Công ty tên lửa và vệ tinh SpaceX của Elon Musk đã bí mật nộp đơn xin chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, các nguồn tin nói với David Faber của CNBC hôm thứ Tư. Công ty có thể đạt mức định giá 1,75 nghìn tỷ USD khi niêm yết công khai vào khoảng tháng 6, Bloomberg đưa tin, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này.
Việc nộp hồ sơ bí mật có nghĩa là SpaceX sẽ gửi báo cáo tài chính của mình cho SEC trước khi tiết lộ chúng với công chúng, việc này phải diễn ra ít nhất 15 ngày trước buổi roadshow IPO – một loạt buổi thuyết trình để thu hút các nhà đầu tư tiềm năng.
Nhìn chung, các nhà đầu tư có lý do để nhiệt tình tham gia vào giai đoạn đầu của một công ty đại chúng mới. Theo dữ liệu từ Jay Ritter, giám đốc sáng kiến IPO tại Đại học Florida, từ năm 1980 đến năm 2025, cổ phiếu đã tăng trung bình 19% so với giá chào bán trong ngày đầu tiên giao dịch.
Và rất ít đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng có thể gây được tiếng vang lớn như lần này. SpaceX được cho là đang tìm cách huy động tới 75 tỷ USD, đây sẽ là lần ra mắt lớn nhất mọi thời đại ở Hoa Kỳ, danh hiệu này hiện thuộc về đợt chào bán trị giá 22 tỷ USD của Alibaba vào năm 2014.
Trong một số trường hợp nhất định, các chuyên gia cho biết, cần phải đầu tư một khoản tiền ngắn hạn ngay khi bắt đầu IPO. Nhưng do khả năng biến động cao, các nhà đầu tư dài hạn nên thận trọng và có thể muốn có biện pháp thận trọng hơn.
Josef Schuster, người sáng lập IPOX Schuster, một công ty đầu tư và nghiên cứu tập trung vào IPO, cho biết:“Chúng tôi luôn áp dụng cách tiếp cận chờ xem đối với thị trường đó”.
Schuster và các chuyên gia khác cho biết, nếu bạn muốn tham gia SpaceX hoặc bất kỳ đợt IPO nào, bạn nên làm một số bài tập về nhà về xu hướng hoạt động của những cổ phiếu này. Đây là những gì họ nói bạn cần biết.
Ritter cho biết mặc dù cổ phiếu IPO có xu hướng tăng vào ngày đầu tiên giao dịch nhưng điều đó không có gì đảm bảo và giá trị giảm khoảng 25%. Ngoài ra, dữ liệu của Ritter sử dụng mức giá mà bạn có thể không có được:giá chào bán, là mức giá do các tổ chức bảo lãnh phát hành IPO đặt ra trước khi cổ phiếu được đưa ra sàn giao dịch đại chúng.
Ritter cho biết, các cổ phiếu được định giá chào bán thường không có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt đối với các đợt IPO “nóng”, nơi ông ước tính 95% cổ phần sẽ thuộc về các nhà đầu tư tổ chức. Trên tất cả các đợt IPO, Fidelity chốt sự phân chia giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ở mức 90/10.
SpaceX được cho là đang có kế hoạch thúc đẩy xu hướng này bằng cách cung cấp tới 30% cổ phần cho các nhà đầu tư bán lẻ, Bloomberg đưa tin. Ritter cho biết, nếu bạn quan tâm đến việc nhận được cổ phiếu SpaceX ở mức giá chào bán, bạn nên theo dõi xem liệu nhà môi giới của bạn có quyền tiếp cận đợt chào bán hay không.
Nếu bạn không thể mua được cổ phiếu ở mức giá chào bán, bạn sẽ phải mua chúng sau khi chúng được chào bán công khai. Và một khi cổ phiếu được tung ra thị trường, không thể biết trước bất kỳ cổ phiếu IPO nào sẽ hoạt động như thế nào, Ritter nói:"Trung bình, lợi nhuận từ đầu đến cuối là khoảng 0."
Nếu bạn quan tâm đến việc mua một cổ phiếu IPO, các chuyên gia cho rằng có một số yếu tố đáng để xem xét. Dưới đây là ba điều đáng chú ý.
Tỷ lệ cổ phiếu của một công ty được chào bán ra công chúng, được gọi là cổ phiếu thả nổi, là yếu tố chính cần chú ý. Schuster cho biết tỷ lệ thả nổi rất thấp là "một dấu hiệu cảnh báo lớn" về việc các công ty đã hoạt động hoặc hoạt động kém hiệu quả trong lịch sử.
Ông nói, việc phát hành một số lượng nhỏ cổ phiếu có thể giúp cổ phiếu của công ty tăng giá trong thời gian đầu giao dịch, nhưng có thể dẫn đến biến động liên tục và rủi ro quá lớn trong trường hợp công ty có tin tức tiêu cực, chẳng hạn như không tạo ra thu nhập như dự kiến.
Schuster cho biết, với tin đồn SpaceX sẽ tung ra thị trường với tỷ lệ cổ phiếu thả nổi khoảng 5%, cổ phiếu này có thể nằm trong vùng khó khăn trong lịch sử. “Bất cứ điều gì dưới 7%, bạn phải thực sự cẩn thận.”
Ritter nói:Khi một công ty nộp hồ sơ công khai lên SEC, hãy chú ý đến doanh số bán hàng của công ty đó.
Ông nói, các công ty đã IPO với doanh thu ít nhất 1 tỷ USD trong 12 tháng trước đó đã theo kịp thị trường trong ba năm sau đợt chào bán, "trong khi các công ty nhỏ hơn lại hoạt động kém hiệu quả."
Nói cách khác, các công ty có thành tích bán hàng đã được chứng minh sẽ ít có khả năng hoạt động kém hơn những công ty có lịch sử không rõ ràng.
Tuy nhiên, dựa trên các nguyên tắc cơ bản của công ty, bạn sẽ phải quyết định xem liệu nó có đáng để nắm giữ lâu dài hay không, Ritter nói. Ritter cho biết, mặc dù các công ty IPO có xu hướng hoạt động kém hơn khi giá cổ phiếu của họ vượt xa doanh thu, nhưng một cổ phiếu vẫn có thể đáng mua nếu bạn tin rằng, chẳng hạn, một công ty sẽ có thể tăng hiệu quả tài chính của mình một cách nhanh chóng và nhất quán trong những năm tới.
Các chuyên gia cho biết, điều quan trọng là phải xem xét vai trò mà bạn đang hy vọng một cổ phiếu IPO cụ thể có thể đóng trong danh mục đầu tư của mình. Schuster cho biết ông thường thích đầu tư sau khi một cổ phiếu đã có mặt trên thị trường một thời gian và cảnh báo không nên cố gắng thực hiện những biến động lớn, ngắn hạn có thể xảy ra ngay sau khi chào bán cổ phiếu ra công chúng.
“Tôi nghĩ các nhà đầu tư thực sự cần phải cẩn thận khi nhảy vào thời điểm này,” ông nói. "Tuy nhiên, về sau, tôi nghĩ, khi nó bắt đầu giao dịch, hãy để nó giao dịch và xem. Trong nhiều trường hợp, điểm vào IPO thấp hơn nhiều so với ngày giao dịch đầu tiên. [Một số công ty] chưa phải là người chiến thắng khi chúng tôi mua chúng vào ngày đầu tiên hoặc ở lần đóng cửa đầu tiên, nhưng họ đã trở thành người chiến thắng theo thời gian."
Cả Ritter và Schuster đều cảnh báo không nên đặt cược phần lớn danh mục đầu tư của bạn vào bất kỳ cổ phiếu IPO nào và khuyên bạn nên nắm giữ bất kỳ khoản đầu tư nào như một phần của danh mục đầu tư lớn hơn, đa dạng hơn. Bạn cũng nên nói chuyện với cố vấn tài chính trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với danh mục đầu tư của mình.
Và nếu bạn muốn có quyền truy cập sớm vào SpaceX hoặc các tên tuổi trước IPO khác, bạn có thể có được chúng như một phần của chiến lược đa dạng hơn.
Các quỹ tương hỗ được phép nắm giữ tới 15% danh mục đầu tư được gọi là tài sản không có tính thanh khoản, có thể bao gồm vốn cổ phần tư nhân và nắm giữ bất động sản tư nhân. Baron Opportunity, một quỹ tương hỗ đang tìm cách đầu tư vào các doanh nghiệp đổi mới, phát triển nhanh, nắm giữ 14,7% danh mục đầu tư của SpaceX trong báo cáo gần đây nhất.
Bạn muốn tự tin lãnh đạo và phát huy những gì tốt nhất trong nhóm của mình? Tham gia khóa học trực tuyến mới của CNBC, Làm thế nào để trở thành một nhà lãnh đạo nổi bật . Những người hướng dẫn chuyên nghiệp chia sẻ những chiến lược thực tế để giúp bạn xây dựng niềm tin, giao tiếp rõ ràng và thúc đẩy người khác làm tốt nhất công việc của họ.
