Mặc dù thị trường đã phục hồi phần nào từ đợt lao dốc cuối năm ngoái vào năm 2019, nhưng vẫn còn một phần tích cực còn lại từ việc bán tháo. Hàng chục cổ phiếu blue-chip chất lượng cao đã được giảm giá đủ để nâng mức cổ tức lên trên 4%.
Hiện tại, những cái tên quen thuộc trong lĩnh vực tiêu dùng chủ lực đang kết hợp giữa tăng trưởng cổ tức ổn định trong nhiều thập kỷ với lợi suất gần kỷ lục và mức định giá hời.
Cổ phiếu năng lượng - vốn đã bị suy giảm do giá năng lượng suy yếu - còn bị tấn công sâu hơn. Nhưng những công ty này đã đối phó với nghịch cảnh thị trường trong vài năm qua bằng cách loại bỏ các tài sản hoạt động kém, cắt giảm chi phí, mua lại cổ phiếu và trả nợ. Một số công ty trong cùng những công ty đó cũng có thể tiếp tục tăng cổ tức và giờ đây được định vị để tồn tại trong thời kỳ khó khăn và phát triển mạnh khi giá năng lượng phục hồi.
Thậm chí, lợi suất của một số cổ phiếu quốc tế đang tăng lên do lo ngại về Brexit và tốc độ tăng trưởng chậm lại ở một số quốc gia.
Do đó, mỗi cổ phiếu chia cổ tức trong số 14 cổ phiếu blue-chip này hiện đang giảm lợi tức từ 4% trở lên - với những người trả cao nhất mang lại hơn 6%.
Đã nổi tiếng với các doanh nghiệp truyền hình, di động và băng thông rộng phục vụ gần 160 triệu người đăng ký, AT&T (T, 30,83 đô la) gần đây đã đóng cửa với một danh mục tài sản giải trí ấn tượng. Thông qua thương vụ mua lại Time Warner năm 2018 - bao gồm các doanh nghiệp Turner, HBO và Warner Brothers - AT&T đã giành được một trong những hãng phim và truyền hình lớn nhất thế giới cũng như thư viện nội dung giải trí đẳng cấp thế giới.
Trong quý cuối cùng của năm 2018, AT&T đã báo cáo lợi nhuận 78 cent / cổ phiếu, dễ dàng vượt qua kỳ vọng 65 cent và doanh thu 41,7 tỷ USD đánh bại ước tính 41,2 tỷ USD. Công ty cũng vượt qua mốc bổ sung mạng không dây của Hoa Kỳ, thêm 2,7 triệu khách hàng so với 2,2 triệu dự kiến.
Tăng trưởng trong tương lai sẽ đến từ việc triển khai dịch vụ 5G ở các thị trường khác và tung ra gói giải trí đi kèm trực tiếp đến người tiêu dùng mới. Hoạt động kinh doanh giải trí của AT&T bắt đầu vào năm 2019 với bộ phim có doanh thu cao nhất trong mùa lễ hội ( Aquaman ), đã kiếm được hơn 1,1 tỷ đô la trên toàn thế giới.
Trong khi khoản nợ khổng lồ của AT&T là mối quan tâm của các nhà đầu tư, công ty có kế hoạch sử dụng dòng tiền tự do năm 2019 (ước tính hơn 26 tỷ USD) để cắt bớt 12 tỷ USD từ nợ và kết thúc năm sau với tỷ lệ nợ giảm xuống chỉ còn 2,5 lần EBITDA.
AT&T đã đạt được mức tăng trưởng cổ tức 35 năm liên tục, đưa nó vào hàng ngũ Quý tộc cổ tức… mặc dù mức tăng trưởng tương đối khiêm tốn ở mức 2,2% hàng năm.
Cổ phần của General Mills (GIS, $ 46,95) bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề bởi đợt bán tháo thị trường năm 2018, giảm hơn 30% do lo ngại tăng trưởng doanh thu chậm lại và gánh nặng nợ nần. General Mills sở hữu các thương hiệu thực phẩm mang tính biểu tượng như Cheerios, Haagen-Dazs, Betty Crocker, Pillsbury, Old El Paso và Nature Valley và tạo ra doanh thu 15,7 tỷ USD vào năm ngoái.
Công ty có kế hoạch tái tạo sức sống cho doanh nghiệp hàng đầu của mình bằng cách tung ra các sản phẩm mới vào năm tới để tận dụng các thương hiệu mạnh và tăng cường quản lý thương hiệu bằng cách tăng cường đầu tư vào điểm bán hàng, đóng gói và tài trợ.
Việc mua thức ăn cho vật nuôi Blue Buffalo của General Mills đã thay đổi cuộc chơi đối với hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của hãng, đã tăng trưởng 50% vào năm ngoái và có thể đạt doanh thu 1 tỷ đô la vào năm 2020. Blue Buffalo là thương hiệu thức ăn vật nuôi số 1 trong lĩnh vực đặc sản và các kênh thương mại điện tử.
Công ty cam kết tối đa hóa cơ hội tăng trưởng cho thương hiệu Blue Buffalo và mở rộng thành tích tăng trưởng hai con số. Thoái vốn là một khía cạnh khác trong chiến lược danh mục đầu tư của General Mills, với kế hoạch bán tài sản chiếm khoảng 5% doanh thu của công ty.
General Mills đặt mục tiêu tăng trưởng doanh số 9% -10% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động 6% -9% trong năm nay. Dòng tiền sẽ được sử dụng để chi tiêu vốn (ước tính khoảng 4% doanh thu), cổ tức và trả nợ. Trong hai năm tới, công ty đặt mục tiêu giảm nợ từ 4,2 lần EBITDA xuống 3,5 lần.
GIS đã trả cổ tức liên tục trong 120 năm, tăng chi trả trong 14 năm liên tiếp và tăng cổ tức 8% hàng năm trong 5 năm qua… nhưng vì quy mô của thương vụ mua lại Blue Buffalo, công ty đã thông báo vào năm ngoái rằng họ sẽ đóng băng cổ tức. đi bộ đường dài ngay bây giờ.
Tuy nhiên, ba công ty phân tích đã nâng cấp xếp hạng đối với cổ phiếu trong năm 2018. Ngoài ra, nhà phân tích Ronnie Moas của Standpoint Research gần đây đã bắt đầu đưa tin về General Mills với xếp hạng “Mua”.
Tiện ích năng lượng Năng lượng thống trị (D, $ 74,34) phục vụ hơn 7,5 triệu khách hàng và hoạt động ở 18 tiểu bang. Là một trong những nhà sản xuất và vận chuyển năng lượng lớn nhất của Mỹ, Dominion sở hữu 78 tỷ đô la tài sản cung cấp sản phẩm điện, truyền tải và phân phối, lưu trữ, truyền tải và phân phối khí đốt tự nhiên.
Dominion đã tăng thu nhập hoạt động 12,5% trong năm 2018 và cắt giảm khoản nợ khoảng 8 tỷ đô la, đạt được các mục tiêu chất lượng tín dụng trước thời hạn hai năm. Công ty cũng tiến hành xây dựng Đường ống Bờ biển Atlanta, dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2019.
Vào tháng 1, Dominion hợp nhất với SCANA. Giao dịch này mở rộng dấu ấn của công ty ở Georgia và Carolinas, đồng thời bổ sung các hoạt động được quản lý nhằm cải thiện hồ sơ rủi ro và triển vọng tăng trưởng của Dominion.
Dominion đã tăng cổ tức trong 15 năm liên tiếp và tạo ra mức tăng trưởng cổ tức 5 năm trung bình 8,2% hàng năm. Lần tăng thanh toán cuối cùng là tăng 10% vào tháng 12.
Tháng 8 năm ngoái, LyondellBasell đã trả 2,3 tỷ USD cho A. Schulman, nhà cung cấp hàng đầu thế giới về các hợp chất, vật liệu tổng hợp và bột nhựa hiệu suất cao. Việc mua lại làm tăng hơn gấp đôi quy mô hoạt động kinh doanh lãi kép hiện có của LyondellBasell và mở rộng sự hiện diện của mình ở các thị trường cuối cùng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn như ô tô, vật liệu xây dựng, hàng điện tử và bao bì.
Các sáng kiến tăng trưởng khác bao gồm triển khai hoạt động Giải pháp Polyme nâng cao mới kết hợp sức mạnh truyền thống của công ty trong các ứng dụng ô tô với các ngành nghề kinh doanh đa dạng hơn của Schulman và khởi công nhà máy ôxít propylene mới ở Texas.
Trong năm 2018, LyondellBasell đã tăng doanh thu của mình lên 13%, mặc dù EPS giảm nhẹ hơn một chút, từ 12,23 đô la xuống 12,01 đô la. Công ty cũng đã trả 3,4 tỷ đô la cổ tức và mua lại cổ phiếu trong năm, đồng thời tăng mức chi trả hàng quý trong năm thứ 10 liên tiếp, lên 1 đô la cho mỗi cổ phiếu. Điều đó duy trì tốc độ tăng trưởng cổ tức hai con số trong nửa thập kỷ qua.
LYB đã được hưởng một loạt các nâng cấp trong vài tháng qua, bao gồm cả đợt tăng giá vào tháng 12 của nhà phân tích David Begleiter của Deutsche Bank. Ông chuyển cổ phiếu từ “Nắm giữ” sang “Mua”, lưu ý rằng công ty giao dịch ở mức thấp đối với các cổ phiếu hóa chất hàng hóa và có mức cổ tức hấp dẫn để giảm thiểu rủi ro.
Với tài sản được quản lý tổng cộng 998 tỷ đô la, Ngân hàng Nova Scotia (BNS, $ 57,10), hoạt động với tên gọi Scotiabank, là ngân hàng quốc tế chính của Canada và là nhà cung cấp dịch vụ tài chính hàng đầu cho Châu Mỹ Latinh. Ngân hàng kiếm được 56% thu nhập của mình ở Canada và 44% từ Hoa Kỳ, Mỹ Latinh, Caribe và các thị trường quốc tế khác.
Trong năm năm qua, Scotiabank đã tạo ra mức tăng trưởng EPS hàng năm 7% và tăng trưởng cổ tức hàng năm 6% trong khi vẫn duy trì vị thế vốn mạnh của mình. Cổ tức đã được trả hàng năm kể từ năm 1832.
Năm ngoái, Scotiabank đã thực hiện được 7 tỷ đô la trong các thương vụ mua lại nhằm mở rộng cơ sở khách hàng và thu nhập, nâng cao quy mô kinh tế và củng cố sự hiện diện của mình ở Canada và Mỹ Latinh.
Mua BBVA Chile tăng gấp đôi thị phần của mình tại quốc gia đó và đưa Scotiabank trở thành ngân hàng tư nhân lớn thứ ba của Chile. Việc mua lại MD Financial Management và Jarislowsky Fraser ở Canada củng cố hoạt động quản lý tài sản của họ, thêm 110.000 khách hàng tư nhân mới và 500 khách hàng tổ chức mới, đồng thời tạo ra nhà quản lý tài sản lớn thứ ba của Canada.
Scotiabank khác biệt với các đối thủ cạnh tranh bởi dấu ấn quốc tế lớn cho phép ngân hàng tận dụng lợi thế về nhân khẩu học thuận lợi ở Mỹ Latinh, nơi chỉ có khoảng một nửa số công dân có tài khoản ngân hàng. Trong bốn năm qua, Scotiabank đã tăng hơn 70% thu nhập từ các hoạt động ở Mỹ Latinh.
Ngân hàng cũng tập trung vào việc nâng cao hiệu quả thông qua chương trình Chuyển đổi Chi phí Cơ cấu nhằm mang lại hơn 1 tỷ đô la tiết kiệm lãi suất vận hành hàng năm.
Chevron đã tăng trưởng lợi nhuận ròng 61% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,8 tỷ USD vào năm 2018. Điều đó được giúp đỡ bởi sản lượng dầu ròng tương đương hàng năm đạt kỷ lục 2,93 triệu thùng mỗi ngày (tăng 7% so với năm 2017). Lợi nhuận được thúc đẩy bởi sự gia tăng sản xuất từ mỏ Wheatstone của Chevon ở Úc và từ các hoạt động ở Lưu vực Permi của Hoa Kỳ.
Thu nhập từ các hoạt động thượng nguồn quốc tế tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái nhờ lượng khai thác dầu và khí tự nhiên cao hơn. Giá bán dầu thô trung bình của Chevron đã tăng cao hơn từ 50 đô la trong quý 4 năm 2017 lên 56 đô la trong quý cuối cùng của năm 2018; giá bán khí đốt tự nhiên cũng cao hơn.
Chevron có kế hoạch đầu tư 20 tỷ USD vào các hoạt động thăm dò và sản xuất năm 2019, với hơn 2/3 trong số các dự án này dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền trong vòng hai năm. Một dự án mới đang được tiến hành ở Kazakhstan khai thác 9 tỷ thùng dầu có thể thu hồi được và có thể chứa tới 25,5 tỷ thùng dầu.
Chevron đã tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp, bao gồm mức tăng 6,3% trong năm nay. Trong thập kỷ qua, tăng trưởng cổ tức đạt trung bình 6% hàng năm, nhưng đã chậm lại dưới 3% trong năm năm qua.
Mười sáu trong số 24 nhà phân tích bao gồm CVX gọi nó là “Mua” hoặc “Mua mạnh”, với bảy “Giữ” khác. UBS là nhà phân tích gần đây nhất tham gia chương trình tăng giá, nâng cấp cổ phiếu lên “Mua” vào tháng 1, với lý do công ty tạo ra dòng tiền tự do, sự ổn định và cống hiến cho cổ tức.
Shell đang tích cực tái định hình danh mục đầu tư của mình và đã cắt giảm hơn 30 tỷ USD tài sản ngoài ngành trong những quý gần đây. Số tiền thu được từ việc bán tài sản đã được tái đầu tư vào các dự án năng lượng mới dự kiến sẽ tăng thêm 400.000 thùng mỗi ngày vào sản lượng và 7 tỷ đô la vào dòng tiền vào năm 2020.
Thương vụ mua lại năm 2016 của BG Group, tập đoàn năng lượng lớn thứ ba của Vương quốc Anh, đã đưa Shell trở thành nhà sản xuất khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) hàng đầu thế giới. Công ty có kế hoạch tận dụng thế mạnh của mình trong lĩnh vực năng lượng sạch này bằng cách xây dựng một nhà máy chế biến LNG quy mô lớn ở Canada. Nhu cầu LNG trên thế giới được dự báo sẽ tăng từ khoảng 300 triệu tấn hiện nay lên 500 triệu tấn vào năm 2030, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng từ châu Á.
Shell đang phân bổ 25 tỷ đô la cho việc mua lại cổ phần đến năm 2020 và giảm nợ 14,5 tỷ đô la vào năm 2018. Công ty cũng trả cổ tức hoàn toàn bằng tiền mặt trong năm nay - một mục tiêu đã nêu.
Royal Dutch Shell được 10 nhà phân tích xếp hạng “Mua” hoặc “Mua mạnh” và chỉ một nhà phân tích “Nắm giữ”.
Nằm trong Kế hoạch bắt buộc chiến lược nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp hàng đầu, Máy kinh doanh quốc tế (IBM, 137,84 USD) đang hạ thấp các doanh nghiệp phần cứng, phần mềm và dịch vụ kế thừa để thay vào đó tập trung vào điện toán đám mây lai, phân tích / AI, các sản phẩm kỹ thuật số và bảo mật. Thành công ban đầu của những sáng kiến này được chứng minh bằng kết quả tài chính, cho thấy doanh thu Mệnh lệnh Chiến lược tăng 9% trong năm 2018 và doanh thu liên quan đến đám mây tăng 12%.
Việc mua lại Red Hat (RHT) trị giá 34 tỷ đô la của IBM là một động thái thay đổi cuộc chơi giúp công ty trở thành nhà cung cấp giải pháp hàng đầu trong lĩnh vực điện toán đám mây lai. Việc mua lại này cũng được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu, mở rộng tỷ suất lợi nhuận và tạo ra các hợp lực hoạt động nhằm thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do trong 12 tháng tới. Red Hat tạo ra doanh thu có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và đang tăng trưởng doanh thu cao nhất với tốc độ 20% hàng năm.
Việc mua Red Hat đang được tài trợ bằng tiền mặt và nợ. IBM có kế hoạch giải phóng tiền mặt để giảm nợ bằng cách tạm ngừng mua lại cổ phiếu giai đoạn 2020-21. Công ty từng là một nhà mua lại tích cực cổ phiếu của chính mình, mua lại gần 64 tỷ đô la cổ phiếu kể từ năm 2011 trong khi trả gần 36 tỷ đô la cổ tức.
IBM đã trả cổ tức hàng năm kể từ năm 1916 và đã tăng cổ tức 23 năm liên tiếp. Tăng trưởng cổ tức 5 năm đạt trung bình 11%. Với tỷ lệ thanh toán thường nhỏ hơn 50%, IBM có thể tăng chi trả ngay cả trong bối cảnh ngành công nghiệp gặp nhiều khó khăn.
Cổ phần của Altria Group (MO, $ 50,37) đã giảm khoảng 20% trong năm qua, đẩy tỷ suất cổ tức của cổ phiếu lên trên 6% và khoảng cao nhất trong tám năm. Altria sở hữu các thương hiệu thuốc lá hàng đầu như Marlboro, Skoal và Copenhagen, đồng thời cũng bán rượu vang cao cấp dưới tên Ste. Nhãn Michelle.
Một lý do chính cho sự sụt giảm giá cổ phiếu là mức giá khổng lồ (38 tỷ USD) mà Altria phải trả để mua 35% cổ phần của Juul, công ty dẫn đầu thị trường về các sản phẩm e-vaping. Altria đang trả 12,8 tỷ đô la cho một doanh nghiệp đã tạo ra doanh thu 1 tỷ đô la vào năm ngoái. Nhà phân tích Adam Spelman của Citibank đã phàn nàn trong một lưu ý với các nhà đầu tư rằng Altria đã trả quá nhiều tiền cho Juul và hạ xếp hạng của ông đối với cổ phiếu từ “Trung lập” xuống “Bán”.
Giao dịch Juul diễn ra sau khi chi 1,8 tỷ đô la cho 45% cổ phần sở hữu của Cronos Group (CRON), công ty hàng đầu thế giới về các sản phẩm cần sa. Thỏa thuận này cũng bao gồm các chứng quyền có thể tăng cổ phần của Altria tại Cronos lên 55% trong 4 năm tới.
Trong cuộc trao đổi với các nhà đầu tư, Altria lập luận rằng có những cơ hội tăng trưởng mới đáng kể liên quan đến vị trí thống trị của Juul trong thị trường e-vaping trị giá 23 tỷ đô la trên toàn thế giới và nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của Tập đoàn Chronos trong thị trường cần sa toàn cầu sẵn sàng tăng trưởng nhanh chóng trong thập kỷ tới.
Doanh thu định kỳ cao, dòng tiền đáng kể và nợ hiện tại thấp của Altria sẽ tạo điều kiện cho việc thanh toán nhanh các khoản nợ liên quan đến mua lại. Trong 5 năm qua, công ty đã tạo ra mức tăng trưởng EPS hàng năm 9% và trả lại hơn 30 tỷ đô la cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Ngoài ra, Altria gần đây đã công bố một chương trình giảm chi phí nhằm mục đích cắt giảm từ 500 đến 600 triệu USD từ chi phí hàng năm trong năm tới. Việc giảm chi phí sẽ bù đắp phần lớn chi phí lãi vay tăng lên liên quan đến việc mua lại Juul và Cronos.
Tập đoàn Altria đã tăng trưởng cổ tức 49 năm liên tiếp và tăng trưởng hàng năm trung bình 10,3% trong 5 năm qua. Tỷ lệ thanh toán tương đối cao, xấp xỉ 75%, nhưng dòng tiền có thể dự đoán của công ty cung cấp một bước đệm an toàn cho việc phân phối.
Nhà cung cấp dịch vụ không dây Verizon (VZ, $ 56,15) điều hành mạng 4G lớn nhất quốc gia, cung cấp quyền truy cập cho hơn 98% dân số Mỹ. Kể từ năm 2000, công ty đã đầu tư hơn 126 tỷ đô la vào việc xây dựng mạng không dây của mình. Năm tới, họ sẽ chi từ 17 tỷ đến 18 tỷ USD cho cùng một thứ, bao gồm cả việc đưa công nghệ không dây 5G của mình vào nền tảng.
Verizon đã đưa ra một báo cáo quý 4 hỗn hợp vào đầu năm nay. Một mặt, doanh thu không đạt kỳ vọng và công ty cho biết thu nhập điều chỉnh năm 2019 của họ sẽ không đổi so với năm 2018. Mặt khác, họ đã bổ sung thêm 653.000 thuê bao trả sau, cao gần gấp đôi so với 355.600 mà các nhà phân tích mong đợi.
Việc triển khai nhanh chóng các dịch vụ 5G trong năm 2019 sẽ cung cấp thêm động lực tăng trưởng. Verizon đã hợp tác với Samsung để ra mắt dịch vụ 5G thương mại đầu tiên trên toàn quốc ở Houston, Indianapolis, Los Angeles và Sacramento.
Ngoài ra, công ty vẫn đang trên đà hoàn thành mục tiêu tiết kiệm tiền mặt tích lũy 10 tỷ đô la vào năm 2021. Các sáng kiến bao gồm lập ngân sách dựa trên số không và chương trình mua lại nhân viên đã giảm số lượng nhân viên xuống 10.400 công nhân.
Verizon generated $34.3 billion in cash flow, which was used to fund $17.6 billion in capital expenditures and $9.8 billion in dividends.While debt appears high at $113.1 billion, Verizon has no significant near-term debt maturities and a comfortable debt-to-EBITDA ratio of 2.3.
Verizon has recorded 14 consecutive years of dividend growth, and its increases have averaged 8.8% annually over the past five years.
Shares of AbbVie (ABBV, $78.75) have taken a beating this year thanks to the announcement of a $4 billion impairment charge in connection with poor clinical trial results from a new cancer drug being developed by Stemcentrx, as well as a drop in Humira sales. AbbVie paid $5.8 billion to acquire Stemcentrx two years ago.
The failure of this one development-stage drug, as well as the dip in Humira revenues, shouldn’t overshadow the steady progress AbbVie has made growing its top line and reducing its dependence on its blockbuster arthritis drug that accounts for 60% of sales. Humira has U.S. patent protection until 2023 but is already facing competition from biosimilars in Europe.
AbbVie recently introduced new oncology drugs (Imbruvica and Venclexta) that are contributing $4 billion to revenues already and are growing at double-digit rates. By 2025, these drugs could add $9 billion to sales. Two new best-in-class immunology agents (Upadacitinib and Risankizumab) are expected to contribute another $10 billion of sales. By 2025, AbbVie expects non-Humira sales to exceed $35 billion versus 2018 total sales of $32.8 billion.
The company has hiked its payout every year for 46 consecutive years, including an 11.5% bump in 2019.
However, Wall Street analysts have soured on ABBV a bit, with only half the analysts covering the stock calling it a “Buy” or “Strong Buy” – the rest are “Holds.”
Integrated energy giant Exxon Mobil (XOM, $77.82) generated $36 billion in cash flow from operating activities – its highest mark in the metric since 2014 – thanks to production gains, better pricing and improvements in its refinery business. Fourth-quarter 2018 liquids production was up 4% year-over-year, thanks in large part to growth in the low-cost Permian Basin.
The company used that cash – as well as $4 billion more from asset sales – to fund $25.9 billion in capital expenditures and $13.8 billion in dividends.
Exxon plans to enhance 2019 production by ramping up activity in key growth areas like the Permian Basin, where it has 38 drilling rigs deployed, and starting up major new drilling projects in Guyana, Brazil and Angola. The company recently made its ninth major offshore discovery in Guyana, acquired additional acreage in Brazil and began producing oil from its Kaombo Project in Angola, where production is expected to reach 230,000 barrels per day.
Exxon also is investing in its refinery operations. The company commenced production at a new line at its Baytow, Texas, processing complex that will produce 1.5 million metric ton of feedstocks per day and supply one of the largest plastics manufacturing facilities in the world. As part of an agreement with China, Exxon is also constructing a massive chemicals plant that will supply plastics feedstocks for the growing Chinese market.
Exxon has a track record of 36 straight years of dividend growth. Over the past five years, dividends have increased 5.6% annually.
International telecom giant Vodafone (VOD, $18.28) ranks as the world’s second largest mobile operator, supplying service to well more than 500 million mobile customers worldwide. The company has its primary presence in Europe, but is also well-represented in higher-growth emerging markets such as Africa, Latin America and Asia. In addition, Vodafone recently paid $22 billion to acquire Liberty Global’s (LBTYA) assets in Germany, the Czech Republic, Hungary and Romania, expanding its footprint in these fast- growing Eastern Europe regions.
New CEO Nick Read has made generating more consistent results and improving the productivity of the company’s assets his top 2019 priorities, along with paying down debt. The company expects to capture $11.5 billion of capital expenditures and cost savings from merging Vodafone India with Idea Cellular, and $615 million of cost synergies from merging Liberty Global’s assets.
During the first half of 2018 – announced in November – Vodafone’s earnings fell due to a write-down on the Idea Cellular merger, but EBITDA improved 2.9% year-over-year and the company upped its EBITDA and free cash flow guidance. Vodafone is guiding for 3% EBITDA growth and free cash flow exceeding $6.2 billion, versus earlier guidance of $6 billion.
Vodafone has maintained or grown its dividend every year in the past decade and recently ensured investors no dividend cut was planned. The dividend will be frozen this year to facilitate debt reduction, but growth is likely to resume next year as cost savings fuel free cash flow growth. The company expects to generate nearly $20 billion of free cash flow over the next three years, which is more than enough to cover $4.6 billion of annual dividends.
Vodafone is rated “Buy” or “Strong Buy” by 11 analysts, “Hold” by two analysts and “Sell” by just one analyst.
Nine years after the Deepwater Horizon rig disaster, BP plc (BP, $42.29) has re-emerged with one of the best drilling portfolios in the oil and gas industry. Spill damages costing $7 billion to $8 billion per year are predicted to drop to less than $1 billion per year beginning in 2020 and should be easily covered by $6.8 billion of annualized free cash flow.
Last July, BP announced its biggest acquisition in 20 years, paying $10.5 billion for US shale assets owned by mining firm BHP Billiton (BHP). This acquisition increases BP’s American onshore oil-and-gas resources by 57% and should quickly help the company’s bottom line. Unlike offshore assets that take many years to develop, the acquired shale assets can be immediately drilled and monetized.
Two new crude oil discoveries in the North Sea are expected to double BP’s production from that region this year, and new natural gas projects are likely to add 900,000 barrels to production by 2021. In 2018, production grew 3% year-over-year to 3.7 million barrels of oil equivalent per day. As a result, corporate profits more than doubled year-over-year to $12.7 billion.
In addition to prolific drilling assets and world-class refineries, BP is building a presence in retail fuel markets in China and Mexico. The company also holds a major stake in the world’s largest solar project developer and investments in India’s renewable energy market.
BP signaled its improving earnings prospects by hiking its dividend 2.5% in the second quarter. This was the company’s first dividend increase since 2014.
