Theo dữ liệu từ Refinitiv, công ty tài chính khu vực nổi tiếng với các chi nhánh Ngân hàng Công dân trên khắp New England, Trung Đại Tây Dương và Trung Tây được dự báo sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 13% trong 5 năm tới. Doanh thu dự kiến sẽ khiêm tốn hơn một chút, nhưng vẫn có khả năng tăng, với các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh thu 6,6% trong năm nay, sau đó là 4,2% vào năm 2020.
Theo Refinitiv, mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 41,20 đô la cho CFG và ngụ ý tăng hơn 20% trong vòng 12 tháng tới hoặc lâu hơn. Báo cáo quý 1 của công dân sẽ ra mắt trước ngày mở cửa ngày 18 tháng 4.
SunTrust (STI, 61,56 đô la) vẫn có người hâm mộ trong cộng đồng nhà phân tích, nhưng các nhà đánh giá chứng khoán đã chuyển sang chế độ chờ và xem trong khi chờ hoàn tất thương vụ sáp nhập với BB&T (BBT). Thỏa thuận trị giá 28 tỷ USD đã được công bố vào tháng 2 và dự kiến sẽ kết thúc trước cuối năm nay.
UBS, ví dụ, đã hạ STI xuống “Trung lập” (tương đương với “Nắm giữ”) vào đầu tháng Ba. “Luận án trước đây của chúng tôi không còn giữ nữa; trường hợp đầu tư gắn liền với việc liệu việc sáp nhập BB&T có tạo ra giá trị hay không, ”các nhà phân tích viết trong một lưu ý cho khách hàng.
Phần lớn những người chuyên nghiệp của Phố Wall đều ở trong hàng rào. Trong số 27 nhà phân tích được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, 17 người nói rằng SunTrust là một "Nắm giữ". Tám người gọi nó là “Mua mạnh”, trong khi hai người gọi nó là “Mua”.
Với gần 1.900 chi nhánh và gần 220 tỷ đô la tài sản, BB&T (BBT, 48,11 đô la) đã là một trong những ngân hàng khu vực lớn nhất của quốc gia. Sau khi hoàn tất việc sáp nhập với SunTrust, công ty kết hợp sẽ trở thành ngân hàng lớn thứ sáu của quốc gia về tài sản.
Tuy nhiên, về trung bình, các nhà phân tích chỉ tỏ ra lạc quan chứ không quá say mê về triển vọng của BB&T.
Ví dụ, Sandler O’Neill hoan nghênh việc sáp nhập SunTrust. Nhưng nó cũng cho rằng các nhà đầu tư nên chờ đợi một điểm vào tốt hơn trên cổ phiếu BBT. Trang phục phân tích có xếp hạng "Giữ" đối với cổ phiếu, đây không phải là một quan điểm hiếm gặp. Mười lăm trong số 24 nhà phân tích được S&P Global Market Intelligence theo dõi đều ở giữa. Chỉ có tám người gọi BBT là “Mua mạnh” và một nhà phân tích khác nói “Mua”.
Ngân hàng khu vực lớn sẽ báo cáo kết quả tài chính mới nhất của mình trước ngày khai trương ngày 18 tháng 4.
Cổ phần trong Bank of America (BAC, 29,07 đô la), ngân hàng lớn thứ hai của quốc gia về tài sản, đang tăng 18% thị trường cho đến nay vào năm 2019.
Với khuyến nghị trung bình là 2,10, các nhà phân tích chủ yếu lạc quan đối với cổ phiếu tài chính có vốn hóa lớn, nhưng có một số lượng đáng kể các cuộc gọi "Giữ". Trong số 30 nhà phân tích được khảo sát bởi S&P Global Market Intelligence, 10 người cho rằng BAC là “Mua mạnh” và bảy người cho rằng BAC là “Mua”. 13 nhà phân tích còn lại gọi đó là "Giữ". Điều đó bao gồm cả Alevizos Alevizakos của HSBC, người đã bắt đầu BofA ở mức “Giữ” do những lo ngại như thu hẹp tỷ suất lợi nhuận và giảm tốc độ tăng trưởng cho vay.
Tuy nhiên, các nhà phân tích dự báo BAC sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 21% trong 5 năm tới. Giá mục tiêu trung bình của họ là 33,17 đô la khiến cổ phiếu ngụ ý tăng 14% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Kết quả của Bank of America sẽ có trước khi tiếng chuông khai mạc ngày 16 tháng 4.
Các nhà phân tích trong một nhóm không quá hào hứng về các cổ phiếu ngân hàng lớn mà họ nói về các công ty vừa và nhỏ của lĩnh vực này. Nhưng Citigroup (C, 65,52 đô la), ngân hàng lớn thứ tư của quốc gia về tài sản, có một trại tăng giá rõ ràng. Với khuyến nghị trung bình là 1,79, các nhà phân tích đang phân chia xem liệu ngân hàng trung tâm tiền tệ lớn là “Mua mạnh” hay “Mua”.
Họ cũng nên như vậy. Với mục tiêu giá trung bình là 77,64 đô la, theo Refinitiv, cổ phiếu của Citigroup ngụ ý tăng hơn 18% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Các nhà phân tích của UBS, người đánh giá cổ phiếu Citigroup ở mức “Mua”, nói rằng “ngưỡng thấp có thể thiết lập (tiền đề) cho sự hoạt động tốt trong ngắn hạn.” Cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 26% từ đầu năm đến nay.
Phố Wall kỳ vọng tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 17% trong vòng 5 năm tới. Đối với quý được báo cáo trước thời điểm khai mạc ngày 15 tháng 4, kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận giảm nhẹ hơn một chút ở mức 7,1%, nhưng vẫn tốt hơn mức trung bình của ngành.
