Warren Buffett, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B), không mua nhiều trong quý đầu tiên, điều này kết thúc ngay trước khi tác động kinh tế của coronavirus thực sự gây ra. Nhưng anh ấy chắc chắn đã bán được rất nhiều.
Buffett đã bán phá giá 21 cổ phiếu kể từ đầu năm. Phần lớn, Oracle of Omaha chỉ đơn thuần là cắt bớt các vị trí của BRK.B. Giảm thiểu rủi ro và huy động tiền mặt chắc chắn là những động thái thận trọng khi đối mặt với những bất ổn chưa từng có như hiện nay. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, Buffett đã bán phần lớn hoặc toàn bộ các vị trí của Berkshire trong một số cổ phần lớn nhất và nổi tiếng nhất của nó.
Ở phía bên kia của sổ cái, Buffett chỉ thực hiện một lần mua trong quý, thêm một số tiền khiêm tốn vào một ngân hàng khu vực nổi tiếng.
Chúng tôi biết nhà đầu tư dài hạn vĩ đại nhất mọi thời đại đã và đang làm gì vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu tất cả các nhà quản lý đầu tư có tài sản trên 100 triệu đô la phải nộp Biểu mẫu 13F hàng quý để tiết lộ bất kỳ thay đổi nào về quyền sở hữu cổ phần. Những hồ sơ này bổ sung một mức độ minh bạch quan trọng cho thị trường chứng khoán và cho phép các nhà khoa học Buffett có cơ hội hiểu được những gì ông ấy đang nghĩ.
Khi Buffett bắt đầu sở hữu một số cổ phần mới trong một số công ty hoặc thêm vào một công ty hiện có, các nhà đầu tư coi đó như một lá phiếu tín nhiệm. Mặt khác, nếu anh ta so sánh số cổ phiếu nắm giữ của mình, điều đó có thể khiến các nhà đầu tư suy nghĩ lại về các khoản đầu tư của họ. Thực tế là Buffett sợ hãi thay vì tham lam khi thị trường lao dốc trong quý 1 cho thấy việc đưa ra quyết định đầu tư những ngày này là thách thức như thế nào.
Đây là thẻ điểm cho những gì Berkshire Hathaway đã mua và bán trong ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2020, dựa trên 13F gần đây nhất mà công ty đã nộp vào ngày 15 tháng 5. Và hãy nhớ rằng:Không phải tất cả "cổ phiếu Warren Buffett" đều thực sự là lựa chọn của ông ấy. Một số vị trí nhỏ hơn được cho là do các trung úy Ted Weschler và Todd Combs đảm nhiệm.
Dịch vụ tài chính PNC (PNC, 97,25 đô la) tuyên bố vinh dự là cổ phiếu duy nhất Warren Buffett mua nhiều hơn trong quý 1 năm 2020… mà ông gắn bó với nó. Hơn nữa, anh ấy đã tăng cổ phần của Berkshire Hathaway trong công ty cho vay khu vực lên 6% vào thời điểm anh ấy là người bán ròng rất lớn cổ phiếu ngân hàng. (Chúng tôi sẽ đạt được điều đó trong giây lát.)
Berkshire lần đầu tiên bắt đầu đầu tư vào ngân hàng lớn thứ sáu của quốc gia bằng tài sản trong quý 3 năm 2018. Buffett đã tăng thêm 4% cổ phần của Berkshire Hathaway vào quý 1 năm 2019. Và ông đã thêm 526.930 cổ phiếu khác vào đầu năm nay. BRK.B hiện là nhà đầu tư lớn thứ bảy của PNC với 2,2% cổ phiếu của ngân hàng đang lưu hành.
Buffett từ lâu đã rất thoải mái với việc đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh ngân hàng. Tại cuộc họp thường niên năm 1995 của Berkshire Hathaway, ông cho biết ngành này "nằm trong vòng năng lực đánh giá của chúng tôi."
Tuy nhiên, những bất ổn do đại dịch coronavirus gây ra dường như đã thay đổi ước tính của Buffett về lĩnh vực này của nền kinh tế.
Warren Buffett cắt bớt một chút cổ phần của Berkshire Hathaway trong General Motors (GM, 22,63 USD), nhà sản xuất ô tô lớn thứ tư thế giới tính theo sản lượng, trong quý đầu tiên.
BRK.B hiện nắm giữ 74,7 triệu cổ phiếu sau khi bán đi khoảng 319.000 cổ phiếu trong ba tháng đầu năm. Tổng số đó tương đương với 5,2% cổ phiếu của GM đang lưu hành, khiến BRK.B trở thành cổ đông lớn thứ năm của công ty xe hơi.
GM luôn trông giống như một vụ đặt cược giá trị Buffett cổ điển. General Motors là một thương hiệu mang tính biểu tượng của Mỹ và đóng vai trò quan trọng đối với sự tăng trưởng dài hạn của nền kinh tế Hoa Kỳ. Buffett cũng thích Giám đốc điều hành Mary Barra, nhiều lần ca ngợi bà. Tại một thời điểm, anh ấy nói, "Mary mạnh mẽ như họ đến. Cô ấy tốt như tôi đã thấy".
Nhưng General Motors đã không đáp lại sự ủng hộ. Berkshire đã trả mức giá trung bình ước tính cho mỗi cổ phiếu là 31,82 đô la khi ông bắt đầu vị trí của mình trong quý đầu tiên của năm 2012. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức thấp 20 đô la, thấp hơn nhiều so với thị trường trong cùng thời điểm đó.
Thêm chấn thương:GM cũng đình chỉ cổ tức vào cuối tháng 4, tước đi bất kỳ khoản thu nhập nào của Berkshire từ số cổ phiếu đó.
Warren Buffett cắt bớt cổ phần của BRK.B trong Suncor Energy (SU, $ 16,15), nhưng chỉ có 70.000 cổ phiếu, tức khoảng một nửa phần trăm. Như chúng ta sẽ thấy ở phần sau, điều đó chẳng là gì so với những gì anh ấy đã làm với một số ít cổ phần khác của anh ấy trong lĩnh vực năng lượng.
Suncor cũng chịu ảnh hưởng rộng rãi về sự sụt giảm giá dầu như một công ty có thể. Công ty năng lượng tổng hợp lớn nhất của Canada có hoạt động trong lĩnh vực phát triển cát dầu, sản xuất dầu ngoài khơi, nhiên liệu sinh học và thậm chí cả năng lượng gió. Nó cũng bán nhiên liệu tinh chế của mình thông qua mạng lưới hơn 1.500 trạm Petro-Canada.
Berkshire đã tăng cổ phần của mình trong SU lên 40% trong quý cuối cùng của năm 2019 trước khi giảm nhẹ vào quý 1 năm 2020. Nó vẫn là một khoản nắm giữ nhỏ, chiếm khoảng 0,14% giá trị danh mục đầu tư của Berkshire, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence.
Các nhà đầu tư có thu nhập nên lưu ý rằng Suncor đã tăng các khoản thanh toán hàng năm của mình trong 18 năm liên tiếp, trở thành thành viên của Hội quý tộc cổ tức Canada.
Berkshire Hathaway cắt cổ phần của mình trong Amazon.com (AMZN, 2.409,78 đô la), giảm chưa đến 1% vào đầu năm nay, có nghĩa là anh ấy tăng giá ngay trước khi cổ phiếu của gã khổng lồ thương mại điện tử tăng giá.
AMZN tăng 24% kể từ cuối quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi nhu cầu khổng lồ do người tiêu dùng tạm trú tại chỗ nhờ COVID-19.
Không phải là nó quan trọng hơn nhiều. Berkshire là một nhà đầu tư không đáng kể vào AMZN ngay cả trước khi bán 4.000 cổ phiếu trong quý 1, với chỉ 0,1% cổ phiếu của Amazon đang lưu hành.
Điều thú vị là việc nắm giữ Amazon không phải là một trong những ý tưởng của Buffett. Vào năm 2019, Buffett nói với CNBC:"Một trong những nghiên cứu sinh ở văn phòng quản lý tiền ... đã mua một số Amazon."
Buffett, tuy nhiên, đã Ông thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn từ lâu đã là một người ngưỡng mộ Giám đốc điều hành Amazon Jeff Bezos. Anh ấy cũng nói rằng anh ấy ước mình đã mua cổ phiếu sớm hơn. "Đúng vậy, tôi là một người hâm mộ và tôi đã từng là một kẻ ngốc khi không mua (cổ phiếu AMZN)", Buffett nói với CNBC.
Buffett cũng bỏ xa vị trí hàng đầu của Berkshire trong Liberty Sirius XM Group Series C (LSXMK, $ 31,44).
Nhưng điều đó không làm cho việc tổ chức trở nên ít phức tạp hơn.
Liberty Media đã nắm giữ cổ phần lớn trong Sirius XM trong nhiều năm. Nhưng vào năm 2015, công ty đã thực sự tái cấp vốn, cung cấp (trong số những thứ khác) một số cổ phiếu theo dõi cho phép các nhà đầu tư tận hưởng hiệu suất của khoản đầu tư Sirius XM của Liberty một cách trực tiếp thay vì nhận từng phần thông qua Liberty Media.
Do đó, Buffett đã tiếp xúc với Sirius XM trước khi Berkshire trực tiếp đầu tư vào cổ phiếu SIRI vào quý 4 năm 2016.
Nhưng theo thời gian, anh ta đã mua nhiều cổ phiếu theo dõi hơn; tổng thể của cổ phiếu theo dõi hiện đại diện cho khoảng 70% cổ phần của Liberty trong Sirius XM. Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway hiện nắm giữ hơn 45 triệu cổ phiếu của Liberty Sirius XM Group Series A (LSXMA, 31,80 USD) và LSXMK cộng lại. Số tiền đó nhỏ hơn một chút so với cách đây một phần tư, khi Buffett bán 240.000 cổ phiếu Series C, chiếm một phần nhỏ cổ phần của ông.
Berkshire là cổ đông tổ chức lớn nhất trong mỗi loại, nắm giữ 4,2% cổ phiếu A của Liberty Sirius XM và 8,7% cổ phiếu C.
Kết hợp với cổ phần SIRI của mình, Oracle of Omaha nắm giữ ba khoản đầu tư khác nhau vào Sirius XM. Tiếp tục đọc để biết thêm chi tiết.
Berkshire Hathaway cắt cổ phần của mình trong Hệ thống sơn Axalta (AXTA, $ 19,70) trong ba tháng đầu năm. Buffett đã bán 194.000 cổ phiếu, tương đương chưa đến 1% cổ phần của Berkshire.
Tuy nhiên, Berkshire vẫn là nhà đầu tư lớn nhất của Axalta, nắm giữ 10,2% số cổ phiếu đang lưu hành.
Axalta gia nhập hàng ngũ cổ phiếu Buffett vào năm 2015, khi Berkshire Hathaway mua 20 triệu cổ phiếu trong AXTA từ công ty cổ phần tư nhân Carlyle Group (CG). Cổ phần có ý nghĩa vì Buffett là một người hâm mộ lâu năm của ngành sơn; Berkshire Hathaway mua lại nhà sản xuất sơn nhà Benjamin Moore vào năm 2000.
Axalta, công ty sản xuất chất phủ và sơn công nghiệp cho mặt tiền của tòa nhà, đường ống dẫn và ô tô, là điểm sáng của quả bóng khi nói đến những người ủng hộ việc mua bán và sáp nhập. Công ty đã từ chối nhiều hơn một lần chào mua trong quá khứ và các nhà phân tích lưu ý rằng đó là mục tiêu hoàn hảo cho nhiều công ty sơn phủ toàn cầu.
Berkshire Hathaway cắt cổ phần của mình trong tập đoàn công nghệ sinh học khổng lồ Biogen (BIIB, $ 316,60) với 5.425 cổ phiếu trong Q1. Vị trí còn lại trị giá hơn 203 triệu đô la, không nhiều trong kế hoạch lớn về cổ phần của Buffett.
BIIB chỉ chiếm 0,12% danh mục vốn chủ sở hữu của Berkshire Hathaway. Đồng thời, công ty mẹ là cổ đông lớn thứ 32 của Biogen với chỉ 0,4% cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học đang lưu hành.
Mặc dù Buffett có lịch sử đặt cược vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, nhưng quy mô cổ phần nhỏ cho thấy đây có thể là ý tưởng từ các trung úy Ted Weschler hoặc Todd Combs.
Dù bằng cách nào, nó đã được nắm giữ tốt vào năm 2020. BIIB tăng khoảng 7% tính đến thời điểm hiện tại so với mức tăng ít hơn 1% của Nasdaq Composite. Nó cũng giúp Biogen tạo ra vài tỷ đô la mỗi năm trong dòng tiền tự do.
Warren Buffett cũng đã thanh lý một phần của Teva Pharmaceutical (TEVA, 11,21 đô la) trong Q1, tăng 1% hoặc 460.000 cổ phiếu.
Berkshire Hathaway đầu tư lần đầu vào TEVA trong quý 4 năm 2017. Vào thời điểm đó, nhà sản xuất thuốc có trụ sở tại Israel trông giống như một vở kịch giá trị đau khổ. Bảng cân đối kế toán cồng kềnh, việc sa thải hàng loạt và việc các bằng sáng chế thuốc sắp hết hạn đã khiến Teva trở nên vô dụng.
Vào thời điểm Buffett gia nhập, cổ phiếu của Teva đã giảm khoảng 70% so với mức đỉnh vào giữa năm 2015. Berkshire sau đó đã tăng gấp đôi cổ phần của mình tại Teva trong quý đầu tiên của năm 2018, khi cổ phiếu trông thực sự rẻ.
TEVA giảm khoảng 8% vào năm 2020 - không phải là một hiệu suất tồi, với mức lỗ 11% cho S&P 500 - và vẫn có vẻ rẻ, giao dịch chỉ bằng 4,3 lần thu nhập của năm tới.
Tính đến ngày 31 tháng 3, BRK.B sở hữu 3,9% số cổ phiếu đang lưu hành của Teva.
Bạn có thể thêm Verisign (VRSN, 217,25 USD) trong danh sách dài các cổ phiếu mà Buffett đã chuyển sang để rót tiền mặt vào quý trước. BRK.B đã bán 137.132 cổ phiếu, tương đương 1% cổ phần. Công ty mẹ hiện sở hữu 12,8 triệu cổ phiếu, tương đương 11,1% tổng số cổ phiếu VRSN đang lưu hành.
Verisign - một công ty cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng internet thực sự giữ cho thế giới kết nối trực tuyến và hoạt động như một cơ quan đăng ký tên miền cho .com, .net và các tên miền cấp cao nhất khác - minh chứng cho tình yêu của Buffett đối với các công ty có hào khí sâu sắc. Và nó tiếp tục thành công.
VRSN tăng gần 13% vào năm 2020 và đã vượt lên trước 460% kể từ khi Buffett mua cổ phiếu vào cuối năm 2012, gấp ba lần tổng lợi nhuận 134% của S&P 500.
Buffett đã kiếm được một chút lợi nhuận trong DaVita (DVA, 79,25 đô la) trong quý đầu tiên, chia cổ phần của BRK.B là 470.000 cổ phiếu, tương đương 1%.
Điều đó hầu như không ảnh hưởng đến vị trí của Berkshire trong nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc thận và điều hành trung tâm lọc máu. 38,1 triệu cổ phiếu sở hữu của nó chiếm hơn 31% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Đó là cổ đông hàng đầu trong công ty với tỷ suất lợi nhuận lớn.
Berkshire tiết lộ vị trí ban đầu của mình tại DaVita trong quý đầu tiên của năm 2012. Cho rằng DVA là một vị trí lớn của Thủ đô Bán đảo của Ted Weschler trong những ngày trước Berkshire của ông, không phải là không hợp lý khi cho rằng đó là lựa chọn của ông. Weschler đã xác nhận nhiều điều như vậy trong năm 2014.
DaVita phục vụ bệnh nhân thông qua hơn 3.000 trung tâm lọc máu ở Hoa Kỳ và chín quốc gia khác. Những em bé đang trong độ tuổi phát triển bùng nổ và dân số già đi ở nhiều thị trường phát triển sẽ tạo ra một làn gió mạnh mẽ, thế tục.
Liberty Global Class A (LBTYA, $ 21,83) và Liberty Global Class C (LBTYK, 21,30 đô la) cũng trở thành một nguồn vốn mới rất khiêm tốn trong quý đầu tiên.
Berkshire đã cắt giảm 2% lượng cổ phiếu loại A nắm giữ nhưng vẫn giữ nguyên cổ phiếu loại C của mình. Berkshire vẫn là người nắm giữ LBTYA lớn thứ hai với 3,1% số cổ phiếu đang lưu hành và người nắm giữ LBTYK thứ 10 với 1,2%.
Cược trên Liberty Global là đặt cược vào đế chế truyền thông và truyền thông do nhà kinh doanh tỷ phú John Malone tạo ra. Liberty Global cho biết đây là công ty truyền hình và băng thông rộng quốc tế lớn nhất thế giới, có hoạt động tại bảy quốc gia châu Âu.
Nhưng đó không chỉ là những mảng kinh doanh cốt lõi:LBTYA còn có một nhánh đầu tư mạo hiểm đầu tư vào 40 công ty về nội dung, công nghệ, internet và phân phối, đồng thời nó cũng tự hào sở hữu chuỗi giải đua năng lượng bền vững Công thức E.
Quay lại Sirius XM (SIRI, $ 5,34). Nhà điều hành đài vệ tinh và chủ sở hữu của công ty phát nhạc trực tuyến Pandora tuyên bố có hơn 100 triệu người nghe. Đó cũng là một lựa chọn cổ phiếu khác có mối liên hệ với John Malone. Malone là chủ tịch của Liberty Media, công ty sở hữu 72% cổ phần của Sirius XM.
Buffett đã cắt giảm 2% cổ phần của BRK.B tại SIRI, tương đương 3,9 triệu cổ phiếu trong Q1. Nó vẫn là cổ đông lớn thứ ba của công ty với 3% số cổ phiếu đang lưu hành. BlackRock (3,1%) là cổ đông số 2.
Như Kiplinger đã lưu ý, có thể tất cả các khoản đầu tư của Berkshire vào các công ty bằng cách nào đó gắn với cấu trúc công ty Byzantine thực sự của Malone rất có thể là trách nhiệm của một trong những nhà quản lý danh mục đầu tư của Buffett. Liberty Media là một vị trí lớn do Ted Weschler's Peninsula Capital nắm giữ trong những ngày trước Berkshire của ông.
Trong khi mô hình kinh doanh của Sirius XM đang bị ảnh hưởng trên hai mặt - doanh số bán ô tô sụt giảm và doanh thu quảng cáo giảm - công ty đã đánh bại hướng dẫn lợi nhuận và doanh thu quý đầu tiên, và Giám đốc điều hành Jim Meyer cho biết ông hy vọng Sirius sẽ "tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do dương đáng kể. " Tuy nhiên, công ty đã rút lại hướng dẫn cho cả năm 2020.
Berkshire đã thực hiện một số vụ cá cược trên thực tế vào ông trùm truyền hình trả tiền huyền thoại John Malone. Liberty Latin America Class A (LILA, $ 9,08) và Liberty Latin America Class C Cổ phiếu (LILAK, 8,88 USD) là loại cổ phiếu nhỏ nhất trong số đó, và chúng đã nhỏ hơn một chút trong quý đầu tiên của năm 2020, khi Buffett bán ra khoảng 84.000 cổ phiếu loại A.
Liberty Latin America cung cấp các dịch vụ truyền hình cáp, băng thông rộng, điện thoại và dịch vụ không dây tại Chile, Puerto Rico, Caribbean và các khu vực khác của Mỹ Latinh. Liberty Global, công ty viễn thông đa quốc gia mà Berkshire cũng nắm cổ phần, đã phát hành cổ phiếu theo dõi các hoạt động ở Mỹ Latinh của mình vào năm 2015. Sau đó, công ty này tách hoàn toàn các hoạt động đó vào năm 2018.
Sự hấp dẫn của các bất động sản do Malone hậu thuẫn đối với Buffett và các trung tá của ông là điều dễ hiểu:Trò chơi biết trò chơi.
Berkshire Hathaway đã bán 675.000 cổ phiếu trong Synchrony Financial (SYF, 16,54 đô la), tương đương khoảng 3% cổ phần của mình, vào quý 1 năm 2020. Nó hiện sở hữu 3,4% số cổ phiếu đang lưu hành của Synchrony Financial, khiến nó trở thành cổ đông lớn thứ tám của công ty.
SYF gắn bó với tình cảm của Buffett đối với các công ty thẻ tín dụng và ngân hàng. Synchrony, một nhà phát hành thẻ tính phí lớn cho các nhà bán lẻ, đã bị tách khỏi GE Capital vào năm 2014. Nó vừa là người cho vay vừa là người xử lý thanh toán - giống như American Express (AXP) được yêu thích của Buffett - nhưng nó phục vụ cho những khách hàng nghiêng nhiều về phía trung lưu và cuối cùng của thang thu nhập.
Berkshire lần đầu tiên tham gia vào SYF trong quý 2 năm 2017, với mức giá ước tính cho mỗi cổ phiếu là 30,02 USD. Kể từ cuối quý 2 năm 2017, cổ phiếu đã mất hơn 40% giá trị, so với tổng lợi nhuận dương 25% của S&P 500 trong thời gian đó. Con số này bao gồm mức tăng đột biến 54% cho đến nay vào năm 2020.
Ngoại trừ PNC, Buffett đã làm được một số điều trên cổ phiếu ngân hàng BRK.B trong Q1. Tình hình kinh tế xấu đi nhanh chóng và sự không chắc chắn chưa từng có khiến cho trường hợp tăng giá đối với lĩnh vực này là không rõ ràng.
Cuối cùng, BRK.B đã cắt cổ phần của mình trong JPMorgan Chase (JPM, 85,90 USD), ngân hàng lớn nhất quốc gia về tài sản, với khoảng 1,8 triệu cổ phiếu, tương đương 3% cổ phần. Tuy nhiên, công ty mẹ của Warren Buffett vẫn nắm giữ 1,9% cổ phiếu đang lưu hành để được xếp hạng là cổ đông lớn thứ sáu của ngân hàng.
Buffett, một người hâm mộ không hề nao núng của Giám đốc điều hành Jamie Dimon, trước đây đã rất quan tâm đến cổ phiếu của JPMorgan. BRK.B đã tăng cổ phần của mình lên 40% trong quý 4 năm 2018 và một lần nữa tăng 18% trong quý 1 năm 2019.
Buffett cầm búa tạ vào cổ phần của BRK.B trong Goldman Sachs (GS, 171,87 đô la) trong Q1. Thật vậy, công ty mẹ đã bán phá giá phần lớn cổ phần của mình trong thành phần Dow.
Berkshire lần đầu tiên mua cổ phần của mình tại Goldman trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 khi nó ném cho ngân hàng thiếu vốn này một cứu cánh. Buffett sau đó đã chia khoản đầu tư ban đầu vào con số có thời điểm là 3,8 tỷ USD, 5,1% cổ phần của GS đã biến BRK.B trở thành cổ đông lớn thứ tư của nó.
Tuy nhiên, trong quý 1 năm 2020, công ty mẹ đã bán phá giá hơn 10 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 84% cổ phần, vào quý 1 năm 2020 khiến vị trí của GS bị giảm sút nghiêm trọng trong số các cổ phiếu của Buffett.
Đây là quý thứ hai liên tiếp, Buffett giảm tỷ lệ nắm giữ của BRK.B tại ngân hàng đầu tư Phố Wall. Ngay cả trước khi cuộc khủng hoảng coronavirus xảy ra, Buffett đã nhìn thấy điều gì đó mà ông không thích. Ông đã bán gần một phần ba số cổ phiếu nắm giữ của mình trong Q4 năm 2019 để khiến GS chỉ chiếm 1,1% danh mục đầu tư của BRK.B. Sau đợt bùng nổ Q1, GS hiện chỉ chiếm 0,2% cổ phần trong vốn cổ phần của Berkshire Hathaway.
Nó là một đứa trẻ nhỏ, gần như mồ côi một vị trí vào đầu năm, và bây giờ nó không còn nữa. Buffett đã bán toàn bộ cổ phần của BRK.B trong Travelers (TRV, $ 90,31) trong Q1.
TRV, một gã khổng lồ bảo hiểm và cổ phiếu Dow luôn có vẻ phù hợp với BRK.B, ít nhất là trên bề mặt. Nói cho cùng, bảo hiểm là hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty mẹ. Ngoài TRV, Berkshire Hathaway có cổ phần trong công ty bảo hiểm Globe Life (GL) và coi nhiều công ty bảo hiểm là công ty con thuộc sở hữu toàn bộ. Geico, General Re và United States Liability Insurance Group chỉ là ba công ty mà BRK.B sở hữu như một phần của đế chế bảo hiểm rộng lớn của mình.
Và Travelers, một thành phần của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones với tỷ suất cổ tức khiêm tốn là 3,7%, có dòng dõi và dòng thu nhập mà Buffett ưa thích.
Nhưng BRK.B không thực sự cần tiếp xúc nhiều hơn với ngành bảo hiểm, ngay cả trong những thời điểm tốt nhất. Và tất nhiên, những điều này không phải là thời điểm tốt nhất.
Dù lý do là gì, Buffett đã bán toàn bộ 312.379 cổ phiếu của Berkshire Hathaway trong TRV.
Buffett đã chia cổ phần của Berkshire'ss trong Phillips 66 (PSX, $ 70,93) trong một thời gian. Và bây giờ, công ty mẹ đang hoạt động tốt. BRK.B đã bán toàn bộ 227.436 cổ phiếu của mình trong công ty dầu khí.
Có lẽ đó chỉ là vấn đề thời gian. Buffett là người bán lớn PSX suốt năm 2019. Chỉ trong quý đầu tiên của năm ngoái, ông đã chia cổ phần của Berkshire lên 53%. Đó là một bước ngoặt có phần đáng ngạc nhiên vào thời điểm đó, khi Berkshire là cổ đông lớn nhất của Phillips với 9,8% tổng số cổ phiếu đang lưu hành gần đây vào đầu năm 2018.
Buffett đặc biệt là mẹ về lý do của việc bán hàng.
Với việc kết thúc vị trí PSX, Suncor và Occidental Petroleum (OXY) là những cổ phiếu ngành năng lượng duy nhất còn lại trong danh mục đầu tư của BRK.B.
Như đã được ghi nhận vào thời điểm đó, Buffett đã bán toàn bộ cổ phần của Berkshire trong 4 hãng hàng không lớn nhất quốc gia vì cuộc khủng hoảng coronavirus.
Doanh thu của American Airlines (AAL, $ 9,04), Delta Air Lines (DAL, $ 19,19), Southwest Airlines (LUV, $ 23,87) và United Airlines (UAL, $ 19,92) thực sự diễn ra sau khi kết thúc Q1, vào đầu tháng Năm. (Do đó có dấu hoa thị.)
Trong quý đầu tiên, Buffett thực sự đã thêm cổ phần của anh ấy ở Delta và United trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, đến tháng 4, rõ ràng là lý do Buffett mua cổ phần trong các hãng hàng không - lĩnh vực mà ông từng kinh doanh - đã chết.
"Tôi không biết liệu hai hay ba năm nữa liệu có bao nhiêu người sẽ bay với số lượng hành khách nhiều như năm ngoái", Buffett nói về động thái này. "Họ có thể và có thể không, nhưng tương lai không rõ ràng hơn nhiều đối với tôi."
Cho đến nay, cổ phiếu của 4 hãng hàng không đã mất từ 50% đến 75% vào năm 2020.
* Các động thái được công bố trong Quý 2 đã làm cho các vị trí cuối Quý 1 của Berkshire tranh luận.
