Đại dịch chưa từng có trong năm qua đã làm bùng phát thị trường tài chính - ít nhất là trong một vài tháng. Nhưng mặc dù thị trường gấu năm 2020 là thị trường ngắn nhất trong lịch sử, nhưng nó cũng đủ lâu để gây ra thiệt hại lâu dài cho các nhà đầu tư có thu nhập thông qua việc chi trả cổ tức bị giảm hoặc bị đình chỉ hoàn toàn.
Tuy nhiên, chính môi trường này đã đóng vai trò là cơ sở chứng minh cho cổ phiếu tăng trưởng cổ tức. Các công ty không chỉ có thể duy trì các khoản thanh toán của họ mà còn thông báo tăng cổ tức, xuyên qua đại dịch đã chứng tỏ mức độ lành mạnh về tài chính cao, báo hiệu tốt rằng thế giới đang bắt đầu trở lại bình thường.
Nói chung, cổ phiếu tăng trưởng cổ tức mang lại cho các nhà đầu tư một số lợi ích. Không giống như trái phiếu có khoản thanh toán gốc và lãi cố định, người tăng cổ tức có thể cung cấp mức thu nhập cơ bản cao hơn năm này qua năm khác. Số tiền đó có thể được sử dụng để tái đầu tư vào nhiều cổ phiếu hơn, mở các vị thế khác hoặc chỉ thu và chi.
Và đơn giản vì là cổ phiếu, các lựa chọn tăng trưởng cổ tức thường có nhiều tiềm năng hơn trái phiếu để tăng giá.
Các nhà đầu tư nên tìm kiếm các khoản thanh toán tăng dần đều ở đâu? Chúng tôi đã theo dõi một số cổ phiếu tăng trưởng cổ tức đã tăng trước, ít nhất là 7% hàng năm trong năm năm qua. Chúng tôi cũng đã chọn các cổ phiếu trong nhiều ngành cho những người muốn lưu ý đến sự đa dạng hóa ngành.
Dưới đây là 10 cổ phiếu tăng trưởng cổ tức đáng chú ý nên nằm trong tầm ngắm của mọi nhà đầu tư.
Nhiều cổ phiếu tăng trưởng cổ tức có xu hướng là những cái tên hộ gia đình, nhưng không phải là Erie Indemnity (ERIE, $ 214,02). Erie Indemnity cung cấp dịch vụ bán bảo hiểm, bảo lãnh phát hành và phát hành chính sách ở 12 tiểu bang và Washington D.C. Với vốn hóa thị trường gần 12 tỷ đô la, về mặt kỹ thuật, đây là một công ty có vốn hóa lớn, nhưng ở cấp độ nhỏ hơn.
Mặc dù có quy mô như vậy, nhưng nó vẫn là một lựa chọn xứng đáng cho bất kỳ danh mục đầu tư định hướng thu nhập nào. Với tư cách là một công ty bảo hiểm, đó là kiểu chơi tài chính có thể không thu hút sự chú ý của một ngân hàng lớn, nhưng có thể sinh lời cực lớn theo thời gian.
Đầu tư vào các công ty bảo hiểm đã được chứng minh là một cách thành công. Chỉ cần hỏi Warren Buffett. Mặc dù nắm giữ cổ phiếu của Buffett nhẹ đối với các công ty bảo hiểm, nhưng đừng quên rằng các công ty con của Berkshire Hathaway (BRK.B) bao gồm Geico nổi tiếng và công ty tái bảo hiểm General Re.
Jeremy Bryan cho biết:"Ngay cả khi thị trường bão hòa, một số (công ty bảo hiểm) có thể tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ cho phép họ mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức một cách mạnh mẽ, ngay cả khi bạn chỉ đang tăng trưởng ở mức tăng trưởng GDP", quản lý danh mục đầu tư tại Gradient Investments.
Đó là trường hợp của Erie. Thu nhập và doanh thu tăng ở mức thấp hai con số vào năm 2020. Và nhìn lại 5 năm qua, thu nhập đã tăng 11% hàng năm, trong khi doanh thu tăng 19% hàng năm. Nói cách khác, Erie đang mang lại sự phát triển vững chắc trong một ngành công nghiệp trưởng thành và được quản lý chặt chẽ.
Hiệu suất tài chính đó đã cho phép Erie tăng khoản thanh toán của mình lên khoảng 7% mỗi năm trong năm năm qua. Công ty cũng có chương trình mua lại, nhưng đã tạm dừng chương trình này vì lý do thanh khoản trong chín tháng đầu năm 2020. Và khi triển vọng kinh tế được cải thiện vào cuối năm ngoái, ERIE không chỉ nâng cấp khoản thanh toán thông thường của mình (thêm 7,3%) - nó đã đề nghị tăng một khoản cổ tức đặc biệt là $ 2,00 cho mỗi cổ phiếu, tương đương với các khoản chi trả thêm trị giá khoảng hai phần tư.
Clorox (CLX, $ 182,50) là một cái tên quen thuộc và là một nhân vật hoạt động mạnh mẽ khi bắt đầu đại dịch, khi các sản phẩm diệt vi trùng và vi rút của nó đã bay khỏi kệ hàng. Nhưng cổ phiếu đã mất gần một phần tư giá trị kể từ tháng 8, đưa chúng trở lại đúng mức trước đại dịch.
Sean O'Hara, chủ tịch Pacer ETFs, cho biết:"Clorox trở nên đắt đỏ do COVID. Trước đó, nó là một công ty buồn ngủ. Đột nhiên, mọi người đều hoang tưởng về vi trùng". "Đó là những người đang suy đoán về thu nhập tổng thể."
Tuy nhiên, hiện tại CLX đang bắt đầu giao dịch ở mức bình thường hóa hơn - tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) kỳ hạn của nó ngang bằng với S&P 500 - các nhà đầu tư có thể một lần nữa xem xét điều này trong số các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức.
Trong khi Clorox được biết đến nhiều nhất với chất tẩy diệt vi-rút, chất này chỉ làm trầy xước bề mặt các sản phẩm của công ty. Dòng sản phẩm gia dụng rộng lớn của nó bao gồm Pine-Sol, Liquid-Plumr và thương hiệu Green Works. Công ty cũng cung cấp các sản phẩm thực phẩm dưới tên Thung lũng Ẩn, cũng như các loại vitamin, khoáng chất và chất bổ sung. Các thương hiệu tiêu dùng khác của công ty bao gồm than Kingsford, giấy bọc Glad và các sản phẩm cát vệ sinh cho mèo Fresh Step và Scoop Away.
Rổ rộng rãi các thương hiệu tiêu dùng mạnh trên nhiều ngành khác nhau giúp cho một công ty có thể tăng cổ tức với tỷ lệ tương đối cao (7,6%) trong năm năm qua.
Do đó, mặc dù lợi suất hiện tại là 2,3% không phải là lớn, nhưng việc tiếp tục tăng trưởng cổ tức nhanh chóng sẽ giữ cho nó tăng trưởng tốt trước tốc độ lạm phát và đảm bảo "lợi tức trên chi phí" cao hơn nhiều cho các cổ đông.
Clorox hiện trả ít hơn một nửa lợi nhuận dưới dạng thu nhập, vì vậy CLX có nhiều dư địa để tiếp tục tăng cổ tức của mình.
Trong khi ngành công nghiệp nhà hàng đóng cửa vào năm ngoái, các chuỗi thức ăn nhanh vẫn có thể duy trì hoạt động nhờ vào khả năng lái xe thông qua hiện có và các tùy chọn giao hàng nâng cao. Ông ngoại của chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh McDonald's (MCD, $ 236,08) đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ về cổ phiếu sau đợt bán tháo đại dịch vào tháng Ba.
"Không có gì sai với McDonald's," O'Hara nói, nhưng nói thêm rằng "họ (hiện) đang vật lộn với mặt khác của thương mại Covid."
Điều đó chắc chắn đúng. Mặc dù mở cửa nhưng lưu lượng đồ ăn nhanh giảm, có thể do nhiều người tiêu dùng nấu ăn ở nhà hơn. Doanh thu của McDonald's đã giảm 9% vào năm ngoái và lợi nhuận giảm 24%. Bản thân cổ phiếu MCD cũng hoạt động kém hơn trong năm qua, tăng 26% so với mức 44% của S&P 500.
Tuy nhiên, Phố Wall đánh giá cao về triển vọng của MCD trong tương lai. Cổ phiếu hiện có 21 xếp hạng Mua mạnh và bảy xếp hạng Mua khác so với chỉ chín xếp hạng Giữ và không bán dưới bất kỳ hình thức nào, theo S&P Global Market Intelligence.
Trong số những lời kêu gọi của MCD là một trong những cổ phiếu tăng trưởng cổ tức trong S&P 500 Cổ tức Quý tộc, tự hào với hơn bốn thập kỷ tăng trưởng chi trả nhất quán. Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức bình quân hàng năm trong 5 năm qua là 7,7%. Mặc dù công ty chi trả gần 80% thu nhập để duy trì cổ tức, nhưng thu nhập phục hồi vào năm 2021 sẽ khiến con số đó giảm xuống.
Nhà cung cấp nhà hàng Sysco (SYY, 84,73 đô la) nghe có vẻ giống như kiểu công ty đã bị đánh sập nặng nề bởi đại dịch - và thực sự là như vậy. Trên thực tế, nó vẫn là như vậy. Cổ phiếu đã giảm tới 65% trong thời kỳ suy thoái năm 2020 và vẫn còn vài phần trăm so với mức trước đại dịch.
Điều đó nói rằng, các nhà phân tích coi SYY như một trò chơi phục hồi vững chắc.
Nhà phân tích Arun Sundaram của CFRA cho biết:“Theo quan điểm của chúng tôi, SYY đang ở vị trí rất tốt để tận dụng sự phục hồi đang diễn ra tại các nhà hàng”. "SYY đã đầu tư vào khách hàng, nhân viên, vốn lưu động và công nghệ của mình để dự đoán sự phục hồi vào cuối mùa xuân và mùa hè này khi nhiều người hơn được tiêm chủng đầy đủ. Nhiều đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn do tư nhân nắm giữ không nhất thiết phải có lợi thế này ... do hạn chế về thanh khoản hoặc những rủi ro liên quan đến chi tiêu trước khi thu hồi thực sự xảy ra. "
Giống như nhiều cổ phiếu tăng trưởng cổ tức trong danh sách này, SYY có tỷ suất cổ tức khiêm tốn (2,1%) nhưng tốc độ tăng trưởng kép mạnh mẽ có nghĩa là lợi nhuận trên chi phí tốt hơn nhiều cho các nhà đầu tư dài hạn. Cụ thể, Sysco đã tăng mức chi trả của mình lên 7,7% mỗi năm trong 5 năm qua. Điều đó phản ánh sự thống trị tương đối của Sysco trong ngành cung cấp nhà hàng.
Sysco, giống như nhiều lựa chọn trong danh sách này, là Nhà quý tộc cổ tức, mặc dù hiện tại nó là người có nguy cơ mất danh hiệu cao nhất. Khoản thanh toán của SYY đã không tăng kể từ đầu năm 2020 - nếu nó không tăng khoản thanh toán dù chỉ một chút vào cuối năm, nó sẽ bị loại khỏi Quý tộc.
Điều đó đã được nói, những hạn chế tài chính kìm hãm tăng trưởng cổ tức của Sysco dường như chỉ là tạm thời. Sự sụt giảm thu nhập do ảnh hưởng của đại dịch đã đưa tỷ lệ chi trả của Sysco xuống 90% thu nhập trong năm tài chính trước và dự kiến sẽ chỉ kiếm được 1,35 đô la mỗi cổ phiếu trong năm tài chính này trong khi phải trả 1,80 đô la cho mỗi cổ phiếu ở mức hiện tại. Nhưng nếu nó có thể tồn tại đủ lâu, mức độ an toàn cổ tức sẽ tốt hơn nhiều, vì thu nhập dự kiến sẽ tăng lên 3,17 đô la trên mỗi cổ phiếu vào năm 2022.
Wayne Breisch, giám đốc điều hành và giám đốc danh mục đầu tư tại Logan Capital cho biết:“Tỷ lệ thanh toán cao là điều cần nhận biết. "Nó có thể tạo ra một tình huống mà bạn kém linh hoạt hơn nếu có một giai đoạn căng thẳng của thị trường."
Cổ phiếu tài chính có thể là nguồn tăng trưởng cổ tức, mặc dù chúng có một số khó khăn theo ngành cụ thể cần giải quyết. Ví dụ, nhiều ngân hàng lớn hơn phải đối mặt với sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang về chi tiêu cổ tức và mua lại. Chỉ cần đánh giá khả năng trả cổ tức một cách đáng tin cậy của họ cũng khó hơn một chút.
"Chúng tôi loại bỏ tất cả các khoản tài chính vì chúng khó xem xét trên cơ sở dòng tiền tự do", O'Hara của Pacer ETFs cho biết thêm.
Bryan đưa ra một quan điểm ngược lại, "Tài chính hiện đang rất hấp dẫn", anh ấy nói. "Họ không cắt giảm cổ tức, và sau năm 2008-2009, họ phải đối mặt với các quy định gia tăng. Họ cũng là nhóm khỏe mạnh nhất từ trước đến nay. Lợi tức của họ có thể sẽ tăng theo thời gian do lãi suất vẫn ở mức thấp".
Nhà đầu tư phải làm gì?
Một cách là chia nhỏ sự khác biệt và tập trung vào lĩnh vực tài chính phi ngân hàng với thành tích tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ. Với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức kép 9,2% trong năm năm qua, Franklin Resources (BEN, $ 30,00) dường như đủ điều kiện.
Franklin Resources là một công ty quản lý tài sản chủ yếu hoạt động dưới thương hiệu Franklin Templeton Investments. Nó hiện tự hào có tài sản trị giá 1,5 nghìn tỷ đô la được quản lý và tự hào có 1.300 chuyên gia đầu tư trên toàn cầu.
Cổ phiếu BEN, ở mức 3,7%, tự hào là một trong những lợi suất tốt nhất trong số các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức trong danh sách này. Con số này cao hơn gấp đôi so với mức 1,5% trên S&P 500 hiện tại. Với tỷ lệ chi trả gần 72% thu nhập, các nhà đầu tư có thể muốn kỳ vọng mức tăng trưởng cổ tức khiêm tốn hơn trong tương lai, nhưng nó vẫn có vẻ là một ứng cử viên mạnh mẽ để vượt qua lạm phát.
Sản phẩm và hóa chất không khí (APD, 288,48 đô la) là một ví dụ điển hình về một công ty trưởng thành với tiềm năng tăng trưởng chậm hơn nhưng vẫn có khả năng mở rộng tỷ suất lợi nhuận và chuyển những cải tiến đó cho các cổ đông.
Bạn sẽ không biết điều đó bởi lợi suất 2,1%. Nhưng đó chỉ là vì giá cổ phiếu cũng tăng nhanh. Thật vậy, trong 5 năm qua, APD đã cải thiện mức cổ tức trung bình hàng năm là 9,3% - khung thời gian mà giá cổ phiếu đã tăng 114% lên mức 84% của S&P 500.
O'Hara nói:"Bạn sẽ nhận được nhiều thu nhập hơn theo thời gian từ người tăng cổ tức nhanh hơn là người chậm."
Mặc dù công ty chỉ đạt mức tăng trưởng thu nhập một con số vào năm 2020, nhưng nó vẫn cố gắng cải thiện lợi nhuận của mình trong thời kỳ kinh tế tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái. Và mặc dù nằm trong thế giới sản xuất công nghiệp có chi phí cao, công ty đã cố gắng làm được như vậy với tỷ suất lợi nhuận 21%.
Nhà cung cấp khí công nghiệp tự hào có nhiều khách hàng trong một số ngành công nghiệp. Sự đa dạng hóa đó mang lại sự ổn định theo thời gian. Khiếu nại duy nhất đối với APD vào lúc này là P / E dự phóng cao là 32. Nhưng quỹ đạo tổng thể của công ty khiến nó trở thành một câu chuyện hấp dẫn đối với những người tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng cổ tức chất lượng cao.
Xử lý dữ liệu tự động (ADP, $ 186,99) là công ty xử lý tiền lương hàng đầu cũng cung cấp các dịch vụ nhân sự khác.
Đây cũng là cổ phiếu tăng trưởng cổ tức vốn hóa lớn hàng đầu, tăng trung bình gần 12% hàng năm trong nửa thập kỷ qua.
Năm tài chính 2020 của công ty, kết thúc vào tháng 6, là một năm tăng trưởng khiêm tốn của công ty. Thu nhập ròng tăng khoảng 8% và doanh thu tăng 3%, so với mức tăng 22% của thu nhập ròng và tăng 6% trong doanh thu trong năm tài chính 2019. Sự thay đổi thất thường trong tỷ lệ việc làm có thể ảnh hưởng đến số lượng bảng lương và các chương trình khác mà công ty có thể thực hiện để cung cấp cho khách hàng của mình.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã đạt mức cao trước đại dịch vào tháng 3 năm nay và kể từ đó đã vượt qua nó.
Tỷ lệ chi trả của công ty hơi cao, ở mức 63% thu nhập. Nhưng thị trường việc làm mạnh mẽ hơn vào năm 2021 sẽ giúp thúc đẩy hoạt động của ADP và do đó, nó tạo ra bước đệm để không chỉ chia cổ tức mà còn mở rộng nó lần thứ 47 liên tiếp vào cuối năm nay.
Nội tiết tố (HRL, $ 46,20) - phổ biến nhất để tạo Spam, nhưng nhà cung cấp nhiều thương hiệu thực phẩm khác bao gồm thịt cùng tên của nó và ớt, món hầm Dinty Moore và bơ đậu phộng Skippy - hoạt động tốt trong đại dịch nhưng kể từ đó đã chững lại, gần như bằng phẳng so với 52 tuần qua.
Doanh thu chỉ tăng khiêm tốn 1,2% cho năm tài chính 2020 kết thúc vào tháng 10, mặc dù 9,6 tỷ đô la mà nó mang lại vẫn là một kỷ lục. Tuy nhiên, thu nhập ròng giảm 7,2%.
Nhưng mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng vẫn tiếp tục tăng cổ tức một lần nữa, từ 94 cent / cổ phiếu lên 98 cent. Trong năm năm qua, khoản thanh toán đã tăng trung bình 12,3% hàng năm. Tỷ lệ chi trả 60,4% mang lại cho công ty khả năng tăng trưởng cổ tức khá theo thời gian, mặc dù kết quả lợi nhuận cuối cùng tốt hơn chắc chắn sẽ mở rộng khả năng hào phóng hơn của công ty.
Bí mật cho lợi nhuận trong tương lai nằm ở các sản phẩm của họ và cách chúng xếp chồng lên nhau. Và Hormel tự hào có 35 thương hiệu đứng số 1 hoặc số 2 trong các danh mục của họ.
Breisch nói:“Các sản phẩm mà các công ty tăng trưởng cổ tức đang đưa ra thị trường cũng là số 1 hoặc số 2 trong ngành của họ. "Hầu hết các công ty này đều có quy mô toàn cầu và có thể theo đuổi các cơ hội cho dù chúng có thể ở đâu."
Công cụ của Illinois (ITW, $ 230,46), cung cấp các sản phẩm và thiết bị được sản xuất trên toàn thế giới cho các ngành công nghiệp khác nhau, có thể không phải là một cái tên quen thuộc, nhưng nó là một trong những công ty nổi tiếng nhất trong số những người xây dựng hoặc sửa chữa bất cứ thứ gì để kiếm sống.
Một loạt các sản phẩm của nó cho phép ITW hưởng lợi từ các xu hướng cụ thể khi chúng giảm và chảy. Ví dụ, dây buộc kim loại và các thành phần nhựa của công ty trong phân khúc ô tô có thể đóng vai trò quan trọng đối với bất kỳ sự tăng trưởng nào trong lĩnh vực đó. Bộ phận xây dựng của nó cung cấp các vật liệu chính để xây dựng nhà ở, một thị trường đặc biệt bùng nổ trong năm qua.
Jeremy Bryan của Gradient Investments nói:“Đó là một lĩnh vực hiệu quả miễn là bạn hiểu nó có thể mang tính chu kỳ hơn. "Hầu hết các công ty đều thận trọng về cổ tức của họ, nhưng việc kinh doanh có thể mang tính chu kỳ."
Illinois Tool Works vượt qua năm 2020 với hiệu suất tương đối khiêm tốn về thu nhập và doanh thu. Nhưng với tư cách là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực này, ITW đã cố gắng duy trì tỷ suất lợi nhuận ổn định 16,7% vào năm ngoái, ngay cả khi thu nhập và tăng trưởng doanh thu đều ổn định.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức kép trong 5 năm của công ty là gần 16%. Tuy nhiên, ITW trả hơn 2/3 lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức, do đó, nó sẽ cần mức tăng trưởng thu nhập vững chắc để duy trì tốc độ đó.
Nhà bán lẻ đồ cải thiện nhà ở Lowe's (THẤP, $ 196,25) tự hào có tỷ lệ cải thiện chi trả cao nhất trong danh sách các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức này. Nó đã mở rộng phân phối hàng quý của mình lên 16,5% hàng năm - một tỷ lệ sẽ khiến cổ tức tăng gấp đôi sau mỗi năm năm hoặc lâu hơn.
Tiền mới sẽ không mang lại nhiều lợi nhuận, ở mức 1,2%. Nhưng tăng trưởng cổ tức liên tục có thể làm tăng lợi tức đó theo thời gian - và do Lowe's chỉ trả 31% thu nhập của mình dưới dạng cổ tức, cổ phiếu có rất nhiều tiềm năng trên mặt trận đó.
Hiện tại, công việc kinh doanh của Lowe đang có vị thế tốt. Các xu hướng đại dịch đã ảnh hưởng đến thị trường nhà ở, và ngày càng chú trọng đến việc người lao động ở xa cải thiện môi trường sống của họ, làm tăng chi tiêu cho việc cải thiện nhà cửa.
O'Hara nói:"Chúng tôi sở hữu Lowe's. Đó là công ty số 1 của chúng tôi". "Nó có dòng tiền tự do cao nhất tính theo đô la, vì vậy nó có trọng số lớn nhất."
Bryan cho biết:"Về cổ điển, Home Depot là nơi các nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức. Nhưng Lowe's đang bắt kịp".
