Nghiên cứu điển hình và phân tích của Infosys 2021: Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các nguyên tắc cơ bản của Infosys, tập trung vào cả khía cạnh định tính và định lượng. Ở đây, chúng tôi sẽ thực hiện Phân tích SWOT của Infosys, Phân tích 5 lực của Michael Porter, tiếp theo là xem xét các tài chính chính của Infosys. Chúng tôi hy vọng bạn sẽ thấy nghiên cứu điển hình của Infosys hữu ích.

Mục lục

Giới thiệu về Infosys và Mô hình kinh doanh của nó

Năm 1981, Narayana Murthy với một nhóm sáu thành viên đã thành lập Infosys ở Pune với số vốn ban đầu chỉ là 250 đô la và ngay trong năm đầu tiên, họ đã chốt được thỏa thuận với Data Basics Corporation của New York.

Chủ đề của tổ chức là “Bền vững và Khả năng phục hồi” và kể từ khi thành lập, công ty đã cung cấp các giải pháp bền vững. Hiện tại, công ty đang đầu tư mạnh mẽ vào các nền tảng kỹ thuật số như Phân tích dữ liệu, Công nghệ nhanh nhẹn, Công nghệ nhân tạo, Cơ sở hạ tầng đám mây, v.v.

Infosys chủ yếu cung cấp các sản phẩm và dịch vụ sau:

• Dịch vụ CNTT (Dịch vụ ứng dụng, IMS, Dịch vụ SOA, Dịch vụ cơ sở hạ tầng, v.v.)
• Dịch vụ kỹ thuật (Kỹ thuật sản phẩm, Quy trình sản xuất, Chiến lược CNTT, v.v.)
• Dịch vụ BPO (Nền tảng kinh doanh, Thuê ngoài nguồn nhân lực, Quản lý đơn hàng, v.v.)
• Sản phẩm và nền tảng (Finacle, Infosys ActiveDesk, Infosys Mconnect)

Tính đến năm tài chính 20, công ty có cơ sở khách hàng là 1411 người, cho thấy mức tăng trưởng CAGR 6,62% trong 4 năm qua. Infosys BPO, Infosys Consulting, Infosys Australia, Infosys China và Infosys Mexico là các công ty con của Infosys. Nó cũng có văn phòng tại các thành phố hàng đầu trên thế giới như Singapore, New York, Tokyo, Thượng Hải, v.v.

Nghiên cứu điển hình của Infosys - Phân tích ngành

Tính đến năm tài chính 20, ngành CNTT-BPM của Ấn Độ trị giá 191 tỷ USD, tăng trưởng 7,7% so với cùng kỳ năm ngoái và đến năm 2025, ước tính đạt 350 tỷ USD. Phân khúc Kỹ thuật số đã có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng trong những năm gần đây và dự kiến ​​sẽ chiếm khoảng 38% doanh thu của toàn ngành. Tính đến năm tài chính 20, doanh thu xuất khẩu đóng góp 147 tỷ USD và doanh thu nội địa là 40 tỷ USD.

Ngành CNTT Ấn Độ xuất khẩu sang hơn 80 quốc gia trên thế giới với hơn 1000 trung tâm giao hàng toàn cầu. Lĩnh vực CNTT của Ấn Độ thu hút dòng vốn FDI lớn thứ hai theo báo cáo của Cục Xúc tiến Công nghiệp và Nội thương. Hiện tại, Ấn Độ dẫn đầu thế giới về các điểm đến tìm nguồn cung ứng với 75% tài năng kỹ thuật số toàn cầu hiện diện tại quốc gia này.

Theo NITI Aayog, vào năm 2035, Trí tuệ nhân tạo có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng hàng năm của quốc gia lên 1,3%. Hiện tại, ngành công nghiệp CNTT của Ấn Độ đóng góp 7,7% vào GDP của đất nước và dự kiến ​​sẽ tăng mức đóng góp lên 10% vào năm 2025. Với sự phát triển của AI, Data Analytics và IoT, nhu cầu của thị trường đám mây của Ấn Độ dự kiến ​​sẽ đạt 7,1 USD tỷ vào cuối năm 2022, đánh dấu một bước nhảy vọt gấp ba lần.

Phân tích 5 Lực lượng của Michael Porter về Infosys

1. Kình địch giữa các đối thủ cạnh tranh

• Ngành CNTT là một ngành rất cạnh tranh với mọi công ty hàng đầu cung cấp các giải pháp gần như tương tự. Hơn nữa, sự cạnh tranh không chỉ giới hạn trong phạm vi quốc gia mà còn vượt ra ngoài ranh giới, vì nhiều quốc gia như Trung Quốc đang nỗ lực cung cấp các dịch vụ công nghệ tiên tiến với chi phí rẻ hơn.

2. Đe dọa bởi Người thay thế

• Với việc thế giới phụ thuộc rất nhiều vào công nghệ, hầu như không có công nghệ nào thay thế được. Trong trường hợp phân khúc ITeS và BPO, các công ty vẫn có thể phát triển bộ phận CNTT của mình. Tuy nhiên, xu hướng này đã chứng kiến ​​sự sụt giảm liên tục khi các công ty cảm thấy rằng tốt hơn nên thuê ngoài và tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ hơn là đầu tư vào bộ phận CNTT.
  

3. Rào cản gia nhập

• Do ngành CNTT sử dụng rất nhiều vốn và với lượng nhân tài dồi dào trong không gian kỹ thuật số, nên rào cản gia nhập Ngành CNTT không cao lắm. Với việc chính phủ cũng mở rộng sự trợ giúp của mình cho các công ty khởi nghiệp công nghệ mới, sự cạnh tranh trong ngành này ngày càng gia tăng.
• Khi công nghệ thay đổi từng giây, các công ty mới phải tập trung vào đổi mới vì công nghệ lạc hậu không còn quan trọng nữa, đòi hỏi phải có kỹ năng và tiền mặt thường xuyên. Tuy nhiên, một số công ty khởi nghiệp dựa trên thị trường ngách tập trung có thể chiếm một thị phần khổng lồ của các công ty hiện có. Ví dụ:AI, IoT, v.v.

4. Quyền lực thương lượng của các nhà cung cấp

• Ấn Độ giàu nguồn lao động CNTT có tay nghề cao, có hơn 75% tài năng kỹ thuật số toàn cầu, với chi phí rất rẻ. Hơn nữa, hoạt động kinh doanh không tập trung vào một nhóm hạn chế và công việc được phân bổ cho nhiều bộ phận, điều này làm giảm khả năng thương lượng của các nhà cung cấp.

5. Quyền lực thương lượng của khách hàng

• Quyền lực thương lượng trong trường hợp khách hàng là một biến số hai chiều. Lúc đầu, khách hàng được hưởng lợi thế thương lượng rất cao vì có nhiều công ty cung cấp giải pháp chất lượng nhưng khi họ lắp đặt sản phẩm, chi phí chuyển đổi ngày càng tăng dẫn đến khả năng thương lượng đối với họ giảm. Khi công ty phụ thuộc vào đối tác CNTT về tất cả các bản cập nhật và phát triển công nghệ trong tương lai, khả năng thương lượng của khách hàng sẽ giảm đi.

Nghiên cứu điển hình của Infosys - Phân tích SWOT

Bây giờ, tiếp tục trong nghiên cứu điển hình Infosys của chúng tôi, chúng tôi sẽ thực hiện phân tích SWOT.

1. Điểm mạnh

• Công ty có một giá trị thương hiệu tuyệt vời và là một trong những công ty tiên phong trong lĩnh vực CNTT vì đã liên tục cung cấp các giải pháp kinh doanh đẳng cấp thế giới từ đầu đến cuối. Công ty có nguồn dự trữ tiền mặt khổng lồ với một trong những cơ quan quản lý công ty tốt nhất.
• Kể từ khi thành lập, công ty đã tập trung cao độ vào đổi mới và củng cố nguồn gốc của mình trong các công nghệ mới, đặc biệt là AI, IoT, v.v.

2. Điểm yếu

• Mặc dù công ty đã có sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn thế giới, nhưng công ty vẫn còn chậm trễ trong việc thực hiện sự thống trị của mình trong phạm vi quốc gia.
• Gần 85% hoạt động kinh doanh tập trung ở Bắc Mỹ và một số quốc gia ở Châu Âu, điều này khiến công việc kinh doanh dễ gặp biến động không mong muốn và tăng trưởng không đồng đều.
• Công ty không tập trung hiệu quả vào các nền kinh tế đang phát triển đang chứng kiến ​​sự phát triển vượt bậc về công nghệ.
• Vì công ty là một trong những nhà tuyển dụng hàng loạt lớn nhất trên toàn quốc, nên nó phải đối mặt với tỷ lệ hao hụt cao. Điều này có nghĩa là rất nhiều nhân viên rời bỏ công ty để được trả lương và công việc tốt hơn, điều này làm xấu đi hình ảnh của công ty.

3. Cơ hội

• Infosys có thể tập trung vào các nền kinh tế mới nổi trên thế giới vì nhu cầu về công nghệ sẽ tăng cao ở đó và nó có thể chiếm thị phần lớn ở những quốc gia trở thành người dẫn đầu thị trường của họ trong tương lai.
• Vì công ty có một lượng lớn tiền mặt trong kho dự trữ, nên công ty có thể sử dụng nó trong hoạt động R&D cho các công nghệ mới nhất, phát triển các sản phẩm đẳng cấp thế giới và thâm nhập vào các phân khúc mới. Ví dụ:các giải pháp dựa trên đám mây.
• Với sự tập trung chính của chính phủ vào việc số hóa các chủ trương của mình, Infosys cũng có thể đóng một vai trò quan trọng. Đặc biệt là trong lĩnh vực BFSI, nơi Infosys đã làm rất tốt trong quá khứ.

4. Đe doạ

• Vì hầu hết doanh thu của công ty kiếm được bằng đô la và euro, nên điều này có rủi ro tiền tệ đối với thu nhập của công ty.
• Infosys phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ. Các công ty lâu đời như TCS, Accenture, ... chiếm thị phần. Hơn nữa, cạnh tranh gay gắt dẫn đến lợi nhuận thu hẹp và buộc phải đầu tư vào các công nghệ mới nhất.

CŨNG ĐỌC

Quản lý Infosys

Nandan Nilekani, người đồng sáng lập công ty với Narayana Murthy, hiện là chủ tịch hội đồng quản trị của Infosys. Bằng cấp IITian, ​​ông đã được trao tặng Padma Bhusan vào năm 2006 và nắm giữ nhiều giải thưởng trong thế giới doanh nghiệp.

Salil Parekh là Giám đốc Điều hành kiêm Giám đốc Điều hành của công ty, người có hơn ba thập kỷ kinh nghiệm trong ngành dịch vụ CNTT. Vào tháng 1 năm 2014, ông Pravin Rao tham gia vào hội đồng quản trị của công ty và ông là COO và Giám đốc toàn thời gian của cùng một công ty.

Kiran Mazumdar-Shaw, người cũng là chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Biocon Limited, là Giám đốc độc lập chính của công ty. Có tổng cộng 4 Giám đốc độc lập trong hội đồng quản trị.

Phân tích tài chính của Infosys

• Dịch vụ Tài chính đóng góp tối đa cho công ty (32%), tiếp theo là Bán lẻ (16,4%). Cả Dịch vụ Năng lượng và Truyền thông đều đóng góp 12,6% vào tổng doanh thu của công ty, 9,9% vào Sản xuất. Khoa học Đời sống và Công nghệ cao đóng góp lần lượt là 6,3% và 7,5%.
• 60,5% hoạt động kinh doanh của công ty đến từ Bắc Mỹ, tiếp theo là Châu Âu, đóng góp 24,1%. Chỉ 2,5% tổng doanh nghiệp có trụ sở tại Ấn Độ và 12,9% đến từ các quốc gia còn lại trên thế giới.
• Công ty có 4% thị phần phân khúc dịch vụ kiểm thử phần mềm.
• Tính đến tháng 3 năm 20, công ty chi 0,91% cho R &D, tỷ lệ% trên tổng doanh số bán hàng đang giảm dần theo mỗi quý. Vào tháng 12 năm 20, Tăng trưởng tiền tệ không đổi trong lĩnh vực BFSI gần như tăng gấp đôi lên 12% từ mức 6,2% trong cùng kỳ năm trước.
• Tính đến năm tài chính 20, Biên lợi nhuận ròng của công ty là 18,33%, liên tục giảm trong vài năm qua, đặc biệt là từ mức 22,83% trong năm tài chính 18. Tuy nhiên, mức trung bình trong 3 năm là 19,93%.

• Tăng trưởng doanh thu CAGR trong 3 năm của công ty là 9,85%, gần giống với dữ liệu của năm trước (9,82%). Tuy nhiên, Tăng trưởng lợi nhuận ròng đã cho thấy một sự gia tăng đáng kể, như trong năm tài chính 20, ở mức 7,73% và CAGR 3 năm, tương tự là 4,95%.
• Công ty có một trong những báo cáo lưu chuyển tiền tệ tốt nhất. Dòng tiền từ Hoạt động kinh doanh đã tăng lên rất nhiều năm này qua năm khác và dòng tiền chảy ra từ hoạt động dịch vụ tài chính cũng vậy; do đó, công ty trả cổ tức tốt hàng năm từ tiền mặt mà họ nhận được.

Tỷ lệ tài chính của Infosys

1. Tỷ suất sinh lời

• Trong năm tài chính 2016, Biên EBITA cho công ty là 27,28% và từ mức này, nó đã giảm liên tục qua từng năm. Tính đến năm tài chính 20, Biên EBITDA ở mức 23,96%
• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty đã cho thấy sự gia tăng trong vài năm tài chính gần đây. Tính đến năm tài chính 17, tỷ lệ RoE của công ty là 22,03%, đã tăng lên mức 25,62% trong năm tài chính 20. 3 năm RoE trung bình của công ty là 24,50%.

• Một xu hướng gần như tương tự cũng có thể nhận thấy trong RoCE, nó đã tăng từ mức 30,57% trong năm tài chính 17 lên 34,01% trong năm tài chính 20. 3 năm RoCE trung bình của công ty là 32,26%.
  

2. Tỷ lệ đòn bẩy

• Hệ số thanh khoản nhanh và Hệ số thanh toán hiện tại của công ty đều vượt xa ngưỡng ngưỡng 2,62%, đây là một dấu hiệu rất tích cực cho vị thế thanh khoản của công ty.
• Infosys có trạng thái không nợ và có Tỷ lệ chi trả lãi suất là 130,45.
  

3. Tỷ lệ hiệu quả

• Tỷ lệ vòng quay tài sản của công ty là 1,04 vào năm tài chính 20, cho thấy sự cải thiện so với mức 0,87 trong năm tài chính 17. Điều này cũng có thể được suy ra từ RoE tăng lên trong cùng thời kỳ vì tăng trưởng NPM bị tắt tiếng trong giai đoạn đó.
• Số ngày phải thu đối với Infosys đã tăng từ mức 61,74% trong năm tài chính 19 lên 66,96% trong năm tài chính 20, cho thấy khả năng thương lượng của người mua. Số ngày phải trả cho công ty cũng tăng từ mức 8,9% trong năm tài chính 19 lên 15,03% trong năm tài chính 20, điều này cho thấy khả năng thương lượng của công ty đối với các nhà cung cấp.

Nghiên cứu điển hình của Infosys - Mô hình cổ phần

1. 12,95% cổ phần thuộc sở hữu của những người quảng bá công ty mà không có bất kỳ cam kết nào về cổ phần, con số này ít nhiều không đổi so với vài quý trước.
2. FII đã tăng nhẹ tỷ lệ sở hữu từ mức 30,47 vào tháng 6 năm 2020 Q lên 32,26% trong quý gần nhất.
3. Tính đến quý 12 năm 2020, DIIs sở hữu 23,75% cổ phần của công ty, giảm so với mức 25,42% vào tháng 6 năm 2020.
4. 13,78% cổ phần là của công chúng, gần như không đổi trong vài quý qua. Ngoài ra, 17,26% chủ sở hữu là những người khác có xu hướng tương tự.

Suy nghĩ kết thúc

Trong bài viết này, chúng tôi đã cố gắng thực hiện một nghiên cứu điển hình nhanh của Infosys. Mặc dù vẫn còn nhiều triển vọng khác để xem xét, tuy nhiên, hướng dẫn này sẽ cung cấp cho bạn ý tưởng cơ bản về Infosys.

Bạn nghĩ gì về các nguyên tắc cơ bản của Infosys trên quan điểm đầu tư dài hạn? Hãy cho chúng tôi biết trong phần bình luận bên dưới. Hãy quan tâm và đầu tư vui vẻ!