Không phải tất cả các giao dịch chứng khoán đều là mua hoặc bán đơn giản. Có một số chiến lược bạn có thể sử dụng để tăng lợi nhuận của mình, mặc dù chúng cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ của bạn. Trong số các chiến lược này là bán khống.
Thông thường, các nhà đầu tư bán khống để bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước những khoản lỗ có thể xảy ra từ các cổ phiếu khác mà họ sở hữu. Nhưng các nhà đầu cơ có thể bán khống với kỳ vọng thu được lợi nhuận từ việc giá cổ phiếu giảm mạnh.
Nội dung 1. Bán khống hoạt động như thế nào 1.1. Những rủi ro là gì? 1.2. Ép ngắn 2. Chứng quyền mua 3. Ai là người cho vay?Trong khi hầu hết các nhà đầu tư mua cổ phiếu mà họ cho rằng sẽ tăng giá trị, thì những người khác lại đầu tư khi họ nghĩ rằng có lẽ giá cổ phiếu sẽ giảm đáng kể. Những gì họ làm được mô tả là bán khống .
Để bán khống, bạn mượn cổ phiếu mà bạn không nên ' t sở hữu từ công ty môi giới của bạn và đưa ra một lệnh bán. Số tiền thu được được ký quỹ cho đến khi các cổ phiếu được trả lại. Sau đó, bạn đợi giá cổ phiếu giảm xuống. Nếu đúng như vậy, bạn mua cổ phiếu với giá thấp hơn, trả lại cho công ty (cộng với lãi suất và hoa hồng), và tài khoản của bạn được ghi có với phần chênh lệch.
Ví dụ:bạn có thể bán khống 100 cổ phiếu của cổ phiếu có giá 10 đô la một cổ phiếu. Nếu giá giảm, bạn mua 100 cổ phiếu với giá $ 7,50 một cổ phiếu, trả lại chúng và giữ khoản chênh lệch $ 2,50 một cổ phiếu - trừ đi phí và hoa hồng.
Mua lại cổ phiếu được gọi là bao trùm vị thế bán . Trong trường hợp này, vì bạn đã bán chúng với giá cao hơn số tiền bạn trả để thay thế chúng, nên bạn đã kiếm được lợi nhuận ròng.
Rủi ro khi bán khống là giá cổ phiếu tăng - không giảm - hoặc việc giảm giá diễn ra trong một thời gian dài. Thời điểm rất quan trọng vì bạn đang trả lãi cho người môi giới của mình đối với cổ phiếu bạn đã vay. Quá trình này diễn ra càng lâu, bạn càng phải trả nhiều hơn và chi phí lãi vay càng làm xói mòn lợi nhuận tiềm năng của bạn.
Giá trị cổ phiếu tăng lên thậm chí còn có rủi ro lớn hơn. Nếu giá tăng thay vì giảm, sớm hay muộn bạn sẽ buộc phải trả nhiều hơn để trang trải vị thế bán khống của mình so với số tiền bạn kiếm được từ việc bán cổ phiếu. Trên thực tế, bạn có thể bị thua lỗ lớn.
Đôi khi những người bán khống bị kẹt. Điều đó xảy ra khi một cổ phiếu bị thiếu hụt nhiều bắt đầu tăng giá. Sự tranh giành giữa những người bán khống để trang trải các vị thế của họ dẫn đến việc mua nhiều, khiến giá thậm chí còn cao hơn.
Xem cách tôi có thể giúp bạn để kiếm tiền cho bạn
Tài khoản đầu tư được quản lý - mở khóa sức mạnh của quản lý tài sản chuyên nghiệp. Hãy để tôi kiếm tiền cho bạn trong khi bạn tận hưởng cuộc sống của mình.
Nghiên cứu thị trường chứng khoán và hàng hóa tương lai - sử dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật của tôi để thực hiện các giao dịch swing với tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt nhất.
Gửi yêu cầu
Giống như bán khống, chứng quyền là một cách để đặt cược vào giá tương lai của cổ phiếu - mặc dù mua chứng quyền chắc chắn ít rủi ro hơn. Chứng quyền đảm bảo, với một khoản phí nhỏ, cơ hội mua cổ phiếu với giá cố định trong một khoảng thời gian cụ thể. Các nhà đầu tư mua chứng quyền nếu họ cho rằng giá cổ phiếu đang tăng.
Ví dụ:bạn có thể trả 1 đô la cho một cổ phiếu để có quyền mua cổ phiếu với giá 10 đô la trong vòng 5 năm. Nếu giá tăng lên S 14 và bạn thực hiện hoặc sử dụng chứng quyền của mình, bạn tiết kiệm được 3 đô la cho mỗi cổ phiếu bạn mua. Sau đó, bạn có thể bán cổ phiếu với giá cao hơn để kiếm lợi nhuận (14 đô la - (10 đô la + 1 đô la) =3 đô la) hoặc 300 đô la trên 100 cổ phiếu.
Các công ty bán chứng quyền nếu họ có kế hoạch huy động tiền bằng cách phát hành cổ phiếu mới hoặc bán cổ phiếu họ dự trữ. Sau khi một chứng quyền được phát hành, nó có thể được niêm yết và giao dịch như các khoản đầu tư khác. Một wt sau mục nhập bảng chứng khoán có nghĩa là báo giá dành cho chứng quyền, không phải chứng khoán. Nếu giá thị trường của cổ phiếu thấp hơn giá ấn định khi chứng quyền hết hạn, chứng quyền vô giá trị. Nhưng vì chứng quyền có giá khá rẻ và thời hạn sử dụng tương đối dài, nên chúng được giao dịch tích cực.
LỖI KHI GIAO HÀNG
Quy định SHO của SEC hạn chế việc bán khống hoặc bán khống mà không có quyền truy cập được xác nhận vào cổ phiếu bị bán khống. Ngoài những điều khác, bán khống có thể làm gián đoạn quá trình thanh toán, tăng phí môi giới và làm giảm giá trị của cổ phiếu bị bán khống bất hợp pháp.
Việc bán khống thường tăng khi thị trường bùng nổ. Những người bán khống tin rằng sự điều chỉnh hoặc giảm giá thị trường phải đến, đặc biệt là nếu nền kinh tế nói chung dường như không tăng trưởng nhanh như giá trị cổ phiếu đang tăng. Tuy nhiên, bán khống cũng được coi là một dấu hiệu tăng giá hoặc một dấu hiệu dự đoán về giao dịch gia tăng, vì các vị thế bán khống phải được bảo hiểm.
Bạn có thể tự hỏi các nhà môi giới tìm cổ phiếu ở đâu để cho những khách hàng muốn bán khống của họ vay. Mặc dù họ có thể khai thác kho cổ phiếu của công ty mình, nhưng nhiều khả năng họ sẽ vay từ tài khoản ký quỹ của các nhà đầu tư khác hoặc từ cổ phiếu nắm giữ trong tài khoản tổ chức, chẳng hạn như danh mục đầu tư quỹ tương hỗ hoặc quỹ hưu trí.
Ngược lại với việc bán khống là mua cổ phiếu. Điều này có nghĩa là mua cổ phiếu để nắm giữ trong danh mục đầu tư của bạn cho đến khi bạn sẵn sàng bán, để nhận lợi nhuận hoặc để ngăn ngừa thua lỗ thêm. Đôi khi, cùng một ý tưởng được thể hiện là lâu dài hoặc lâu dài.
Trong cách sử dụng ngôn ngữ có liên quan, khi bạn mua quyền chọn trên cổ phiếu hoặc các sản phẩm đầu tư khác, bạn là người mua và nhà đầu tư bán quyền chọn là người mua. Trong giao dịch quyền chọn, không giống như giao dịch cổ phiếu, số lần mua phải bằng số lần bán ngắn.
Có sự thiếu minh bạch nhất định, theo nghĩa là những người sở hữu cổ phần thực tế có thể không bao giờ biết rằng cổ phần của họ đã được cho vay. Mặt khác, đó không thực sự là một vấn đề. Quyền sở hữu của họ không bị rủi ro bởi vì những người môi giới thực hiện lệnh bán khống giữ tiền thu được từ việc bán ký quỹ thay mặt cho người cho vay cho đến khi cổ phiếu được trả lại.
Tuy nhiên, mặc dù cổ phiếu an toàn, nhưng việc trở thành người cho vay có thể khiến bạn ngạc nhiên. Bất kỳ cổ tức nào được trả trên cổ phiếu của bạn trong thời gian chúng cho vay đều bị đánh thuế theo thuế suất liên bang thông thường của bạn thay vì tỷ lệ lãi vốn dài hạn thấp hơn áp dụng cho cổ tức đủ điều kiện. Bạn cũng có thể không thể biểu quyết về các vấn đề của công ty với các cổ đông khác của công ty nếu cuộc biểu quyết đó xảy ra khi cổ phiếu của bạn được cho vay.
Các quy tắc này đã khiến một số nhà đầu tư hạn chế sử dụng tài khoản ký quỹ nếu họ không thực hiện nhiều giao dịch mua ký quỹ hoặc bán khống. Hoặc họ có thể cẩn thận chỉ ký gửi cổ phiếu không trả cổ tức để đáp ứng mức tối thiểu bắt buộc để có thể giao dịch thông qua tài khoản ký quỹ.
Bán khống Cổ phiếu là gì? Ý nghĩa và ví dụ của Inna Rosputnia
