Một trong những niềm tin phổ biến nhất về quỹ tương hỗ SIP là nó giảm rủi ro vì giá mua được “tính trung bình”. Nhiều người cũng tin rằng một SIP giúp đạt được lợi nhuận cao hơn. Chúng tôi cho thấy rằng các tuyên bố không đúng sự thật và chỉ là huyền thoại được tuyên truyền bởi ngành quỹ tương hỗ vì lợi nhuận.
Việc quỹ tương hỗ SIP không thể giảm thiểu rủi ro cần phải rõ ràng bằng trực giác và trước đây chúng tôi đã chỉ ra rằng nếu thị trường sụp đổ ngày hôm nay, nó sẽ ảnh hưởng đến SIP thậm chí đã vài thập kỷ. Để hiểu điều này, tôi thường sử dụng phép loại suy giữa cái xô và cái cốc. Tập tin của bạn là cái thùng và cái cốc là SIP. Mỗi tháng, bạn lấy một cốc nước và đổ đầy xô. Khi bạn tiếp tục làm điều này trong nhiều tháng, lượng nước trong xô sẽ nhiều hơn lượng nước bạn thêm vào mỗi tháng với cốc.
Xô nước này đang phải đối mặt với sự biến động hoàn toàn của thị trường. khi thị trường giảm, doanh nghiệp của bạn sẽ giảm gần như nhiều (nước trong xô sẽ giảm) bất kể giá mua (khi bạn đổ nước).
Chúng tôi sẽ cung cấp bằng chứng về tuyên bố này trong bài viết này.
Chúng ta hãy lấy quỹ Bluechip tập trung của ICICI làm ví dụ với một SIP được bắt đầu vào tháng 5 năm 2008 (kể từ khi thành lập). Sử dụng trình theo dõi SIP miễn phí, chúng tôi có thể vẽ biểu đồ XIRR (lợi nhuận hàng năm) tháng này qua tháng khác. Chúng tôi cũng làm điều tương tự đối với tính năng gộp chung bắt đầu vào tháng 5 năm 2008 và so sánh cả hai.
LƯU Ý: Nghiên cứu này cho thấy rủi ro và phần thưởng của SIP nhanh chóng trở nên như thế nào so với đầu tư một lần. Số tiền đầu tư vào SIP và tổng hợp không liên quan ở đây. Chúng tôi không cố gắng tìm ra “cái nào tốt hơn - SIP hay gộp chung?”. Không có ích gì khi hỏi điều này vì nó không thực tế.
Hầu hết chúng ta đều nhận được tiền mỗi tháng và việc đầu tư mỗi tháng sẽ rất hợp lý. Nếu chúng tôi nhận được một khoản tiền một lần, điều tự nhiên là chia nó thành một vài đợt và đầu tư trong vài tuần hoặc vài tháng. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng STP không vượt trội hơn bất kỳ cách nào so với đầu tư một lần. Bạn có thể tham khảo các kết quả này để phân tích STP:Đầu tư một lần và dần dần (STP) vào quỹ tương hỗ vốn cổ phần (kết quả kiểm tra lại) và Tôi có nên đầu tư một lần một lần hay một cách có hệ thống thông qua STP. STP chỉ là một thủ thuật để khóa AUM của AMC.
Mục đích duy nhất của bài viết này là chỉ ra rằng quỹ tương hỗ SIP không làm giảm rủi ro cũng như không tăng lợi nhuận.
Chúng tôi theo dõi lợi nhuận bằng công cụ nêu trên từng tháng, 12 tháng sau khi bắt đầu đầu tư. Lưu ý rằng trả về SIP nhanh chóng đi về hướng trả về tổng hợp và ở gần nó. Sự khác biệt lớn được quan sát ban đầu là do mỗi phần có độ tuổi khác nhau và “mức trung bình” cũng khác nhau rất nhiều.
Sau tháng 4 năm 2012, đôi khi lợi nhuận SIP cao hơn lợi nhuận gộp một lần, tuy nhiên, thường thì sự khác biệt về lợi nhuận là nhỏ. Điều quan trọng là người đọc phải nhận ra rằng chúng ta không thể đoán trước được khi nào Lợi nhuận SIP sẽ cao hơn lợi nhuận gộp một lần.
Từ sự phát triển của tập đoàn, cần rõ ràng rằng cả khoản đầu tư gộp và khoản đầu tư SIP đều phản ứng với sự lên xuống của thị trường theo cùng một cách sau một vài tháng. Anath từ nhóm FB, Asan Ideas for rich đã chú thích biểu đồ này theo một cách hữu ích với sự tương tự về cái xô và cái cốc.
Khi chúng tôi so sánh sự biến động của lợi nhuận hàng tháng từ danh mục đầu tư (một thước đo rủi ro), chúng tôi thấy rằng rủi ro SIP nhanh chóng tiếp cận với rủi ro tổng hợp. Trên thực tế, nếu chúng ta tính đến những biến động ban đầu của danh mục đầu tư SIP, thì độ lệch chuẩn của khoản đầu tư SIP sẽ cao hơn.
Cần phải rõ rằng cái gọi là “lợi ích trung bình” của quỹ tương hỗ SIP không dẫn đến rủi ro thấp hơn hoặc lợi nhuận cao hơn. Mặc dù giá mua của mỗi khoản trả góp là khác nhau, rủi ro hoặc phần thưởng được xác định bởi NAV cuối cùng và tầm quan trọng của nó chỉ trở nên mạnh mẽ hơn theo thời gian. Không có gì sai khi bắt đầu một SIP. Nó chỉ đơn thuần là một sự tiện lợi. Chúng ta không nên áp dụng các chiến thuật bán hàng và cho rằng SIP là ưu việt hơn.
