Dầu

Giá dầu thô Brent đã tăng mạnh vào năm 2021, bắt đầu năm ở mức 50,37 đô la và đóng cửa ở mức 75,24 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Khi nhu cầu tăng mạnh trở lại sau khi khóa cửa, giá đã tăng lên mức cao khoảng 86 đô la vào tháng 10. Kết quả là các kho dự trữ dầu đã tăng, với BP ​​[BP] tăng 29,7% tổng thể trong năm ngoái và Chevron [CVX] tăng 38,96%.

Vào giữa tháng 12, Martijn Rats, chiến lược gia hàng hóa của Morgan Stanley, tuyên bố rằng dầu có thể đạt 90 USD / thùng vào năm 2022 do “nhu cầu tiếp tục tăng đáp ứng công suất tương đối dự phòng”. Tuy nhiên, kể từ khi ông đưa ra tuyên bố đó, giá đã giảm do lo ngại về biến thể coronavirus omicron mới xuất hiện, dẫn đến các cuộc thảo luận về việc khóa cửa mới sẽ làm giảm nhu cầu dầu từ các ngành như hàng không, đi lại và công nghiệp.

Nếu nó có thể truyền được như đã tin, một đỉnh omicron nhanh chóng có thể kéo theo nhu cầu tăng vọt sau khi bất kỳ đợt khóa máy nào được dỡ bỏ. Các hạn chế về nguồn cung dầu cũng được cho là sẽ tiếp tục, đặc biệt nếu tiếp tục có những lo ngại về chính trị xã hội như xung đột quân sự Nga-Ukraine tiềm tàng.

Điều rõ ràng là ngay cả với sự phát triển của năng lượng tái tạo, thế giới vẫn chưa cắt giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ. Giám đốc đầu tư Russ Mold của AJ Bell cho biết:“Năng lượng tái tạo vẫn chưa tạo ra đủ công suất để chịu áp lực tải trọng cơ bản. “Hydrocacbon vẫn quan trọng, cho dù chúng ta muốn hay không, nhưng nguồn cung đang bị hạn chế, một phần do mưu đồ của OPEC và các đồng minh, một phần do địa chính trị như các lệnh trừng phạt đối với Iran và Venezuela, và một phần là do chính các công ty dầu mỏ.

Ông cho biết thêm:“Các nhà quản lý quỹ đang gây áp lực buộc họ phải đầu tư vào năng lượng tái tạo hoặc chỉ đơn giản là ngừng đầu tư. Điều này có thể tạo ra sức ép cung - cầu nếu nền kinh tế loại bỏ chủng COVID-19 mới nhất và tiếp tục phát triển. ”

Lãi suất và lạm phát

Cả Anh và Mỹ đều đang chứng kiến ​​sự gia tăng lạm phát do các yếu tố như thắt chặt chuỗi cung ứng toàn cầu và chi phí năng lượng cao hơn.

Đáp lại, Ngân hàng Trung ương Anh đã tăng lãi suất. Các nhà kinh tế của Morgan Stanley tin rằng lạm phát sẽ đạt đỉnh sau đó rút lui khi áp lực của chuỗi cung ứng giảm bớt và giá hàng hóa bình thường hóa. “Để đạt được điều đó, các ngân hàng trung ương có thể sẽ không thực hiện các biện pháp quyết liệt để tăng lãi suất và hãm đà tăng trưởng,” nó nói. “Điều đó nói lên rằng, các nhà đầu tư có phản ứng gần như kiểu Pavlovian đối với bất kỳ cuộc đàm phán nào về việc thắt chặt, đó chỉ là một trong nhiều lý do để tiếp cận chứng khoán và Kho bạc Hoa Kỳ một cách thận trọng.”

Giám đốc Đầu tư của AJ Bell, Russ Mold tin rằng biến thể omicron sẽ làm phức tạp thêm việc ra quyết định của ngân hàng trung ương. “[Họ] đang cân nhắc nguy cơ lạm phát ở một bên là các mối đe dọa thất nghiệp, chi phí lãi suất cao hơn và mặt khác là giá tài sản chùng xuống. Đây là một hành động khó cân bằng sẽ có tác động rất lớn đến danh mục đầu tư vào năm 2022, ”Mold nói.

Sự không chắc chắn này có thể đồng nghĩa với việc chuyển sang định giá cổ phiếu khác với mức tăng trưởng cao, bao gồm cả các công ty công nghệ. “Nhiều nhà bình luận hiện đang suy đoán rằng lạm phát sẽ thúc đẩy vận may của các cổ phiếu kiểu giá trị. Chúng tôi không tin rằng mọi chuyện hoàn toàn đơn giản như vậy, nhưng chúng tôi đang theo dõi sự kết hợp bất thường này của các sự kiện và nghĩ rằng có thể có một số tác động tích cực đến cổ phiếu Giá trị ”, David Walsh, người đứng đầu bộ phận đầu tư tại Realindex cho biết.

Hậu cần

Sự tắc nghẽn của chuỗi cung ứng toàn cầu là một nhân tố rất lớn dẫn đến sự gia tăng của lạm phát trong năm nay, cũng như gây ra sự chậm trễ trong sản xuất đối với các ngành sử dụng chất bán dẫn như sản xuất xe hơi và điện tử tiêu dùng.

Việc đóng cửa nhà máy liên quan đến COVID tại Việt Nam và Indonesia cũng đã ảnh hưởng đến các kho dự trữ quần áo lớn như Nike [NKE] và Lululemon [LULU].

Sự thắt chặt này dự kiến ​​sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2022, có nghĩa là các doanh nghiệp có thể cần phải xem xét các chiến lược mới như mua gần hoặc mở cửa để đảm bảo và củng cố nguồn cung và lượng hàng tồn kho. Điều này có thể dẫn đến nhiều cơ hội hơn cho các kho vận và kho bãi sáng tạo có thể đảm bảo cung cấp an toàn thông qua công nghệ như blockchain, robot hoặc tự động hóa. Cổ phiếu in 3D cũng có thể được hưởng lợi vì chúng giúp cắt giảm thời gian vận chuyển. Tăng trưởng liên tục trong thương mại điện tử cũng sẽ củng cố lĩnh vực hậu cần.

Các chủ đề chính khác cần xem xét vào năm 2022 bao gồm liệu việc áp dụng các loại tiền điện tử như Bitcoin (hoặc yêu thích của Elon Musk, Dogecoin) có tiếp tục phát triển bất chấp những lo ngại về quy định hay không; tăng trưởng kinh tế ở Trung Quốc và sự sụp đổ của Evergrande [3333] và các cuộc đàn áp quy định do chính phủ lãnh đạo hơn nữa có thể có ý nghĩa như thế nào đối với nền kinh tế; đầu tư xanh vào những thứ như xe điện, cộng với nhu cầu về những thứ như năng lượng gió và mặt trời, lithium và uranium có thể sẽ tăng lên khi thế giới cố gắng đạt được mục tiêu phát thải carbon ròng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm Hiệu suất trong quá khứ không phải là một chỉ báo đáng tin cậy về kết quả trong tương lai.

CMC Markets là nhà cung cấp dịch vụ chỉ thực thi. Tài liệu (cho dù nó có nêu bất kỳ ý kiến ​​nào hay không) chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không tính đến hoàn cảnh hoặc mục tiêu cá nhân của bạn. Không có nội dung nào trong tài liệu này là (hoặc nên được coi là) tài chính, đầu tư hoặc lời khuyên khác về việc nên dựa vào đâu. Không có ý kiến ​​nào được đưa ra trong tài liệu tạo nên khuyến nghị của CMC Markets hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.

Tài liệu đã không được chuẩn bị phù hợp với các yêu cầu pháp lý được thiết kế để thúc đẩy tính độc lập của nghiên cứu đầu tư. Mặc dù chúng tôi không bị ngăn cản cụ thể trong việc xử lý trước khi cung cấp tài liệu này, nhưng chúng tôi không tìm cách tận dụng tài liệu trước khi phổ biến.

CMC Markets không xác nhận hoặc đưa ra ý kiến ​​về các chiến lược giao dịch mà tác giả sử dụng. Các chiến lược giao dịch của họ không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào và CMC Markets sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể gánh chịu, trực tiếp hoặc gián tiếp, phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên bất kỳ thông tin nào có trong tài liệu này.

* Việc xử lý thuế tùy thuộc vào hoàn cảnh cá nhân và có thể thay đổi hoặc có thể khác ở một khu vực tài phán khác ngoài Vương quốc Anh.