Mặc dù Suze Orman nổi tiếng là người nhanh nhạy, người nổi tiếng tài chính cá nhân thường nói với các nhà đầu tư rằng hãy đi chậm và ổn định.

Orman là một trong những nhà vô địch lớn nhất về tính trung bình theo chi phí đô la. Thay vì đầu tư tất cả số tiền hiện có của bạn cùng một lúc, kỹ thuật này khuyến khích bạn đầu tư các phần bằng nhau một cách thường xuyên theo thời gian.

Orman nói rằng đó là một cách ít rủi ro hơn để tham gia vào thị trường chứng khoán. Nhưng một phân tích mới cho thấy rằng việc đổ hết tiền của bạn vào càng sớm càng tốt thường tạo ra lợi nhuận cao nhất.

Đây là những con số nói lên điều gì - và tại sao câu trả lời thực sự không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy.

Trường hợp tính trung bình theo chi phí đô la

Orman, một tác giả và nhân vật truyền hình bán chạy nhất, cho biết tính trung bình theo chi phí đô la (DCA) “đặt thời gian, tiền bạc và thị trường vào phía bạn.”

Bạn có thể đã sử dụng DCA thông qua kế hoạch nghỉ hưu làm việc, như 401 (k), với một phần của mỗi phiếu lương sẽ được chuyển vào tài khoản. Và một số ứng dụng đầu tư phổ biến cho phép mọi người sử dụng cùng một cách tiếp cận bằng cách thiết lập tiền gửi tự động mỗi tuần.

Giả sử bạn quyết định đầu tư 100 đô la mỗi tháng vào cổ phiếu Gap. Ngày nay, điều đó có thể mua 4 cổ phiếu - nhưng với DCA, bạn không đưa ra quyết định dựa trên số lượng cổ phiếu bạn nhận được.

Nếu giá giảm 50% vào tháng tới, 100 đô la đó bây giờ có thể mua được tám cổ phiếu. Nghe có vẻ như một món hời! Và nếu giá tăng gấp đôi? Để bù đắp rủi ro mua quá cao, bạn hiện chỉ mua một cách thận trọng chỉ hai cổ phiếu.

“Trong thời điểm mà thị trường rất khó hiểu và chúng đang lên xuống thất thường ... nếu bạn chi phí trung bình bằng đô la và thị trường đi xuống và cuối cùng thị trường bắt đầu tăng trở lại, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn, rất có thể , so với việc bạn đầu tư một lần, ”Orman cho biết năm ngoái trên podcast Woman &Money của cô ấy.

Tuy nhiên, một nghiên cứu mới cho biết nó thường không diễn ra theo cách này.

Nhanh chóng tắt khối khởi động

Northwestern Mutual cho biết, bằng cách kiếm thêm tiền lâu hơn mức cần thiết, các nhà đầu tư sử dụng DCA sẽ bỏ lỡ sự tăng trưởng kéo theo nhiều thời gian hơn trên thị trường.

Đầu tiên, công ty dịch vụ tài chính đã xem xét lợi nhuận luân phiên trong 10 năm của khoản đầu tư 1 triệu đô la vào các thị trường Hoa Kỳ. Sau đó, nó sẽ xem xét bạn sẽ kiếm được bao nhiêu nếu bạn trải đều khoản đầu tư 1 triệu đô la đó trong 12 tháng trước khi đợi chín năm còn lại.

Công ty nhận thấy rằng đầu tư 1 triệu đô la cùng một lúc tạo ra lợi nhuận tốt hơn vào cuối 10 năm so với chi phí trung bình bằng đô la gần 75% thời gian đó. Đó là bất kể phân bổ tài sản.

“Về cơ bản, dữ liệu hỗ trợ cho câu ngạn ngữ:Thời gian trên thị trường đánh bại thời gian của thị trường. Đầu tư (a) thành công ngay lập tức cho phép nhà đầu tư thu được lợi nhuận bằng tất cả số vốn của họ ngay từ đầu, ”báo cáo cho biết.

Thực tế:

• Với danh mục đầu tư có thu nhập cố định 100%, đầu tư một lần hoạt động hiệu quả hơn so với chi phí trung bình bằng đô la, 90% thời gian.
• Với mức phân chia 60/40 truyền thống, đầu tư một lần sẽ giành được 80% thời gian.
• Và với danh mục đầu tư 100% cổ phiếu, đầu tư một lần hoạt động hiệu quả hơn 75% thời gian.

“Các quan sát trong đó hiệu quả hoạt động đầu tư một lần có liên quan đến các thị trường có xu hướng cao hơn theo thời gian, trong khi trung bình chi phí đô la hoạt động tốt hơn khi việc triển khai diễn ra trong các thị trường có xu hướng thấp hơn,” báo cáo cho biết.

“Về mặt lịch sử, có nhiều năm thị trường có xu hướng cao hơn, điều này cũng dẫn đến hoạt động đầu tư tổng hợp hoạt động hiệu quả hơn.”

Vậy đâu là bước đi đúng đắn?

Mặc dù lịch sử dường như ủng hộ một phong cách đầu tư, nhưng sự lựa chọn giữa tổng hợp và DCA không phải là điều hiển nhiên.

Matt Wilbur, giám đốc cấp cao về đầu tư cố vấn tại Northwestern Mutual cho biết:“Chỉ xem xét dữ liệu lịch sử khi đưa ra quyết định đầu tư này sẽ bỏ qua khía cạnh hành vi và cảm xúc của việc đầu tư.

Nếu nỗi sợ đầu tư nhiều tiền cùng một lúc khiến bạn không thể đầu tư chút nào, thì bạn có thể hưởng lợi từ phương pháp chậm và ổn định. DCA cũng đánh bại việc giữ tiền mặt của bạn trong khi bạn đợi “thời điểm tốt” để đầu tư, nghiên cứu cho biết.

Và bất chấp niềm đam mê của Orman đối với tính trung bình theo chi phí đô la - cô ấy thậm chí còn có một máy tính DCA trên trang web của mình - chuyên gia tài chính thừa nhận rằng cô ấy sẽ khuyến nghị quay lại tất cả vào năm 2007 và 2008, khi thị trường đang sụp đổ.

“Nhưng chúng ta đang ở trong thời điểm không chắc chắn ngay bây giờ. Vì vậy, nếu bạn không biết phải làm gì, đây là một cách để bạn đầu tư, và về lâu dài, có thể sẽ tiến xa hơn, đặc biệt nếu thị trường có nhiều biến động, ”cô nói trên podcast của mình.>

Đưa chiến lược của bạn vào hành động

Hãy nhớ rằng quyết định sử dụng đầu tư một lần hay DCA chỉ áp dụng nếu bạn thực sự có một khoản đầu tư một lần.

Nếu bạn làm vậy, hãy đảm bảo chia đều khoản đầu tư lớn của mình để giảm thiểu rủi ro. Hãy xem một trong những cố vấn robot phổ biến hiện nay nếu bạn không chắc chắn về cách tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng và cân bằng.

Nếu bạn thích lợi thế của tính trung bình theo chi phí đô la hoặc bạn không có nhiều tiền để dự phòng ngay bây giờ, nhiều ứng dụng cho phép bạn tự động hóa các khoản đầu tư nhỏ và thường xuyên.

Một số ứng dụng này cung cấp "giao dịch phân đoạn", cho phép bạn mua các phần của cổ phiếu đắt tiền như Apple hoặc Tesla, bất kể khoản tiền gửi hàng tháng của bạn nhỏ đến mức nào.

Một tùy chọn khác là chọn một ứng dụng đầu tư “tiền lẻ dự phòng” của bạn, làm tròn số tiền mua hàng ngày thành đồng đô la gần nhất và đầu tư số tiền chênh lệch.