Đầu tư vào các công ty trả cổ tức cho cổ đông là một cách phổ biến để tạo ra thu nhập ổn định, đáng tin cậy từ danh mục đầu tư của bạn. Tuy nhiên, không phải cổ phiếu nào trả cổ tức cũng giống nhau, vì vậy điều quan trọng là phải hiểu cách cổ tức hoạt động và điều gì phân biệt các khoản đầu tư cổ tức trước khi bạn đi sâu vào. Nếu bạn quan tâm đến việc cam kết một phần danh mục đầu tư của mình để đầu tư cổ tức, thì bài viết này sẽ bao gồm mọi thứ bạn cần biết để bắt đầu.
Nội dung Đánh giá
Cổ tức là khoản thanh toán được phát hành cho các cổ đông đủ điều kiện từ lợi nhuận của công ty. Thông thường, cổ tức dưới hình thức thanh toán bằng tiền mặt, mặc dù chúng cũng có thể được phát hành dưới dạng cổ phiếu hoặc sản phẩm của công ty. Cuối cùng, cổ tức là một cách khác mà các công ty có thể mang lại lợi nhuận cho các cổ đông ngoài việc tăng giá cổ phiếu của họ.
Cho dù công ty có phát hành cổ tức hay không, thời gian của bất kỳ khoản cổ tức nào và số tiền chi trả đều do hội đồng quản trị của công ty kiểm soát. Điều quan trọng, cổ tức cũng phải được thông qua bởi các cổ đông có quyền biểu quyết. Cổ tức có thể được phát hành bất cứ lúc nào, nhưng hầu hết các công ty chọn phát hành hàng quý hoặc hàng năm. Đôi khi, các công ty cũng sẽ phát hành cổ tức một lần như một cách để thưởng cho các cổ đông sau một quý hoặc năm đặc biệt có lãi.
Khi nghĩ về giá trị cổ tức của công ty là bao nhiêu, điều quan trọng là phải xem xét lợi tức cổ tức ngoài giá trị tiền mặt. Lợi tức cổ tức chỉ đơn giản là tổng số cổ tức được trả cho mỗi cổ phiếu trong suốt một năm chia cho giá mỗi cổ phiếu. Vì vậy, lợi tức cổ tức bình thường hóa cổ tức theo số tiền bạn trả cho một cổ phiếu ngay từ đầu.
Tuy nhiên, lưu ý rằng vì tỷ suất cổ tức phụ thuộc vào giá cổ phiếu, nó có thể bị bóp méo bởi lãi hoặc lỗ lớn. Ví dụ:lợi tức cổ tức có thể trông rất hấp dẫn khi giá cổ phiếu giảm mạnh, ngay cả khi bạn sẽ thua lỗ vì mất giá trị cổ phiếu. Vì vậy, bạn vẫn muốn xem xét giá trị cổ tức ngoài lợi nhuận.
Trong khi cổ tức thường được trả bằng tiền mặt, một số lượng lớn các công ty giao dịch công khai cũng đưa ra các kế hoạch tái đầu tư cổ tức. Với các kế hoạch này, các cổ đông có quyền lựa chọn sử dụng cổ tức của mình để mua thêm cổ phiếu (bao gồm cả cổ phiếu lẻ) của công ty phát hành thay vì nhận tiền mặt.
Những cổ phiếu bổ sung này được bán trực tiếp từ nguồn dự trữ của công ty và phải được bán lại cho công ty để đổi lấy tiền mặt. Tuy nhiên, cổ phiếu được mua thông qua kế hoạch tái đầu tư cổ tức thường được bán với giá chiết khấu so với giá trị thị trường và ít hoặc không có hoa hồng. Điều đó làm cho chúng trở thành một giao dịch rất tốt đối với những người sở hữu cổ phiếu và cho phép tỷ lệ nắm giữ công ty của bạn tăng lên theo thời gian.
Việc cổ phiếu có trả cổ tức hay không có thể có những ảnh hưởng quan trọng đến giá cổ phiếu và lợi nhuận của bạn trong dài hạn.
Đầu tiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng cổ tức được định giá vào giá cổ phiếu. Thông thường, giá cổ phiếu chia cổ tức sẽ tăng lên trong những ngày trước ngày giao dịch không hưởng cổ tức (ngày cuối cùng đủ điều kiện để nhận khoản thanh toán tiếp theo) và sẽ giảm trong những ngày sau đó. Các cổ phiếu không chia cổ tức không trải qua cùng một hành vi theo chu kỳ.
Trong dài hạn, việc chọn cổ phiếu có cổ tức so với cổ phiếu không chia cổ tức cũng có thể có tác động lớn đến tổng lợi nhuận của bạn. Ví dụ:nếu giá cổ phiếu không bao giờ thay đổi, bạn vẫn sẽ nhận được lợi nhuận từ cổ phiếu chia cổ tức nhờ các khoản thanh toán hàng quý hoặc hàng năm. Việc chi trả cổ tức cũng có thể giúp bù đắp khoản lỗ về giá cổ phiếu theo thời gian. Đối với cổ phiếu không chia cổ tức, bạn sẽ không có mức đệm tương tự nếu giá cổ phiếu giảm.
Điều đó nói lên rằng, điều quan trọng cần nhớ là cổ tức đại diện cho một công ty cho đi một phần lợi nhuận của mình. Số tiền đó sẽ không nhằm mục đích tái đầu tư vào tăng trưởng, do đó, công ty có thể thấy giá cổ phiếu tăng theo thời gian ít hơn so với công ty không phát hành cổ tức. Với cổ phiếu không chia cổ tức, những gì bạn bỏ ra trong các khoản thanh toán đảm bảo, bạn có thể thu được lợi nhuận từ giá cổ phiếu trong dài hạn.
Dưới đây là một ví dụ sử dụng hai công ty lớn. Verizon đã liên tục trả cổ tức trong năm năm qua. Trong khoảng thời gian đó, giá cổ phiếu đã tăng ~ 20%. Đây là biểu đồ chứng khoán (các khoản thanh toán cổ tức đánh dấu "D"):
Chúng ta có thể so sánh điều này với một công ty như Adobe đã không phát hành bất kỳ khoản cổ tức nào. Giá cổ phiếu tăng hơn 400% so với cùng kỳ. Đây là biểu đồ:
Cần lưu ý rằng không có mối tương quan trực tiếp giữa mức tăng giá của cổ phiếu và tỷ suất cổ tức của nó. Phát hành cổ tức không không nghĩa là một công ty không thể phát triển. Các công ty như Apple đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ trong khi cung cấp cổ tức khiêm tốn. Điều đó nói lên rằng, các công ty chia cổ tức thường được coi là thành phần “tạo ra thu nhập” của danh mục đầu tư cổ phiếu. Các nhà đầu tư cổ tức thường có mục tiêu khác với các nhà đầu tư tăng trưởng.
Điều quan trọng cần ghi nhớ là cổ tức có ảnh hưởng đến thuế. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đây không phải là mối quan tâm lớn. Tuy nhiên, nếu cổ tức có thể đẩy bạn vào khung thuế cao hơn, bạn có thể muốn gắn bó với cổ phiếu không chia cổ tức.
Khi chọn cổ phiếu chia cổ tức, có một số điều cần cân nhắc.
Đầu tiên, hãy xem xét kỹ mức thu nhập từ cổ tức. Điều này đại diện cho số tiền mà bạn có thể kiếm được mỗi năm trong trường hợp không có bất kỳ thay đổi nào về giá cổ phiếu. Dưới đây là một số ví dụ về các cổ phiếu được sắp xếp theo tỷ suất cổ tức cao nhất (có sẵn trên Cổ tức.com):
A năng suất cao hơn nói chung là tốt hơn, mặc dù có một số điều khác cần suy nghĩ trước khi chỉ đơn giản là mua cổ phiếu có lợi suất hiện có lớn nhất.
tần suất cũng rất quan trọng, đặc biệt nếu bạn đang dựa vào danh mục đầu tư cổ tức của mình để tạo thu nhập cố định. Trong trường hợp đó, bạn có thể thích thanh toán hàng tháng hoặc hàng quý hơn là cổ tức hàng năm. Nếu bạn đang nắm giữ một cổ phiếu dài hạn và tái đầu tư cổ tức của mình, thì tần suất có thể không quan trọng nhiều đối với bạn. Bạn cũng sẽ muốn đảm bảo rằng một công ty có lịch sử lâu đời phát hành cổ tức. Công ty phải đáng tin cậy và có thể dự đoán được.
Tăng trưởng cổ tức và tăng trưởng năng suất theo thời gian là những thứ bạn muốn xem xét kỹ hơn. Nhìn chung, cổ tức tăng theo thời gian là một dấu hiệu tốt cho thấy sức khỏe tài chính dài hạn. Tăng trưởng cổ tức liên tục cũng có thể đẩy giá cổ phiếu lên, dẫn đến lợi nhuận bổ sung. Ngược lại, cổ tức giảm có thể báo hiệu rằng một công ty đang gặp khó khăn và có thể khiến các nhà đầu tư sợ hãi. Trong trường hợp đó, bạn không chỉ nhận được ít lợi nhuận hơn khi trả cổ tức mà còn phải đối mặt với việc giá cổ phiếu có khả năng giảm.
Cùng dòng, hãy đảm bảo xem giá cổ phiếu đã ổn định như thế nào trong thời gian dài. Tỷ suất cổ tức 5% kém ấn tượng hơn nhiều nếu công ty có tiền sử mất thêm 5% giá trị cổ phiếu trong một năm hoặc đang có xu hướng giảm.
Cuối cùng, bạn sẽ muốn đảm bảo rằng công ty bạn đang đầu tư là hợp pháp . Các công ty có mức cổ tức đặc biệt cao có vẻ “quá tốt là đúng” và họ thường như vậy. Đảm bảo thực hiện nghiên cứu của bạn để đảm bảo rằng bạn đang đầu tư vào một công ty mạnh với thành tích vững chắc.
Mẹo quan trọng nhất mà các nhà đầu tư cổ tức mới có thể nằm lòng là tìm kiếm các công ty có lợi tức cổ tức cao và giá cổ phiếu ổn định. Sự kết hợp này đảm bảo rằng bạn đang bỏ tiền của mình vào một công ty mang lại lợi nhuận chắc chắn và sẽ không khiến bạn mất tiền do giá cổ phiếu biến động mạnh. Điều này giúp ích cho vấn đề này là nhiều công ty cung cấp cổ tức là những cổ phiếu blue-chip trưởng thành với lịch sử tăng trưởng ổn định lâu dài. Công ty càng đáng tin cậy, thì các khoản đầu tư cổ tức của bạn càng tốt.
Quan trọng là, tỷ suất cổ tức cao không phải là tất cả. Có rất nhiều công ty lừa đảo cung cấp cổ tức cao không thực tế. Trong các trường hợp khác, các công ty trẻ đưa ra mức cổ tức khổng lồ không bền vững - nếu một công ty chia cổ tức 80% thu nhập của mình, thì sẽ chỉ còn lại rất ít tiền để tiếp tục phát triển. Nếu cổ tức có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, thì có thể là như vậy.
Tuy nhiên, bạn không cần phải né tránh những cổ phiếu và lĩnh vực đang cung cấp cổ tức tốt vì chúng đang hoạt động tốt trong thời gian gần đây. Ví dụ:REITs đã chứng kiến hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi nhiều công ty đang tăng cổ tức hoặc phát hành cổ tức một lần cho cổ đông. Có rất nhiều cổ phiếu chia cổ tức tốt, ít được biết đến hơn dành cho các nhà đầu tư sẵn sàng thực hiện nghiên cứu của họ.
Nói về nghiên cứu cổ phiếu cổ tức, có một số dịch vụ có sẵn để trợ giúp. Yahoo! Tài chính làm cho việc tìm cổ phiếu chia cổ tức trở nên tương đối đơn giản nhờ công cụ sàng lọc cổ phiếu có bộ lọc tỷ suất cổ tức. Để có nghiên cứu nâng cao hơn, hãy xem Cổ tức.com. Trang web tiện dụng này lưu giữ một danh sách đang chạy các cổ phiếu chia cổ tức được đề xuất, theo dõi các cổ phiếu có lợi tức cổ tức đặc biệt cao và theo dõi ngày giao dịch không hưởng cổ tức của phần lớn các công ty trả cổ tức.
Đầu tư cổ tức là một chiến lược tốt để phát triển dòng thu nhập cố định, nhưng nó không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Cổ tức rất tốt để tạo thu nhập từ các khoản đầu tư của bạn. Nhiều công ty trả cổ tức cũng được coi là khoản đầu tư an toàn hơn. Bản thân cổ tức không làm cho một công ty an toàn hơn, nhưng cổ tức thường được phân phối bởi các công ty lâu đời với hoạt động kinh doanh ổn định (tức là American Express, Verizon, v.v.).
Nếu bạn thích đầu tư vào các công ty đang phát triển mạnh mẽ, bạn sẽ không có khả năng đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức. Bạn có khả năng đầu tư vào các công ty trong các lĩnh vực đang phát triển như công nghệ. Nếu đây là chiến lược đầu tư của bạn, bạn có thể tự nghiên cứu hoặc có thể dựa vào các dịch vụ chọn cổ phiếu như Motley Fool để cung cấp cho bạn các khuyến nghị về cổ phiếu. Các công ty này sẽ thực hiện nghiên cứu cho bạn và cung cấp cho bạn các cảnh báo mua và bán có thể hành động đối với các cổ phiếu tăng trưởng.
Mặc dù lợi nhuận có thể kém ổn định hơn so với đầu tư cổ tức (rủi ro cao hơn, phần thưởng cao hơn), nhưng về mặt lịch sử, những cổ phiếu này đã vượt trội hơn danh mục đầu tư cổ tức với một tỷ suất lợi nhuận đáng kể.
Đầu tư cổ tức là một chiến lược được sử dụng rộng rãi nhằm mang lại thu nhập đảm bảo thông qua các khoản thanh toán từ các công ty bạn sở hữu. Loại chiến lược này đặc biệt hữu ích cho những người về hưu đang tìm cách tạo ra thu nhập cố định với rủi ro thấp, nhưng nó có thể được sử dụng bởi bất kỳ nhà đầu tư nào để tối đa hóa lợi nhuận theo thời gian.
Khi chọn cổ phiếu chia cổ tức, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng không chỉ ở mức lợi tức cổ tức mà còn cả sự ổn định về giá của cổ phiếu và sức khỏe lâu dài của công ty cơ sở. Nếu bạn đang muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức, có một số công cụ mà bạn có thể sử dụng để nghiên cứu các khoản đầu tư tiềm năng.
Hướng dẫn cho Nhà đầu tư 80-20 Tốt nhất trong Sự lựa chọn Tốt nhất
Đó là ngày kỷ niệm cha đẻ của kế toán hiện đại
Tìm hiểu tính thời vụ mùa đông của giá dầu sưởi ấm tương lai
10 cổ phiếu Warren Buffett đang mua (và 6 cổ phiếu ông ấy đang bán)
Kiến thức cơ bản về giao dịch hàng hóa tương lai:Những điều cần cân nhắc trước khi giao dịch
