Trong vài năm qua, NiftyIndices và S&P đã đưa ra nhiều chỉ số yếu tố khác nhau (Giá trị, Động lượng, Độ biến động thấp, Chất lượng, Alpha hoặc đa yếu tố) cho chứng khoán Ấn Độ. Và các AMC đã tung ra nhiều quỹ chỉ số khác nhau dựa trên các chỉ số đó để kiếm tiền dựa trên mức độ phổ biến và nhu cầu tiềm ẩn của các nhà đầu tư.

Cho đến nay, rất tốt.

Khi bất kỳ chỉ mục nào được đưa ra, đều có ngày ra mắt và có ngày cơ sở. Ngày ra mắt là ngày mà chỉ số được ra mắt. Và dữ liệu trực tiếp cho chỉ mục sẽ có sẵn sau ngày ra mắt. Ngày cơ sở là ngày cũ mà nhà cung cấp chỉ mục đã cung cấp dữ liệu được điều chỉnh lại (dựa trên chiến lược). Ví dụ:NiftyIndices đã ra mắt chỉ số Nifty 200 Momentum 30 vào ngày 25 tháng 8 năm 2020 (ngày ra mắt) với ngày 1 tháng 4 năm 2005 là ngày cơ sở. Do đó, dữ liệu trực tiếp cho chỉ mục sẽ chỉ có sau ngày 25 tháng 8 năm 2020 (ngày ra mắt).

Cho đến nay, tôi đã so sánh hiệu suất của nhiều sản phẩm chỉ số khác nhau với Nifty 50 hoặc nhóm cổ phiếu của chúng kể từ ngày cơ sở . Tuy nhiên, bạn sẽ mong đợi chỉ chọn những chiến lược (hoặc định nghĩa về chiến lược) đã mang lại lợi nhuận vượt trội trong quá khứ. Do đó, hiệu suất trước đây kể từ ngày cơ sở (ít nhất là cho đến ngày ra mắt) đối với hầu hết các chỉ số sẽ tốt.

Nhưng những chỉ số này đã hoạt động như thế nào kể từ khi ra mắt?

Hãy cùng tìm hiểu điều đó.

Tôi so sánh hiệu suất của các chỉ số nhân tố kể từ ngày ra mắt tương ứng cho đến hôm nay (25 tháng 1 năm 2024).

Điều đó giúp ích như thế nào?

Chà, mặc dù hiệu suất trong quá khứ (tốt hay xấu) của bất kỳ yếu tố nào không đảm bảo hiệu suất trong tương lai (tốt hay xấu), rõ ràng là tôi KHÔNG cảm thấy thoải mái khi đầu tư vào các sản phẩm/chỉ số yếu tố không mang lại hiệu suất vượt trội trong quá khứ (trừ khi tôi có niềm tin chắc chắn vào cách tiếp cận đó). Có ý nghĩa, phải không? Phân tích dữ liệu trực tiếp như vậy ít nhất có thể cho bạn biết nơi không nên đầu tư.

Và tôi nghĩ hiệu suất kể từ ngày ra mắt (dữ liệu trực tiếp) đáng tin cậy hơn hiệu suất kể từ ngày cơ sở. Có, dữ liệu trực tiếp sẽ có sẵn trong thời gian dài hợp lý. Càng dài càng tốt.

Tôi đã chọn được chỉ số nhân tố

1. Khi dữ liệu trực tiếp có sẵn trong ít nhất 3 năm (các chỉ số yếu tố đã được đưa ra cách đây ít nhất 3 năm) VÀ
2. Có quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số theo dõi các chỉ số đó (Lưu ý:quỹ ETF/quỹ chỉ số có thể có tuổi đời dưới 3 năm)

 Bài đăng này KHÔNG nhằm mục đích thuyết phục bạn đầu tư vào các chỉ số yếu tố. Phân tích này chỉ dành cho mục đích học thuật. Tôi sẽ chỉ trình bày dữ liệu và tin tưởng bạn sẽ tự đánh giá.

9 chỉ số yếu tố sau đây đã đáp ứng đủ tiêu chí.

Tôi đã viết về hầu hết các chỉ số này trong quá khứ. Chia sẻ liên kết ở cuối bài này. Những bài đăng này thảo luận chi tiết về phương pháp chỉ số và so sánh hiệu suất. Tôi cũng đã viết một bài so sánh hiệu suất của các chỉ số yếu tố khác nhau nhưng bài đăng đó cũng dựa trên dữ liệu được trang bị lại. Trong bài đăng này, chúng tôi tập trung vào hiệu suất kể từ khi ra mắt.

#1 Trọng lượng bằng nhau tiện lợi 50

#2 Chỉ số Nifty 50 Giá trị 20

#3 Chỉ số Nifty 100 Chất lượng 30

#4 Tiện lợi 100 Biến động thấp 30

#5 Chỉ số Nifty 200 Momentum 30

#6 Chỉ số chất lượng 30 tiện lợi 200

#7 Chỉ số Nifty Midcap 150 Chất lượng 50

#8 Độ biến động thấp Alpha tiện lợi 30

#9 Tiện lợi Alpha 50

Tổng hợp dữ liệu thành một bảng duy nhất

Các chỉ số Yếu tố so sánh với nhau như thế nào?

Vì chúng ta đang tập trung vào dữ liệu trực tiếp nên trước tiên chúng ta cần tìm chỉ mục được khởi chạy lần cuối.

Trong số tất cả các chỉ số yếu tố được xem xét, chỉ số Nifty 200 Momentum 30 là chỉ số cuối cùng được ra mắt.

Ra mắt vào ngày 25 tháng 8 năm 2020.

Tôi so sánh hiệu suất của tất cả các chỉ số yếu tố kể từ ngày đó cho đến ngày 25 tháng 1 năm 2024.

Lưu ý :Xin lưu ý rằng thị trường chứng khoán đã phát triển cực kỳ mạnh mẽ trong 3 năm qua. Có một số loại cổ phiếu có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thị trường giá lên. Ví dụ:bạn có thể kỳ vọng các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sẽ hoạt động tốt trong thị trường giá lên. Do đó, đừng dựa vào đánh giá của bạn về các chỉ số yếu tố dựa trên kết quả hoạt động duy nhất trong 3 năm qua. Xem dữ liệu trực tiếp dài hạn hơn nếu có.

Cảnh báo và những điểm cần lưu ý

1. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.
2. Không giống như các chỉ số dựa trên vốn hóa thị trường, các chỉ số yếu tố này còn tương đối mới. Các quỹ ETF yếu tố và quỹ chỉ số là một sự phát triển gần đây. Không chỉ các chiến lược yếu tố có thể không còn được ưa chuộng mà alpha (lợi nhuận vượt mức) cũng có thể bị thu hẹp/biến mất khi nhiều tiền hơn theo đuổi một chiến lược yếu tố cụ thể (hoặc vì bất kỳ lý do nào khác). Bạn phải luôn sống với khả năng này.
3. Mặc dù tôi vừa so sánh hiệu suất lợi nhuận, nhưng bạn không được đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên hiệu suất lợi nhuận. Với tư cách là một nhà đầu tư, bạn có thể muốn xem xét các khía cạnh khác như lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro, sự biến động, tỷ lệ rút vốn, lợi nhuận luân chuyển.
4. Tôi đã so sánh hiệu suất của Chỉ số Tổng lợi nhuận (TRI). Tuy nhiên, bạn không thể đầu tư vào chỉ mục. Bạn chỉ có thể đầu tư vào quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số . Bạn phải kiểm tra xem quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số tương ứng có theo dõi tốt chỉ số hay không. Nếu bạn thấy chênh lệch theo dõi quá cao, hãy tìm hiểu sâu hơn. Sự khác biệt lớn về theo dõi cũng có thể là do phương pháp cấu thành chỉ mục.
5. Mỗi chỉ số yếu tố sẽ có phương pháp tính trọng số hàng tồn kho riêng. Nếu phương pháp chỉ số có thể gán trọng số cao cho cổ phiếu kém thanh khoản hơn , việc vào và ra khỏi các cổ phiếu kém thanh khoản hơn (tại thời điểm bao gồm và loại trừ khỏi chỉ số) đôi khi có thể gây ra vấn đề.

Bạn đã đầu tư vào quỹ chỉ số nhân tố hoặc quỹ ETF chưa?

Hãy chia sẻ trải nghiệm của bạn trong phần bình luận.

Tín dụng hình ảnh :Unsplash

Liên kết bổ sung

Chỉ số tiện lợi

Chỉ số Trọng lượng Bình đẳng Tiện lợi (Đánh giá 1) (Đánh giá 2)

Chỉ số Nifty 50 Giá trị 20 (NV20) (Đánh giá)

Nifty 100 Độ biến động thấp 30 (Đánh giá 1) (Đánh giá 2)

Nifty 200 Momentum 30 (Đánh giá 1) (Đánh giá 2)

Tiện lợi 200 Chất lượng 30 (Đánh giá)

Nifty Midcap 150 Chất lượng 50 (Đánh giá 1) (Đánh giá 2)

Tiện lợi Alpha 50 (Đánh giá)

Nifty Alpha Biến động thấp 30 (Đánh giá 1) (Đánh giá 2)

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Việc đăng ký do SEBI cấp, tư cách thành viên của BASL và chứng nhận từ NISM không đảm bảo hiệu quả hoạt động của bên trung gian hoặc mang lại bất kỳ sự đảm bảo nào về lợi nhuận cho nhà đầu tư. Đầu tư vào thị trường chứng khoán chịu rủi ro thị trường. Đọc kỹ tất cả các tài liệu liên quan trước khi đầu tư.

Bài đăng này chỉ nhằm mục đích giáo dục và KHÔNG phải là lời khuyên đầu tư. Đây không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc KHÔNG đầu tư vào bất kỳ sản phẩm nào. Chứng khoán, công cụ hoặc chỉ số được trích dẫn chỉ nhằm mục đích minh họa và không mang tính khuyến nghị. Quan điểm của tôi có thể bị sai lệch và tôi có thể chọn không tập trung vào các khía cạnh mà bạn cho là quan trọng. Mục tiêu tài chính của bạn có thể khác. Bạn có thể có một hồ sơ rủi ro khác. Bạn có thể đang ở một giai đoạn cuộc đời khác với tôi. Do đó, bạn KHÔNG được đưa ra quyết định đầu tư của mình dựa trên các bài viết của tôi. Không có giải pháp nào phù hợp cho tất cả trong đầu tư. Điều có thể là một khoản đầu tư tốt cho một số nhà đầu tư nhất định có thể KHÔNG tốt cho những nhà đầu tư khác. Và ngược lại. Do đó, hãy đọc và hiểu các điều khoản và điều kiện của sản phẩm, đồng thời xem xét hồ sơ rủi ro, yêu cầu và mức độ phù hợp của bạn trước khi đầu tư  trong bất kỳ sản phẩm đầu tư nào  hoặc theo một phương pháp đầu tư.