Cựu Phó Tổng thống Joe Biden đã trở thành Tổng thống thứ 46 của Hoa Kỳ vào Thứ Tư, ngày 20 tháng 1 năm 2021.
Và mặc dù chỉ mới đạt được 100 ngày đầu tiên nắm quyền, nhưng anh ấy đã gây được tiếng vang lớn, tiếp thêm sinh lực cho một số cái gọi là "cổ phiếu Biden" trong suốt chặng đường.
Việc triển khai vắc-xin COVID-19 thành công đến mức ông phải điều chỉnh mục tiêu 100 triệu mũi tiêm trong 100 ngày đầu tiên lên con số khổng lồ 200 triệu. Và sau đó là hóa đơn cứu trợ COVID trị giá 2 nghìn tỷ đô la bao gồm 1.400 đô la kiểm tra kích thích.
Tiếp theo trong chương trình nghị sự chính sách là một dự luật cơ sở hạ tầng lớn - một dự luật mà chính Biden đã gọi là kế hoạch hành động trong nước đầy tham vọng nhất kể từ Hệ thống đường cao tốc liên bang và cuộc đua không gian.
Tổng thống Biden đã cam kết điều hành như một trung tâm. Nhưng ông cũng đã nói rõ rằng ông muốn "Xây dựng trở lại tốt hơn" với trọng tâm là năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng hiện đại. Những ưu tiên này có thể sẽ được Quốc hội do Đảng Dân chủ kiểm soát nồng nhiệt chấp nhận mà không gây ra sự dè bỉu từ các thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa.
Vậy, "làn sóng xanh" này có ý nghĩa gì đối với thị trường chứng khoán?
Rodney Johnson, chủ tịch của công ty nghiên cứu kinh tế HS Dent Publishing cho biết:“Chính quyền Biden sẽ đồng nghĩa với việc giám sát quy định nhiều hơn đối với các cổ phiếu tài chính và năng lượng và có thể là thuế cao hơn trên toàn quốc”. "Nhưng sẽ có cơ hội. Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, năng lượng xanh và chăm sóc sức khỏe là tất cả các ưu tiên của đảng Dân chủ và sẽ hoạt động tốt dưới thời tổng thống của Biden."
Nếu không có sự bế tắc của đảng phái để làm chậm chi tiêu của chính phủ, chúng ta cũng có thể thấy thâm hụt ngân sách thậm chí còn lớn hơn và tiềm năng lạm phát thực sự đang giảm dần. Điều đó vẫn còn để được nhìn thấy. Nhưng trong thời gian chờ đợi, chúng ta hãy xem xét 20 cổ phiếu tốt nhất nên mua cho nhiệm kỳ tổng thống của Joe Biden. Một số trong số này là những người chiến thắng khá rõ ràng, nhưng một số lại là những cược ngược mà bạn có thể không ngờ tới.
Như đã đề cập một phút trước, một kế hoạch quan trọng trong cương lĩnh của Tổng thống Biden là kế hoạch "Xây dựng trở lại tốt hơn" của ông, bao gồm các cam kết "huy động sản xuất của Mỹ" và "xây dựng cơ sở hạ tầng hiện đại".
Mặc dù Biden chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ một Thượng viện dễ chịu hơn, nhưng ông không có khả năng nhận được nhiều phản hồi về những vấn đề cụ thể này. Cả hai bên ít nhất cũng phải trả tiền cho nhu cầu phục hưng sản xuất và đầu tư vào cơ sở hạ tầng.
Đăng ký thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu và các lời khuyên đầu tư khác.
Các nhà phân tích của Viện Đầu tư Wells Fargo cho biết:"Cải thiện cơ sở hạ tầng và chuỗi cung ứng hàng hóa chăm sóc sức khỏe và các mặt hàng khác được coi là quan trọng đối với an ninh quốc gia có thể sẽ được thúc đẩy bởi một chính phủ chia rẽ hoặc một bên do Đảng Dân chủ lãnh đạo".
Điều này đưa chúng tôi đến Vật liệu Martin Marietta (MLM, $ 357,47).
Martin Marietta là một công ty vật liệu xây dựng chuyên về vật liệu được sử dụng trong các dự án xây dựng lớn. Ngoài ra, nó còn tạo ra các sản phẩm cát và sỏi nghiền, bê tông trộn sẵn và nhựa đường, và các sản phẩm và dịch vụ lát đường.
Kế hoạch Việc làm tại Mỹ của Biden có thể giúp thúc đẩy mạnh chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, biến MLM trở thành một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua cho chính quyền mới nếu luật đó được thông qua.
Nếu sự bùng nổ về chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đang diễn ra, thì thật khó để tránh các cổ phiếu công nghiệp như Caterpillar (CAT, $ 230,56), nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ hàng đầu thế giới. Công ty cũng có động cơ diesel và khí tự nhiên, tua bin khí công nghiệp và đầu máy diesel-điện.
Bạn có thể sẽ không muốn thiết bị của Caterpillar ở sân sau của bạn. Rốt cuộc thì những người hàng xóm sẽ nói gì? Nhưng nếu bạn đang muốn bắt đầu một dự án xây dựng lớn, bạn sẽ đặt hàng từ Caterpillar.
Caterpillar đã giao dịch trong một phạm vi trong vài năm qua, không thể có được nhiều lực kéo. Sự suy yếu ở các thị trường mới nổi thực sự đã thổi bay cánh buồm của cổ phiếu.
Tuy nhiên, điều gì đó thú vị đã xảy ra vào năm 2020. Đúng vậy, Caterpillar đã tăng giá cùng với phần còn lại của thị trường vào tháng Hai và tháng Ba. Nhưng nó không chỉ bù đắp những khoản lỗ trong đợt phục hồi sau đó mà còn thực sự vượt ra khỏi phạm vi giao dịch ba năm.
Tất nhiên, Caterpillar không hoàn toàn là một trò chơi trên cơ sở hạ tầng của Mỹ. Công ty có sự hiện diện toàn cầu và cũng sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi ở các thị trường mới nổi.
Để có một cuộc chơi rộng rãi khác về sự bùng nổ dự kiến trong chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, hãy xem xét Eaton (ETN, $ 143,37).
Eaton không tạo ra năng lượng, và nó không phải là một trò chơi thuần túy dựa trên năng lượng xanh như một số "cổ phiếu Biden" tốt nhất khác trong danh sách này. Tuy nhiên, với tư cách là một nhà cung cấp chính các linh kiện và hệ thống điện, đây hoàn toàn là một trò chơi gián tiếp đối với ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng này và có khả năng phát triển mạnh bất kể sự bùng nổ và phá sản không thể tránh khỏi mà chúng ta sẽ thấy trong những năm tới. Các trang trại năng lượng gió và năng lượng mặt trời mọc lên trên khắp đất nước cần được hòa vào lưới điện quốc gia và đó chính xác là những gì Eaton làm.
Eaton là một công ty quản lý quyền lực đã có từ hơn một thế kỷ trước. Nó đã được niêm yết trên sàn NYSE trong 97 năm và trả cổ tức hàng năm kể từ năm 1923. Đó là sự nhất quán đáng chú ý trong một ngành đã trải qua những thay đổi đáng kinh ngạc trong thế kỷ qua và đó là điểm bán hàng lớn của cổ phiếu Biden này.
Nhiều cổ phiếu tăng giá cao trong năng lượng thay thế có thể có hoặc không phải là khoảng một thập kỷ nữa kể từ bây giờ. Đây vẫn còn rất nhiều miền tây hoang dã. Nhưng Eaton gần như chắc chắn sẽ làm vậy, cung cấp cho những người sống sót hệ thống điện và phần mềm và tích hợp chúng vào lưới điện.
Tổng thống Biden rất nghiêm túc về việc kiểm soát đại dịch COVID-19. Theo quan điểm của ông, không thể có sự phục hồi kinh tế lâu bền cho đến khi vi rút đã được thuần hóa.
Một phần chính của chiến lược đó là việc triển khai các loại vắc xin ngay bây giờ khi chúng đã sẵn sàng. Và mặc dù có thể không công bằng khi gọi đây là khoản đầu tư của Biden do việc thúc đẩy vắc xin bắt đầu dưới thời chính quyền Trump, nhưng chính quyền Biden đang thực hiện phần lớn số tiền đó.
Điều này đưa chúng ta đến Becton Dickinson (BDX, $ 257,45). Becton, một quý tộc cổ tức, là nhà sản xuất dụng cụ và vật tư y tế, bao gồm cả ống tiêm. Nếu bạn định quản lý hàng trăm triệu vắc xin chỉ riêng ở Hoa Kỳ - và hàng tỷ vắc xin trên toàn cầu - thì bạn cần Becton và các đối tác của nó tăng cường sản xuất các thiết bị cần thiết để biến điều đó thành hiện thực.
Hơn nữa, hoàn toàn không chắc chắn rằng vắc xin là một sự kiện "một và làm". Có vẻ như khả năng miễn dịch với COVID-19 sau khi nhiễm trùng và phục hồi có thể kéo dài ít nhất là sáu tháng. Cho đến nay, người ta tin rằng tất cả các loại vắc xin hiện đã được phê duyệt sẽ yêu cầu phải có tên lửa đẩy thường xuyên.
Chà, đó là rất nhiều ống tiêm. Và Becton sẽ ở đó để cung cấp chúng.
Trong khi Biden ít tập trung vào các vấn đề môi trường hơn nhiều đồng nghiệp đảng Dân chủ của mình, chủ nghĩa môi trường và tính bền vững là một phần quan trọng trong cương lĩnh của ông. Từ trang web chiến dịch của anh ấy:
"Từ các thị trấn ven biển đến trang trại nông thôn đến trung tâm thành thị, biến đổi khí hậu đặt ra một mối đe dọa hiện hữu - không chỉ đối với môi trường của chúng ta, mà còn đối với sức khỏe, cộng đồng của chúng ta, an ninh quốc gia và sự thịnh vượng kinh tế của chúng ta. ... Biden tin rằng Green New Deal là một khuôn khổ quan trọng để đáp ứng những thách thức về khí hậu mà chúng ta phải đối mặt. "
Biden không có con đường dễ dàng nhất trên thế giới vì ông vẫn chỉ có Thượng viện bị chia rẽ, vì vậy không chắc ông sẽ có quyền hạn đủ mạnh để thực hiện toàn bộ Thỏa thuận Mới Xanh. Trên thực tế, trước khi xảy ra sự cố, WFII đã viết rằng "ngay cả khi Biden thắng Nhà Trắng và đảng Dân chủ dẫn đầu Quốc hội, sự phản đối kết hợp từ phe ôn hòa của đảng và đảng Cộng hòa sẽ gây khó khăn cho việc thúc đẩy các chương trình tài khóa chuyển đổi, chẳng hạn như Green Thỏa thuận Mới và Medicare cho Tất cả. "
Nhưng vẫn an toàn vì năng lượng xanh và cơ sở hạ tầng là ưu tiên hàng đầu, dựa trên nội dung của Kế hoạch Việc làm Hoa Kỳ. Điều đó làm cho Brookfield Renewable Partners LP (BEP, $ 41,16), chi nhánh năng lượng tái tạo sở hữu 60% của Brookfield Asset Management (BAM), một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua cho nhiệm kỳ tổng thống của Joe Biden. BEP sở hữu một danh mục đầu tư bao gồm gió, năng lượng mặt trời, thủy điện và các tài sản năng lượng xanh khác.
Chính phủ Hoa Kỳ sẽ không chính xác viết séc cho Brookfield. Nhưng thủy triều dâng lên sẽ nâng tất cả các tàu thuyền lên và tăng chi tiêu trong lĩnh vực này có thể sẽ thúc đẩy lợi nhuận của Brookfield.
* Các khoản phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau sau khi tính thuế.
NextEra Energy (NEE, $ 77,93) không phải là công ty thú vị nhất trong danh sách này. Hoặc bất kỳ danh sách nào. Để khóc không thành tiếng, đó là một tiện ích điện. Nhưng không giống như nhiều công ty cùng ngành, NextEra tập trung vào năng lượng tái tạo, điều này khiến nó trở nên thú vị trong trường hợp chiến thắng ở Biden.
NextEra phục vụ khoảng 5,5 triệu khách hàng ở Florida. Nhưng nó được biết đến với tư cách là nhà sản xuất năng lượng gió và mặt trời lớn nhất thế giới, cũng như là một trong những công ty lưu trữ pin lớn nhất thế giới. Công ty sở hữu và vận hành các tài sản gió tạo ra gần 15.000 megawatt và có dung lượng lưu trữ 140 megawatt.
Sự chú trọng đến năng lượng xanh này đã khiến công ty trở nên nổi tiếng, xếp thứ nhất trong số các công ty tiện ích trong danh sách Các công ty được ngưỡng mộ nhất năm 2020 của Fortune.
Đối với một công ty điện lực, NextEra không đưa ra mức cổ tức đặc biệt cao, chỉ 2,0%. Nhưng đó chỉ là nó:NextEra không phải là một tiện ích điện đa dạng trong vườn và bạn không mua nó vì năng suất. Bạn mua nó vì nó dẫn đầu về năng lượng xanh và là cổ phiếu có khả năng lọt vào mắt xanh của các nhà đầu tư có trách nhiệm với xã hội.
Đối với một cuộc chơi khác về năng lượng xanh, hãy xem xét Cơ sở hạ tầng bền vững Atlantica (AY, $ 39,76).
Thật khó để gọi AY là một "cổ phiếu Biden" đúng nghĩa. Đó là bởi vì nó không phải là một nguyên chất dựa trên hy vọng về năng lượng xanh của Mỹ - đó là một công ty của Anh với các hoạt động rải rác trên toàn cầu, mặc dù một số tài sản đó là ở Mỹ. có khả năng sẽ thúc đẩy tất cả các cổ phiếu trong ngành, Atlantica là một trò chơi thú vị.
AY có một danh mục đa dạng gồm các tài sản năng lượng tái tạo, khí đốt tự nhiên và nước và - quan trọng là - hầu như tất cả chúng đều được vận hành theo hợp đồng dài hạn. Tài sản của Atlantica có thời hạn hợp đồng còn lại bình quân gia quyền là 18 năm.
Tổng cộng, các tài sản của Atlantica có công suất 1.496 megawatt năng lượng tái tạo, 343 megawatt công suất tạo khí tự nhiên, 1.166 dặm đường dây tải điện và 10,5 triệu feet khối nước mỗi ngày.
Atlantica nên tận hưởng một hoạt động tốt đẹp dưới một chính quyền Hoa Kỳ xanh hơn. Nhưng ngoài tiềm năng tăng vốn, cổ phiếu này còn có tỷ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 3,8% ... thấp hơn so với thời điểm chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu này lần đầu vào mùa thu năm 2020, nhưng vẫn hấp dẫn. Đó là loại năng suất mà bạn thường mong đợi tìm thấy ở một công ty năng lượng truyền thống, không phải là một công ty bền vững.
Năng lượng mặt trời đầu tiên (FSLR, $ 89,79) là nhà sản xuất hàng đầu về hệ thống năng lượng mặt trời. Và, quan trọng trong thời đại đại dịch và chuỗi cung ứng dễ bị tổn thương, đó là người Mỹ.
Trung Quốc là quốc gia hàng đầu thế giới về sản xuất tấm pin mặt trời. Nhưng đại dịch COVID đã khiến nhiều công ty đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của một chuỗi cung ứng toàn cầu có thể sụp đổ khi bị căng thẳng. Thêm vào đó là sự leo thang trong tình cảm chống Trung Quốc - điều khó có thể giảm đi nhiều dưới chế độ Biden - và bạn có khả năng FSLR giành được một số thị phần lớn. Nhưng chính sách sẽ là chìa khóa ở đây, vì các tấm pin mặt trời đã trở thành một sản phẩm hàng hóa. Bất kỳ chính sách nào làm giảm nhu cầu đối với các bộ phận rẻ hơn của Trung Quốc sẽ là lợi ích lớn cho một nhà sản xuất cây nhà lá vườn như First Solar.
FSLR là một cổ phiếu rất dễ biến động và nó không hề rẻ. Các cổ phiếu được giao dịch ở mức gấp 3,5 lần doanh số và với tỷ lệ giá / thu nhập trên tăng trưởng là 6,8 (bất kỳ mức nào trên 1,0 được coi là quá đắt). Nhìn vào các ước tính cho năm 2021, cổ phiếu có vẻ hợp lý hơn một chút, giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 24. Nhưng điều đó vẫn đắt hơn mức trung bình lịch sử của chính nó, vì vậy bạn nên cẩn thận ở đây và giữ quy mô vị thế của mình ở mức hợp lý.
Tuy nhiên, nếu bạn tin rằng Biden thực sự nghiêm túc trong việc thúc đẩy một tương lai xanh hơn, thì các công ty năng lượng xanh như First Solar là một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua nếu anh ấy trở thành tổng thống.
Hãy cùng xem qua một điểm tổng hợp cuối cùng về năng lượng xanh trong Invesco Solar ETF (TAN, $ 91,88).
Nếu bạn tin vào câu chuyện vĩ mô chung đằng sau cổ phiếu năng lượng mặt trời nhưng không muốn rủi ro cụ thể của công ty đi kèm với việc chọn một công ty duy nhất trong không gian, thì Invesco Solar ETF có thể là một lựa chọn tốt. TAN dựa trên Chỉ số Năng lượng Mặt trời Toàn cầu MAC và bao gồm hầu hết các nhân tố chính trong không gian.
Cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của ETF là Enphase Energy (ENPH), chiếm gần 11% tổng số. Enphase tạo ra hệ thống lưu trữ và năng lượng mặt trời tất cả trong một cho các ngôi nhà ở Mỹ và là một trong những công ty có uy tín lâu năm trong lĩnh vực này. Công ty đã niêm yết cổ phiếu vào năm 2012 và cổ phiếu đã tăng 360% trong năm qua.
SolarEdge Technologies (SEDG) có trụ sở tại Israel là vị trí lớn thứ hai trong danh mục đầu tư của ETF với tỷ trọng 9,9%; First Solar nói trên đứng thứ tư với 6,4% danh mục đầu tư.
Invesco Solar ETF là một ETF tương đối lớn, có tính thanh khoản cao với hơn 3 tỷ đô la tài sản được quản lý và khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 2 triệu cổ phiếu. Bằng cách cung cấp cho bạn quyền truy cập vào danh mục các công ty năng lượng mặt trời, TAN là một cách thận trọng hơn một chút để thúc đẩy sự phát triển của năng lượng thay thế. Nhưng hãy nhớ rằng, cổ phiếu năng lượng mặt trời rất dễ biến động và ngay cả một lựa chọn đa dạng hơn như TAN cũng có khả năng biến động giá mạnh. Vì vậy, hãy đảm bảo rằng bạn giữ kích thước vị trí của mình hợp lý tại đây.
Quay lại chủ đề năng lượng xanh, Tesla (TSLA, $ 738,20) là người thụ hưởng đương nhiên của nhiệm kỳ tổng thống Biden.
Một trong những mục tiêu đã nêu của Biden là đưa Hoa Kỳ trở thành quốc gia dẫn đầu về sản xuất và chấp nhận xe điện. Và mặc dù Tesla không phải là trò chơi duy nhất trong thị trấn dành cho xe điện, nhưng rõ ràng đây là trò chơi thuần túy lớn nhất và nổi tiếng nhất.
Tất nhiên, nó không giống như Tesla nhu cầu Joe Biden để tạo ra sự quan tâm đến ô tô của mình. Tesla đang làm nhiều việc tốt dưới một chính quyền Trump không có màu xanh lá cây rõ ràng. Giám đốc điều hành Elon Musk tạo ra nhiều báo chí hơn hầu hết các tổng thống và trong khi cổ phiếu TSLA gần như đi ngang vào năm 2021, chúng đã tăng khoảng 410% trong 12 tháng qua. Trên thực tế, Tesla hiện là công ty ô tô có giá trị nhất trên thế giới.
Đây có phải là một bong bóng không bền vững? Có thể là. Nhưng chúng ta phải nói "có thể" vì cổ phiếu dường như đắt trong nhiều năm theo các số liệu truyền thống và vẫn tiếp tục tăng cao hơn. Vì vậy, bất kể ai trở thành tổng thống tiếp theo, bạn có thể muốn thận trọng với cổ phiếu Tesla. Nhưng chính quyền của Biden chắc chắn sẽ thúc đẩy xe điện và điều đó chỉ có thể giúp ích cho lợi nhuận của Tesla.
Thực tế, Biden có thể tốt cho một số cổ phiếu xe điện. Đó là lý do tại sao bạn cũng có thể muốn xem xét cổ phiếu của Oshkosh (OSK, $ 123,59).
Điện khí hóa đội xe liên bang, bao gồm cả các xe tải được sử dụng bởi Bưu điện Hoa Kỳ, là một ưu tiên xanh chính đối với Biden, vì ông tin rằng chính phủ nên dẫn đầu bằng ví dụ.
Oshkosh gần đây đã giành được hợp đồng sản xuất 165.000 xe tải chở thư mới và một tỷ lệ phần trăm đáng kể trong số này sẽ là xe điện.
Oshkosh tạo ra rất nhiều thứ không chỉ đơn thuần là những chiếc xe tải chở thư. Công ty đã "lấn sân" sang lĩnh vực xe điện, tiến xa hơn là sản xuất máy trộn xi măng chạy bằng điện và các loại xe hạng nặng khác.
Nếu bạn tin rằng hóa đơn cơ sở hạ tầng của Biden, hoặc ít nhất là thứ gì đó gần giống với nó, sẽ trở thành hiện thực, thì Oshkosh là một cách để bắt kịp xu hướng đó. nhiều sản phẩm của nó được sử dụng trong các dự án xây dựng hạng nặng, chẳng hạn như máy trộn xi măng, cần cẩu gắn trên xe tải, "máy gắp anh đào" và các hệ thống nâng thủy lực khác.
Và một lần nữa, Oshkosh hiện đang cung cấp nhiều loại xe này ở dạng điện, có khả năng mang lại lợi thế cho chúng so với các đối thủ cạnh tranh bởi chính quyền Biden tập trung vào xanh.
Một chính quyền của đảng Dân chủ có thể sẽ mang lại lợi ích cho các dự án xanh. Nhưng rất có thể nó sẽ tốt cho loại dự án "xanh" khác.
Các chính trị gia Dân chủ có quan điểm thoải mái hơn đối với cần sa và có nhiều khả năng ủng hộ việc hợp pháp hóa ma túy nhẹ nhàng. Joe Biden không công khai ủng hộ việc hợp pháp hóa cần sa ở cấp liên bang - hoặc ít nhất là chưa. Nhưng với sự ủng hộ của anh ấy đối với cải cách tư pháp hình sự, bao gồm việc loại bỏ việc sử dụng cần sa, không khó để thấy anh ấy sắp hợp pháp hóa hoàn toàn trong suốt nhiệm kỳ 4 năm. Ít nhất, chính quyền Biden có thể sẽ khoan hồng hơn rất nhiều trong việc truy tố hình sự đối với các tội danh liên quan đến cần sa.
Điều này đưa chúng ta đến Tăng trưởng tán cây (CGC, $ 27,53). Canopy là công ty hàng đầu về các sản phẩm cần sa giải trí và y tế ở Hoa Kỳ, Canada, Đức và Vương quốc Anh.
Giống như hầu hết các cổ phiếu cần sa, Canopy đã trở thành một cái gì đó của một cổ phiếu bong bóng vào năm 2018 và 2019. Bong bóng chậu đã nổ cách đây hơn một năm; sau một đợt giảm giá khác trong năm nay, cổ phiếu giao dịch với mức cao hơn một nửa so với mức cao cũ của chúng một chút.
Chúng ta có thể sẽ không sớm thấy sự trở lại mức cao của bong bóng. Nhưng dưới thời tổng thống của Biden, đừng ngạc nhiên nếu Canopy và các công ty cần sa khác nổi lên như một trong những cổ phiếu tốt nhất trong nhiệm kỳ của ông.
Nền kinh tế cần sa có thể sẽ hoạt động tốt theo làn sóng xanh. Nhưng việc chọn ra từng người chiến thắng ở đây có thể là một thách thức. Đặt cược an toàn hơn là đầu tư vào cơ sở hạ tầng hỗ trợ nền kinh tế cần sa. Rốt cuộc, không phải những thợ đào vàng làm giàu trong cơn sốt tìm vàng ở California thế kỷ 19, mà là những người cung cấp cho họ mọi thứ, từ cuốc chim đến quần jean của Levi's.
Điều này đưa chúng tôi đến Thuộc tính công nghiệp sáng tạo (IIPR, $ 181,96), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) mua và quản lý các tài sản chuyên biệt được sử dụng trong không gian cần sa y tế. Danh mục đầu tư của IIPR bao gồm các tài sản trồng trọt, chế biến và bán lẻ. REIT sở hữu 63 bất động sản trải dài trên 26 tiểu bang. Danh mục đầu tư được cho thuê 99% với thời gian thuê bình quân gia quyền trên 16 năm. Nếu bạn tin rằng cần sa y tế ở đây để tồn tại, thì Công nghiệp đổi mới là một cách tốt để thực hiện xu hướng lâu dài đó.
Không giống như nhiều REIT, Công nghiệp đổi mới chủ yếu không phải là một trò chơi thu nhập vì lợi suất hiện tại của nó chỉ là 2,9%. Đó là một trò chơi hoàn vốn dựa trên kỳ vọng tăng trưởng trong không gian cần sa hợp pháp. Nhưng thành thật mà nói, trong môi trường lãi suất này, 2,9% thực sự là khá cạnh tranh và nó cho thấy mức tăng trưởng cổ tức nhanh chóng của IIPR trong nhiều năm qua.
Một trong những thúc đẩy chính sách ban đầu của Biden là dự luật kích thích cứu trợ COVID trị giá 2 nghìn tỷ đô la, bao gồm các khoản thanh toán trực tiếp cho hầu hết người Mỹ là 1.400 đô la. Với nhiều người Mỹ vẫn chưa có việc làm và đang gặp khó khăn về tài chính, phần lớn các khoản chi phiếu có thể được chi cho tiền thuê nhà, hàng tạp hóa và các nhu yếu phẩm.
Nhưng một số trong số đó có thể đã được sử dụng cho những thứ xa xỉ phù phiếm như một bữa ăn ở nhà hàng. Điều này và ngày càng ra mắt vắc xin, sẽ có nghĩa là một sự thúc đẩy đối với các chuỗi nhà hàng, chẳng hạn như Nhà hàng Darden (DRI, $ 142,14). Darden là công ty mẹ của Olive Garden, LongHorn Steakhouse, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze và các nhà hàng nổi tiếng khác.
Năm vừa qua là một năm tàn khốc đối với việc kinh doanh nhà hàng. Do các hạn chế về công suất liên quan đến COVID, các nhà hàng của Mỹ hầu như không có khách kể từ tháng 3 năm ngoái. Nhu cầu mua mang đi tăng mạnh, nhưng thực khách có xu hướng chi tiêu ít hơn cho các đơn đặt hàng mang theo, đặc biệt là đối với đồ uống có cồn và món tráng miệng có tỷ suất lợi nhuận cao.
Những ngày tươi sáng đang ở phía trước, vì các nhà hàng sẽ là một trong những người hưởng lợi lớn nhất từ việc triển khai vắc-xin thành công. Darden đã bù đắp khoản lỗ năm 2020 và sau đó là một số. Có thể đạt được nhiều lợi nhuận hơn nữa khi thế giới bắt đầu trông bình thường hơn một chút.
Năm 2020 là một năm thất bại đối với cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng nói chung, nhưng nhiều cổ phiếu giá trị truyền thống đã thực sự gặp khó khăn. Theo một cách nào đó, nó gợi nhớ đến cuối những năm 1990, thời đại của "sự trỗi dậy phi lý trí", trích lời Alan Greenspan. Sau đó, hiện tại, sự chú ý của nhà đầu tư đang tập trung vào công nghệ vốn hóa lớn với chi phí là tất cả.
Nhưng một điều thú vị đã xảy ra cách đây 20 năm. Sau nhiều năm bỏ mặc các cổ phiếu giá trị trong khói bụi, các cổ phiếu tăng trưởng nặng về công nghệ đã bước vào một thời gian dài hoạt động kém hiệu quả vào năm 2000. Đó là các cổ phiếu có giá trị lớn dẫn đầu trong giai đoạn 2000 đến 2008.
Nền kinh tế cũ quay trở lại.
Chúng ta có thể đang ở trên đỉnh của một động thái tương tự ngày hôm nay. Cuộc biểu tình về tăng trưởng có thể tiếp tục vào năm 2021; chỉ có thời gian sẽ trả lời. Nhưng nếu bạn tin rằng các cổ phiếu có giá trị trong nền kinh tế cũ là do thời gian của chúng dưới ánh nắng mặt trời, thì Berkshire Hathaway của Warren Buffett (BRK.B, $ 270,86) là một lựa chọn tốt.
Tất nhiên, Berkshire Hathaway không phải là một cổ phiếu có giá trị lâu đời thuần túy ngày nay. Tỷ lệ nắm giữ lớn nhất tính theo một dặm đất nước là Apple (AAPL), chiếm gần một nửa danh mục đầu tư cổ phiếu đại chúng. Nhưng nhìn sâu hơn, bạn sẽ thấy một tập hợp các cổ phiếu chất lượng của nền kinh tế cũ, chẳng hạn như Bank of America (BAC) và Coca-Cola (KO). Và đào sâu vào danh mục các công ty tư nhân thuộc sở hữu hoàn toàn, bạn sẽ tìm thấy các công ty kinh doanh gan góc như công ty Đường sắt BNSF và công ty Acme Brick.
Nếu bạn tin rằng Main Street America có thể nhận được sự cứu trợ rất cần thiết vào năm 2021 từ sự bùng nổ cơ sở hạ tầng ở Biden và triển khai vắc xin thành công, thì Berkshire Hathaway là một khoản đầu tư hấp dẫn để chơi chủ đề đó.
Joe Biden đã phá vỡ thứ hạng với nhiều đồng nghiệp đảng Dân chủ của mình bằng cách ngừng hứa hẹn "Medicare cho tất cả mọi người" hoặc bất kỳ loại hệ thống chăm sóc sức khỏe chỉ trả một lần nào. Thay vào đó, Biden đã hứa cung cấp một lựa chọn chính phủ "giống như Medicare" cho các chương trình y tế và làm cho các kế hoạch của khu vực tư nhân trở nên hợp lý hơn và ít phức tạp hơn.
Chúng ta sẽ thấy anh ấy thành công như thế nào trong nỗ lực đó nếu anh ấy chiến thắng. Một số tổng thống cuối cùng chắc chắn đã cố gắng và không thể "sửa chữa" việc chăm sóc sức khỏe và nó vẫn là một mớ hỗn độn tốn kém và phức tạp.
Bất chấp điều đó, chiến thắng tại Biden sẽ là điều lạc quan đối với các công ty bảo hiểm sức khỏe như UnitedHealth Group (UNH, $ 395,86). United Healthcare được xếp hạng đặc biệt tốt vì nó chuyên về các chương trình bổ sung Medicare. Nếu Biden thành công trong việc cung cấp giải pháp loại Medicare, sẽ có nhu cầu rất lớn về các chương trình bổ sung.
Các nhà phân tích của Credit Suisse viết:"Đối với ... đề xuất mở rộng Medicare của Joe Biden, (người sáng lập Avalere Health, Dan Mendelson) ước tính rằng gần 23 triệu người mới đủ điều kiện để được hưởng Medicare".
Chăm sóc sức khỏe vẫn là một bãi mìn chính trị, vì vậy hãy cẩn thận đầu tư vào lĩnh vực này. Nhưng một chiến thắng ở Biden có thể tạo ra một con đường dài cho UNH.
Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) là một thiệt hại ngoài ý muốn của Đạo luật việc làm và cắt giảm thuế năm 2017.
Cải cách thuế đặc biệt của Trump đã giảm thuế suất doanh nghiệp từ 35% xuống 21%, điều này rất tốt cho các tập đoàn truyền thống. Nhưng nó làm cho các khu tạm trú thuế đặc biệt như REITs trở nên kém hấp dẫn hơn khi so sánh. REIT không bắt buộc phải trả thuế liên bang miễn là họ phân phối ít nhất 90% lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức.
Kế hoạch thuế của Joe Biden sẽ tăng thuế doanh nghiệp trở lại 28% và sẽ đánh thuế thu nhập nước ngoài mạnh mẽ hơn. Nó cũng được thiết kế đặc biệt để buộc các công ty công nghệ lớn, có lợi nhuận phải trả nhiều hơn.
Tất cả những điều này báo hiệu không tốt cho thị trường chứng khoán. Nhưng nó sẽ không phải là một điều tồi tệ đối với REITs. Tình trạng thuế đặc biệt của họ thực sự có thể được đánh giá cao trở lại.
Một REIT cần xem xét là Thu nhập thực tế (O, $ 69,32). Mặc dù Realty Income chuyên về bất động sản bán lẻ, nhưng hầu hết danh mục đầu tư của nó - hiệu thuốc, cửa hàng đô la, cửa hàng tiện lợi, nhà bán lẻ hộp lớn - tương đối chống COVID. Đó là một REIT thận trọng với bề dày thành tích trong việc thưởng cho các cổ đông của mình. Công ty đã trả 605 cổ tức hàng tháng liên tục và thực tế đã tăng cổ tức trong 93 quý liên tiếp.
Sự kết hợp giữa nỗi lo lắng về COVID và chế độ thuế chặt chẽ hơn có thể là sự kết hợp phù hợp để đẩy cổ phiếu lên cao hơn.
Bạn có thể đã thực hiện hai lần khi nhìn thấy LP chuyển giao năng lượng (ET, 8,18 đô la) trong danh sách cổ phiếu Biden này. Sau cùng, Energy Transfer là một nhà điều hành đường ống, và là một nhà điều hành đặc biệt gây tranh cãi. Công ty hiện đang vướng vào một cuộc tranh chấp liên tục về Đường ống Tiếp cận Dakota của họ, đi qua gần Khu bảo tồn Đá đứng. Phản đối đường ống là một lý do chính đáng đối với các nhà hoạt động môi trường.
Vì vậy, làm thế nào Năng lượng Chuyển giao có thể nằm trong danh sách với những công ty yêu thích môi trường như Tesla?
Nó phụ thuộc vào dòng tiền.
Dưới sự quản lý của Biden, có thể giả định rằng việc xây dựng đường ống mới sẽ chậm lại. Quá trình cấp phép sẽ trở nên dài hơn và rườm rà hơn.
"Với năm bầu cử, chúng tôi tin rằng môi trường pháp lý sẽ trở nên thách thức hơn dưới thời chính quyền Biden vì ông có thể yêu cầu các cuộc đánh giá dài để xác định xem giá trị kinh tế của một dự án có lớn hơn tác động của nó đối với biến đổi khí hậu hay không", nhà phân tích Stifel viết. Nghịch lý thay, điều này là tốt cho nhiều đường ống, đặc biệt là những đường ống lớn, đã được thiết lập. Nhiều nhà khai thác đã áp dụng cách tiếp cận tăng trưởng bằng mọi giá, tìm cách xây dựng các đế chế không phân biệt lợi nhuận. Một thế giới mà không có đường ống mới nào được xây dựng là một thế giới mà những người xây dựng đế chế nối tiếp như Energy Transfer có trong tay rất nhiều tiền mặt miễn phí.
Thật không may, hiện tại, Chuyển giao năng lượng đã buộc phải thực hiện một động thái đau đớn vì lợi ích của việc xóa bỏ đòn bẩy và đặt mình trở lại chỗ dựa tài chính vững chắc. That is, it cut its distribution by half – from 30.5 cents per unit to 15.25 cents – which you could argue many investors had already priced in, given its sky-high yield of nearly 20% prior to the cut.
The upside for new money? That still leaves ET shares with a nearly 9% yield, and it allows the company to more aggressively pay off its debt.
And without the temptation to spend cash on new projects under a Biden administration, Energy Transfer could eventually be in a better position to buy back units or even begin building its distribution back up again.
We'll see.
Emerging markets (EMs) as a group weren't exactly killing it before the COVID-19 pandemic turned the world upside down. The iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) has never recovered to its pre-2008 highs, and the ETF has been stuck in a trading range for the past 10 years despite being historically cheap compared to U.S. equities.
The underperformance of emerging markets stocks isn't a total mystery. Stale commodity prices and a massive corruption scandal have effectively knocked Latin America out of the game for the better part of the last decade. Slowing growth in China and war in the Middle East certainly haven't helped either.
These issues were specific to emerging markets and didn't have a lot to do with the United States. But U.S. trade policy under the Trump administration was a contributing factor, too. The Trump administration really shook up the status quo on trade, which rattled EM investors. This likely kept a lid on prices.
When historians look back at this period, they may conclude that the COVID pandemic marked the end of post-WWII globalization. Finely tuned global supply chains fall apart when confronted with the possibility of a country-wide quarantine. Furthermore, there is a growing consensus in both parties that the U.S. and China are rivals and no longer friends.
All of that said, a Biden administration would likely preside over a less confrontational trade agenda that should generally be better for emerging markets. The ETF to use for that, however, is not EEM, but its more cost-friendly sister fund, the iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, $66.25).
IEMG, which provides access to nearly 2,500 emerging-market stocks, charges 59 basis points less annually than EEM (a basis point is one one-hundredth of a percentage point). That's two basis points lower than when we first featured the fund here; iShares announced lower fees on IEMG and a few other ETFs in December.
It was always messy and a little embarrassing. But the constant bickering between the Obama administration and the congressional Republicans throughout the 2010s wasn't all bad. The repeated government shutdowns kept spending in check to some extent and kept the budget deficit lower than it might have been.
We're set to get something of a mix of that. A split Senate means Biden will have fewer headaches than he would have under complete Republican control there. But with Harris' tie-breaking vote, he effectively has control of the Senate, and thus some measures should be easier to pass than they otherwise would have been.
For better or worse, Joe Biden's policy platform is potentially expensive. And with the economy still in rough shape, the combination of increased government spending with sagging receipts could mean massive budget deficits for the foreseeable future.
Under that scenario, gold would make sense as a possible inflation and dollar devaluation hedge, and one of the cheapest and most cost-effective ways to buy it would be via the SPDR Gold MiniShares (GLDM, $17.72). GLDM sports an expense ratio of just 0.18%, making it one of the cheapest gold ETFs on the market.
Gold's fortunes seemed promising enough regardless of November's winner. Investors are genuinely worried about the health of the dollar these days, and with legitimate reason. But under a largely unrestrained blue-wave scenario, gold's ascent could speed up.
Charles Sizemore was long ET, GLDM and O as of this writing.