Trái phiếu là một trong nhiều lựa chọn đầu tư an toàn hiện có trên thị trường tài chính. Thông thường, các nhà đầu tư có hồ sơ rủi ro chủ yếu không thích rủi ro sẽ cân nhắc đầu tư vào trái phiếu. Nhưng do điều này, cũng có nhiều nhà đầu tư thích mạo hiểm mua sắm trên thị trường trái phiếu nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và cân bằng rủi ro trong đó. Vì vậy, bất kể hồ sơ rủi ro của bạn có thể là gì, bạn nên hiểu tất cả các trái phiếu là gì.

Trong khi bạn đang ở đó, tìm hiểu về lợi tức trái phiếu có thể là một nơi tốt để bắt đầu. Nhiều nhà đầu tư thường thắc mắc về ý nghĩa lợi tức trái phiếu khi họ đọc về các trái phiếu có thể đầu tư vào. Nếu bạn cũng chưa hiểu rõ về ý nghĩa lợi tức trái phiếu, thì hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm này.

Hãy bắt đầu.

Là gì lợi tức trái phiếu ?

Nói cách đơn giản nhất, lợi tức trái phiếu chỉ đơn giản là lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được từ một trái phiếu. Ở dạng cơ bản nhất của nó, lợi tức trái phiếu sẽ bằng với lãi suất coupon. Có lẽ bạn sẽ nhớ lại rằng lãi suất phiếu giảm giá là tỷ lệ mà lãi suất được trả cho một trái phiếu. Bây giờ, vì các khoản thanh toán lãi suất nhận được về cơ bản là lợi nhuận thu được từ trái phiếu, lãi suất phiếu giảm giá là loại lợi tức trái phiếu đơn giản nhất.

Bây giờ bạn đã biết ý nghĩa lợi tức trái phiếu, đã đến lúc nhìn xa hơn định nghĩa và hiểu rõ hơn về khái niệm này.

Hiểu rõ hơn về lợi tức trái phiếu

Việc cân bằng lợi tức trái phiếu với lãi suất phiếu giảm giá có thể dễ hiểu, nhưng trên thực tế, nó không đơn giản như vậy. Lợi tức trái phiếu là một khái niệm có nhiều lớp hơn bởi vì các số liệu như giá trị thời gian của tiền và các khoản thanh toán lãi kép đều có trong hình. Điều này mở đường cho các tính toán phức tạp hơn như lợi suất đến ngày đáo hạn và lợi suất tương đương trái phiếu. Hãy xem xét hai số liệu này.

Lợi nhuận đến ngày đáo hạn (YTM)

Lợi tức khi đáo hạn của một trái phiếu về cơ bản là tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ một trái phiếu nếu trái phiếu đó được giữ cho đến khi đáo hạn. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư không giao dịch trái phiếu trên thị trường thứ cấp. Đúng hơn, họ giữ trái phiếu cho đến ngày đáo hạn. Vì vậy, lợi tức đến hạn của một trái phiếu tính đến tất cả các dòng tiền trong tương lai dự kiến ​​cho đến khi đáo hạn, chẳng hạn như các khoản thanh toán lãi suất cũng như giá trị khi đáo hạn. YTM là tỷ lệ tại đó giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai bằng với giá hiện hành của trái phiếu.

Lợi tức tương đương trái phiếu (ĐƯỢC)

Nhiều trái phiếu trả lãi hai lần một năm, trên cơ sở nửa năm hoặc nửa năm. Lợi tức tương đương của trái phiếu trở nên phù hợp với những trái phiếu đó. Công thức sau có thể hữu ích nếu bạn đang tìm cách tính lợi tức tương đương của trái phiếu.

Để hiểu rõ hơn điều này, hãy xem một ví dụ. Giả sử một nhà đầu tư mua một trái phiếu có mệnh giá Rs. 1.000 cho Rs. 900. Và nói rằng số ngày cho đến khi đáo hạn là sáu tháng hoặc 183 ngày. Sau đó, đây là cách BEY sẽ được tính.

BEY =[(1.000 - 900) ÷ 900] x (365 ÷ 183)

Con số này lên đến khoảng 22%.

Mối liên hệ giữa lợi tức trái phiếu và giá trái phiếu

Về mặt toán học cũng như về mặt khái niệm, lợi tức trái phiếu và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo. Khi giá trái phiếu tăng lên, lợi tức giảm. Và ngược lại. Thông thường, nếu bạn đang muốn đầu tư vào một trái phiếu, bạn sẽ tìm những trái phiếu có giá thấp và do đó, lợi tức cao hơn. Ngược lại, nếu bạn đang muốn bán một trái phiếu thay thế, bạn có thể đợi cơ hội khi giá trái phiếu cao, vì vậy bạn có thể rút tiền ra với lợi nhuận lớn hơn. Thay vào đó, nếu bạn định giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, bạn có thể mong muốn lợi tức trái phiếu lớn hơn, do đó lợi nhuận tổng thể của bạn vẫn ở mức cao hơn.

Kết luận

Là một nhà đầu tư, điều quan trọng là bạn phải hiểu các cách khác nhau để tính lợi tức trái phiếu. Bằng cách này, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về việc đầu tư vào trái phiếu nào và thời điểm đầu tư vào trái phiếu đó. Nó cũng cung cấp cho bạn một ý tưởng hợp lý về thời điểm bạn bán trái phiếu của mình, trong trường hợp bạn không có kế hoạch giữ nó cho đến khi đáo hạn. Hiểu khái niệm về lợi suất trái phiếu có thể giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn về tổng thể.