Thị trường chứng khoán cung cấp cho các nhà giao dịch trong ngày các phương pháp khác nhau để đạt được đòn bẩy và tối đa hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ. Trong số các phương pháp này, giao dịch ký quỹ và bán khống thường được các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng để đạt được lợi thế trong giao dịch cổ phiếu. Nhưng nó có thể hữu ích như nhau đối với các nhà đầu tư mới khi học và hiểu cả hai, đặc biệt là đối với giao dịch trong ngày, biết giao dịch ký quỹ và bán khống sẽ mang lại cho bạn số tiền lớn.

Hãy bắt đầu với các định nghĩa, sau đó chúng ta sẽ chuyển sang giải thích sự khác biệt giữa giao dịch ký quỹ và bán khống.

Giao dịch ký quỹ

Nói một cách dễ hiểu, giao dịch ký quỹ cho phép bạn đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có trong tài khoản môi giới hoặc tài khoản giao dịch với nhà môi giới của bạn.

Nó còn được gọi là tài trợ ký quỹ. Về cơ bản, nếu bạn có tài khoản ký quỹ với một nhà môi giới, họ sẽ cho phép bạn thực hiện giao dịch ký quỹ. Đó là một phương pháp hợp pháp để có vị thế lớn hơn trong các giao dịch của bạn bằng cách trả một phần nhỏ chi phí của rất nhiều cổ phiếu hoặc chứng khoán khác. Đối với giao dịch ký quỹ, bạn cần phải trả một số tiền cụ thể được gọi là tiền ký quỹ.

Yêu cầu ký quỹ đối với cổ phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn và tiền tệ khác nhau. Tuy nhiên, các nguyên tắc cơ bản vẫn như cũ:bạn đang vay tiền từ nhà môi giới của mình để tận dụng khoản đầu tư của mình và nhận được lợi nhuận cao hơn.

Hãy thảo luận với một ví dụ.

Giả sử rằng bạn có tài khoản giao dịch ký quỹ với Angel One và Rs. 10.000 trong tài khoản môi giới của bạn. Bạn muốn mua 500 cổ phiếu của Công ty XYZ hiện đang giao dịch với giá Rs. 90 mỗi cổ phiếu; vì vậy rất nhiều sẽ có giá Rs của bạn. 45.000. Thông thường, nhà môi giới của bạn sẽ không cho phép bạn mua cổ phiếu trị giá Rs. 45,000 chỉ với Rs. 10.000 trong tài khoản của bạn, nhưng với tài khoản ký quỹ, bạn có thể làm điều đó.

Yêu cầu ký quỹ đối với cổ phiếu là 20%. Do đó, nếu bạn là một nhà giao dịch trong ngày, bạn có thể mua 500 cổ phiếu bằng cách chỉ trả Rs. 9.000. Tuy nhiên, có một nhược điểm. Bạn phải đóng hoặc thanh toán giao dịch này vào cuối chu kỳ thanh toán, thường là 2 ngày sau khi giao dịch diễn ra.

Nhưng bạn phải trả Rs. 45,000 và bạn chỉ có Rs. 10.000 trong tài khoản của bạn, bạn sẽ làm gì? Bây giờ, bạn phải đặt một lệnh bán 500 cổ phiếu để hoàn thành vị thế của bạn trong T + 2 ngày. Trong trường hợp giá cổ phiếu XYZ tăng lên Rs. 115, giá trị danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng lên Rs. 57.500 và bạn sẽ kiếm được lợi nhuận là Rs. 3.500 trong giao dịch này sau khi trừ số tiền ký quỹ bạn đã trả cho nhà môi giới của mình. (Rs. 57.500 - 45.000) - (9.000 Rs) =Rs. 3.500.

Trong trường hợp giá cổ phiếu của công ty XYZ giảm hoặc giữ nguyên, bạn sẽ vẫn phải đóng vị thế của mình vào cuối thời hạn thanh toán và trả số tiền ký quỹ cho nhà môi giới của bạn. Trong trường hợp đó, bạn sẽ bị lỗ.

Tiếp theo, chúng ta sẽ tìm hiểu bán khống là gì để hiểu rõ hơn về bán khống và giao dịch ký quỹ. Như đã đề cập trước đó, nếu bạn muốn trở thành một nhà giao dịch trong ngày, điều quan trọng là bạn phải biết sự khác biệt giữa giao dịch ký quỹ và bán khống.

Bán khống

Bán khống là một phương pháp mà bạn bán cổ phiếu mà bạn không sở hữu bằng tài khoản giao dịch ký quỹ với hy vọng rằng bạn sẽ thu được lợi nhuận từ việc giá cổ phiếu giảm. Ngay cả khi bạn không có cổ phiếu của một công ty cụ thể trong tài khoản DEMAT của mình, nhà môi giới của bạn có thể cho phép bạn bán chúng bằng tài khoản ký quỹ.

Bán khống có thể được giải thích trong 5 bước đơn giản:

1. Bạn mượn cổ phiếu từ người môi giới của mình và anh ta bán chúng cho bạn.

2. Anh ta ghi có vào tài khoản môi giới của bạn số tiền sau khi bán cổ phiếu.

3. Khi giá cổ phiếu giảm xuống, bạn yêu cầu người môi giới mua cổ phiếu và đóng vị thế của bạn.

4. Người môi giới của bạn sử dụng tiền trong tài khoản môi giới của bạn để mua cùng một cổ phiếu.

5. Chênh lệch giữa giá bán và giá mua, sau khi trừ số tiền ký quỹ trả cho người môi giới, là lợi nhuận của bạn.

Cả giao dịch ký quỹ và bán khống đều có rủi ro. Đó là lý do tại sao chỉ những nhà giao dịch chuyên nghiệp mới tham gia vào nó. Nhưng nếu bạn muốn bắt đầu, hãy bắt đầu với các bước nhỏ - nghiên cứu, học hỏi và thực hành trước khi bạn bắt đầu sử dụng các phương pháp nâng cao này.