Chiến lược phòng ngừa rủi ro tùy chọn được giải thích: Hãy tưởng tượng nếu bạn là người nắm giữ cổ phiếu của Reliance Industries Limited (RIL) và bạn có quan điểm lạc quan về giá cổ phiếu của cùng một công ty trong dài hạn. Tuy nhiên, có một số thông tin hiện tại đang xoay quanh thị trường và có khả năng tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu RIL trong ngắn hạn.

Làm thế nào để bạn có thể sử dụng cổ phiếu hiện có của mình để bảo vệ các khoản lỗ của mình? Chúng tôi sẽ cố gắng và trả lời câu hỏi này ở đây. Trong bài đăng này, chúng tôi sẽ đề cập đến cách một người sử dụng các tùy chọn để bảo vệ các vị trí hiện có của mình. Tuy nhiên, trước khi xem xét chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn, chúng ta hãy hiểu sơ lược về khái niệm giao dịch Quyền chọn và phòng ngừa rủi ro.

Mục lục

Tùy chọn là gì?

Quyền chọn là một sản phẩm phái sinh thu được giá trị của nó từ giá trị của tài sản cơ sở. Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản cơ bản tùy thuộc vào loại hợp đồng mà họ nắm giữ.

Nếu bạn là người nắm giữ Quyền chọn mua, thì bạn có quyền mua tài sản cơ bản vào hoặc trước khi hết hạn. Và nếu bạn nắm giữ Quyền chọn bán, thì bạn có quyền bán tài sản cơ bản vào hoặc trước khi hết hạn hợp đồng. Bạn có thể đọc bài viết này để hiểu những điều cơ bản về giao dịch quyền chọn.

Hedging là gì?

Phòng ngừa rủi ro là một chiến lược quản lý rủi ro được sử dụng để bù đắp rủi ro cho các khoản đầu tư hiện có bằng cách thực hiện một vị thế ngược lại. Việc giảm rủi ro cũng đi kèm với điều kiện lợi nhuận giảm nếu các giao dịch bảo hiểm rủi ro kết thúc bằng việc thua lỗ.

Nói chung, Hedging được thực hiện bằng cách sử dụng các sản phẩm phái sinh như Hợp đồng tương lai và Quyền chọn. Bạn có thể đọc bài viết này để hiểu chi tiết khái niệm cơ bản về bảo hiểm rủi ro. Tuy nhiên, thông qua cuộc thảo luận này, chúng tôi sẽ tập trung vào việc Sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa rủi ro.

Bây giờ, chúng ta hãy tiếp tục với cuộc thảo luận của chúng tôi về "Làm thế nào để sử dụng tùy chọn để phòng hộ?" với vị trí hiện có của RIL. Giờ đây, cách đơn giản để Bảo vệ một vị thế mua (hoặc mua) dài trong cổ phiếu của công ty là mua Quyền chọn bán (Quyền hoặc bán với mức giá xác định trước khi hết hạn) hoặc bán Quyền chọn mua (Bỏ túi phí bảo hiểm từ người mua Tùy chọn cuộc gọi).

Tuy nhiên, nếu chỉ, nó chỉ đơn giản như vậy.

Bảo hiểm rủi ro bằng cách sử dụng Tùy chọn đi kèm với một loạt thách thức riêng của nó. Thời gian vào lệnh, giá thực hiện để nhập, số lô để nhập, phí bảo hiểm phải trả để vào vị trí quyền chọn, v.v., là một số câu hỏi mà chúng ta cần xem xét. Dưới đây là một số chiến lược mà chúng ta sẽ thảo luận để hiểu các chiến lược bảo hiểm rủi ro có thể được sử dụng.

Hai chiến lược phòng ngừa rủi ro tùy chọn dễ dàng

Dưới đây là hai Chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn mà chúng ta sẽ thảo luận trong bài đăng này:

1. Cuộc gọi được bảo hiểm &
2. Giao dịch kết hôn

Thông thường, các chiến lược được thiết kế với sự trợ giúp của tối thiểu hai vị trí quyền chọn chạy đồng thời. Nhưng hai chiến lược này được sử dụng khi một người đang tìm cách bảo vệ vị trí hiện có.

Chiến lược cuộc gọi bao trùm là gì?

Một cuộc gọi có bảo hiểm là một chiến lược rất phổ biến và thường được sử dụng nhất khi một người đang tăng giá đối với cổ phiếu và muốn bảo vệ vị thế của mình trước sự sụt giảm (ngắn hạn) của giá cơ bản.

Để thực hiện chiến lược này, người ta cần phải có một vị thế mua hiện có đối với các cổ phiếu cơ sở và đồng thời viết / bán một quyền chọn mua cho một số lượng cổ phiếu bằng nhau của cùng một cổ phiếu cơ sở.

Hãy cho chúng tôi hiểu cách hoạt động của chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm:

• Giả sử Cổ phiếu đang được xem xét ở đây là công ty XYZ.
• Tôi đã mua 200 cổ phiếu của công ty này với giá Rs. 95
• Giá hiện tại (CMP) của cổ phiếu của công ty XYZ là Rs. 106 và nó đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần và chúng ta có thể thấy một số điều chỉnh về giá của nó.
• Nhưng thay vì thoát ở mức giá hiện tại, Tôi đang tìm cách cải thiện giá thoát của mình hoặc cải thiện điểm vào của mình. Để làm như vậy, tôi sẽ triển khai Chiến lược cuộc gọi bao trùm.

Bây giờ đang tiến về phía trước,

• Tôi tìm kiếm Giá thực hiện quyền chọn mua cao hơn giá Giao ngay.
• Do đó, tôi chọn giá thực hiện 110 CE (Quyền chọn mua) và nó đang giao dịch với mức phí bảo hiểm là 4 Rs
• Số ngày hết hạn:4 ngày
• Khi hết hạn, nếu người mua quyền chọn muốn thực hiện quyền của mình, thì tôi sẽ bán vị thế chứng khoán của mình với giá Rs. 114 (giá thực tế + phí bảo hiểm nhận được). Và cao hơn giá giao ngay hiện tại của Rs. 106.
• Tôi vẫn sẽ kiếm được một khoản lợi nhuận khá lớn là Rs. 19 (114-95) mỗi lượt chia sẻ.
• Lợi tức đầu tư khá lớn là 20% (Mua với giá 95, bán với giá 114)
• Giả sử, nếu khi hết hạn nếu giá cổ phiếu của XYZ không vượt quá 110, thì tôi sẽ bỏ túi khoản phí bảo hiểm Rs. 4 trên mỗi cổ phiếu.
• Và giá mua hiệu quả chia sẻ của tôi bây giờ là Rs. 91 (95-4)

Nhìn chung với sự trợ giúp của chiến lược này,

• Tiềm năng lợi nhuận tăng lên hoặc
• Chúng tôi cải thiện giá đầu vào của vị trí hiện tại.

Chiến lược thỏa thuận trong hôn nhân là gì?

Theo Chiến lược thỏa thuận theo hôn nhân, nhà đầu tư có một vị thế mua hiện tại đối với cổ phiếu của một công ty và đồng thời mua một quyền chọn bán giống nhau với số lượng cổ phiếu bằng nhau.

Cơ sở lý luận đằng sau việc mua chiến lược này là để bảo vệ rủi ro giảm giá trong trường hợp giá cổ phiếu của tài sản cơ bản giảm xuống. Chiến lược này rất hấp dẫn vì người ta có thể hạn chế thua lỗ trong trường hợp giá cổ phiếu đi xuống vì những tình huống không lường trước được.

Hãy cho chúng tôi hiểu chiến lược này với sự trợ giúp của ví dụ:

• Giả sử, tôi đã mua 200 cổ phiếu của công ty XYZ với giá Rs. 81
• CMP (Giá thị trường hiện tại) của công ty XYZ là Rs.98
• Để bù đắp rủi ro mất đi những khoản lợi nhuận cao, tôi đang tìm cách mua bảo hiểm trước sự sụt giảm giá của công ty XYZ.
• Bây giờ, tôi làm như vậy bằng cách mua Chiến lược Mua bán Kết hôn.
• Sau khi thực hiện phân tích cẩn thận bằng cách sử dụng Chuỗi tùy chọn, tôi quyết định mua 95 PE (Quyền chọn bán) bằng cách trả phí bảo hiểm Rs. 2
• Tùy chọn vẫn còn 12 ngày nữa là hết hạn
• Nếu khi quyền chọn Bán hết hạn, nó sẽ vô giá trị và giá một cổ phiếu của công ty XYZ là Rs. 100
• Sau đó, tôi chỉ chịu mất phí bảo hiểm Rs. 2, và giá mua cổ phiếu của tôi lên tới Rs. 83 (81 +2)
• Nhưng so với CMP, tôi vẫn đang tạo ra lợi nhuận là Rs. 17 (100-83) mỗi lượt chia sẻ
• Và nếu giá cổ phiếu của công ty XYZ khi hết hạn, giảm xuống còn Rs. 85
• Sau đó, đối với quyền chọn Mua đã mua, Tôi sẽ kiếm được lợi nhuận là Rs. 8 (95-2-85) trên mỗi cổ phiếu
• Trong trường hợp đó, giá mua của cổ phiếu công ty XYZ cũng giảm xuống Rs. (81-8) tức là Rs. 73 mỗi cổ phiếu.
• Trong mọi trường hợp, lợi nhuận tối thiểu trên cổ phiếu của công ty XYZ là Rs. 12 mỗi cổ phiếu, cho đến khi hết hạn hợp đồng quyền chọn.

Do đó, chiến lược này giống như việc mua một hợp đồng bảo hiểm chống lại sự yếu kém của cổ phiếu và tiềm năng lợi nhuận tối đa vẫn là vô hạn trừ đi phí bảo hiểm đã trả cho việc mua quyền chọn bán.

CŨNG ĐỌC

Suy nghĩ kết thúc

Bảo hiểm rủi ro trở thành một phần rất không thể thiếu trong hoạt động hàng ngày của bất kỳ nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nào. Nó giúp họ bảo vệ lợi nhuận của mình hoặc cải thiện điểm đầu vào hoặc ít nhất là duy trì vị thế hiện có và quản lý sự biến động.

Hiểu đúng về khái niệm giao dịch quyền chọn và việc thực hiện các chiến lược của họ sẽ đi một chặng đường dài nếu một người muốn hiểu đúng về nghệ thuật bảo hiểm rủi ro.

Đó là tất cả cho bài đăng này. Chúng tôi hy vọng bạn đã học được điều gì đó mới từ bài viết của chúng tôi về Chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn. Hãy cho chúng tôi biết quan điểm của bạn trong phần bình luận bên dưới. Chúc bạn đầu tư và giao dịch vui vẻ!