Sự thăng trầm của thị trường không thể được dự đoán chính xác - mặc dù chúng thường có thể được giải thích trong nhận thức sâu sắc. Sự thăng trầm của thị trường, giống như sự thăng trầm về giá trị của một cổ phiếu riêng lẻ, được thúc đẩy bởi hành vi của nhà đầu tư. Nếu các nhà đầu tư bỏ tiền vào thị trường, nó sẽ thu được giá trị. Nếu họ rút tiền ra, giá trị sẽ giảm xuống.
Nội dung 1. Chu kỳ tăng và giảm 2. Di chuyển theo chu kỳ 3. Bảo vệ danh mục đầu tưHầu hết thời gian sức mạnh hay điểm yếu của thị trường chứng khoán nói chung đều liên quan trực tiếp đến kinh tế và các lực lượng chính trị. Ví dụ, khi thu nhập cao và lãi suất thấp, các chỉ số theo dõi giá cổ phiếu có xu hướng tăng. Nhưng khi thu nhập của công ty không đạt được kỳ vọng hoặc niềm tin của nhà đầu tư bị lung lay, giá cổ phiếu giảm, thị trường đi ngang hoặc trì trệ.
Thị trường chứng khoán tăng và giảm theo chu kỳ lặp lại, tăng điểm trong một thời kỳ phổ biến được gọi là thị trường tăng giá . Sau đó, nó đảo chiều và giảm trong một thời gian trước khi tăng trở lại. Nói chung, thị trường giảm phải giảm 20% trước khi được coi là thị trường giảm . Đôi khi xu hướng thị trường vào tháng trước, thậm chí hàng năm.
Nhìn chung, thị trường tăng giá có xu hướng tồn tại lâu hơn thị trường giá xuống. Tuy nhiên, sự sụt giảm trên thị trường có xu hướng diễn ra nhanh chóng, trong khi việc tăng mất nhiều thời gian hơn. Nó giống như định luật về trọng lực:để leo lên cao 1.000 bộ thì mất nhiều thời gian hơn là rơi ở khoảng cách đó. Các thị trường cũng trải qua các đợt điều chỉnh hoặc tổn thất trên diện rộng, không nghiêm trọng hoặc không kéo dài như thị trường gấu thực sự.
Việc xác định đáy của thị trường chậm hay đỉnh của thị trường nóng là điều gần như không thể - cho đến khi nó xảy ra. Nhưng các nhà đầu tư mua cổ phiếu của các công ty hoạt động tốt trong các nền kinh tế đang phát triển - và mua chúng vào đúng thời điểm - có thể thu được lợi nhuận từ các quyết định thông minh hoặc sự may mắn của họ.
Một đặc điểm của các công ty mở rộng là khả năng tăng giá khi nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ của họ tăng lên. Thu nhập tăng đồng nghĩa với lợi nhuận nhiều hơn cho công ty và cũng có thể có nghĩa là cổ tức lớn hơn và giá cổ phiếu cao hơn cho nhà đầu tư.
Nhìn chung rất khó dự đoán công ty nào sẽ chùn bước trong một cuộc suy thoái và cái nào sẽ tồn tại và thịnh vượng. Không có chu kỳ kinh tế nào lặp lại chính xác những chu kỳ kinh tế trước đó. Vì vậy, những áp lực mà các công ty phải đối mặt trong một cuộc suy thoái không giống như những áp lực mà họ phải đối mặt trong một cuộc suy thoái khác. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, thành công tài chính dài hạn phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh nội tại của công ty và hàng hóa hoặc dịch vụ mà công ty cung cấp hơn là vào tình trạng của nền kinh tế.
Cổ phiếu thường tạo ra lợi nhuận cao nhất ở những vùng khí hậu kinh tế dễ nhận biết. Ví dụ, khi lãi suất cao, các khoản tương đương tiền, chẳng hạn như tín phiếu Kho bạc, có xu hướng mang lại lợi nhuận cao hơn mức trung bình và lợi nhuận từ cổ phiếu có xu hướng đáng thất vọng. Tương quan là thước đo về mức độ tương tự hoặc khác nhau của hai loại tài sản trong một môi trường cụ thể, được xếp hạng trên thang từ —l đến l. Nếu giá trị của hai lớp luôn tăng và giảm cùng nhau thì mối tương quan của chúng là l. Nếu chúng luôn chuyển động ngược chiều nhau, tương quan của chúng là —l. Ngoài ra, một số loại tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu và REIT không được phân loại, không có liên quan vì lợi nhuận của chúng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác nhau chứ không phải phản ứng khác nhau đối với các yếu tố giống nhau.
Chiến lược được gọi là phân bổ tài sản nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đưa các tài sản tiêu cực và không tương quan vào danh mục đầu tư như một biện pháp bảo vệ chống lại các đợt suy thoái theo chu kỳ ảnh hưởng đến từng loại tài sản tại một số thời điểm nhất định .
Hiểu các chu kỳ thị trường và chiến lược để bảo vệ danh mục đầu tư của Inna Rosputnia
