Câu hỏi hàng đầu trong tâm trí của bất kỳ nhà đầu tư nào là “lợi tức mà tôi có thể nhận được là bao nhiêu?”
Tôi không ngạc nhiên khi gần đây một nhà đầu tư nói với tôi rằng chiến lược đầu tư của anh ấy là xem xét lợi nhuận 3 năm và 5 năm qua của một quỹ và đầu tư vào những quỹ hàng đầu.
Bây giờ, bạn SẼ nhìn vào những trở lại trong quá khứ, không có nghi ngờ gì về điều đó. Lợi tức 1 năm, 3 năm hoặc 5 năm gần nhất đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định quỹ nào sẽ nhận được tiền của bạn.
Nhưng liệu chúng ta có thể thực hiện đánh giá hiệu suất trước đây theo cách tốt hơn không?
Bởi vì những con số bạn đang xem - 1 năm, 3 năm hoặc 5 năm qua và có sẵn trên hầu hết các trang web bao gồm cả trang web của quỹ đầu tư là lợi nhuận theo dõi . Chúng được neo vào ngày mà bạn đang tìm kiếm.
Câu hỏi đặt ra là liệu lợi tức theo dõi có phải là thước đo phù hợp nhất để đánh giá hoạt động của một quỹ tương hỗ không?
Nó có phải là cơ sở để bạn đầu tư tiền của mình không?
Hãy xem xét những câu hỏi này.
Vì vậy, với lợi nhuận theo dõi, bạn sẽ thấy lợi nhuận 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm hoặc kể từ khi thành lập quỹ tương hỗ. Nếu bạn đã đầu tư đúng 1 năm, 3 năm hoặc 5 năm hoặc khi bắt đầu quỹ, lợi tức theo dõi sẽ cho biết lợi nhuận hàng năm của bạn trong khoảng thời gian đó, được cố định cho đến ngày hiện tại.
Ví dụ:nếu hôm nay là ngày 1 tháng 6 năm 2021 và bạn đang xem xét lợi nhuận 3 năm, thì nó sẽ được tính là chênh lệch giữa NAV vào ngày 1 tháng 6 năm 2018 và ngày 1 tháng 6 năm 2021. Kết quả sẽ được tính theo năm để lấy giá trị trung bình lợi nhuận hàng năm.
Một minh họa nhanh:
Date31-May-2021NAV94.444Past Ref date31-May-2018NAV64.41 Return (Hàng năm) 13,6%Tuy nhiên, lợi nhuận theo sau đo lường hiệu suất chỉ trong một khoảng thời gian và theo nghĩa đó, chúng bị sai lệch lần truy cập gần đây. Nếu gần đây quỹ có thành tích tốt, chẳng hạn như trong 1 năm qua, quỹ có thể làm sai lệch kết quả tổng thể hàng năm.
Trên thực tế, nếu bạn dời ngày neo của mình 1 tháng tới đây hoặc ở đó, bạn có thể thấy một bức tranh hoàn toàn khác về quỹ.
Với lợi nhuận sau cùng, bạn có thể thấy hiệu suất 1 năm siêu tốt nhưng hiệu suất 3 năm hoặc 5 năm không quá tốt. Như một bài tập , tra cứu lợi nhuận trong quá khứ để tìm bất kỳ khoản tiền nào bạn yêu thích.
Dưới đây là một số ví dụ:
Lợi nhuận theo sau của họ cho bạn biết điều gì?
Trong khi bạn tìm ra điều đó, hãy để tôi chia sẻ những điều họ không nói với bạn.
Vấn đề với lợi nhuận theo sau là nó cung cấp cho bạn một cái nhìn rất thẳng về quá khứ. Nếu bạn đầu tư 3 năm trước, lợi nhuận của bạn ngày hôm nay sẽ là x hoặc y hoặc z%?
Thực tế là khá khác nhau. Cổ phiếu thường xuyên biến động dẫn đến rủi ro giá tăng và sở hữu ảnh hưởng đến giá trị danh mục đầu tư của bạn. Xem biến động NAV thực tế này để biết quỹ mẫu của chúng tôi
Để kiếm được lợi tức hàng năm 13,6% đó trong 3 năm, đây là hành trình mà khoản đầu tư của bạn sẽ thực hiện.
Khi bạn nhìn vào số trả lại đó, bạn không thấy điều đó phải không?
Một điều nữa là bạn khó có thể là người chỉ đầu tư một lần - một lần. Bạn có khả năng đầu tư trong một khoảng thời gian, vì các dòng tiền trở nên khả dụng chứ không chỉ một lần.
Thước đo hiệu suất quỹ tương hỗ của bạn cũng nên tính đến thực tế này. Không?
Vì vậy, có lợi nhuận theo sau không phải là hoàn hảo.
Làm cách nào để khắc phục những thiếu sót này của lợi tức theo dõi?
Đó là nơi Kết quả luân chuyển đi vào hình ảnh.
Ý tưởng đằng sau việc tính toán lợi nhuận luân phiên là đo lường không chỉ một khối của khoảng thời gian 3 hoặc 5 hoặc 7 năm mà là để tính một số khối như vậy trong các khoảng thời gian 3 hoặc 5 hoặc 7 năm trong các khoảng thời gian khác nhau và xem quỹ hoạt động như thế nào trong những khoảng thời gian đó.
Vì vậy, trong khi với lợi nhuận theo sau, bạn sẽ chỉ mất một khoảng thời gian 3 năm kết thúc vào ngày hôm nay. Với lợi tức luân chuyển, bạn sẽ mất nhiều khoảng thời gian 3 năm như vậy trong lịch sử của quỹ.
Vì vậy, bạn tiếp tục thay đổi ngày kết thúc bằng một ngày nào đó và bạn sẽ có, chẳng hạn như đối với một quỹ 10 năm tuổi, khoảng hơn 2500 điểm dữ liệu 3 năm. Bây giờ, bạn sẽ thấy bức tranh tốt hơn về cách quỹ hoạt động trong các giai đoạn 3 năm này.
Bạn hiểu được điểm lăn? Đó là khoảng thời gian hoặc tần suất mà bạn tính toán lợi nhuận.
Bạn có thể tính toán lợi nhuận luân phiên cho 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm, 15 năm với các khoảng thời gian luân phiên hoặc tần suất 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng, 1 năm, 3 năm, 5 năm, v.v. vân vân.
Bạn có thể xem có bao nhiêu khoảng thời gian được quan sát mà quỹ mang lại lợi nhuận dương cũng như lợi nhuận âm ngay trong lịch sử của quỹ.
Hãy xem lợi nhuận luân phiên của một số quỹ phổ biến. Tất cả các quan sát đều diễn ra theo chu kỳ hàng ngày.
Làm cho nó có ý nghĩa-
Với sự biến động và thời gian hoàn vốn âm, bạn có thể hiểu được rủi ro liên kết với quỹ.
Tập hợp các hàng tiếp theo mang đến cho bạn% số lần lợi nhuận giảm trong các phạm vi khác nhau trong khoảng thời gian luân phiên đó.
Hãy xem xét thêm một số quỹ.
Đối với tôi, lợi nhuận luân phiên trình bày một bức tranh toàn diện về hiệu suất trong quá khứ hơn là lợi tức theo dõi.
Với lợi nhuận luân phiên, tôi có thể thấy một loạt hiệu suất trên các khối thời gian. Do đó, họ nắm bắt được hành vi của quỹ một cách thích hợp và giúp tôi đưa ra đánh giá đúng đắn về quỹ.
Vì vậy, về sau, bạn có thể muốn tính toán và sử dụng lợi tức luân chuyển khi đánh giá quỹ tương hỗ của mình.
Có một số tùy chọn trực tuyến ngày nay. Nhưng tôi cũng phải cho bạn biết về công cụ tính lợi nhuận luân phiên của Unovest.
Là một phần của Unovest 2.0, chúng tôi đang tổng hợp thông tin quỹ tương hỗ theo cách đưa ra bức tranh chân thực toàn diện về bất kỳ chương trình quỹ nào.
Điều thú vị là đối với phần hiệu suất, chúng tôi sẽ chỉ sử dụng Lợi nhuận luân chuyển . Các ảnh chụp màn hình trên đều từ đó.
Hiện tại, quyền truy cập vào Unovest 2.0 chỉ có bằng lời mời .
Nếu bạn muốn có quyền truy cập vào Unovest 2.0 và là một phần của tiến trình chúng tôi đang thực hiện, tất cả những gì bạn phải làm là thể hiện sự quan tâm của mình.
Sử dụng biểu mẫu Google trên liên kết này, nhập ID email của bạn (chỉ 1) và chúng tôi sẽ gửi cho bạn lời mời.
Giữa bạn và tôi: Điều gì của riêng bạn về lợi nhuận luân phiên làm thước đo hiệu suất? Hãy chia sẻ trong các bình luận.