Các lựa chọn cổ phiếu hàng năm của tôi đã đánh bại chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor trong năm thứ tư liên tiếp vào năm 2019 và tỷ suất lợi nhuận khá ngoạn mục, nếu bản thân tôi nói vậy. Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 10 năm 2019, trung bình các lựa chọn của tôi quay trở lại là 30,0%, so với 14,3% của S&P. Nhưng như tôi đã nhắc nhở độc giả vào năm ngoái, đừng quá vui mừng về khả năng dự báo của tôi. Không ai đánh bại thị trường một cách nhất quán.
Kể từ năm 1993, tôi đã rút ra chín lựa chọn cho năm tới từ các chuyên gia và thêm một lựa chọn của riêng tôi. Người chiến thắng lớn trong năm 2019, mang lại 112,1%, là Phần mềm Coupa (ký hiệu COUP), kết nối doanh nghiệp với nhà cung cấp. Đó là sự lựa chọn của Terry Tillman, một nhà phân tích nổi tiếng tại SunTrust Robinson Humphrey. Các lựa chọn của anh ấy trong danh sách của tôi đã đánh bại S&P trong tám năm liên tiếp. Trong số các đề xuất gần đây của anh ấy, tôi thích Okta (OKTA, có phần mềm xác minh và quản lý danh tính của những người đang tìm cách truy cập trực tuyến vào các trang web của công ty — một biện pháp bảo vệ công ty có giá trị chống lại hack. Okta được niêm yết cổ phiếu vào năm 2017 và hiện có giá trị thị trường là 13 tỷ đô la. Công ty vẫn chưa thu được lợi nhuận , nhưng doanh thu đang tăng vọt.
Một thường lệ thành công khác trong danh sách là Jerome Dodson, người sáng lập Parnassus Endeavour (PARWX), quỹ yêu thích của tôi trong hạng mục đầu tư có trách nhiệm với xã hội. Lựa chọn của Dodson cho năm 2019 là Starbucks (SBUX), tăng 47,6%. Một năm trước, Dodson đã tận dụng lợi thế của đợt giảm giá lớn và bắt đầu mua lại cổ phiếu của Nvidia (NVDA), nhà sản xuất bộ vi xử lý khổng lồ cho các ứng dụng bao gồm chơi game PC và trí tuệ nhân tạo. Trên thực tế, Nvidia có thể là trò chơi AI tốt nhất. Cổ phiếu đã tăng hơn 50% so với mức thấp nhất trong tháng 6, nhưng nó vẫn mang lại giá trị tuyệt vời.
Bất chấp xung đột thuế quan của Trung Quốc với Hoa Kỳ, tôi vẫn là người ủng hộ cổ phiếu Trung Quốc — đặc biệt là những cổ phiếu không phụ thuộc vào việc bán hàng hóa sản xuất ở nước ngoài, chẳng hạn như Trip.com Group (CTRP), công ty trước đây có tên là Ctrip.com International, được gọi là "Expedia của Trung Quốc." Nó phục vụ một quốc gia cuồng du lịch. Cổ phiếu đang giao dịch dưới mức cao nhất năm 2017, với tỷ lệ giá trên thu nhập, dựa trên thu nhập ước tính năm 2020, là 21 — thấp hơn mức P / E cao trong lịch sử. Trip.com là một trong 25 cổ phiếu hàng đầu của quỹ tương hỗ chứng khoán châu Á yêu thích của tôi, Matthews China (MCHFX).
Daniel Abramowitz, thuộc Quản lý Tài chính Hillson, ở Rockville, Md., Là người bạn thích của tôi đối với những cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ. Trong năm tới, anh ấy thích The Chemours Co. (CC), một nhà sản xuất hóa chất mà DuPont đã thành lập vào năm 2015. Các sản phẩm chính bao gồm đi-ô-xin titan, tạo độ sáng và độ cứng cho men sứ, và Opteon, một chất làm lạnh có ưu điểm về môi trường hơn Freon. Giá Chemours tăng vọt trong vài năm đầu sau khi sản xuất, sau đó gặp phải các vấn đề vận hành mà Abramowitz tin rằng đó là tạm thời. Ông nói, Chemours "là một doanh nghiệp hoạt động tốt, thân thiện với cổ đông, và cổ phiếu giảm giá một cách phi lý sau một đợt bán tháo mạnh". Nó chắc chắn là rẻ. P / E chỉ là 5.
Năm ngoái, tôi đã đánh dấu Artisan Thematic Investor (ARTTX), mới chỉ tròn một năm tuổi, là "một quỹ tương hỗ đáng xem". Lựa chọn của tôi từ danh mục đầu tư của nó, IHS Markit (INFO), đã trả lại 33,3% đáng mừng. Linde (LIN), một nhà cung cấp chính của khí công nghiệp bao gồm nitơ và oxy, là thương vụ mua lại gần đây và là danh mục đầu tư lớn thứ bảy của quỹ. Công ty được thành lập vào năm 2018 thông qua sự hợp nhất của công ty Linde AG của Đức và tập đoàn khổng lồ Praxair của Hoa Kỳ. Kể từ đó, nó đã hoạt động đặc biệt — sẽ còn nhiều hơn thế nữa.
Khảo sát đầu tư theo dòng giá trị là một nguồn tài nguyên vô giá đóng gói hàng tấn thông tin vào một không gian nhỏ. Lựa chọn được đánh giá cao của năm ngoái từ Dòng giá trị là Home Depot (HD), chiếm 36,3%. Đối với năm 2020, tôi đã xem xét Dòng giá trị Danh mục đầu tư mô hình gồm 20 cổ phiếu dành cho các nhà đầu tư năng nổ và tìm thấy một cổ phiếu duy nhất có xếp hạng hàng đầu về cả tính kịp thời và an toàn. Cổ phiếu đó là Medtronic (MDT), sản xuất máy tạo nhịp tim và các thiết bị y tế khác. Thu nhập của Medtronic đã tăng qua từng năm trong hơn một thập kỷ theo cách mà tôi gọi là một con số đẹp. Cổ phiếu này chắc chắn như nó có được.
Dù bạn theo tôn giáo nào, hãy chú ý đến quỹ tương hỗ có tên là Ave Maria Growth (AVEGX), theo trang web của quỹ này, là một phần của quỹ tương hỗ Công giáo lớn nhất ở Hoa Kỳ và "nhấn mạnh bình đẳng về hiệu suất đầu tư và tiêu chí đạo đức trong việc lựa chọn chứng khoán. " Bất cứ điều gì Ave Maria đang làm, nó đang hoạt động. Quỹ đã trả lại mức trung bình hàng năm là 12,7% trong 5 năm qua, so với 10,8% của S&P 500. Khoản nắm giữ lớn nhất, tính đến ngày 30 tháng 9, là Copart (CPRT), tổ chức đấu giá xe trực tuyến, chủ yếu bán xe bị hư hỏng thay mặt cho các công ty bảo hiểm. Đó là một công việc kinh doanh tuyệt vời; Dòng giá trị thu nhập của các dự án sẽ tăng trung bình hàng năm là 17,5% trong năm năm tới. Cổ phiếu đã tăng hơn gấp bốn lần trong ba năm, nhưng ngay cả với P / E là 32, dựa trên thu nhập ước tính trong bốn quý tới, nó dường như không bị định giá quá cao đối với tôi.
Phương thức kinh doanh thông thường của tôi là để những người chiến thắng lớn của năm trước trở thành người chọn của năm nay, nhưng vào năm 2020, tôi cho Warren Buffett, chủ tịch Berkshire Hathaway (BRK-B), một cơ hội thứ hai. Lựa chọn của anh ấy cho năm 2019 là Hoa Kỳ. Bancorp (USB), trả về mức trung bình 12,0%. Buffett đã thêm vào số tài sản nắm giữ USB của mình và hiện sở hữu 8% cổ phần của ngân hàng lớn thứ năm của Mỹ (nhiều hơn bất kỳ cổ đông nào khác), vì vậy tôi cũng sẽ đưa nó xuống đây như một lựa chọn năm 2020. Thu nhập liên tục tăng đối với ngân hàng đa dạng hóa rộng rãi và cổ phiếu đang mang lại lợi nhuận gần 3%, hoặc gần gấp đôi lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm.
T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), một trong những quỹ tăng trưởng vốn hóa nhỏ ban đầu và (bây giờ là chủ yếu), sẽ kỷ niệm 60 năm thành lập vào tháng 6 tới. Nó đánh bại chỉ số tăng trưởng Russell Midcap, điểm chuẩn của quỹ Morningstar, trong 9 năm trong số 10 năm qua (bao gồm cả năm 2019 đến ngày 31 tháng 10). Quỹ hiện đang đóng cửa đối với các nhà đầu tư mới và một người quản lý mới đã đến vào tháng 3 năm ngoái, nhưng bạn có thể xem danh mục đầu tư để biết các ý tưởng đầu tư. Tỷ lệ nắm giữ hàng đầu tính đến ngày 30 tháng 9, một cách thích hợp, là Giải pháp gia đình Bright Horizons (BFAM), điều hành các trung tâm chăm sóc trẻ em và giáo dục sớm cũng như cung cấp các dịch vụ tư vấn tuyển sinh đại học. Đó là một công việc kinh doanh ấn tượng và mặc dù cổ phiếu không rẻ, nhưng nó đã giảm so với mức cao nhất của mùa hè năm ngoái.
Lựa chọn cá nhân của tôi cho năm 2019 là The New York Times Co. (NYT), thu về 17,8%. Tôi vẫn thích nó. Nhưng đến năm 2020, tôi đã quyết định tìm kiếm những món hời bằng cách kiểm tra đánh giá thường xuyên của chiến lược gia thị trường Ed Yardeni. Danh mục tồi tệ nhất cho năm 2019 là năng lượng, đặc biệt là máy khoan dầu và khí đốt như Máy khoan ngoài khơi kim cương (DO), được giao dịch trên 25 đô la một cổ phiếu vào năm 2016. Nhưng cổ đông lớn của Diamond là Loew's (L), công ty có rất nhiều tiền mặt và được điều hành bởi gia đình Tisch hiểu biết. Tôi sẵn sàng chờ đợi sự phục hồi không thể tránh khỏi của giá năng lượng. Với việc giao dịch cổ phiếu ở mức giá này, Diamond có vẻ là một vụ đặt cược rất tốt.
Đây là những cảnh báo thông thường của tôi:10 cổ phiếu này khác nhau về quy mô và ngành nghề, nhưng chúng không có nghĩa là một danh mục đầu tư đa dạng. Tôi kỳ vọng họ sẽ đánh bại thị trường trong năm tới, nhưng tôi không khuyên bạn nên nắm giữ cổ phiếu dưới 5 năm, vì vậy hãy xem xét những khoản đầu tư dài hạn này. Và trên hết:Tôi chỉ đưa ra những gợi ý ở đây. Sự lựa chọn là của bạn.
